Разработка проекта развития предприятия и его коммерческая оценка на примере ООО AiLab

Содержание
Введение 6
1 . Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 8
1.1 Характеристика предприятия и его услуг 8
1.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности 12
1.3. Анализ конкурентов 30
1.4 Маркетинговое исследование услуг 32
2. Методы бизнес-планирования как инструмента развития предприятия 38
2.1 Сущность бизнес - планирования 38
2.2. Классификация и функции бизнес-планов 40
3. Коммерческая оценка эффективности проекта по открытию Лаборатории стиля AiLAB в г.Санкт-Петербурге 54
3.1. Разработка вариантов проекта 54
3.2. Расчет инвестиционных затрат 55
3.3. Расчет срока окупаемости, простой нормы прибыли и дисконтированных показателей эффективности проекта 61
Заключение 68
Список литературы 70

При описании рисков желательно предусмотреть перечень профилактических и прогнозных мероприятий по предотвращению форсмажорных и прочих негативных факторов.
Приведем примерный перечень возможных рисков инвестиционного проекта:
- управленческие риски – связаны с ошибками и низким уровнем управления на всех стадиях проекта, обусловлены недостаточным уровнем квалификации и опыта управленческого персонала
- финансовые риски – возможные трудности при получении кредитных средств, удорожание проекта (повышение сметной стоимости строительства, рост цен на используемые ресурсы: электроэнергию, тепловую энергию, топливо, рост процентной ставки по кредитам)
- строительные риски – различные просчеты на стадии строительства (срывы сроков строительства, нарушение технологических требований при проведении строительных работ)
- сбытовые риски – снижение объемов реализации жилых и коммерческих площадей и цен на них;
- технологические и производственные риски – возможные отклонения от заданных технико-экономических параметров проекта (нарушения при монтаже инженерного оборудования что ведет к снижению потребительских свойств жилья и влечет дополнительные затраты для полной и частичной замены данного оборудования);
- политические, макроэкономические и риски форс-мажорных обстоятельств – возможное снижение платежеспособного спроса населения, увеличением налогового бремени на организацию, спадом производства, экономическими кризисами в стране и мире и т.д.
Анализ чувствительности заключается в определении значений ключевых параметров, которые могут подвергнуть сомнению успех бизнеса. Этапы анализа чувствительности представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Этапы анализа чувствительности
Этапы анализа чувствительности Описание Этап 1 Выделение ключевых параметров проекта (NPV, IRR, и тд), изменение которых существенно отразится на потоках проекта и влияющих на их значения факторах (выручка, себестоимость, зарплата, налоги и тд.) Этап 2 Расчет ключевых параметров при базовых значениях факторов Этап 3 Последовательное изменение факторов и расчет ключевых параметров при новых условиях Этап 4 Проверка чувствительности выбранных параметров при вероятности отклонений первого типа (вероятность того, что фактор изменится, то есть станет больше, меньше или останется плановым) и второго типа (если фактор все же окажется ниже планового уровня) Этап 5 Определение наиболее чутких к этим изменениям ключевых параметров и факторов, оказывающих самое большое воздействие Этап 6 Сравнение чувствительности проекта по каждому фактору
Исследование чувствительности показателей эффективности к изменению ставки дисконтирования позволяет определить устойчивость проекта по отношению к колебаниям конъюнктуры финансового рынка и возможным изменениям макроэкономических условий деятельности. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше запас прочности проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта.
12) Приложения - это не регламентируемый по объему раздел, в который включаются все дополняющие основные разделы материалы (спецификации, техническое описание сертификата, копии лицензий на производство, контрактов, экспертные заключения и др.), а также данные расчетов и обоснований, не вошедшие в основной текст бизнес-плана.
Таким образом, в современных условиях одним из важнейших инструментов планирования является бизнес-план. Традиционно он выступал инструментом малого и среднего бизнеса, нуждавшегося во внешней помощи (партнера или инвестора) для реализации проектов, которые в одиночку было трудно осилить.
Сегодня бизнес-планы, не утратив своего традиционного назначения, разрабатываются компаниями на постоянной основе, они являются стержнем всей системы внутрифирменного планирования. Основное назначение бизнес-плана состоит в том, чтобы дать целостную системную оценку условиям, перспективам, экономическим и социальным результатам реализации инвестиционного проекта.
По существу, это определенный стандарт деловых предложений потенциальным партнерам, необходимый им для оценки экономической эффективности намечаемых проектом мероприятий, реальности получения ожидаемой прибыли, возврата денежных вложений.
