Механизм планирования бизнеса

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. СУЩНОСТЬ И НЕОБХОДИМОСТЬ ПЛАНИРОВАНИЯ БИЗНЕСА 5
2. ТЕХНОЛОГИЯ РАЗРАБОТКИ БИЗНЕС-ПЛАНА 11
3. АНАЛИЗ РЫНКА, ОЦЕНКА КОНКУРЕНТОВ И ПЛАН МАРКЕТИНГА 17
4. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 24
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 31
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 33

Недостатками сегментации являются высокие расходы, связанные с дополнительным исследованием рынка, разработкой нескольких вариантов маркетинговых программ, дифференциацией товаров, использованием разных каналов распределения, средств продвижения.
4. финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта
В качестве основных показателей для оценки эффективности инвестиционных проектов применяются:
- чистый дисконтированный доход (ЧДД), или интегральный экономический эффект;
- внутренняя норма доходности;
- индекс доходности;
- срок окупаемости;
- другие показатели.
Чистый дисконтированный доход ЧДД. Определяется как накопленный дисконтированный эффект за расчетный период по формуле:
ЧДД = (2)
где ЧДД - чистый дисконтированный доход за расчетный период, млн. руб.;
Т - продолжительность расчетного периода, лет;
t - номер года расчетного периода (от 1 до Т);
Дt - доходы в t-м году, млн. руб.;
Pt - расходы в t-м году, млн. руб.;
Rt - результирующий денежный поток t-гo шага (чистый текущий доход в t-м году), равен разности доходов и расходов, млн. руб.;
at - коэффициент дисконтирования, доли единицы. Определяется по формуле
а\t = (3)
где Е - норма дисконта, % . Возможный вариант определения Е:
E = d + r + , (4)
где d - безрисковая норма доходности, %;
r - надбавка за риск, %;
- ожидаемая инфляция (как разность между инфляцией ресурсов и инфляцией продукции), %.
Коэффициент дисконтирования по годам рассчитывается в табл. 5. Расчет по подпериодам не делается, так как значение Е для всех подпериодов одного года одинаковое.
Таблица 5
Расчет коэффициента дисконтирования
Год 1 2 3 4 5 6 Коэффициент дисконтирования 0,862 0,743 0,641 0,552 0,476 0,410
Расчет чистого дисконтированного дохода (табл. 6) производится на основании данных, полученных при выполнении предыдущих расчетов. При расчете целесообразно объединить подпериоды в годы.
Таблица 6
Расчет чистого дисконтированного дохода
Показатель Значение показателя по годам расчетного периода, млн. руб. 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год 5-й год 6-й год 1 2 3 4 5 6 7 1. Приток наличности, в том числе: 0,000 720,555 873,400 873,400 873,400 873,400 1.1. Выручка от продаж 0,000 615,859 746,496 746,496 746,496 746,496 1.2. Возмещение НДС 104,696 126,904 126,904 126,904 126,904 1.3. Реализация активов предприятия 1.4. Доходы от финансовых вложений 2. Отток наличности, в том числе: 51,546 484,505 590,027 594,583 591,845 585,736 2.1. Переменные затраты 330,930 401,126 401,126 401,126 401,126 2.2. Постоянные затраты (за вычетом амортизации) 18,721 19,033 19,049 19,065 19,082 2.3. Управленческие расходы 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 2.4. Коммерческие расходы 8,400 8,400 8,400 8,400 8,400
продолжение таблицы 6
1 2 3 4 5 6 7 2.5. Вложение собственных и привлеченных средств 22,708 19,681 19,682 19,682 9,660 2.6. Возврат кредитов 20,000 25,000 25,000 25,000 32,496 2.7. Уплата процентов за кредит 14,949 10,724 7,474 4,224 0,000 2.8.Некапиталообразующие затраты инвестиционного периода 48,840 2.9. Налог на имущество 2,706 3,289 3,003 2,717 2,431 2,145 2.10. Налог на прибыль 41,508 54,155 54,643 55,131 55,749 2.11. Выплата дивидендов 24,905 32,493 32,786 33,078 3. Чистый текущий доход (стр. 1-стр. 2) -51,546 236,050 283,373 278,817 281,556 287,664 4. Коэффициент дисконтирования 0,862 0,743 0,641 0,552 0,476 0,410 5. Дисконтированный текущий доход -44,436 175,424 181,545 153,988 134,052 118,070 6. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) -44,436 130,987 312,533 466,521 600,573 718,643
Результат в стр. 5 представляет разность (Дt – Рt) за каждый год. В стр. 5 приведено дисконтированное значение текущего дохода по годам. В стр. 6 показывается результат подсчета чистого дохода нарастающим итогом.
Если величина чистого дисконтированного дохода положительна, т.е. ЧДД > 0, проект при данной норме дисконта является эффективным. Отрицательная величина ЧДД свидетельствует о неэффективности инвестирования в данный проект.
