Финансовое планирование и прогнозирование в корпорации (на примере корпорации из списка)

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ 5
1.1 Финансовое планирование в системе финансового менеджмента субъекта хозяйствования 5
1.2 Виды и уровни финансового планирования 8
1.3 Этапы составления финансового плана 10
2 АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ В КОРПОРАЦИИ ОАО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» 19
2.1 Технико-экономическая характеристика корпорации 19
2.2. Разработка основных направлений финансовой политики как основы финансового планирования хозяйственной деятельности корпорации 28
2.3 Определение показателей финансового плана корпорации 34
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 43
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 45
ПРИЛОЖЕНИЯ 49

4 блок. Контроль и анализ результатов. Контроль исполнения финансовых решений и анализ полученных в ходе исполнения результатов обеспечивают эффективное распределение средств между различными направлениями деятельности субъекта хозяйствования. Данная работа предполагает обработку информации финансового характера и представление ее в форме финансовой отчетности. Практика управления финансами определяет набор функций финансового менеджера, исполнение которых выступает обязательным условием его работы и не зависит от отраслевой принадлежности и размеров субъекта хозяйствования.Финансовое планирование является основой улучшения показателей деятельности любого субъекта хозяйствования в условиях рынка. Для его внедрения в ОАО «Вимм-Билль-Данн» на рисунке 11 представим этапы финансового планирования в ОАО «Вимм-Билль-Данн».Рисунок 11 - Этапы финансового планирования ОАО «Вимм-Билль-Данн»Необходимо определить основные показатели финансового плана на основе определенных направлений финансовой политики ОАО «Вимм-Билль-Данн».2.3 Определение показателей финансового плана корпорацииДля определения показателей финансового плана будет использован расчетно-аналитический метод (используя информацию о показателях прошлых лет).Представленная в предыдущем разделе политика управления дебиторской задолженности требует предоставления скидок. Скидки могут предоставляться только при приобретении товаров. Данная продукция приносит основную выручку предприятия (83% в 2013 году), и по ней образуется дебиторская задолженность. При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней.Необходимо принять, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,54% в месяц (исходя из уровня инфляции 6,5% в год).Нужно определить индекс цен (Iц) по формуле:, (6)где n – число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30).Нужно определить индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:= 1,05.При новом варианте предоставления скидки 4% ОАО «Вимм-Билль-Данн» индекс цен так будет равным 1,0417, так как срок будет 1,5 месяца (45 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05. Смоделируем выручку от продажи ОАО «Вимм-Билль-Данн» несколькими методами.1 метод – моделирование выручки от продаж на основе расчета среднегодового темпа роста.Выручка по прошедшим годам ОАО «Вимм-Билль-Данн» составила: в 2012 году – 32526 млн.руб., в 2013 году – 39183 млн.руб., в 2014 году (оценка) – 64003 млн. руб. Среднегодовой темп роста выручки от продажи (нетто) ОАО «Вимм-Билль-Данн» определяется по формуле: (7)где ТРсг – среднегодовой темп роста, %;Вn, В1 – соответственно выручка от продажи за последний и за первый период анализируемого динамического ряда;n – количество периодов.Среднегодовой темп роста выручки от продажи ОАО «Вимм-Билль-Данн» составил 140,3%, то есть в среднем за год выручка увеличивалась на 40,3%. Выручка от продажи на планируемый год: 64003 * 1,403 = 89800 млн.руб. Следовательно, выручка, рассчитанная исходя из среднегодового темпа роста, составит 89800 млн.руб., что выше фактического показателя 2013 года на 25797 млн.руб. (89800-64003).2 метод – на основе взаимосвязи выручки и фондоотдачи.Необходимо проследить зависимость выручки от изменения фондоотдачи на основе построения уравнения регрессии.Решить уравнение регрессии (8) можно при условии, что параметры и примут числовые значения. Их можно найти по следующей системе нормальных уравнений: (8)где х – значения факторного признака, в данном случае – фондоотдачи;y – значения результативного признака – выручки;n – число парных значений факторного и результативного признаков = 4.В таблице 9 представлены данные для расчетов.Таблица 9 - Данные для расчета параметров уравнения регрессииГодФондоотдача, руб. (х)Выручка от продажи, млн.руб. (y)12345620110,21295410,04416203,6126237,8220120,24325260,05767806,2433775,5320130,28391830,078410971,2443825,8320140,35640030,122522401,0561413,83Итого1,081652530,302647382,14165253,01Итоговые данные граф 2-5 подставляем в систему нормальных уравнений (8):4 *0,27Каждый член первого уравнения умножаем на 0,27, и из второго вычитаем первое:1,080,011= 2763,83.