Бизнес план разрабатывается в целях обоснования:
- текущего и перспективного развития предприятия, выбора нового вида деятельности;
- возможности получения инвестиционных и кредитных ресурсов, возврата заемных средств;
- предложений по созданию совместных и иностранных предприятий;
- целесообразности оказания мер социальной поддержки.
Таким образом, можно отметить, что важнейшим инструментом достижения целей можно назвать вопрос планирования. Планирование необходимо любой организации, которая намеревается предпринимать какие-то действия в будущем. Сущность планирования состоит в том, чтобы наилучшим образом обосновать такие виды, объемы, сроки, и другие показатели производства и продажи товаров, выполнения работ и оказания услуг, которые при умелом использовании имеющихся ресурсов могут принести хозяйствующему субъекту наибольший доход. Существую следующие виды планирования:
- генеральное;
- стратегическое;
- оперативное (текущее, регулярное).
Одним из видов стратегического планирования является бизнес-планирование. Бизнес-план – это развернутая программа (рационально организованных мер, действий) осуществления бизнес-проекта, предусматривающая оценку расходов и доходов. На современном этапе развития экономики бизнес-планирование получило широкое распространение ввиду выполнения бизнес-планом таких функций, как инициирование, прогнозирование, контроль и др.
3. Коммерческая оценка эффективности проекта по открытию Лаборатории стиля AiLAB в г.Санкт-Петербурге
3.1. Разработка вариантов проекта
Основная цель проекта – открытие второй Лаборатории стиля «AiLAB» в г. Санкт-Петербурге в одном из районов города для предоставления услуг в сфере красоты.
Целевая аудитория - желающие сделать прическу, макияж, маникюр, педикюр высокого качества с высоким уровнем сервиса. Цель функционирования открытие Лаборатории стиля «AiLAB» - оказание качественных услуг Премиум – качества в сфере создания имиджа.
Лаборатория стиля «АйЛаб» ставит перед собой цели удовлетворения как можно большего числа потребителей.
Выполним расчет объемов реализации услуг. В данной работе рассматриваются 2 варианта проекта:
1 вариант: 10 специалистов. Специалист по маникюру – 6 человек, визажист-стилист – 2 человека, парикмахер – 2 человека.
2 вариант: 11специалистлов. Специалист по маникюру – 6 человек, визажист-стилист – 2 человека, парикмахер – 2 человека и 1 шоппинг-стилист.
Таблица 3.1
Штатное расписание Лаборатории стиля «АйЛаб» при двух вариантах проекта
Должность Количество человек Оклад, тыс. руб. Количество человек Оклад, тыс.руб. 1 вариант 2 вариант Администратор 1 60 1 60 Менеджер 1 50 1 50 Главный бухгалтер 1 40 1 40 Мастер по маникюру / педикюру 6 40 6 40 Визажист 2 40 2 40 парикмахер 2 40 2 40 Шоппинг-стилист -  - 1 45 Уборщица 1 25 1 25 Итого 14 295 15 340
Таким образом, общая численность персонала составит 14 человек при первом варианте и 15 человек при втором варианте.
Организационная структура Лаборатории стиля «AiLAB» при первом варианте будет выглядеть следующим образом рис. 3.1
Рис. 3.1 Предлагаемая организационная структура Лаборатории стиля «AiLAB» при первом варианте
Организационная структура Лаборатории стиля «AiLAB» при втором
варианте рис. 3.2
Рис. 3.2 Предлагаемая организационная структура Лаборатории стиля «AiLAB» при втором варианте
Так как организационная Лаборатории стиля «AiLAB» линейная, она имеет ряд достоинств:
Чёткие системы взаимосвязи между руководителями и подчинёнными
Быстрота реакции в ответ на прямые указания
Личная ответственность руководителя за конечные результаты предприятия и другие.
Такая структура управления представляет организацию как совокупность взаимосвязанных элементов. Каждый элемент имеет свои цели и задачи.
Найм персонала будет проводиться на конкурсной основе, с учётом профессиональных и личных качеств. Для всех работников обязательным требованием является высшее образование или высшее специальное, а так же обязательный опыт работы.
Расчет инвестиционных затрат
Инвестиционные затраты включают в себя приобретение оборудования, затраты на ремонт помещения, затраты на закупку первоначальных запасов т организационные расходы.
В соответствии с разработанной технологией проекта инвестиционные затраты по обоим вариантам будут одинаковыми.
