Цели задачи и методические основы финансового анализа

Содержание
Введение 3
1 Цели, задачи и методические основы финансового анализа 4
1.1. Сущность финансового анализа 4
1.2. Методы оценки финансового состояния 8
1.3. Этапы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности 11
2 Анализ финансового состояния ООО «Донской стиль» 16
Заключение 32
Список литературы 33
Приложения 34

При нехватке оборотных средств у предприятия возникают трудности в процессе производства продукции. Рассмотрим состав и структуру оборотных средств в разрезе отдельных групп и видов (таблица 7).Таблица 7 - Состав оборотных активов ООО «Донской стиль» ПоказателиНа 31.12. 2012 г.На 31.12. 2013 г.На 31.12. 2014 г.Откл-е (+/-) 2014 г. От 2013г.Темп роста %, 2014 г. к 2012 г.Запасы:199602567290983645416355173,4Сырье, материалы и др.ценности8256419402025485660836131,3Затраты в незавершенное производство3025335097140,0Готовая продукция97809363303495321132018136,3Прочие товары и затраты1919997142331182234042399,8НДС по приобретенным ценностям5297824135925600014641106,1Дебиторская задолженность80969720997002204214104514104,9Денежные средства2482491549956454095104,5Итого оборотных активов108710129998983539504539606118,0В структуре оборотных средств наибольшую долю занимают дебиторская задолженность, которая год от года увеличивается, и за анализируемый период возросла на 104,9%.Наименьшую же долю в структуре оборотных фондов занимают производственные запасы, которые имеют важное значение в деятельности предприятия. Особенно остро этот вопрос стоит в настоящее время, так как ООО «Донской стиль» испытывает нехватку горюче-смазочных материалов, запчастей для печатных машин, бумаги, что естественно негативно сказывается на результатах его деятельности.В изменении фондов обращения за анализируемый период не наблюдается общей тенденции, их величина непостоянна год от года, так же как и их доля в оборотных средствах.Оценим эффективность использования оборотных средств предприятия в таблице 8.Таблица 8 - Эффективность использования оборотных активов ООО «Донской стиль» Показатели2012г.2013г.2014г.Откл-е (+/-) 2014 г. от 2012г.Темп роста %, 2014 г.к 2012 г.Выручка, руб.43411508698502103021801603678118,4Прибыль (убыток) от продаж продукции, руб.4351108252821649210823928199,8Среднегодовая стоимость оборотных активов, руб.1087101204349932697011226202160,0Коэффициент оборачиваемости оборотных активов3,994,253,15-1,174,1Продолжительность оборота, дн. 908511429134,0Рентабельность оборотных активов, % 19,623,843,317,5-Если оценивать эффективность использования оборотных активов, то можно сказать, что она низка. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на конец2014 года составил 3,15. Продолжительность оборота увеличилось до 114 дней в 2014 году.Формирование финансовых ресурсов производится в процессе создания предприятий и реализации их финансовых отношений при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности.Рассмотрим финансовые результаты предприятия в таблице 9.Таблица 9 -Финансовые результаты ООО «Донской стиль», руб.Показатель2012 г.2013 г.2014 г.Откл-е(+/-) 2014г. от 2012г.Темп роста 2014г. к 2012г.Выручка 43411508698502103021801603678118,4Себестоимость продаж366801176762298318048641819108,4Валовая прибыль67221010226021984215961613194,1Коммерческие расходы29000---0,0Управленческие расходы208100197320335005137685170,0Прибыль (убыток) от продаж4351108252821649210823928276,6Проценты к уплате--2381132381130,0Прочие доходы78400401427281342-12012570,1Прочие расходы85273518591372125-14646671,8Прибыль (убыток) до налогообложения 42823770811817965401088422253,6Текущий налог на прибыль 180089220068446380226312 202,0Чистая прибыль (убыток) отчетного периода2131484880501350160862110276,6Из таблицы 9, можно сделать вывод, что за период 2012 – 2014 г. существует положительная динамика увеличения выручки от продажи продукции, чему послужило расширение производства. Себестоимость также имеет тенденцию к увеличению. Чистая прибыль отчетного периода показывает что предприятие прибыльное. Прибыль от продаж в 2014 году в отличии от 2012 года значительно выросла, что говорит о большем спросе на продукцию.