Роль и место центральных банков в регулировании экономики страны

Оглавление
Введение 2
1.Теоретические основы деятельности центральных банков 4
1.1.Роль центрального банка в национальной финансовой системе 4
1.2.Цели и функции центральных банков 13
2.Деятельность центрального банка на примере Центрального банка России 19
2.1.Основные инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ 19
2.2.Роль ЦБ РФ в современных условиях (условиях кредита) 27
2.3.Перспективы деятельности ЦБ РФ 32
Заключение 40
Список использованной литературы 43

Подход к формированию денежно-кредитной политики должен быть синтезирован, что сочетает монетаристский и кейнсианский подходы, и предусматривать направленность денежно-кредитной политики на обеспечение благоприятных монетарных условий для достижения заранее определенных государством социально-экономических целей. Такой подход должен основываться на активном применении монетарных мер в экономической политике, в частности фискальной и денежно-кредитной, с целью смягчения прохождения экономикой резких подъемов и спадов при прохождении фаз делового цикла.
1. Сужение сферы применения монетаристского подхода и применение синтезированного подхода, объединяющего монетаристский и кейнсианский подход.
2. Направленность взаимосвязанных целей и мер денежно-кредитной политики на обеспечение благоприятных монетарных условий с целью достижения заранее определенных государством социально-экономических целей.
3. Обеспечение взаимозависимости и постоянного согласования стратегических, промежуточных и тактических целей денежно-кредитной политики:
- Стратегические цели (экономический рост, стабильность цен, уровень инфляции, стабильность финансовых рынков и валютного курса и т.д.) - составляющие государственной экономической политики, формируются государственными органами;
- Промежуточные цели (установленные показатели денежной массы, валютный курс, уровень рыночных процентных ставок и финансовых рисков и др.) находятся в компетенции центрального банка и должны обеспечивать достижение стратегических целей;
- Тактические (оперативные) цели должны влиять на тактические переменные (их стабилизацию, рост или снижение) для воздействия на динамику экономической конъюнктуры в сторону ее оживление или сдерживания.
4. Переход к монетарной политике инфляционного таргетирования, что имеет стратегической целью обеспечение ценовой и финансовой стабильности, создает условия для устойчивого социально-экономического развития и предотвращения финансовых шоков в стране.
5. Распространение применения рыночных инструментов денежно-кредитной политики (операции на открытом рынке, регулирование учетной ставки, изменение норм обязательных резервов, валютные интервенции, депозитные операции центрального банка) по мере создания соответствующей рыночной среды.
6. Обеспечение взаимодействия денежно-кредитной политики с фискально-бюджетной политикой.
Основная задача, которая должна быть решена, наряду с улучшением состояния валютного рынка и повышением влияния процентной политики Банка России на спрос и предложение денег и рыночные процентные ставки, - поэтапный переход в среднесрочной перспективе от монетарной политики таргетирования денежной массы в монетарной политике таргетирования инфляции в зависимости от создания в стране соответствующих макроэкономических и институциональных условий.
Необходимым условием для этого, помимо прочих, должна быть согласованность денежно-кредитной и фискальной политики, общей целью которых должно быть обеспечение ценовой стабильности и в рамках которых Банк России поддерживать общеэкономической политики правительства.
Необходимость обеспечения взаимодействия денежно-кредитной политики с фискально-бюджетной политикой связано с тем, что в механизмах их реализации используют совершенно разные подходы относительно влияния на денежную массу. Денежно-кредитная политика основывается в основном на изменении объемов параметров денежной массы, соответствующим образом влияет на мотивацию хозяйствующих субъектов. Главным признаком фискально-бюджетной политики является то, что объемы предложения денег не изменяются, а лишь перераспределяются по направлениям, которые обеспечивают увеличение эффективного спроса.
На первом (переходном) этапе должен быть внедрен «упрощенный» режим таргетирования инфляции и созданы соответствующие предпосылки через согласование финансового законодательства, либерализации и улучшения функционирования валютного рынка, совершенствования процентной политики [9, с.59].
На первом этапе должны быть реализованы следующие основные мероприятия:
- Принятие совместного с правительством решения о переходе к политике монетарного таргетирования, законодательно-нормативных актов по координации денежно-кредитной и бюджетно-фискальной политики;
- Разработка бюджетной стратегии на среднесрочный период, построение бюджетной модели совместно с органами власти;
- Отмена валютных ограничений, кроме тех, которые касаются безопасности государства;
- Внедрение режима управляемого валютного курса с ограниченным применением валютных интервенций;
- Регулирование оттока и притока краткосрочного капитала на валютном рынке путем введения беспроцентных обязательных резервных требований на отдельные группы иностранного капитала, установление и постоянный пересмотр минимального срока пребывания в стране займов и инвестиций из-за границы в соответствии направлениям движения капитала, совершенствование механизма выпуска и обращения за рубежом долговых обязательств банков и других финансовых учреждений;
- Улучшение функционирования валютного рынка, которая должна предусматривать:
совершенствование правил, соблюдение принципов и процедур на рынке, создание и улучшение механизмов хеджирования валютных рисков, совершенствование механизмов мониторинга, противодействия спекуляциям, предубеждение валютных рисков и недопущение формирования дисбалансов, применение инструментов финансовой политики с целью направления рублевых потоков в реальный сектор экономики;
- Восстановление регулярного пересмотра учетной ставки и информирования общества о ее значении.