Теперь необходимо определить оборудование и мебель (оно одинаковое по двум вариантам проекта):
Таблица 3.2
Оборудование Количество Стоимость
Тыс. руб Стоимость всего
Тыс. руб. Витрины 4 20 80 Стенды 4 10 40 Парикмахерские мойки 2 80 160 Столы для маникюра 5 30
150 Гримерное трюмо 2 160 320 Диван 1 160 160 Стойка администратора 1 200 200 Кресла для клиентов и мастеров 20 10 200 Зеркало 10 15 150 Прочее оборудование (компьютеры Apple,телефоны, программное обеспечение) 5 80
400 ИТОГО: 54 765 1860
Т.к помещение будет арендованным, рассмотрим основные характеристики помещения:
- Общая площадь 80 м2
- Стоимость аренды – 90 000 руб./мес.
Стоимость определена путем анализа коммерческих предложений по аренде на сайте avito.ru. За основу взяты следующие коммерческие предложения и взяты средние значения (см. табл. 3.3):
Таблица 3.3
Определение стоимости аренды недвижимости
Наименование объекта Площадь, м² Стоимость, тыс. руб. Ссылка Помещение свободного назначения 77 77 https://www.avito.ru/sankt-peterburg/kommercheskaya_nedvizhimost/pomeschenie_svobodnogo_naznacheniya_77_m_529490381 Помещение свободного назначения 77 92,4 https://www.avito.ru/sankt-peterburg/kommercheskaya_nedvizhimost/salon_krasoty_77_m_zhk_gusi-_lebedi_377722845 Помещение свободного назначения 100 100 https://www.avito.ru/sankt-peterburg/kommercheskaya_nedvizhimost/pomeschenie_svobodnogo_naznacheniya_100_m_470671982
Помещение находится на первом этаже в высоко этажном здании, территориально в 5-7 мин. ходьбы от метро Чернышевская, рядом с офисным центром. Так как наша Лаборатория является уникальной, то месторасположение особо не имеет значение.
Заключение договора аренды сроком на 3 года с фиксированной ежемесячной оплатой. На площадях будет размещено:
- офисный кабинет – 10 кв.м.;
- подсобное помещение – 5 кв. м.;
- ресепшен – 15 кв.м.;
- зал маникюра – 20 кв. м.;
- зал визажа – 15 кв. м.;
- зал парикмахерских услуг – 15 кв. м..
Так как Лаборатории стиля «AiLAB» имеет свой фирменный стиль, то в помещении будет выполнен ремонт. Необходимо осуществить:
- установку перегородок, зонирование пространства;
- установку навесных потолков;
- выравнивание, покраску стен;
- проверка, прокладку проводки;
- проведение сантехники;
- укладка пола и др.
Лаборатория стиля «AiLAB» уже имеет три лаборатории (2 в Москве и 1 в Санкт-Петербурге). По данным с этих организаций средние затраты на ремонт помещения 2500 руб. за 1 кв.м. Данная расценка будет взята за основу. Соответственно расходы на ремонт составят 200 тыс. руб. (2500 руб. * 80 кв.м).
Необходимо отметить, что все оборудование, мебель будут заказываться Премиум класса. Таким образом, в данном разделе были определены затраты на ремонт, оборудование помещения. Затраты будут одинаковы для обоих вариантов реализации проекта, так как для шопинг-стилиста нет необходимости оборудовать дополнительное помещение, так как его основная работа будет «на выезде». А программное обеспечение тоже, что например используют парикмахеры для подбора прически.
Совокупные инвестиционные затраты на оборудование помещения, ремонт представлены в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Единовременные затраты на оборудование помещения
Наименование Общая стоимость, тыс.руб. Ремонт помещения 200 Закупка мебели, оборудования 1 860 Итого 2 060
Данные таблицы показывают, что на оборудование помещения Лаборатории стиля «AiLAB» понадобится 2 060 тыс. руб.
Рекомендуемые средства рекламного воздействия представлены в табл. 3.5.
Таблица 3.5
Рекомендуемые средства рекламного воздействия
Средство рекламного воздействия Затраты на реализацию мероприятия, тыс.руб. Прямой маркетинг 10 Мероприятия по стимулированию продаж 15 Наружная реклама 65 Радиореклама 25 Печатная реклама 15 Internet- пространство и электронные средства рекламы 90 Итого 220
Совокупные единовременные затраты на рекламу и продвижение на первоначальной стадии составят 220 тыс.руб. Дальнейшие ежемесячные расходы составят 10% от суммы единовременных затрат.
В таблице 3.6 представим сводные затраты по вариантам проекта.