Основой организации финансов ООО «Донской стиль» является наличие финансовых ресурсов в размерах, необходимых для осуществления организуемой хозяйственной и коммерческой деятельности. Первоначальное формирование этих ресурсов производилось в период создания предприятия путем образования уставного фонда, состоящего из основных и оборотных средств.Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.Проведем анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия (табл.10).Таблица 10 – Показатели деловой активности и эффективности деятельности ООО «Донской стиль» Показатель2012г.2013г.2014г.Откл-е (+,-) 2014 г. от 2012г.Коэффициент оборачиваемости основных средств, Кос3,715,474,37 -1,1Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, Кодз5,365,974,78-1,19Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, Кокз2,112,822,50-0,32Коэффициент оборачиваемости запасов, Коз18,3720,0110,72-9,29Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, Кооа3,994,253,15-1,1Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился по сравнению с 2012, длительность одного оборота уменьшается, что положительно для предприятия.Коэффициент оборачиваемости основных средств показывает уровень эксплуатации основных средств и результативность их применения.Коэффициент запасов показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времениСобственный капитал ООО «Донской стиль» представляет собой с одной стороны чистую стоимость имущества, определяемую как разницу между стоимостью активов организации и его обязательствами, а с другой стороны – это совокупность уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости.Как показывают данные таблицы 11, в структуре источников финансирования организации за три года произошли некоторые изменения. Доля собственного капитала в 2014 г. в денежном выражении по сравнению с 2013 г. увеличилась на 694 747 руб. Это произошло в результате значительного увеличения суммы нераспределенной прибыли и резервного капитала, что является положительным моментом в этом периоде.Анализ таблицы 14 показывает, что в структуре Собственного капитала доминирует «Резервный капитал» (99,3%), «Уставный капитал» (0,6%) и нераспределенная прибыль (0,1%), остальными показателями можно пренебречь, так как они занимают в структуре весьма незначительное место. Таблица 11 – Состав и структура собственного капитала Показатели31.12.2012г.31.12.2013г.31.12.2014г.Откл-е (+\-)2014г к 2012груб.уд. Вес, %руб.уд.вес, %руб.уд.вес, %Уставный капитал8400 2,58400 1,08400 0,60Резервный капитал327858 97,380413298,861497979 99,3693847Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)6780,2882 0,11782 0,1900Итого собственный капитал 336945100,0813414100,01508161100,0694747Рассмотрим состав и структуру заемного капитала в таблице 12.Таблица 12 – Состав и структура заемного капиталаПоказатель31.12.2012г.31.12.2013г.31.12.2014г.Откл-е (+\-) 2013г. к 2012г.руб.Уд. Вес%руб.Уд. Вес %руб.Уд.Вес %Долгосрочные обязательстваЗаймы к кредиты----1777760 34,01777760Краткосрочные Займы и кредиты1838679,6--500000 9,6500000Кредиторская задолженность173376790,43704231100,0294832956,4-755902Итого заемного капитала1917634100,03704231100,05226089100,01521858Анализируя таблицу 12 можно увидеть, что основная доля заемного капитала у предприятия составляет «Краткосрочные кредиты и займы» более 9,6% и в динамике эта доля увеличивается, далее «Кредиторская задолженность» более 56% в динамике по годам она уменьшается по сравнению с 2013 годом. «Долгосрочные займы» в динамике резко появляются и это говорит о том, что предприятие сильно нуждается в финансовых ресурсах. Доля остальных источников незначительны в структуре и при анализе ими можно пренебречь.Одним из основных механизмов определения рентабельности собственного капитала является «финансовыйлеверидж».Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли собственным капиталом при различной доле использования заемных средств, называется «Эффектом финансового рычага». Он рассчитывается по следующей формуле: ЭФЛ = (1 — Снп) × (КВРа — ПК) × (ЗК / СК), (1)где ЭФЛ — эффект финансовоголевериджа;Снп  — ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;КВРа — коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов);ПК — средний размер процентов за кредит, уплачиваемый предприятием за использование заемного капитала, %;ЗК — средняя сумма используемого предприятием заемного капитала;СК — средняя сумма собственного капитала предприятия.