Индекс доходности (ИД) характеризует относительную отдачу проекта на вложенные в него средства. Он рассчитывается как отношение чистого дисконтированного дохода к сумме капиталообразующих инвестиций I, увеличенное на единицу:
ИД = 1 + (5)
ИД = 1 +
Показатель индекса доходности используется для сравнения конкурирующих инвестиционных проектов. Критерием отбора наиболее привлекательного проекта является условие ИД —> max.
Для определения ВСД необходимо провести соответствующие численные расчеты или приближенно подобрать такое значение ставки сравнения, при котором ЧПЦ будет достаточно близка к нулю.
Из результатов расчетов, следует, что значение ВСД будет находиться в интервале 19...40%, поскольку величина ЧДД из положительной стала отрицательной. Определим ЧДД для ставки сравнения 38%. Получим ЧДД = -5,53 млн. р.; при i = 37%, ЧДД = 13,05 млн. р.
Следовательно, значение ВСД будет находиться между 37% и 38%, и, поскольку величина –5,53 гораздо ближе к нулю, чем 13,05, с точностью до 0,1% можно принять ВСД = 37%.
Для определения внутренней ставки дохода может быть использована интерполяция:
ВСД = , (6)
где и - ставки процентов, ограничивающие интервал (, ), на котором ЧДД меняет знак на противоположный.
Для нашего случая получим:
ВСД = 37 + (38 – 37) 37,7
Срок окупаемости проекта - это такой период времени (от начала осуществления проекта), за пределами которого чистый дисконтированный доход становится положительным. По табл. 8 можно определить, в каком году реализации проекта выполняется данное условие, и установить приблизительное значение срока окупаемости. Более точный результат получается расчетом по формуле:
Т0 = (7)
где Т0 - срок окупаемости, лет;
Т' - номер года, в котором ЧДД меняет отрицательное значение на положительное;
ЧДД1 - отрицательное значение ЧДД, млн. руб.;
ЧДД2 - положительное значение ЧДД, млн. руб.
Т0 = 1+ 1,513 лет
Срок окупаемости также можно определить из финансового профиля проекта, который представляет собой график зависимости чистого дисконтированного дохода от времени (рис. 2).
Рис. 2. Финансовый профиль проекта
Точка безубыточности - это минимальный объем производства продукции (в натуральных единицах), при котором прибыль равна нулю. Значение точки безубыточности рассчитывается по формуле:
ТБ = (8)
где ТБ - точка безубыточности, тыс. т/год;
Зпост - общая сумма постоянных затрат, млн. руб.;
Ц - цена единицы продукции, тыс. руб./т;
С - переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб./т.
ТБ =
Расчет ведется применительно к условиям стабильной операционной деятельности (когда предприятие рассчиталось по кредитам и вышло на проектную мощность).
Точка безубыточности может быть определена также графическим методом (рис. 3).
Рис. 3. График определения точки безубыточности
Результаты расчетов экономической эффективности инвестиционного проекта сводятся в табл. 7.
Таблица 7
Показатели экономической эффективности инвестиционного проекта
Показатель Значение показателя 1. Жизненный цикл проекта / расчетный период, лет 6 2. Норма дисконта, % 16 3. Чистый дисконтированный доход (ЧДД), млн. руб. 718,643 4. Внутренняя норма доходности, % 37,7 5. Индекс доходности проекта, доли ед. 3,39 6. Срок окупаемости, лет 1,513 7. Точка безубыточности, тыс. т/год 0,961
Данный проект является очень устойчивым поскольку внутренняя норма доходности равна 37,7% при норме дисконта 16%. Для проекта нет необходимость искать резервы.
Заключение
Основная цель разработки бизнес-плана - спланировать хозяйственную деятельность компании на ближайшие и отдаленные периоды в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов.
Бизнес-планы разрабатываются в таких случаях: получение кредита в банке; получение государственного финансирования; привлечение инвесторов, что является основной целью внешнего планирования; текущее планирование; обоснование инвестиционных проектов предназначено для изучения возможности реализации новых проектов.
Обобщение опыта предпринимательской деятельности позволяет выделять во время работы над бизнес-планом три стадии: начальную, подготовительную и основную. Начальная стадия разработки бизнес- плана предусматривает поиск предпринимательской идеи и ее обоснование. На подготовительной стадии собирается и обрабатывается информация, которая касается предпринимательского проекта, его характеристик, сильных и слабых признаков, благоприятных возможностей и угроз со стороны внешней среды, формирование целей реализации предпринимательского проекта и определение путей и средств их достижения. После завершения подготовительной начинают реализацию основной стадии разработки бизнес-плана – непосредственно написание этого документа.
Объектом исследования является инвестиционный проект на предприятии по производству пластика.
Использованные пластиковые бутылки можно использовать как сырье для производства флекса. Флекс - это вторсырье для изготовления химического волокна, из которого делаются те же самые пластиковые бутылки, то есть можно выйти на безотходное производство.
