Планирование ликвидности промышленного предприятия

СОДЕРЖАНИЕ
1. Теоретические аспекты анализа ликвидности предприятия 4
2. Анализ ликвидности предприятия ОАО "НК "Роснефть" - Алтайнефтепродукт" 9
2.1. Характеристика деятельности предприятия 9
2.2 Оценка ликвидности табличным способом 15
2.3 Оценка ликвидности коэффициентным способом 17
3. Рекомендации по планированию ликвидности предприятия 20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 26
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 28
ПРИЛОЖЕНИЯ 30

Уже образовавшуюся дебиторскую задолженность предприятие может передать на факторинг. Факторинг — сравнительно новый, инновационный, не раскрытый для российского рынка финансовый инструмент, затрагивающий самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяющий процесс социально-экономического роста и развития в целом. Развитие конкурентоспособности национальной экономики на внутреннем и внешнем рынках невозможно без активизации и внедрения новых экономических инструментов, в том числе факторинга, привлекательного для всех субъектов РФ и организаций в целом.
Одной из проблем у участников бизнеса на сегодняшний день является наличие дефицита денежных средств на пополнение оборотного капитала, на покрытие контрольно-кассовых разрывов, проблематичность, дороговизна и длительность в оформлении банковского кредита, поиск залогообеспечительной массы для привлечения денежных средств, несовершенство отечественной нормативной базы (НК РФ, ГК РФ), которая регулирует бухгалтерский учет и отчетность по факторинговым операциям.
Факторинг — это комплекс финансово-коммерческих услуг, оказываемых со стороны финансового агента клиенту, ведущему торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.
Факторинг (от английского factor - агент, посредник, латинского facre - действовать, совершать) как экономическая категория представляет собой разновидность торгово-комиссионных операций, при которой банк или специализированная факторинговая компания покупает денежные требования поставщика к покупателю и осуществляет инкассирование его дебиторской задолженности (неоплаченные счета-фактуры клиента в процессе реализации им товаров и услуг) за определенное вознаграждение [13, c.436].
Теоретические аспекты по факторингу рассматривались в трудах российских ученых М.В. Леднева, И.Е. Покаместова: «Факторинг — услуга для быстрорастущих компаний, позволяющая им быть уверенными в своем завтрашнем дне» [10, c.6]. А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова отметили, что: «Факторинг — достаточно новый вид услуги в области финансирования, которым занимаются либо банки, либо специальные факторинговые компании, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними филиалами» [9, c.24]. Г.М. Гамиров высказывает мнение, что факторинг — «приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежей по ним. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Другими словами, факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от организации право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски» [5, c.46].
Факторинг - продажа дебиторской задолженности специализированному финансовому институту, факторинговой компании, обычно без права обратного требования. В результате договора факторинга одна сторона (фактор) обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом.
На рис.Рис. 1 представлена система факторингового обслуживания клиентов.
Рисунок 1. Система факторингового обслуживания:
1 - заключение договора о факторинговом обслуживании; 2 — поставка товара с отсрочкой платежа; 3 — выплата досрочного платежа (до 85% суммы поставленного товара) сразу после поставки; 4 — оплата за поставленный товар; 5 — выплата остатка средств (от 15% после оплаты покупателем) за вычетом комиссионного вознаграждения фактора
Факторинг — это новый вид экономических услуг, который используют банки или специальные факторинговые компании [4, c.102], т.е. дочерние филиалы банков. Данную ситуацию объясняем тем, что факторинговые операции требуют быстрой реакции большого количества средств, которые факторинговые компании получают от своих головных банков на условиях льготного кредитования [16].
Процесс движения кредитных ресурсов при факторинге схематически представлен на рис.Рис. 2.
Рисунок 2. Схема движения кредитных ресурсов при факторинге:
1 — отгрузка продукции, осуществление работ, услуг; 2 — продажа долговых обязательств на дату, установленную в договоре; 3 — получение кредита в виде оплаты долговых обязательств на дату, установленную в договоре; 4 — погашение кредита, предоставленного клиенту, через оплату обязательств плательщикам
Фактически банк кредитует поставщика под залог права требования долга: сразу после заключения соглашения (как правило, в течение 2 - 3 дней) банк переводит на счет поставщика от 70 до 90% от суммы долга, а остальную часть - от 10 до 30% за вычетом процентов за кредит и комиссионного вознаграждения перечисляют после инкассации задолженности.
Факторинговая операция выгодна поставщикам, так как ускоряет оборот средств, не требуя при этом существенных затрат.