Рассмотрим механизм формирования эффекта финансового левериджа.Рассматривая приведенные данные, можно увидеть, что эффект ООО «Донской стиль» составляет: в 2012 году – 35,5%, в 2013 году его не было, т.к. предприятие не использовало в своей деятельности заемного капитала, и в 2014 году составил 53,8%.Из результатов приведенных расчетов видно, что чем выше удельный вес заемных средств в общей сумме используемого предприятием капитала, тем больше уровень прибыли оно получает на собственный капитал.ПоказательНа 31.12.08гНа 31.12.09гНа 31.12.10гОткл-е (+,-) 2014г от 2012г 1. Заемные средства, руб.1838670227776022777602. Собственные средства предприятия, руб.3369458134141 5081616947473. % по заемным средствам00004. Средняя ставка заемного капитала (стр. 3/стр. 1)0,000,000,0005. Налог на прибыль (ставка)%20202006. Процент дивидендов (ставка)81.1899,18200,52119,347. Чистые активы33694581341515081616947468. Прибыль до налогообложения428237708118179654010884229. Чистая прибыль213148488050135016086211010. Рентабельность чистых активов по балансовой прибыли(стр. 8/стр.7)*100%127,187,05119,131,0510.1. Рентабельность чистых активов по чистой прибыли (стр. 9/стр. 7)*100%63,260,089,529,510.2. Рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли(стр. 8/стр. 2)*100%127,187,05119,131,0510.3. Рентабельность капитала по балансовой прибыли(стр. 8/(стр. 1 + стр. 2))*100%82,287,044,5-42,511. Средневзвешенная стоимость капитала, ССК(стр. 4*(1 - стр. 5)*стр. 1 + стр. 6*стр. 2)/(стр. 1 + стр. 2)0,000,000,000,0012. Плечо финансового рычага (коэффициент финансовой зависимости), ПФР (стр. 1/стр. 2)0,540,001,511,5113. Эффект финансового рычага, ЭФР (1 - стр. 5)*(стр. 10.3 - стр. 4)*стр.1235,50,0053,853,8Таким образом, при неизменном дифференциале коэффициент финансового левериджа является главным генератором как возрастания суммы и уровня прибыли на собственный капитал, так и финансового риска потери этой прибыли.ЗаключениеВ условиях современной рыночной экономики России эффективность деятельности предприятия зависит от продуманной стратегии управления финансами. Поэтому одной из актуальных задач для руководителей и финансовых менеджеров является владение методами эффективного управления формированием и грамотным использованием прибыли в деятельности предприятий. Эффективность предприятия определяется методами управления и его эффективностью, информацию для этого предоставляет бухгалтерский учет.В современных условиях анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является необходимым для успешного функционирования предприятия, планирования его деятельности.В настоящее время резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль рационального управления финансовыми ресурсами предприятия.Методики анализа финансово-хозяйственной деятельности отличаются большим разнообразием, но для них характерны следующие общие черты: оценка деятельности с позиции роста эффективности производства, определение влияния отдельных факторов на конечные результаты деятельности предприятия.Список литературыАбрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. - М.: АКДИ,2013.-с. 33Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и сервис, 2013.Бабушкина Е.А. Антикризисное управление. Конспект лекций/ Е.А. Бабушкина, О.Ю. Бирюкова. -М.: Эксмо,2008.-160 с.Баканов М. И. , Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2013 . – 288с.Беляев А.А. Антикризисное управление. Учебник/ А.А.Беляев. - М.:Инфра-М,2008.-620 с.Бирюкова О.Ю. Приемы антикризисного менеджмента/ О.Ю.Бирюкова, О.А. Бочкова.- М.: Дашков и К,2011-292с.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: «Ника – Центр», 2012, - 653 с.Воробьев С.Н. Управление рисками в предпринимательстве/ С.Н. Воробьев.- М.: Дашков и К,2010.-482 с.Добросердова И.И. Финансы предприятия/ И.И. Доросердова, И.Н. Симонова.- СПб.:Питер,2010.-122с.Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учебное пособие / О. Н. Лихачева, С. А. Щуров. – Москва: Вузовский учебник, 2008. – 286 cСавицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М: Новое знание. 2013. – 704с.Тютюкина, Е. Б. Финансы организаций (предприятий): учебник / Е. Б. Тютюкина. – Москва: Дашков и К°, 2011. – 539 сПриложения