Жизненный цикл проекта включает инвестиционный период (1 год) и операционный период, равный сроку службы оборудования (12 лет), итого 13 лет. Операционный период начинается с освоения производства (первые 0,5 года). Расчетный период принят 6 годам. (1 год инвестиционный и 5 лет операционного периода).
Для создания участка предусматривается приобретение двух единиц основного оборудования. Производственная мощность участка определяется исходя из паспортной производительности единицы оборудования 0,8 т/час. Процесс производства - непрерывный. Эффективный фонд времени работы оборудования 8100 ч/год.
Ожидаемый спрос превышает производственную мощность участка. Производственная программа принимается исходя из производственной мощности (не более). Объем продаж определяется исходя из производственной программы и цены единицы продукции.
Чистый дисконтированный доход составит 718,643 млн. руб., внутренняя норма доходности - 37,7%, индекс доходности проекта – 3,39 доли ед., срок окупаемости – 1,513 лет, точка безубыточности – 0,961 тыс. т /год.
Список использованной литературы
Афонасова М. А. Бизнес-планирование: учебное пособие / М. А. Афанасова. - Томск: Эль Контент, 2012. - 108 с.
Барсуков Д. П. Бизнес-планирование: учеб. пособие / Д. П. Барсуков, С. А. Фатова. - СПб.: СПбГУКиТ, 2013. - 80 с.
Бескровная Л. А. Планирование делового развития фирмы: учеб. пособие / Л. А. Бескровная, Н. К. Заборская. - Одесса: ОНАС им. А. С. Попова, 2013. - 120 с.
Бизнес-планирование: учеб. пособие / В. А. Богомолова, Н. М. Белоусова, О. В. Кублашвили, Р. Ю. Ролдугина; Моск. гос. ун-т печати им. И.Федорова. - М.: МГУП им. И. Федорова, 2014. - 250 с.
Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И. А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, 2009. - 528 с.
Ботош Н. Н. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие / Н. Н. Ботош, С. А. Ботош. - Сыктывкар: СЛИ, 2013. - 168 с.
Васюхин О. В. Экономическая оценка инвестиций: практикум. Учебно-методическое пособие / О. В. Васюхин, Е. А. Павлова. – СПб: СПб НИУ ИТМО, 2013. – 30 с.
Гайнутдинов Э. М. Бизнес-планирование: учебник / Э. М. Гайнутдинов, Л. И. Поддерегина. - Минск: Выш. шк., 2011. - 207 с.
Головань С. И. Бизнес-планирование и инвестирование: учебник. - Ростов н/Д, Феникс, 2008. - 302 с.
Гончаренко Л. П. Менеджмент инвестиций и инноваций: учебник. - М.: КНОРУС, 2014. - 160 с.
Гребенюк Н. А. Проектное финансирование: учебно-методическое пособие. - Х.: ХНУ имени В. Н. Каразина, 2012. - 56 с.
Калашникова Т. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Т. В. Калашникова; Томский политехнический университет. – Томск: Изд-во Томского политехнического университета, 2010. – 138 с.
Калинникова Е. В. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие. - Ульяновск: УлГТУ, 2011. - 147 с.
Коршунова Е. М. Бизнес-план инвестиционного проекта: учеб. пособие / Е. М. Коршунова, Н. А. Малинина, К. В. Малинина / СПб гос. архит. - строит. ун-т. - СПб., 2011. - 135 с.
Максимова В. Ф. Инвестиционный менеджмент: учебно-методический комплекс / В. Ф. Максимова, В. М. Аскинадзи. - М.: Евразийский открытый институт, 2011. - 200 с.
Метелев С. Е. Инвестиционный менеджмент: учебник / С. Е. Метелев, В. П. Чижик, С. Е. Елкин, Н. М. Калинина. – Омск: ООО «Омскбланкиздат», 2013. – 290 с.
Минко И. С. Бизнес-планирование в отрасли: учеб. - метод. пособие - СПб.: НИУ ИТМО; ИХиБТ, 2014. - 125 с.
Морозко Н.И. Финансовый менеджмент: [учебное пособие] / Морозко Н.И. – М., 2009. – 197 с.
Решетняк Е. И. Планирование бизнеса в условиях нестабильности внешней среды / Е. И. Решетняк // Проблемы экономики. - 2010. - №1. - С. 55-59.
Степанова М. А. Механизм организации бизнес - планирования инновационных проектов / М. А. Степанова // ИнВестРегион. - 2014. - №2. - С. 26-32.
Удалов Ф. Е. Разработка системы модульного бизнес - планирования для предприятий российского рынка / Ф. Е. Удалов, В. В. Кротова // Вестник Нижегородского университета им. Н. И. Любачевского. - 2012. - № 4 (1). - С. 307-310.
Черняк В. З. Бизнес-планирование: учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2010. - 591 с.
34
Зона убытков
Прибыль при полном освоении
Цели бизнес - планирования
Внешние
Внутренние
Получение кредита
Получение государственного финансирования
Привлечение инвесторов
Обоснование инвестиционных проектов
Поточное планирование