Инвестиционная политика предприятия

Содержание
Введение 3
Глава 1 Теоретические аспекты формирования инвестиционной политики предприятия 4
1.1 Инвестиции: понятие, сущность 4
1.2 Основы инвестиционной политики предприятия 6
Глава 2 Разработка инвестиционного проекта как части инвестиционной политики ООО «Торгарсенал» с целью увеличения прибыли 10
2.1 План расширения предприятия 10
2.2 Финансовый план открытия магазина 17
2.3 Оценка эффективности инвестиционного проекта 22
Заключение 28
Список используемых источников 30
Приложения 32
 

Таблица 9Прогнозный отчет о финансовых результатах проекта(руб.)Показатель 1 год2 год3 год4 год5 годВыручка от продаж, R9800000,013000000,014575000,016680000,016680000,0НДС1494915,01983051,02223305,02544407,02544407,0Нетто-выручка8305085,011016949,012351695,014135593,014135593,0Общая сумма текущих затрат (ТС)7136190,08815052,09717553,010904494,010904495,0Прибыль от продаж, (Pr)1168895,02201897,02634142,03231099,03231098,0Налог на прибыль233779,0440379,0526828,0646220,0646220,0Чистая прибыль, руб.935116,01761518,02107314,02584879,02584879,0Далее будут определены проценты за пользование кредитом по формуле (3):Rб = Rн - Кинфл/ 1+ Кинфл (3)где Rб – реальная банковская ставкаRн - номинальная банковская ставка – 15% годовыхКинфл - инфляция – 6%.Rб = 0,15 - 0,06 / (1+0,06) = 0,14В таблице 10 представлен расчет сумм по оплате процентов за кредит.Таблица 10Расчет сумм по оплате процентов за пользования кредитомПоказатель1 год2 год3 годСумма задолженности в течении года, руб.2200000,01466666,0733332,0Реальная ставка банка, десятичная дробь0,140,140,14Проценты за пользования кредитом, руб.308000,0205333,0102666,0Рентабельность производства представляет, сколько каждый рубль текущих затрат приносит прибыли, определяется по формуле (4):Pip = (Pr/TC) × 100% (4)где Pip – рентабельность производства, %.Pr – прибыль от продаж, руб.ТС – общие затраты, руб.Рентабельность продаж характеризует, сколько в каждом рубле выручки от продажи содержится прибыли, определяется по формуле (5):PIs = (Pr/НВ) × 100% (5)где PIs – рентабельность продаж, проц.,Pr – прибыль от продаж, руб., НВ – нетто-выручка, руб.Показатели рентабельности проекта представлены в таблице 11Таблица 11Показатели рентабельности проектаПоказатель 1 год2год3год4год5годРентабельность затрат, %16,3824,9827,1129,6329,63Рентабельность продаж, %11,9316,9418,0719,3719,37Анализ представленных показателей рентабельности показывает, что каждые 100 рублей текущих затрат приносят в 1 год – 16,38 руб. прибыли; во 2 год – 24,98 руб. прибыли; в 3 год – 27,11 руб., в 4 и последующие также 29,63 руб. прибыли.В каждых 100 рублей выручи от продаж за 1 год содержится 11,93 руб. прибыли; за 2 год – 16,94 руб. прибыли; в 3 год – 18,07 руб. прибыли, в 4-ый и пятый годы – 19,37 руб. прибыли.Анализ безубыточности проекта производится по формуле (6):Qб = TFC/(p – AVC) (6)где Qб – точка безубыточности,TFC – постоянные затраты (без АО), руб.Р – продажная цена одной единицы продукта, руб.AVC – переменные издержки на единицу продукции (формула (7), руб.AVC = TVC / Q(7)где TVC – переменные затраты, руб.Q – количество обслуживаемых человек в год.Первый год:TFCбез АО1 = 1 932 250 руб./год. AVC1 = 4 900 000 / 24 500 = 200 руб./чел.Qб1 =1 932 250 / (400 - 200) = 9 661 чел../годВторой год:TFCбез АО2 = 2 011 112 руб./год. AVC2 = 6 500 000 / 26 000 = 250 руб./чел.Qб2 = 2 011 112 / (500 – 250) = 8 044 чел../годТретий год:TFCбез АО3 = 2 113 113 руб./год. AVC3 = 7 287 500 / 26 500 = 275 руб./чел.Qб = 2 113 113 / (550 – 275) = 7 684 чел./год.Четвертый год:TFCбез АО4 = 2 247 554 руб./год. AVC4 = 8 340 000 / 27 800 = 300 руб. /чел.Qб = 2 247 554 / (600 - 300) = 7 492 чел. / годОбъемы безубыточности получились ниже, чем запланированные объемы продаж, что означает получение прибыли от деятельности предприятия.