Факторинговый бизнес имеет ряд особенностей. Они формируются под влиянием внешних и внутренних факторов, определяющихся, с одной стороны, его целями, с другой - его спецификой как вида профессиональной деятельности. Раскроем эти особенности:
1. Коммерческий характер предоставления факторинговых услуг, что требует анализа проблем ценообразования на рассматриваемом рынке и, соответственно, определения эффективности этого вида деятельности;
2. Средство увеличения оборота и прибыльности предприятий путем своевременного инкассирования долгов для минимизации потерь от просрочки платежа и предотвращения появления безнадежных долгов, управления кредитом, создания условий для производственной деятельности;
3. Способ снижения финансовых рисков клиентов вследствие того, что Фактор становится собственником неоплаченных платежных требований и берет на себя риск их неоплаты после предварительной проверки кредитоспособности клиентов;
4. Целевой инструмент для увеличения объемов продаж за счет пре-доставления клиентам отсрочки платежа. Это один из важнейших ресурсов повышения конкурентоспособности компании, в том числе и тогда, когда снижение цены уже невозможно.
Основные функции факторига:
- кредитование клиента в форме предварительной оплаты долговых требований;
- ведение бухгалтерского учета клиентов;
- страхование клиента от кредитного риска.
Этапы осуществления факторинговой операции:
1. Поставщик и покупатель заключают договор купли-продажи товара (работ, услуг).
2. Поставщик обращается к финансовому агенту с предложением о заключении договора факторинга.
3. Финансовый агент и поставщик заключают договора факторинга.
4. Поставщик информирует покупателя о заключении им договора факторинга. Подписываются соответствующие документы и покупатель подтверждает свое согласие, что оплату по ранее заключенному договору купли-продажи товара (работ, услуг) - основному договору - покупатель будет производить на счет финансового агента.
5. Поставщик производит поставку товара покупателю и оформляет данную поставку товарно-транспортным счетом (счетом-фактуры).
6. Поставщик передает финансовому агенту оригиналы товарно-транс-портного счета (счета-фактуры), то есть документы, подтверждающие дебиторскую задолженность покупателя.
7. Финансовый агент производит первое финансирование в объеме 60-90 % под уступленную поставщиком дебиторскую задолженность покупателя.
8. Покупатель в установленный ранее договором купли-продажи товаров (работ, услуг) - основным договором - срок производит финансовому агенту полную оплату стоимости поставленных ему ранее товаров. Период отсрочки платежа невелик - в пределах 1-2 месяцев, но не более 90 дней.
9. Финансовый агент выплачивает поставщику оставшуюся сумму товарно-транспортного счета (счета-фактуры) за вычетом своего комиссионного вознаграждения.
Таким образом, факторинг помогает в решении проблем с задолженностью мелким и средним предприятиям. В условиях переходного периода к рыночным взаимодействиям применение факторинга оказалось очень эффективным, в первую очередь, для малого предпринимательства, располагающее перспективой увеличения производства, но с проблемой постоянной нехватки финансирования из-за несвоевременного возврата долгов дебиторами или проблем, связанных с совершенствованием производства.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
С целью повышения эффективности деятельности на предприятии постоянно проводится финансовый мониторинг на основании нормативов коэффициентов ликвидности и платежеспособности, скорректированных с учетом деятельности предприятия. За период 2012-2013 г. наблюдается рост всех показателей деятельности предприятия. Также положительным моментом является то, что темпы прироста выручки опережают темпы прироста себестоимости. Однако, темпы прироста выручки в 2014 г. ниже темпов прироста себестоимости, что привело к сокращению чистой прибыли предприятия на 4,78%. Также необходимо отметить, что прирост финансовых результатов в 2014 г. ниже приростов финансовых результатов 2013 г. Выявленная тенденция указывает на снижение эффективности деятельности предприятия.
Анализ ликвидности предприятия табличным способом показал, что в 2012-2014 гг. ликвидность баланса ОАО «НК «Роснефть» - Алтайнефтепродукт» отличалась от абсолютной – не выполнялось первое условие, т.е. предприятие неспособно покрывать текущие обязательства в форме кредиторской задолженности. Расчет коэффициентов ликвидности показал, что их значения и динамика свидетельствуют о недостаточной ликвидности баланса предприятия и невозможности предприятия отвечать за накопившуюся кредиторскую задолженность. Проблемы с ликвидностью у предприятия связаны с чрезмерным увеличением дебиторской задолженности, которая за 2012-2014 гг. выросла в 2 раза, то есть несвоевременное поступление денежных средств от контрагентов заставляет предприятие становится должником перед своими поставщиками и партнерами, что отрицательно сказывается на репутации предприятия и его платежеспособности.
Для решения выявленных проблем в ходе практики были предложены рекомендации по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью. Также избавится от образовавшейся дебиторской задолженности предприятию предлагается с помощью использования факторинга.
В условиях переходного периода к рыночным взаимодействиям применение факторинга оказалось очень эффективным, в первую очередь, для предприятий, располагающих перспективой увеличения производства, но с проблемой постоянной нехватки финансирования из-за несвоевременного возврата долгов дебиторами или проблем, связанных с совершенствованием производства. В настоящее время факторинг является средством повышения ликвидности активов и оборачиваемости средств предприятий, в первую очередь, малых и средних. Эти предприятия, способствуя стабилизации потребительского рынка и рынка рабочей силы, ускорению разработок и внедрению в производство технических инноваций, оживлению экспортной деятельности, традиционно испытывают трудности с источниками кредитования. Несмотря на множество плюсов факторинга, у него есть минусы, которые препятствуют широкому его использованию в отечественной экономикой системе. Тем не менее, факторинг привлекателен для большинства корпораций, независимо от масштабов их бизнеса.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Гражданский кодекс РФ. Часть первая и вторая с алфавитно-предметным указателем. Официальный текст с научным комментарием Заслуженного деятеля науки РФ, д.ю.н., профессора Ю.Х. Калмыкова — М.: Изд-кая группа ИНФРА-М-НОРМА, 1996. — 560 с.