Таблица 3.6
Сводная таблица инвестиционных затрат
Наименование Вариант 1 Тыс. руб. Вариант 2
Тыс. руб. Инвестиции в ремонт помещения 200 200 Инвестиции в основные средства 1860 1860 Реклама 220 220 Прочие непредвиденные расходы 50 50 Итого инвестиционных затрат 2 330 2 330
Таким образом, оба варианта требуют значительных инвестиционных затрат. При этом необходимо отметить, что затраты будут финансироваться за счет собственных средств Сети Лабораторий стиля «АйЛаб», в том числе 1800 будет получено из нераспределенной прибыли Лаборатории стиля в Санкт-Петербурге (по данным баланса в табл. 1.3 числится объем прибыли 2 124 тыс. руб.) и 530 тыс. руб. из нераспределенной прибыли Лабораторий в Москве. Данные средства будут возвращены после окончания периода инвестиционного проекта.
Выполним расчет текущих затрат по двум вариантам проекта. В первую очередь Лаборатория ежемесячно будет нести расходы на арендную плату, оплату коммунальных услуг, заработная плата, расходы на одноразовую продукцию, расходы по текущему ремонту (засоры канализации, замена лампочек, ремонт мебели и т.д.). Данные затраты отражены в табл. 3.7.
Таблица 3.7
Расходы на арендную плату и т.д.
Наименование Вариант 1
Тыс. руб. Вариант 2
Тыс. руб. Арендная плата 90 90 Коммунальные платежи (свет, Wi-Fi и т.д.) 10 10 Расходные материалы (одноразовая продукция) 5 5 Текущий ремонт 5 5 Итого 110 110 Таким образом, текущие расходы по аренде помещения составят 110 тыс. руб.. Далее определим расходы на заработную плату по двум вариантам в (см. табл. 3.8).
Таблица 3.8
Расходы на оплату труда и страховые взносы
Должность Сумма расходов на оплату труда, тыс. руб. Страховые взносы, тыс. руб. Итого
Тыс. руб. Сумма расходов на оплату труда, тыс. руб. Страховые взносы, тыс. руб. Итого тыс. руб. 1 вариант 2 вариант Администратор 60 18 78 60 18 78 Менеджер 50 15 65 50 15 65 Главный бухгалтер 40 12 52 40 12 52 Мастер по маникюру / педикюру 240 72 312 240 72 312 Визажист 80 24 104 80 24 104 парикмахер 80 24 104 80 24 104 Шоппинг-стилист - - - 45000 13,5 58,5 Уборщица 25 7,5 32,5 25000 7500 32,5 Итого 575 172,5 747,5 620 186 806
\Таким образом, в месяц затраты на оплату труда составят 575 тыс. руб., а страховые взносы 172,5 тыс. руб. при первом варианте. При втором варианте расходы на оплату труда составят 620 тыс. руб., а на страховые взносы 186 тыс. руб.
Что касается амортизации, то предположим, что все оборудование будет относится к одной амортизационной группе со сроком эксплуатации 5 лет (20%). Соответственно ежемесячная сумма амортизации составит:
1860 тыс. руб. * 20% / 12 мес. = 31 тыс. руб.
Расходы на рекламу составят: 20 000 руб. (200 000 * 10%).
Расходы на материалы будут составлять 40% от расходов по предыдущим статьям. Прочие неучтенные расходы составят 3% от расходов по остальным статьям. Совокупные расходы представим в табл. 3.9.
Таблица 3.9
Текущие ежемесячные расходы
Наименование Вариант 1
тыс. руб Вариант 2
тыс. руб Арендная плата и т.д. 110 110 Заработная плата 575 620 Страховые взносы 172,5 186 Амортизация 31 31 Реклама 20 20 Расходы на материалы 363,4 386,8 Прочие 38,1 40,6 Итого 1310 1394,4
Таким образом, ежемесячные расходы при первом варианте составят 1 310 тыс. руб., при втором варианте 1 394 тыс. руб.. Далее составим таблицу 3.10, в которой представим совокупные затраты по полугодиям соответственно.
Таблица 3.10
Расходы на реализацию проекта за каждое полугодие проекта
Период Вариант 1
Тыс. руб Вариант 2
тыс руб
2 полугодие 2015 7860 8366 1 полугодие 2016 7860 8366 2 полугодие 2016 7860 8366 1 полугодие 2017 7860 8366 2 полугодие 2017 7860 8366 1 полугодие 2018 7860 8366 Итого 47162 50199
Таким образом, совокупные затраты на реализацию проекта составят 47 162 тыс. руб. при первом варианте и 50199 тыс. руб. при втором варианте.
