Вход

Проблемы оптимизации структуры денежной массы в РФ

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 188273
Дата создания 2016
Страниц 34
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 19 марта в 14:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 790руб.
КУПИТЬ

Содержание

СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
1.Закон денежного обращения 5
1.1 Денежная масса: сущность и структура денежной массы в национальном определении 5
1.2 Регулирование предложение денег в РФ 16
2. Анализ структуры и динамики денежной массы 21
2.1 Особенности структуры денежной массы и направление её оптимизации 21
2.2 Показатель монетизации ВВП в РФ 25
Заключение 30
Список использованных источников 33

Фрагмент работы для ознакомления

Это приведет к устойчивости национальной платежной системы, к меньшей зависимости государства от западных платежных систем;- улучшение условий рефинансирования кредитных организаций в сторону ее снижения ставки для банков, активно кредитующих малый и средний бизнес, что даст толчок его развитию, повышению собираемости налогов, экономическому росту в стране;- проведение операций рефинансирования на длительные сроки под залог нерыночных активов, поручительств, золота для поддержания задолженности по основным операциям на уровне, при котором Банк России может наиболее эффективным образом управлять ставками денежного рынка;- кредитование под льготные процентные ставки в виде возвратных и окупаемых инвестиционных кредитов системно значимые российские банки, которые, в свою очередь, активно кредитуют реальный сектор экономики с целью технологического его перевооружения, что в будущем позволит обеспечить ценовую стабильность и низкую инфляцию;- последовательное снижение, а не повышение процентных ставок, повышая одновременно уровень доверия к банкам, решение данной задачи позволит привлечь в банковскую систему накопленные средств населения;- создание нормативно-законодательных актов для проработки механизмов реализации через банковскую систему инвестиционных вложений населения страны в приобретение земли, строительство, покупку автомобилей.2.2 Показатель монетизации ВВП в РФОценить достаточность денежной массы для эффективного функционирования экономики можно с помощью показателя уровня монетизации экономики, который рассчитывается как соотношение денежного агрегата М2 и ВВП (см. табл. 5).В развитых странах обеспеченность экономики деньгами в 2-3 раза выше, чем в развивающихся странах и составляет в среднем 70-80 %. В России этот показатель в 2004 году составлял всего 19,7 %. Своего максимального значения он достиг в 2014 году - 43,9 % . Однако, следует учитывать, что на положительную динамику последних лет оказал влияние такой негативный фактор, как снижение темпов проста ВВП.Таблица 5Динамика уровня монетизации экономикиПоказателиМ2, млрд. руб.ВВП, млрд. руб.М2 / ВВП, %За 200421351081919,7За 200532131320824,3За 200643631702725,6За 200760322160927,9За 200889712691733,3За 2009128693324838,7За 2010129764127731,4За 2011152683880739,3За 2012200124630943,2За 2013244835580043,9За 2014274056259943,8В отечественной практике для анализа денежной массы и эффективности денежно-кредитной политики активно используется показатель «денежный мультипликатор». Его фактическое значение можно рассчитать, как соотношение денежного агрегата М2 и денежной базы (МБ) (см. табл. 6). Анализ экономической литературы показал, что все авторы солидарны в том, что эффект мультиплицирования возникает в том случае, когда средства, выданные в виде кредита в одном банке, поступают в качестве депозита в другой банк и могут быть использованы опять для выдачи кредита. Однако, раскрывая данный механизм на условных примерах, все авторы (мы не встретили иную точку зрения) рассматривают только первую фазу кредита - выдачу. Таблица 6Динамика денежного мультипликатораДатаМ2, млрд.руб.МБ, млрд.руб.Денежныймультипликатор01.01.20041612,6928,31,7401.01.20052134,51232,61,7301.01.20063212,71914,31,6801.01.20074363,32380,31,8301.01.20086032,12914,22,0701.01.20098970,74122,42,1801.01.2010128695513,32,3401.01.201112975,95578,72,3201.01.201215267,66467,32,3601.01.201320011,98190,32,4401.01.201424483,18644,12,8301.01.201527405,49852,82,78И на этом основании делается вывод о возможности практически бесконечного действия мультипликатора. Именно на этом основана необходимость использования резервных требований как инструмента регулирования денежной массы. В этом «классическом» подходе к механизму мультипликации, описанному в каждом учебнике, банки только выдают кредиты и это приводит к росту денежной массы. Большинство авторов считают, что размер фактического мультипликатора находится в обратной зависимости от резервов (как обязательных, так и добровольных) и коэффициента отношения наличных денег к депозитам, зависящего от предпочтений публики. По нашему мнению, эти показатели оказывают влияние на фактическое значение мультипликатора, но не столь существенное.