В результате внедрения мероприятий, на первом этапе должны быть достигнуты такие результаты: уменьшение роли валютных интервенций как монетарного инструмента, большая гибкость валютного курса; поддержание значения базовой инфляции в пределах заранее определенного «коридора» без существенного отклонения от значения индекса потребительских цен, усиление влияния процентной политики на регулирование монетарных и экономических процессов в стране, снижение уровня долларизации экономики; снижение процентных ставок по кредитам в национальной валюте, развитие рынка государственных ценных бумаг и фондового рынка в целом.
На втором этапе должен быть осуществлен переход к полному таргетированию инфляции и создано основание для обеспечения ценовой стабильности и устойчивого социально-экономического развития в долгосрочной перспективе за счет реализации таких мероприятий:
- Отмена системы лицензирования операций по осуществлению прямых инвестиций за границу для всех нефинансовых корпораций;
- Отмена системы лицензирования для частных инвесторов, осуществляющих управление портфелем ценных бумаг через специализированные финансовые институты;
- Внедрение долгосрочных операционных лицензий специализированных финансовых институтов, осуществляющих портфельные инвестиции в ценные бумаги нерезидентов (не ниже «А»);
- Внедрение механизма реализации ценных бумаг нерезидентов резидентам через покупку депозитарных расписок.
Результатами реализации мероприятий на втором этапе должны стать: дальнейшее развитие рынка государственных ценных бумаг и фондового рынка, применение операции на открытом рынке как основного инструмента регулирования ликвидности банковской системы; регулирование Банком России текущей ликвидности банков с помощью доступных инструментов - депозитных сертификатов, кредитов рефинансирования через тендеры, кредитов «овернайт»; прозрачность и эффективность воздействия процентной политики на рыночные процентные ставки, снижение стоимости кредитных ресурсов, рост объемов иностранных инвестиций, переход к режиму свободного плавания валютного курса, минимизировать присутствие Банка России на внутреннем валютном рынке; прогнозируемая бюджетная политика и стабильный уровень цен.
Совершенствование практики банковского надзора в 2015 году будет осуществляться по следующим основным направлениям [9, с.68]:
- интенсификация надзора с учетом профиля и уровня принятых рисков, прозрачности осуществляемой деятельности и возможного негативного влияния ситуации в кредитных организациях на системную устойчивость банковского сектора;
- проведение надзорных мероприятий по снижению концентрации рисков, в том числе на собственников кредитных организаций, связанных с банками лиц и связанных заемщиков;
- оценка соответствия систем корпоративного управления и управления рисками кредитных организаций характеру и масштабам их деятельности, профилю и величине принятых рисков, включая риски, связанные с применением кредитными организациями информационных технологий;
- развитие системы оценки устойчивости кредитных организаций и банковских групп на консолидированной основе;
- повышение оперативности и эффективности применения корректирующих мер.
В рамках решения указанных задач повышается значимость достоверной информации о деятельности кредитных организаций и банковских групп и качество источников указанной информации. С учетом этих обстоятельств действия, предпринимаемые Банком России, направлены:
- на повышение достоверности учета и отчетности кредитных организаций, включая вопросы реальной оценки активов, обязательств и капитала;
- на повышение качества взаимодействия с отечественными и зарубежными органами финансового регулирования и надзора (контроля).
В предстоящие годы повышенное внимание будет уделяться вопросам оценки системной устойчивости, в том числе на основе расчета показателей финансовой устойчивости банковского сектора, а также оценки системных рисков методами стресс-тестирования.
Будут изучаться вопросы контрциклического регулирования и применения макропруденциальных подходов к регулятивным и надзорным решениям.
В 2013 - 2015 годах продолжится развитие инспекционной деятельности. Завершится формирование единой централизованной структуры инспектирования Банка России.
В целях повышения эффективности и результативности проверок, снижения нагрузки на кредитные организации продолжится работа по стандартизации основных вопросов и внедрению в процедуры проверок современных информационных технологий.