3.3. Расчет срока окупаемости, простой нормы прибыли и дисконтированных показателей эффективности проекта
В таблице 3.11 представим расчет срока окупаемости и простой нормы прибыли.
Таблица 3.11
Заключительная сводная таблица по коммерческой оценке
Технико-экономические и финансовые показатели проекта Ед. изм. Вариант 1 Вариант 2
Площадь Лаборатории Кв.м. 80 80 Площадь, выкупаемая в собственность Кв.м. - - Численность персонала чел 14 15 Инвестиционные затраты по проекту Тыс. руб. 2 330 2 330 Выручка от реализации Тыс. руб. в год 21300 25620 Текущие затраты среднегодовые Тыс. руб. в год 15721 16733 Прибыль от продаж (среднегодовая) Тыс. руб. в год 5579 8887 Срок окупаемости проекта год 0,42 0,26 Простая норма прибыли % 239,46 381,42
Таким образом, при первом варианте предприятие получает прибыль в сумме 5 579 тыс. руб., а при втором варианте – 8 887 тыс. руб. Срок окупаемости при первом варианте 0,42 года, а при втором варианте 0,26 года. Норма прибыли также выше по второму проекту и равна 381,42%. Таким образом, внедрение услуги шопинг-стилиста в новой Лаборатории стиля не только востребовано, но и экономически эффективно.
Эффективность инвестиционного проекта рассчитывается по следующим показателям:
- Расчет требуемой нормы доходности по предприятию;
- Расчет чистого дисконтированного дохода (NPV);
- Расчет внутренней нормы рентабельности (IRR);
- Расчет индекса доходности инвестиционного проекта (PI);
- Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта (PB).
При оценке эффективности данного инвестиционного проекта рассчитаем следующие показатели, учитывая, что норма дисконта r равна 26% (средняя ставка по кредиту + 2% на риск). Выполним расчет коэффициента дисконтирования. Результаты расчета представим в табл. 3.12.
Таблица 3.12
Расчет коэффициента дисконтирования при норме доходности 13% в полугодие
Период (n) Коэффициент дисконтирования
1 0,885 2 0,783 3 0,693 4 0,613 5 0,543 6 0,480
Для расчета показателя NPV при первом варианте составим таблицу 3.13.
Таблица 3.13
Расчет чистого дисконтированного дохода
Показатель 2 полугодие 2015
тыс. руб 1 полугодие 2016
тыс. руб 2 полугодие 2016
тыс. руб 1 полугодие 2017
тыс. руб 2 полугодие 2017
тыс. руб 1 полугодие 2018
тыс. руб Доход 10650 10650 10650 10650 10650 10650 Расход 7860 7860 7860 7860 7860 7860 Денежный поток (прибыль) 2790 2790 2790 2790 2790 2790 Коэффициент дисконтирования 0,885 0,783 0,693 0,613 0,543 0,480 Дисконтированные показатели денежного потока 2468,72 2184,71 1933,37 1710,95 1514,11 1339,92
Суммарные дисконтированные поступления за год равны 11 152 тыс. руб. Капитальные затраты равны 2 330 тыс. руб. Соответственно чистый дисконтированный доход составит 8 822 тыс. руб. Так как при заданной норме доходности NPV положительный, то имеет место превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами на проект. По этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
Для расчета внутренней нормы доходности необходимо определить норму доходности, при которой NPV поменяет знак. Путем подбора было определено, что данная норма доходности составляет 120% в полугодие. Расчет коэффициента дисконтирования приведен в табл.3.14.
Таблица 3.14
Расчет коэффициента дисконтирования при норме доходности 120% в полугодие
Период (n) Коэффициент дисконтирования
1 0,455 2 0,207 3 0,094 4 0,043 5 0,019 6 0,009 В табл. 3.15 представлен расчет дисконтированного дохода при данной ставке.
Таблица 3.15
Расчет чистого дисконтированного дохода
Показатель 2 полугодие 2015
Тыс. руб 1 полугодие 2016
Тыс. руб 2 полугодие 2016
Тыс. руб 1 полугодие 2017
Тыс.руб 2 полугодие 2017
Тыс. руб 1 полугодие 2018
Тыс. руб Доход 10650 10650 10650 10650 10650 10650 Расход 7860 7860 7860 7860 7860 7860 Денежный поток (прибыль) 2790 2790 2790 2790 2790 2790 Коэффициент дисконтирования 0,455 0,207 0,094 0,043 0,019 0,009 Дисконтированные показатели денежного потока 1268,03 576,38 261,99 119,09 54,13 24,60
Суммарные дисконтированные поступления за год равны 2 304 тыс. руб. Капитальные затраты равны 2330 тыс. руб. Соответственно чистый дисконтированный доход составит -26 тыс. руб. Выполним расчет IRR.