Как нам представляется, причина в другом: не рассматривается вторая стадия кредита - его возврат. Если бы все кредиты выдавались без погашения, либо на очень длительные сроки, то представленный в литературе механизм мультипликации соответствовал бы действительности. Однако, это противоречит самим основам банковского дела и сущности кредита как возвратной ссуженной стоимости.Следовательно, на второй стадии кредита (его возврата) происходит обратный процесс: денежная масса сокращается. Поэтому, чем ниже уровень просроченной кредитной задолженности, короче сроки кредитования, тем быстрее происходит сокращение денежной массы. Таким образом, изменение объема денежной массы определяется динамикой совокупного кредитного портфеля с учетом выдачи и погашения.В развитых странах денежный мультипликатор находится на уровне 5-8 [4]. Обычно экономисты это объясняют небольшой долей наличных денег в обращении и низкими резервными требованиями к коммерческим банкам. Мы считаем, что к росту значения денежного мультипликатора приводит также увеличение сроков кредитования.Кроме денежного мультипликатора в экономической литературе можно встретить расчеты депозитного мультипликатора, кредитного, банковского. Ряд авторов не делает между ними существенных различий и использует как тождественные. Другие, наоборот, указывают на специфику расчета и использования этих мультипликаторов. Как нам представляется, необходимо четко понимать какую информацию эти мультипликаторы несут и как эту информацию можно использовать.На наш взгляд, учитывая, что именно кредитные операции банков приводят к безналичной эмиссии, для целей прогнозирования денежной массы целесообразно использовать кредитный мультипликатор (как возможность). Депозитный мультипликатор показывает, сколько из выданных кредитов «осело» на счетах в банках. Разница между выданными кредитами и остатками на счетах клиентов обусловлена не только переводом части средств в наличную форму, но и существенными налоговыми платежами, получатели которых обслуживаются не в банках, а в Федеральном казначействе. Поэтому в настоящее время, когда объемы кредитования напрямую не связаны с привлечением депозитов (о чем было сказано выше) и механизм финансового посредничества банков существенно изменился, использование депозитного мультипликатора для целей планирования и прогнозирования представляется нецелесообразным. Для оценки фактического состояния денежной массы, ее структуры более информативно использовать денежные агрегаты.Основным денежным агрегатом, определяющим денежно-кредитную политику в России является М2. В нем не учитываются валютные остатки средств на счетах и депозитах. При этом, уровень долларизации и евроизации в российской экономике остается значительным. ЗаключениеВ современной экономике количественные параметры денежной массы имеют двойственное значение. Недостаток денег приводит к замедлению темпов роста производства и продаж, замещением реальных денег суррогатами и бартеру. В свою очередь, излишек денег способствует увеличению темпов роста инфляции, обесцениванию национальной денежной единицы и появлению социальной напряженности в обществе.Банк России проводит денежно-кредитную политику, «стремясь к обеспечению баланса между рисками ускорения инфляции и замедления экономического роста». К 2016 году планируется завершить переход к инфляционному таргетированию. В этих условиях внимание к показателям, характеризующим объем и динамику денежной массы, а также механизмам эмиссии денежных средств является своевременным и актуальным. В настоящее время для количественной оценки объема денег в экономике используется две группы показателей - денежных агрегатов. Первая группа характеризует денежное предложение, основным показателем которой является денежная база (ДБ). Денежная база - наличная валюта в обращении и все обязательства Банка России перед кредитными организациями.Денежная база отражает, прежде всего, объемы денег, предоставляемых Банком России системе коммерческих банков посредством таких эмиссионных каналов как кредитный (система рефинансирования банков), валютный, бюджетный (размещение средств бюджетов на депозитах в банках).Денежная база в широком определении - сумма наличных денег (с учетом остатков в кассах кредитных организаций), средств на счетах обязательных резервов (ФОР), средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в Банке России, вложений кредитных организаций в облигации Банка России. Согласно российского банковского законодательства, этот показатель характеризует обязательства Банка России, которые обеспечивают рост денежной массы, и, поэтому, называется также деньгами «повышенной эффективности». Согласно принятой на вооружение Банком России монетаристской денежной теории, именно через регулирование денежного предложения (ДБ) можно управлять объемом денежной массы в стране.