Подставляем значение в первое уравнение и найдем параметр :По причине того, что новые основные средства приобретать не планируется, можно спрогнозировать уровень фондоотдачи на основе среднегодового ее темпа роста, темп роста составит: По ОАО «Вимм-Билль-Данн» в 2015 году планируется фондоотдача в размере: 0,35*118,6/100 =0,42 руб.На основе составленного уравнения регрессии будет спрогнозирована выручка ОАО «Вимм-Билль-Данн» на будущий год:На рисунке 10 представлена выручка от продаж – прогнозные уровни и фактическая.Рисунок 10 - Выручка от продаж ОАО «Вимм-Билль-Данн» фактическая и прогнозируемая на 2015 годКак видно по данным рисунка 10, наиболее реальная выручка рассчитана на основе регрессионного анализа в размере 79002 млн.руб., что выше показателя фактического за 2014 год (по оценке) на 23,4% (79002/64003*100-100).Сумма запасов в среднем прогнозируется по опыту прошлых лет на уровне 23000 млн.руб. Прогнозируется возврат дебиторской задолженности по договоренности с дебиторами в размере 31000 млн.руб. Следовательно, дебиторская задолженность составит 50033 млн.руб. (81033-31000).Сумму денежных средств можно пополнить на счетах в банке на 20000 млн.руб. за счет высвободившихся средств из дебиторской задолженности, она составит 58043 млн.руб. Сумму прочих оборотных активов необходимо списать на затраты производства.Итого общая сумма оборотных средств будет равной:23000 + 50033 + 58043 = 131076 руб.Сумма амортизации по нематериальным активам была равной 62 млн.руб., не предполагается изменения стоимости нематериальных активов, она будет равной: 724 – 62 = 662 млн.руб.Сумма амортизации по основным средствам составила в 2014 году 21974 млн.руб. В связи с тем, что в балансе сумма основных средств показывается за минусом амортизации, а также того, что было куплено оборудование для финансового менеджера, следовательно, прогнозируется сумма основных средств: 189123+45 – 21974-5,35 = 167189 млн.руб. Прочие внеоборотные активы сократятся за счет продажи недостроенного здания склада на 23300 млн.руб., они составят: 223360 – 23300 = 200060 млн.руб.Следовательно, сумма по внеоборотным активам составит:662 + 167189 + 200060 = 367911 млн.руб.Общая стоимость актива баланса будет равной:131076 + 367911 = 498987 млн.руб.Себестоимость можно спрогнозировать на основе коэффициента эластичности делением темпа прироста себестоимости на темп прироста выручки:56,5 / 63,3 = 0,893.Темп прироста себестоимости можно спрогнозировать умножением прогнозного темпа прироста выручки на коэффициент эластичности:23,4 * 0,893 = 20,9%.Следовательно, себестоимость ОАО «Вимм-Билль-Данн» повысится на 20,9%, составит:52669*120,9/100 = 63677 млн.руб.Уровень коммерческих расходов будет оставлен на уровне 2014 года в размере 12,65%, сумма их будет равной:79002 * 12,65 / 100 = 9991 млн.руб.Также коммерческие затраты возрастут на 305 млн.руб. в связи с введением должности финансового менеджера и амортизацией приобретенного в связи с этим общая сумма коммерческим затрат составит:9991 + 305 = 10296 млн.руб.Затраты по кварталам представлены на рисунке 11.Рисунок 11 – Бюджет затрат по кварталам на 2015 год по ОАО «Вимм-Билль-Данн»Прибыль от продаж составит: 79002 – 73973 = 5029 млн.руб.За счет высвобожденных средств из дебиторской задолженности прогнозируется возврат краткосрочного займа в размере 11000 млн.руб., он составит: 24300 – 11000 = 13300 млн.руб.Уплаченные проценты в % к сумме краткосрочных займов в 2013 году составили: 618/24300*100 = 2,54%.Следовательно, проценты к уплате составят: 13300*2,54/100 = 337 млн.руб.Прочие доходы останутся на уровне сложившегося показателя 2013 года 297 млн.руб. – это доходы от сдачи пустующих площадей в аренду.Также предполагается продать незавершенное строительство – здание склада, что принесет ОАО «Вимм-Билль-Данн» дополнительный доход в сумме 23300 млн.руб., тогда общая сумма прочих доходов составит:297 + 23300 = 23597 млн.руб.Прочие расходы сократятся в связи с уменьшением суммы кредиторской задолженности и недопоставок по договорам до 500 млн.руб.Прибыль до налогообложения составит: 5332 – 337 + 23597 – 500 = 28092 млн.руб.Налог на прибыль: 28092*20/100 = 5618 млн.руб. Чистая прибыль: 28092 - 5618 = 22474 млн.руб.Сумма нераспределенной прибыли в балансе увеличится на 22000 млн.руб., она будет равной: 219321 + 22000 = 241321 млн.руб.Будет погашена кредиторская задолженность в размере 23300 млн.руб.. Следовательно, кредиторская задолженность будет равна: 300145-23300=276845 млн.руб.Показатели до и после рекомендуемых мероприятий представлены в таблице 10.Таблица 10 - Показатели ОАО «Вимм-Билль-Данн» до и после рекомендуемых мероприятий (млн.руб.)