, (3.1)
где r1 - значение выбранной ставки дисконтирования, при которой NPVi > 0;
r2 - значение выбранной ставки дисконтирования, при которой NPV2 < 0.
Приведем расчет внутренней нормы доходности по проекту.
IRR = 13 + (8822/ (8822+ 26)) * (120 – 13) = 119,7%
Так как требуемая норма доходности 26% в год (13% в полугодие) меньше внутренней нормы доходности 239,4% в год (119,7% в полугодие), по этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
Далее определим индекс доходности инвестиционного проекта.
(3.2)
где NCFi - чистый денежный поток для i-го периода,
Inv - начальные инвестиции,
r - ставка дисконтирования (стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта = 13%).
При значениях PI > 1 считается, что данное вложение капитала является эффективным.
PI = 11 152 / 2 330 = 1 + 8 822 / 2 330= 4,79
Так как PI > 1 то предложенный проект эффективен.
Показатель окупаемости (PP) равен отношению исходных инвестиций к величине годового притока наличности за период возмещения
РР = 2330 / 5580 = 0,42 года.
Таким образом, данный проект окупит себя за 0,42 периода.
Таким образом, проект по вложению средств в открытие и продвижение второй Лаборатории стиля в Санкт-Петербурге без услуг шоппинг-стилиста целесообразен к внедрению.
Далее определим эффективность инвестиционного проекта по открытию лаборатории с услугами шопинг-стилиста. Результаты расчета коэффициента дисконтирования представлены в таблице 3.12. Для расчета показателя NPV при первом варианте составим таблицу 3.16.
Таблица 3.16
Расчет чистого дисконтированного дохода
Показатель 2 полугодие 2015
Тыс. руб 1 полугодие 2016
Тыс. руб 2 полугодие 2016
Тыс. руб 1 полугодие 2017
Тыс. руб 2 полугодие 2017
Тыс. руб 1 полугодие 2018
Тыс. руб Доход 12810 12810 12810 12810 12810 12810 Расход 8366 8366 8366 8366 8366 8366 Денежный поток (прибыль) 4444 4444 4444 4444 4444 4444 Коэффициент дисконтирования 0,885 0,783 0,693 0,613 0,543 0,480 Дисконтированные показатели денежного потока 3932,32 3479,92 3079,58 2725,29 2411,76 2134,30
Суммарные дисконтированные поступления за год равны 17 763тыс. руб. Капитальные затраты равны 2 330 тыс. руб. Соответственно чистый дисконтированный доход составит 15 433 тыс. руб. Так как при заданной норме доходности NPV положительный, то имеет место превышение суммарных доходов над суммарными расходами. По этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
Для расчета внутренней нормы доходности необходимо определить норму доходности, при которой NPV поменяет знак. Путем подбора было определено, что данная норма доходности составляет 200% в полугодие. Расчет коэффициента дисконтирования приведен в табл.3.17.
Таблица 3.17
Расчет коэффициента дисконтирования при норме доходности 200% в полугодие
Период (n) Коэффициент дисконтирования
1 0,333 2 0,111 3 0,037 4 0,012 5 0,004 6 0,001
В табл. 3.18 представлен расчет дисконтированного дохода при данной ставке.
Таблица 3.18
Расчет чистого дисконтированного дохода
Показатель 2 полугодие 2015
Тыс. руб 1 полугодие 2016
Тыс. руб 2 полугодие 2016
Тыс. руб 1 полугодие 2017
Тыс. руб 2 полугодие 2017
Тыс. руб 1 полугодие 2018
Тыс. руб Доход 12810 12810 12810 12810 12810 12810 Расход 8366 8366 8366 8366 8366 8366 Денежный поток (прибыль) 4444 4444 4444 4444 4444 4444 Коэффициент дисконтирования 0,333 0,111 0,037 0,012 0,004 0,001 Дисконтированные показатели денежного потока 1481,17 493,72 164,57 54,86 18,29 6,10
Суммарные дисконтированные поступления за год равны 2219 тыс. руб. Капитальные затраты равны 2330 тыс. руб. Соответственно чистый дисконтированный доход составит -111 тыс. руб. Выполним расчет IRR.