Оптимальный размер денежной массы во многом определяются интенсивностью использования денег в платежном обороте или скоростью обращения денег. В промышленно развитых странах в основном исчисляются два показателя скорости оборота денег - показатели интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и платежа: 1) показатель скорости обращения в кругообороте доходов и продуктов - это отношение реального валового национального продукта (национального дохода) к денежной массе, а именно к средним размерам М1 или М2. Этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития; 2) показатель оборачиваемости денег в платежном обороте - отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы. Денежнаябазав узкомпониманиивключает наличные деньгииобязательные резервыкоммерческихбанков в Центральномбанке РФ.Вшироком пониманиивденежнуюбазу дополнительновключают остаткинакорреспондентскихидругихсчетахкоммерческихбанковвБанке России. ДоляденежнойбазыРФв широком определениипрактическине изменилась за 2011-2014гг. и на 1.12.2014составила 79,1%. Удельныйвес средств накорреспондентскихсчетах кредитных организацийв БанкеРоссии снизилсяс 12,2до12,1%, доля средствнасчетахобязательныхрезервов увеличиласьс 2,3%до3,9%.Уменьшение доли наличныхденег вструктуреденежноймассы говорит об относительном ослабленииинфляционногодавлениясостороны совокупного спроса. Сдерживающее влияние на рост денежной массы оказывает накопление средств на счетах органов государственного управления в Центральномбанке РФ.Взаключение, можноотметить,чтопосле введения экономических санкций против РФ, количествотоварауменьшилось, ноденежнаямасса осталасьтойже припримерноподобной скоростиобращения.В будущем прогнозируетсяснижениетемпа ростаденежноймассы.Такимобразом,в ближайшеевремя наметиласьтенденциякснижению денежнойбазы,азатем денежной массы. Список использованных источниковФедеральный закон от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. от 29 декабря 2014 г. №484-ФЗ). – Режим доступа: http://base.garant.ru/12127405/.Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности» (с изм. от 29 декабря 2014 г. №484-ФЗ) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Положение Центрального банка РФ от 26.06.1998 г. № 39-П «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета» (в ред. Указания ЦБ РФ от 26 ноября 2007 г. №1931-У) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Абрамова М.В., Александрова Л.В. Деньги, кредит, банки и денежно-кредитная систе6ма: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2014. – 312с. - 5Алиев Б.Х., Идрисова И.К., Рабаданова Д.А. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2014. – 288с. - 6Гогохия Д.Ш. Деньги как средство накопления // Финансы и кредит. – 2012. - №46. – С.31-37. - 12Голодова, Ж.Г. Финансы и кредит: учеб. пособие / Ж.Г. Голодова. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 448. - 14Данченко Е.А. Рынок банковских продуктов как основной источник роста экономики России // Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2014. - №32. – С.54-62. - 15Деньги, кредит, банки / под ред. Г.Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт, 2014. – 622с. - 16Денежно-кредитная политика Банка России // http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2014_04_dcpbr.pdf. - 17Деньги, кредит, банки: учебник. – М.: КноРус, 2013. – 448с. - 18Доклад о денежно-кредитной политике в 2014 году // http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2014_04_ddcp.pdf. - 19Ермаков А.Р. Экономические функции денег // Финансы и кредит. – 2014. - №35. – С.12-20. - 20Журавлева, Ю.А. О некоторых аспектах развития российского кредитно-депозитного рынка / Ю.А. Журавлева // Банковское дело. – 2013. - №11. – С.24-30. - 21Звонова Е.А., Топчий В.Д. Деньги, кредит, банки: Базовый курс, 2014. – 464с. - 22Катасонов В.Ю., Биткова В.П. Деньги. Кредит. Банки. – М.: Брайт, 2015. – 575с. - 23Ковалева Т.В. Финансы. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. – М.: КноРус, 2014. – 256с. - 25Михайленко М.Н. Финансовые рынки и институты. – М.: Юрайт, 2015. – 304с. - 28Мишкин Фредерик С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. – М.: Вильямс, 2013. – 880с. - 29Обзор денежного рынка: Информационно-аналитические материалы // http://www.cbr.ru/analytics/. - 31Рыкова И.А. Формирование денежной теории и ее взаимосвязь с современной теорией финансовых рынков // Финансы и кредит. – 2013. - №19. – С.15-19. - 32Семенов С.К., Семенов К.С. Денежная масса: структура и ее разновидности // Финансы и кредит. – 2012. - №16. – С.21-24. - 34Современные финансовые рынки: Монография / под ред. В.В. Иванова. – М.: Проспект, 2014. – 576с. - 35Соколов Б.И. Деньги, кредит, банки: Учебник. – М.: Инфра-М, 2013. – 288с. - 36Сулакшин С.В. Финансовые рынки и экономическая политика России. – М.: Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования, 2014. – 312с. - 37Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики. Теория и практика / под ред. М.А. Абрамовой, Л.И. Гончаренко, Е.В. Маркиной. – М.: Юрайт, 2015. – 552 с. - 39