Будет расширяться практика оперативного контроля за качеством инспекционной деятельности, в том числе посредством проведения межрегиональными инспекциями мониторинга проверок всех кредитных организаций, расположенных на соответствующей территории. Будет сформирована вертикально интегрированная система внутреннего контроля за инспекционной деятельностью. Продолжится работа по совершенствованию нормативно-правового обеспечения инспекционной деятельности на основе международно признанных подходов, в том числе в части надзора за трансграничными учреждениями.
В целях повышения уровня защищенности банковской системы, кредиторов кредитных организаций, в том числе вкладчиков банков, и снижения рисков злоупотреблений со стороны руководства и собственников кредитных организаций будет продолжена работа по вопросам [5, с.28]:
- совершенствования системы допуска к управлению кредитными организациями в соответствии с международными подходами. Банк России продолжит работу над проектом федерального закона, направленного на усиление противодействия допуску к участию в управлении кредитными организациями лиц, не обладающих необходимыми профессиональными качествами или имеющих сомнительную деловую репутацию, совершенствование механизмов оценки деловой репутации руководителей и владельцев кредитных организаций и контроля за приобретением инвесторами акций (долей) кредитных организаций;
- установления уголовной ответственности для руководителя, а также лица, ответственного за составление и (или) представление бухгалтерской и иной отчетности, за внесение в бухгалтерские, иные учетные и отчетные документы, отражающие экономическую деятельность кредитной организации, существенных изменений, искажающих их действительное содержание, ложных сведений, а равно за представление неполных либо заведомо ложных сведений с целью сокрытия информации о фактическом финансовом положении кредитной организации.
Для повышения транспарентности деятельности российских кредитных организаций, укрепления рыночной дисциплины, повышения доверия к банковскому сектору со стороны населения будет продолжена работа по подготовке проекта федерального закона, устанавливающего обязанность кредитных организаций раскрывать на своих официальных сайтах в сети Интернет информацию о профессиональной квалификации и деловом опыте членов совета директоров (наблюдательного совета) кредитных организаций и их руководителей.
В целях повышения эффективности предупреждения банкротства проблемных кредитных организаций предполагается участие в подготовке проекта федерального закона, предусматривающего закрепление за государственной корпорацией "Агентство по страхованию вкладов" на постоянной основе функций по финансовому оздоровлению банков и уточнение механизмов их осуществления.
Заключение
Денежно-кредитная политика формируется и реализуется для достижения определенных целей, которые строятся согласно с возможностями их влияния на экономические и монетарные процессы во времени. Распространенной является иерархия целей денежно-кредитной политики с разделением на стратегические, промежуточные и тактические. Стратегические цели денежно-кредитной политики являются составляющими государственной экономической политики и определяются законодательными органами. В современных рыночных экономиках основными стратегическими целями являются: экономический рост, высокая занятость, стабильность цен, процентных ставок, финансовых рынков, обменных курсов.
Промежуточные цели находятся в компетенции центральных банков. Их определение и достижение подчинено достижению стратегических целей. Выбор промежуточных целей обусловлен возможностями центральных банков по контролю и регулированию монетарных переменных, которые влияют на формирование рыночной конъюнктуры. Промежуточные цели определяются в основном на год, что позволяет влиять на макроэкономическую динамику и просматривать выбранные цели для коррекции рыночной конъюнктуры. Теоретически центральные банки могут использовать в качестве промежуточных целей любую переменную, однако на практике используются те переменные, которые наиболее прогнозируемо влияют на достижение стратегических целей.
Тактические цели денежно-кредитной политики используются для осуществления ежедневных мер регулирования по уже сформированных промежуточных и стратегических целях. Тактические цели достигаются в краткосрочном периоде через регулирование параметров денежного рынка.
Для рыночных экономик в роли тактических целей используют денежную массу и процентные ставки. В трансформационных экономиках как тактические цели используют также валютные курсы.
Основа рыночного регулирования экономики в значительной степени определяется денежно-кредитной политикой. Она определяет основные направления и возможности регулирования экономики монетарными методами. Вопросы соотношения государственной экономической политики и денежно-кредитной политики рассматривается как соотношение стратегического и теоретического регулирования экономики.
Цели денежно-кредитной политики связаны с теми задачами, которые должны быть достигнуты на определенном этапе ее реализации. В основе формирования целей положены принципы их иерархий, когда достижение целей низшего уровня подчиняется целям высшего уровня. Такими целями высшего уровня является обеспечение стабильности цен, полной занятости и роста реального объема производства.
В современных условиях решение вопросов модернизации денежно-кредитной политики Банка России и перехода к монетарной политике таргетирования инфляции с целью обеспечения ценовой и финансовой стабильности в стране становится насущном необходимым. Это позволит улучшить прогнозируемость экономического развития страны и увеличить спрос реального сектора на инвестиции, создать условия для постепенного снижение ставок по банковским кредитам, расширение источников финансирования предприятий и стимулирования экономического развития, снижение инфляционных ожиданий, повысить устойчивость экономики, денежно-кредитной и финансовой сфер по внешним шоков.