IRR = 13 + (15 433 / (15 433 + 111)) * (200 – 13) = 198,7%
Так как требуемая норма доходности 26% в год (13% в полугодие) меньше внутренней нормы доходности 397,4% в год (198,7% в полугодие), по этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
Далее определим индекс доходности инвестиционного проекта.
При значениях PI > 1 считается, что данное вложение капитала является эффективным.
PI = 17 763 / 2 330= 1 + 15 433 / 2 330 = 7,62
Так как PI > 1 то предложенный проект эффективен.
Показатель окупаемости (PP) равен отношению исходных инвестиций к величине годового притока наличности за период возмещения:
РР = 2330 / 8888 = 0,26 года.
Таким образом, данный проект себя окупает. Сведем полученные расчеты в табл. 3.16.
Таблица 3.19
Итоговые параметры инвестиционного проекта вложения средств в открытие и продвижение Лаборатории стиля
Проект NPV IRR PI PP 1 проект 8822 тыс. руб. > 0 26% <239,4% 4,79 > 1 0,42 года 2 проект 15 433 тыс. руб. > 0 26% <397,4% 7,62 > 1 0,26 года
Таким образом, проект по вложению средств в открытие и продвижение Лаборатории стиля с услугами шопинг-стилиста более эффективен.
Таблица 3.20
Заключительная сводная таблица по коммерческой оценке
Технико-экономические и финансовые показатели проекта Ед. изм. Вариант 1 Вариант 2 Площадь помещения Кв.м. 80 80 Площадь, выкупаемая в собственность Кв.м. - - Численность персонала чел 14 15 Инвестиционные затраты по проекту Тыс. руб. 2 330 2 330 Выручка от реализации Тыс. руб. в год 21300 25620 Текущие затраты среднегодовые Тыс. руб. в год 15721 16733 Прибыль от продаж (среднегодовая) Тыс. руб. в год 5579 8887 Срок окупаемости проекта год 0,42 0,26 Простая норма прибыли % 239,46 381,42 Чистая текущая стоимость по проекту, NPV тыс.руб. 8222 15 433 Внутренняя норма прибыли по проекту, IRR % 239,4 397,4 Индекс доходности, PI 4,79 7,62
Таким образом, проведенный анализ эффективности проекта открытия Лаборатории стиля с услугами шопинг-стилиста более эффективен. Это обусловлено тем, что Чистая текущая стоимость по проекту выше и составляет 15 433 тыс. руб., индекс доходности также выше. По проекту с шоппинг стилистом он составляет 7,62, а без – 4,79.
Заключение
Объектом исследования данного проекта выступает Лаборатория стиля «AiLAB». В ходе работы в связи с поставленной целью были выполнены следующие задачи: проведён анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, анализ показал, что что на предприятии абсолютно устойчивое финансовое положение, но анализ основных коэффициентов показал возникновение в 2013 году серьезной зависимости от заемных средств, так как все коэффициенты отклоняются от нормативных значений. Но в 2014 году многие коэффициенты имеют положительную динамику изменения, хоть и не соответствуют нормативам.
Так же был проведёт анализ конкурентов, был сделан вывод, что основные конкуренты обладают преимуществами, которые необходимо учесть нашей лаборатории, но этого будет недостаточно, чтобы быть конкурентоспособными. Необходимо выработать стратегию развития Лаборатории стиля для привлечения большого числа потребителей. Для подведение итогов по внешней и внутренней среде лаборатории стиля был составлен SWOT анализ, в котором были перечислены: возможности, угрозы, сильные и слабые стороны.
Маркетинговое исследование показало, что есть спрос на предлагаемые услуги, есть потенциальные потребители. Положение предприятия стабильное есть денежные средства для развития.
В развитие проекта было рассмотрено два варианта открытия:
1) Со штатом, аналогичным первой Лаборатории в Санкт-Петербурге;
2) рассмотреть возможность и целесообразность внедрения услуг шопинг-стилиста.
1 вариант: со штатом в 10 человек. Специалист по маникюру – 6 человек, визажист-стилист – 2 человека, парикмахер – 2 человека.
2 вариант: со штатом 11 человек. Специалист по маникюру – 6 человек, визажист-стилист – 2 человека, парикмахер – 2 человека и 1 шоппинг-стилист.