Для построения графика безубыточности необходимы следующие данные:1 год: TFC = 2 236 190 руб./год, НВ = 8 305 085 руб./год, ТС = 7 136 190 руб./год2 год: TFC = 2 315 052 руб./год, НВ = 11 016 949 руб./год, ТС = 8 815 052 руб./год3 год: TFC = 2 430 053 руб./год, НВ = 12 351 695 руб./год, ТС = 9 717 553 руб./год4 и 5 годы: TFC = 2 564 494 руб./год, НВ = 14 135 593 руб./год, ТС = 10 904 494 руб./годНа рисунке 7 представлен график безубыточности проекта.Рисунок 7. График безубыточности проектаКак показывают расчеты и построенный график на рисунке 7, объем безубыточности каждый год увеличивается, что связано с возрастанием количества покупателей и расширением ассортимента.Необходимый для покрытия всех затрат объем оказания услуг составляет: в первый год жизни проекта достаточно обслуживать 3 980 человек, во второй год – 3766 человек, в третий год – 3974 человек, четвертый и последующие годы также 3974 человек.Можно сделать следующие выводы. Что касаемо текущей деятельности предприятия, то здесь можно отметить получение прибыли в ходе реализации продуктов, в свою очередь прибыль рассчитывается как разница между показателями нетто – выручки, текущих затрат и налога на прибыль.В течение первых трех лет жизни проекта будет выплачиваться кредит равными долями по 733 334 руб./год.В дальнейшем инвестиционные затраты будут осуществляться за счет собственных средств предприятия.Предлагаемый проект очень значим для населения города, поскольку обеспечивает постоянное предложение ассортимента продуктов по ценам ниже рыночных, также удобно месторасположение супермаркета в жилом доме, куда удобно зайти в любое время. Также при создании предприятия одним из важных моментов в открытии предприятия – это создание 8 рабочих мест с полным социальным пакетом.Необходимо отметить, что период реализации проекта в случае недостижения запланированных показателей по товарообороту необходимо корректировка текущих затрат.Следовательно, представленный проект очень выгоден.ЗаключениеКак экономической категорией инвестициями выполняютсяочень важные функции, без которых является невозможным нормальное, экономически эффективное развитие государства. Именно инвестиции в значительной степени формируют будущее государства в целом, отдельно взятых ее регионов, каждого субъекта хозяйствования в отдельности - инвестиции, которые произведены сегодня, выступают как основа завтрашнего благосостояния.Для осуществления инвестиционной деятельности субъекты хозяйствования вырабатывают инвестиционную политику. Данная политика выступает частью стратегии развития хозяйствующего субъекта и общей политики по управлению прибылью. Она состоит в выборе и реализации самых эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли.Инвестиционный проект как основа инвестиционной политики представляет собой комплекс действий, которые связаны с инвестированием средств в расширение или / и совершенствование компании. В качестве примера разработки инвестиционной политики был предложен в работе инвестиционный проект для ООО «Торгарсенал», который расположен в г. Твери и являются сетью магазинов автозапчастей. В представленном проекте предлагается открытие магазина (супермаркета) для населения со средним уровнем дохода торговой сети «Торгарсенал» в г. Старица Тверской области. Для открытия торгового предприятия необходимы средства в размере 4830 тыс. руб., из них 2 630 тыс. руб. составляет собственный капитал, а 2 200 тыс. руб. банковский кредит на три года под 15% годовых.Проект является выгодным в плане того, что предприятие приобретает помещение в собственность, что значительно делает ниже издержки на аренду и представляет возможность определить ценовой уровень на продукцию ниже, чем у конкурирующих торговых компаний. Предприятие получает чистую прибыль уже в первый год жизни проекта в размере 935 тыс. руб., а на конец жизни проекта ее увеличение составит почти 3 раза. Период окупаемости проекта составляет 2 года и 8 месяцев.