Список литературы

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. от 29 декабря 2014 г. №484-ФЗ). – Режим доступа: http://base.garant.ru/12127405/.
2. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности» (с изм. от 29 декабря 2014 г. №484-ФЗ) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
3. Положение Центрального банка РФ от 26.06.1998 г. № 39-П «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета» (в ред. Указания ЦБ РФ от 26 ноября 2007 г. №1931-У) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
4. Абрамова М.В., Александрова Л.В. Деньги, кредит, банки и денежно-кредитная систе6ма: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2014. – 312с. - 5
5. Алиев Б.Х., Идрисова И.К., Рабаданова Д.А. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2014. – 288с. - 6
6. Гогохия Д.Ш. Деньги как средство накопления // Финансы и кредит. – 2012. - №46. – С.31-37. - 12
7. Голодова, Ж.Г. Финансы и кредит: учеб. пособие / Ж.Г. Голодова. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 448. - 14
8. Данченко Е.А. Рынок банковских продуктов как основной источник роста экономики России // Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2014. - №32. – С.54-62. - 15
9. Деньги, кредит, банки / под ред. Г.Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт, 2014. – 622с. - 16
10. Денежно-кредитная политика Банка России // http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2014_04_dcpbr.pdf. - 17
11. Деньги, кредит, банки: учебник. – М.: КноРус, 2013. – 448с. - 18
12. Доклад о денежно-кредитной политике в 2014 году // http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2014_04_ddcp.pdf. - 19
13. Ермаков А.Р. Экономические функции денег // Финансы и кредит. – 2014. - №35. – С.12-20. - 20
14. Журавлева, Ю.А. О некоторых аспектах развития российского кредитно-депозитного рынка / Ю.А. Журавлева // Банковское дело. – 2013. - №11. – С.24-30. - 21
15. Звонова Е.А., Топчий В.Д. Деньги, кредит, банки: Базовый курс, 2014. – 464с. - 22
16. Катасонов В.Ю., Биткова В.П. Деньги. Кредит. Банки. – М.: Брайт, 2015. – 575с. - 23
17. Ковалева Т.В. Финансы. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. – М.: КноРус, 2014. – 256с. - 25
18. Михайленко М.Н. Финансовые рынки и институты. – М.: Юрайт, 2015. – 304с. - 28
19. Мишкин Фредерик С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. – М.: Вильямс, 2013. – 880с. - 29
20. Обзор денежного рынка: Информационно-аналитические материалы // http://www.cbr.ru/analytics/. - 31
21. Рыкова И.А. Формирование денежной теории и ее взаимосвязь с современной теорией финансовых рынков // Финансы и кредит. – 2013. - №19. – С.15-19. - 32
22. Семенов С.К., Семенов К.С. Денежная масса: структура и ее разновидности // Финансы и кредит. – 2012. - №16. – С.21-24. - 34
23. Современные финансовые рынки: Монография / под ред. В.В. Иванова. – М.: Проспект, 2014. – 576с. - 35
24. Соколов Б.И. Деньги, кредит, банки: Учебник. – М.: Инфра-М, 2013. – 288с. - 36
25. Сулакшин С.В. Финансовые рынки и экономическая политика России. – М.: Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования, 2014. – 312с. - 37
26. Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики. Теория и практика / под ред. М.А. Абрамовой, Л.И. Гончаренко, Е.В. Маркиной. – М.: Юрайт, 2015. – 552 с. - 39
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00598
© Рефератбанк, 2002 - 2024