Налоговый кодекс РФ. Часть вторая от 05.08.2000 № 117-Ф. Принят ГД ФС РФ 19.07.2000. Действующая редакция от 01.10.2014. Интернет: URL http://www. consultant.ru/popular/nalog2.
О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги: письмо Госбанка СССР от 12.12.1989 № 252.
Банковское дело // под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2013.
Гамиров Г.М. Банковское и кредитное дело. — М.: ЮНИТИ, 2008.
Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2013.
Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. И.Я. Лукасевича. - М.: Вузовский учебник, 2011. – 372 с.
Дудин А. Дебиторская задолженность. Методы возврата, которые работают. – М.: Питер, 2012. – 192 с.
Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Факторинг: учебное пособие — М.: КНОРУС, 2012.
Леднев М.В., Покаместов И.Е. Факторинг: учебное пособие. — М.: ИНФРА, 2012.
Лукасевич И. Финансовый менеджмент. – М.: Национальное образование, 2014 – 768 с.
Паштова Л.Г. Экономика фирмы: теория и практика: учебное пособие. – М.: Феникс, 2012. – 269 с.
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - М., 2013.
Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб.пособие. – М.: ИНФРА-М, 2013.
Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов; под ред. проф. Е.И. Шохина. — 3-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2012. — 480 с.
Официальный сайт «Factoring Business Solutions» www.bsfactor.ru.
Статистика ЦБ РФ [Электронный ресурс]. URL: http://cbr.ru /statistics.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Приложение 2
Бухгалтерский баланс ОАО «НК «Роснефть» - Алтайнефтепродукт» на 31 декабря 2014 г.
Единица измерения: рубли АКТИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 1110 0 0 Результаты исследований и разработок 1120 796000 0 Нематериальные поисковые активы 1130 0 0 Материальные поисковые активы 1140 0 0 Основные средства 1150 1103586000 1242883000 Доходные вложения в материальные ценности 1160 0 0 Финансовые вложения 1170 6470000 6470000 Отложенные налоговые активы 1180 1901000 10765000 Прочие внеоборотные активы 1190 97540000 101234000 Итого по разделу I 1100 1210293000 1361352000 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1210 65172000 54173000 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 10194000 12407000 Дебиторская задолженность 1230 246072000 239835000 Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240 5632000 13019000 Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 6028000 86000 Прочие оборотные активы 1260 1000 1000 Итого по разделу II 1200 333099000 319521000 БАЛАНС 1600 1543392000 1680873000 ПАССИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 40020000 40020000 Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320 0 0 Переоценка внеоборотных активов 1340 0 0 Добавочный капитал (без переоценки) 1350 0 0 Резервный капитал 1360 2001000 2001000 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 985009000 1122225000 Итого по разделу III 1300 1027030000 1164246000 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 1410 0 0 Отложенные налоговые обязательства 1420 24567000 28258000 Оценочные обязательства 1430 0 0 Прочие обязательства 1450 0 0 Итого по разделу IV 1400 24567000 28258000 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 1510 5000000 5000000 Кредиторская задолженность 1520 468864000 462464000 Доходы будущих периодов 1530 11255000 10338000 Оценочные обязательства 1540 6676000 10566000 Прочие обязательства 1550 0 0 Итого по разделу V 1500 491795000 488369000 БАЛАНС 1700 1543392000 1680873000
 Отчет о прибылях и убытках ОАО «НК «Роснефть» - Алтайнефтепродукт» за 2014 год Единица измерения: рубли Наименование показателя Код строки За отчетный период За аналогичный период предыдущего года Выручка 2110 2706747000 2410716000 Себестоимость продаж 2120 1770506000 1528374000 Валовая прибыль (убыток) 2100 936241000 882342000 Коммерческие расходы 2210 213941000 138083000 Управленческие расходы 2220 0 0 Прибыль (убыток) от продаж 2200 722300000 744259000 Доходы от участия в других организациях 2310 10000 14000 Проценты к получению 2320 2592000 3381000 Проценты к уплате 2330 14364000 6771000 Прочие доходы 2340 1668005000 1837517000 Прочие расходы 2350 1757752000 1917963000 Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 620791000 660437000 Текущий налог на прибыль 2410 142489000 148221000 в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2421 -13158000 23440000 Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 144000 8546000 Изменение отложенных налоговых активов 2450 5316000 2652000 Прочее 2460 1366000 0 Чистая прибыль (убыток) 2400 482108000 506322000 СПРАВОЧНО: Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 2510 0 0 Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 2520 0 0 Совокупный финансовый результат периода 2500 482108000 506322000
3