Список используемых источниковФедеральный закон №39-ФЗ от 25.02.1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // «Консультант Плюс».Балабанов И.Т. Финансово-инвестиционный комплекс теория и практика в условиях реформирования российской экономики. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 368с.Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. – М.: Дело, 2011. – 387с.Евсеенко О.С. Инвестиции в вопросах и ответах: Учеб.пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2013. – 256с.Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебник. – М.: Магистр, 2010. – 749с.Идрисов А.Б., Картышев СВ., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. – М.: Филинъ, 2010. – 562с.Ковалев В.В., Иванов В.В., Лялин В.А. Инвестиции: Учебник. – 2-е изд. – М.: Проспект, 2011. – 592с.Куратов Л.П. Инвестиционная политика в современных условиях. – М.: Республика, 2013. – 384с.Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках: учебно-практическое пособие. – 5-е изд., перераб. и доп.- М.: Издательство Юрайт, 2011. – 486с.Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 379с.Райзберг Б.А. Инвестиционная деятельность предприятия. – М.: Логос, 2014. – 516с.Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 365с.Теплова Т.В. Инвестиции. Углубленный курс. – М.: Юрайт-Издат, 2012. – 724с.Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2013. – 480с.ПриложенияПриложение 1Сумма первоначальных расходов на проект открытия магазинаСтатья расходовКол-во, ед.Сумма, тыс.руб.Покупка помещения4200,0Торгово-технологическое оборудование:вт.ч.:325,0  Горки 6130,0  Стеллажи 10150,0  Витрины для выставки товаров345,0  Кассовый терминал260,0  POS - терминал120,0Мебель:вт.ч.:50,0  Стол офисный225,0  Шкафы для документов215,0  Стулья 610,0  Компьютер135,0  Оргтехника 110,0  Ремонт помещения115,0  Первоначальные рекламные мероприятия15,0  Итого 4 830,0  Приложение 2Исходные данные для расчета показателейПоказательЗначениеСредняя номинальная ставка процента по депозитным вкладам в банках на начальный момент времени, % годовых9,0%Номинальная ставка процента за пользование кредитом, % годовых14,0%Темп инфляции6,0%Риск проекта по сравнению с хранением денег в банке оценивается экспертами5,0%Система налогообложенияОбщая система налогообложенияОблагается ли рассматриваемый вид деятельности налогом на добавленную стоимостьдаНалоговые ставки:НДС (средний расчетный)Налог на доходы физических лицОтчисления на социальное страхованиеНалог на имуществоНалог на прибыль11,6%13,030,0%2,2%20,0%Приложение 3Амортизационные отчисления проектаНаименование1 год2 год3 год4 год5 год1234567Торговое оборудованиеСб, руб.325000,0325000,0325000,0325000,0325000,0Асс, ед.1919191919Тпол, лет55555nао год,%2020202020АО, руб.65000,065000,065000,065000,065000,0Кассовый терминалСб, руб.60000,060000,060000,060000,060000,0Асс, ед.22222Тпол, лет77777nао год,%13,7513,7513,7513,7513,75АО, руб.8250,08250,08250,08250,08250,0POS - терминалСб, руб.20000,020000,020000,020000,020000,0Асс, ед.11111Тпол, лет55555nао год,%2020202020АО, руб.4000,04000,04000,04000,04000,0МебельСб, руб.50000,050000,050000,050000,050000,0Асс, ед.1010101010Тпол, лет1010101010nао год,%1010101010АО, руб.5000,05000,05000,05000,05000,0Компьютер Сб, руб.35000,035000,035000,035000,035000,0Асс, ед.11111Тпол, лет33333nао год,%33,433,433,433,433,4АО, руб.11690,011690,011690,011690,011690,0Стойка для автокосметикиСб, руб.0065000,065000,065000,0Асс, ед.00111Тпол, лет00555nао год,%00202020АО, руб.0013 00013 00013 000Итого АО,руб.93940,093940,0106940,0106940,0106940,0Приложение 4Налог на прибыль по годам проектаПоказатель 1-ый год2-ой год3-ий год4-ый год5-ый год123456Прибыль от продаж, руб.1168895,02201897,02634142,03231099,03231098,0Ставка налога, проц.2020202020Сумма налога на прибыль, руб.233779,0440379,0526828,0646220,0646220,0Чистая прибыль (Pr - Нпр), руб.935116,01761518,02107314,02584879,02584879,0