Было определено, что оба варианта требуют значительных инвестиционных затрат в сумме 2 330 тыс. руб. на ремонт и оборудование помещения. При этом необходимо отметить, что затраты будут финансироваться за счет собственных средств Совокупные текущие затраты на реализацию проекта составят 47 162 тыс. руб. при первом варианте и 5 тыс. руб. при втором варианте. Анализ эффективности проектов показал, что при первом варианте предприятие получает прибыль в сумме 5 579 тыс. руб. за первый год, а при втором варианте – 8 887 тыс. руб. Срок окупаемости при первом варианте 0,42 года, а при втором варианте 0,26 года. Норма прибыли также выше по второму проекту и равна 381,42%. Таким образом, внедрение услуги шопинг-стилиста в новой Лаборатории стиля не только востребовано, но и экономически эффективно.
По результатам расчетов для внедрения целесообразнее реализовать второй вариант- со штатом в 11 человек, где уникальной услугой будет шоппинг-стилист, это обусловлено тем, что Чистая текущая стоимость по проекту выше и составляет 15 433 тыс. руб., индекс доходности также выше. По проекту с шоппинг стилистом он составляет 7,62, а без – 4,79.
Список литературы
Петров К.Н. Как разработать бизнес-план: практическое пособие с примерами и шаблонами, 3-е издание. М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2011. 384с.
Петухова С.В. Бизнес планирование: как обосновать и реализовать бизнес-проект, 3-е издание. М.: Омега-Л, 2008. 170с.
Орлова Е.Р. Бизнес-план: методика составления и анализ типовых ошибок. М.: Омега-Л, 2011. 160с.
Лопарева А.М. Бизнес-планирование. М.: Форум, 2011.176с.
Булатова А.С. Экономика: Учебник / А.С. Булатова.- М.: Бэк, 2009- с.236;
Ильин А.И. Планирование на предприятии: учебное пособие для студентов эк. Вузов. М.: Новое знание: ИНФРА–М, 2011.672с.
Орлова Е.Р. Бизнес-план: методика составления и анализ типовых ошибок. М.: Омега-Л, 2011. 160с.
Ковалев В.В. Инвестиции - М.: Проспект, 2014.-592 с.
Орлова Е.Р. Бизнес-план: методика составления и анализ типовых ошибок. М.: Омега-Л, 2011. 160с.
Приложения
Приложение 1 Отчетность предприятия

Приложение 2
Основные принципы бизнес-планирования
Продолжение приложения 2
Приложение 3
Анкета
1. Какими услугами салона красоты Вы пользуетесь?
Парикмахерские;
Косметолога;
Маникюр;
Другие __________________________________
2. Вы всегда посещаете один и тот же салон красоты?
Да;
Нет.
3. Что для Вас является наиболее важным при выборе салона красоты?
Качество предоставляемых услуг;
Невысокая стоимость услуг;
Большой ассортимент услуг;
Комплексность предоставляемых услуг;
Внешний вид салона красоты и его сотрудников;
Близость салона красоты от дома.
4. Как часто Вы посещаете салон красоты?
Раз в неделю;
Раз в месяц;
Раз в пол года;
Раз в год;
Свой вариант ответа ______________________________________.
5. Какой показатель при посещении салона красоты для Вас является важнейшим?
низкий уровень цен;
высокое качество обслуживания;
большой ассортимент услуг;
затрудняюсь ответить.
6. Какие дополнительные услуги по Вашему мнению необходимо ввести в салон красоты?
_______________________________________________________________________________________________________________________________
7. Из каких источников Вы узнаёте информацию о салоне красоты?
Из рекламы;
От знакомых;
Проходя мимо;
Другое _________________________________________________
8. По какой причине Вы обслуживаетесь в данном салоне красоты?
Проживаю в данном микрорайоне;
Работаю в данном микрорайоне;
Специально приехала;
Случайно оказалась рядом;
Свой вариант ответа _____________________________________
9. Хотели бы Вы, чтобы в вашем микрорайоне был салон красоты?
Да;
Нет;
Затрудняюсь ответить.
10. Ваш пол?
Мужской;
Женский;
11. Ваш возраст?
От 16 до 20;
От 21 до 30;
От 31 до 40;
От 41 до 50;
От 51 и старше.
69
Администратор
Главный бухгалтер
Мастера по маникюру / педикюру
Уборщица
Парикмахеры
Визажисты
Бизнес-план
по бизнес-линиям (продукция, работы, услуги, технические решения)
по предприятию
действующему
по новому
развитие
финансовое оздоровление
производственного подразделения
всего предприятия
Администратор
Главный бухгалтер
Мастера по маникюру / педикюру
Уборщица
Парикмахеры
Визажисты
Администратор
Главный бухгалтер
Мастера по маникюру / педикюру
Уборщица
Парикмахер
Визажист
Шоппинг-стилист