ПоказателиДо мероприятийПосле мероприятийОтклонениеВыручка640037900214999Прибыль от продаж323753322095Прибыль до налогообложения20152809226080Чистая прибыль14332247421041Запасы2736723000(4367)Дебиторская задолженность8103350033(31000)Денежные средства380435804320000Коэффициент абсолютной ликвидности0,1100,2000,09Коэффициент текущей ликвидности0,4340,4520,018Срок оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов), дни640,35605,59(34,76)Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дни313,036303,041(9,995)Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, дни1073,5291002,623(70,906)Рентабельность продаж, %5,066,751,69На рисунке 12 представлены стоимостные показатели до и после рекомендуемых мероприятий.Рисунок 12 – Показатели ОАО «Вимм-Билль-Данн» до и после мероприятийПредставленные в таблице показатели свидетельствуют об улучшении эффективности деятельности ОАО «Вимм-Билль-Данн» и повышении ликвидности его баланса, а также деловой активности и рентабельности. Это доказывает эффективность нормирования и контроля за формированием оборотных средств.Внедрение всех предложенных мероприятий потребует дополнительных временных затрат бухгалтера-экономиста и директора по общим вопросам по контролю за дебиторской и кредиторской задолженностью, что потребует более четкой организации их рабочего времени: - часть обязанностей директора по общим вопросам по начислению заработной платы работникам будут переданы директору по производству;- обязанности бухгалтера-экономиста по составлению смет будут переданы финансовому менеджеру.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ работе представлены теоретические и практические основы финансового планирования на предприятия.Проведенный анализ финансового состояния компании ОАО «Вимм-Билль-Данн» позволил сделать следующие выводы:- было выявлено увеличение прибыли до налогообложения на 1791 млн.руб., или более чем в 9 раз Увеличение данной прибыли произошло за счет роста прибыли от продаж на 4389 млн.руб.; - можно констатировать факт роста выручки от продажи в 2013 году на 63,6% при росте валюты баланса на 94,5%. Это свидетельствует о нерациональном расходовании средств, так как большие вложения капитала приносят меньшую выручку. Положительно оценивается снижение доли внеоборотных активов в общей стоимости имущества на 0,8%, она составила на конец 2013 года 73,46%. Это говорит о больших вложения в иммобилизованные активы, что свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса. В оборотных активах повысилась доля дебиторской задолженности на 4,45%, она стала равной 14,35%, а в сумме составила 81033 млн.руб. Это не очень хорошо характеризует ликвидность баланса, так как эти средства не работают на предприятие.На основе проведенного анализа финансового состояния автором были выявлены проблемы повышения сумм дебиторской и кредиторской задолженностей, и меньшая сумма дебиторской в сравнении с кредиторской задолженностью, что свидетельствует о нерациональности политики финансовой на предприятии. Был сделан вывод о необходимости улучшения процесса финансового планирования на предприятии включением в него политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью.Автором были разработаны основные направления финансовой политики для ОАО «Вимм-Билль-Данн», среди которых:- необходимость предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой млнячи рублей 12,68 руб. прибыли;- планируемые направления финансовой политики ОАО «Вимм-Билль-Данн» и необходимость расчета показателей финансового плана позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности до 0,2 пункта. Следовательно, данный показатель достигнет нормативного значения, и за счет денежных средств предприятие сразу сможет отдать 20% краткосрочных обязательств. Также прогнозируется снижение срока оборачиваемости оборотных активов на 34,76 дня. Прогнозные показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности снизятся в сравнении с фактическими показателями, это является следствием правильно организованной финансовой дисциплины. Вместе с тем положительной оценки заслуживает прогнозный рост рентабельности продаж на 1,69%. Это свидетельствует об усилении конкурентоспособности ОАО «Вимм-Билль-Данн». Все направления совершенствования финансового планирования, представленные автором, свидетельствуют об улучшении финансовых показателей деятельности ОАО «Вимм-Билль-Данн».СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫПриказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2013 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2013. - № 35.Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2012. – 400с.Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и Ко, 2012. – 351с.Бадманева Д.Г., Смекалов П.В., Смолянинов С.В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. – СПб.: проспект науки, 2013. – 472с.Банк В.Р., Тараскина А.В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов. - Астрахань: ЦНТЭП, 2013. – 374с.Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КноРус, 2013. – 640с.Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2013. – 224с. Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование. - СПб.: Питер, 2013. – 265с.Братухина О.А. Финансовый менджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2013. – 240с.Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник АГТУ. Сер.: Экономика. - 2013. - № 1. - С. 255.Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В.Д. Новодворского - М.: «ИНФРА-М», 2012.- 464с.Выварец А.Д. Экономика предприятия. Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 368с.Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2012. – 652с.Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2013. – 462с.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2012. – 144с.Дьякова Н.Е. Денежные потоки и финансовый результат. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 401с.Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2013. – 800с.Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2013. – 621с.Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Омега-Л, 2012. – 398с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2014. – 332с.Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2013. – 511с.Иванов Е.Н. Отчет о движении денежных средств. - М.: Экономика, 2013. – 113с.Кабанцева Н.Г. Финансы. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. – 349с.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 356с.Кудина М.В. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2013. – 256с.Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Дошков и Ко, 2012. – 369с.Ложников И.Н. Как применять ПБУ 23/2013»Отчет о движении денежных средств»// Вестник бухгалтера Московского региона. - 2013. - №5. - С. 54.Лупей Н.А. Финансы торговых организаций. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 144с.Любушин Н.П., бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2013. – 336с.Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – М.: Юрайт, 2013. – 260с.Невешкина Е.В. Управление финансово-товарными потоками на предприятиях торговли: практическое пособие. – М.: Дашков и К, 2013. – 192с.Новопашина Е.А. Экономический анализ. - СПб.: Питер, 2013. – 301с.Пименова Ю.В. Знакомьтесь – баланс 2013! // Практическая бухгалтерия. – 2013. - №7. – С.18-21.Раицкий К.А. Экономика предприятия. Учебник. - М.:Экономика, 2013 – 698.Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. – М.: Вильямс, 2012. – 464с.Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 459с. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Издательство Гревцова, 2011. – 200с.Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2013. – 480с.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 624с.Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 601с.Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2011. – 455с.Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е.С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива.- 2012. – 374с.Финансы: Учебник / под ред. Романовского М.В. – М.: Юрайт-Издат, 2013. – 590с.Финансы: Учебник для вузов/Под редакцией М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти.- М.: Перспектива, 2011. – 408с.Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 479с.Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2013. – 480с.ПРИЛОЖЕНИЯПриложение 1Бухгалтерский балансна 31 Декабря 2014 г.К О Д ЫФорма по ОКУД0710001Дата (год, месяц, число)Организация ОАО «Вимм-Билль-Данн»по ОКПОИдентификационный номер налогоплательщикаИННВид экономической деятельности по ОКВЭДОрганизационно-правовая форма/форма собственностиОАОпо ОКОПФ / ОКФСЕдиница измерения млн. руб.по ОКЕИ384/385Местонахождение (адрес)Дата утверждения Дата отправки / принятия Поясне-нияНаименование показателяНа 31 декабря2014 г.На 31 декабря2013 г.На 31 декабря2012 г.123451. Внеоборотные активыНематериальные активы228772495Основные средства189123177116100964Прочие внеоборотные активы2233603774512464Итого по разделу 14147702155851135232. Оборотные активы Запасы273671991823225Дебиторская задолженность810332875422352Денежные средства38043953716279Прочие оборотные активы3376165041707Итого по разделу 21498197471363563БАЛАНС5645892902981770863. Капитал и резервыУставный капитал101010Нераспределенная прибыль219311189949139369Итого по разделу 32193211899591393794. Долгосрочные обязательства0005.Краткосрочные обязательстваЗаемные средства45123243008200Кредиторская задолженность3001457603929507Итого по разделу 534526810033937707БАЛАНС564589290298177086Приложение 2Отчет о прибылях и убыткахОАО «Вимм-Билль-Данн»за период с 1 Января по 31 Декабря 2014 г. (млн. руб)ПоказательЗа 2014г.За 2013г.наименование123Выручка от продажи 6400339183Себестоимость продаж(52669)(33653)Коммерческие расходы(8097)(6682)Прибыль от продаж3237(1152)Прочие доходы и расходыПрочие доходы2611757Прочие расходы(1485)(384)Прибыль до налогообложения2015221Текущий налог на прибыль(402,6)(44,2)Чистая прибыль отчетного периода1610,4176,8