В современных условиях для проведения денежно-кредитной политики используется определенный инструментарий, в частности:
• определение норм обязательных резервов;
• операции на открытом рынке;
• процентную политику;
• рефинансирование коммерческих банков;
• поддержание курса национальной валюты;
• регулирование импорта и экспорта капитала.
Выбор инструментов денежно-кредитного регулирования отечественной экономики изменяется в пределах, которые определяет состояние трансформационных преобразований и определяемые состоянием экономического среды. Использование адекватных инструментов дает возможность Банку России активно вмешиваться в монетарную сферу. В современных условиях экономики сформированы основы для использования всех денежно-кредитных инструментов, свойственных современным рыночным экономикам. Следовательно, можно утверждать, что на современном этапе главной задачей денежно-кредитной политики будет оставаться обеспечение стабильности национальной денежной единицы для сохранения финансовой стабильности в стране, поддержание устойчивого и сбалансированного экономического развития, а также повышение занятости, реальных доходов и стандартов жизни населения, восстановления их доверия к банковской системе.
Список использованной литературы
Абель Э.,  Бернанке Б. Макроэкономика. 5-е изд. - СПб.: Питер, 2008
Андрюшин С.Денежно-кредитная политика и глобальный финансовый кризис: вопросы методологии и уроки для России // Вопросы экономики. - 2008. - № 11
Blаnсhаrd О. Mасrоесоnоmiсs, Third Еditiоn, Univеrsitу Рrеntiсе Hаll
Андрианов, В. А. Вопросы финансовой стабильности в деятельности центрального банка: опыт Банка Финляндии [Текст] / В. А. Андрианов // Деньги и кредит. – 2006. – № 2. – С. 65–73.
Блиндер, А. Теория и практика функционирования центральных банков [Текст] / А. Блиндер // Финансовый бизнес. – 2011. – № 1. – С. 25–29.
Бубнов, И. Л. Развитие системы центрального банка в Германии [Текст] / И. Л. Бубнов // Деньги и кредит. – 2010. – № 11. – С. 49–59.
Во всем виноват Кремль: западные СМИ ищут причины обвала рубля. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: httр://tор.rbс.ru/есоnоmiсs/17/12/2014/549141742ае596943е10db25
Геращенко, В. Вопросы банковской реформы и статуса Центрального банка Российской Федерации [Текст] / В. Геращенко // Бюллетень финансовой информации. – 2011. – № 11. – С. 4–11.
Грачева, М. В. Центральные банки в эпоху электронных денег [Текст] / М. В. Грачева // Мировая экономика и международные отношения. – 2012. – № 3. – С. 58–71
Декабрьские тезисы. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: httр://lеntа.ru/аrtiсlеs/2014/12/04/tеzisу/
Концепция долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2020 года [утверждена Распоряжением Правительства РФ от 17.11.2008 № 1662-р]
Лаврушин О. И., Красавина Л. Н., Абрамова М. А. О направлениях модернизации государственной денежно-кредитной политики//Банковское дело. 2009. № 12
Лаврушин О. И., Красавина Л. Н., Абрамова М. А. О направлениях модернизации государственной денежно-кредитной политики//Банковское дело. 2009. № 12
Правительство опубликовало директиву о лимите валюты. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: httр://www.vеstifinаnсе.ru/аrtiсlеs/51276
Путин подписал закон о докапитализации российских банков. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: httр://www.rg.ru/2014/12/27/рutin-bаnki-sitе.html
Симптомы российского кризиса 1998 года были сходными с нынешними. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: httр://www.kоmmеrsаnt.ru/dос/2635355
Улюкаев назвал невозможным предоставление «Роснано» 100 млрд руб. из ФНБ. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: httр://www.rbс.ru/rbсfrееnеws/20140926162503.shtml
Федеральный закон РФ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 №86-ФЗ.
Федеральный закон РФ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 №86-ФЗ.
Финансовая система Российской Федерации. – [Электронный ресурс]. Режим доступа: httр://www.funаnsust.ru/finаnсеmаinmеnu/sуshnоst-fуnkсii-finаnsоv/82-fin-sistеmа-rf.html
ЦБ начал ускоренное кредитование компаний. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: httр://tор.rbс.ru/finаnсеs/15/12/2014/548b17d62ае596382b8с6b19
Экономический кризис почувствовали уже более 70% россиян – опрос. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: httр://www.intеrfаx-russiа.ru/Сеntеr/сitуnеws.аsр?id=585462&sес=1669
45