Вход

Особенности финансирования ТНК исламскими финансовыми институтами

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 188231
Дата создания 2015
Страниц 35
Источников 10
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 18:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 790руб.
КУПИТЬ

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. ПОНЯТИЕ И ПРЕИМУЩЕСТВА 5
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТНК 5
1.1. Понятие транснациональных корпораций. 5
1.2. Конкурентные достоинства ТНК. 8
Глава 2. ФИНАНСИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТНК 10
2.1. Финансирование ТНК 10
2.2. Финансирование международной торговли 12
2.3. Валютно-кредитные и финансовые аспекты 17
функционирования ТНК 17
Глава 3. ОСОБЕННОСТИ ИСЛАМСКОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ТНК 24
3.1.Исламские финансовые институты 24
3.2.Правовые ограничения исламских 26
финансовых институтов 26
3.3.Механизмы исламского финансирования 29
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 33
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 35

Фрагмент работы для ознакомления

Риба - надбавка к сумме главного долга, которую получает заимодавец при предоставлении средств заемщику. В широком смысле, риба - процент при осуществлении финансовых и торговых операций, который позволяет одной из сторон получить доход за счет иной, - без предоставления ей соответственной компенсации.
Она может появляться в итоге контракта долга (т.е. риба ан-насиа) или неравного обмена одномерных и однородных объектов определенного вида (т.е. риба аль-фадль). И запрет на нее связан с тем, что по шариату деньги сделаны как средство обмена, обращения и как расчетная единица, а не как средство накопления, применяющее для роста прибыли.
Одно из обоснований запрета процентной ставки - признание ее формой экономической и социальной эксплуатации, что не подходит исламскому принципу справедливости.
2.Запрет на неопределенность в условиях сделок (т.е. гарар от арабского «угроза»).
Неопределенность может быть:
1. допустимая ( ал-гарар ас-йасир), неминуемая, которая не делает договор недействительным;
2. ослабевающая договор ( ал-гарар ал-мутавассит), при наличии которой договор является недействительным. Однако есть вероятность ее устранения;
3. делающая договор недействительным ( ал-гарар ал-касир), которую нельзя устранить без отмены самого договора или же изменения его сущности.
Данный вид неопределенности может встречаться в таких категориях, как:
а) неопределенность в отношении предмета договора:
-обмен объектов, качество и сущность которых не определены;
-обмен объектов, численность которых не определена;
-обмен неопределенных объектов из пула объектов;
-обмен объектов, главные характеристики которых до конца не сформированы;
б) неопределенность в отношении права собственности и настоящего обладания правом предметом договора:
-обмен объектов, не находящихся в собственности;
-обмен объектов, не находящихся в обладании;
в) неопределенность в отношении выполнения договора:
-неопределенность в отношении времени выполнения договора;
-обмен объектов, которые нереально доставить;
-контракт, итоги которого определяются наступлением в будущем неопределенных событий (к примеру, падение курса валют и т.д.);
-две сделки в одном договоре.
Следовательно, гарар - элемент неопределенности в предмете контракта или в отношении цены товара, а еще просто риск на товарных и финансовых рынках. Гараг запрещен, т.к. его присутствие позволяет одной стороне обогащаться за счет иной, что противоречит нормам шариата.
3.Запрет на элементы азарта в экономических отношениях (мейсир от арабского «азартная игра»).
К признакам мейсира относятся наличие 2-ух и более сторон-участников, каждая из которых вносит определенное имущество для получения возможности овладевать еще большим имуществом, при этом перераспределение имущества соединено с наступлением в будущем неопределенных событий. В итоге сторона, которая вложила капитал, может как утратить его, так и получить постороннее имущество сверх вложенного.
Мейсир - одна из отличительных характеристик современного капиталистического общества, которое содействует трансграничным миграциям валютных потоков для частного расширенного воспроизводства валютных средств без производства богатства, что является ключевой предпосылкой экономических и финансовых кризисов.
В то время как Шариат предписывает финансирование настоящего производственного сектора экономики и сообразно его принципам сделка, обычно, обязана быть подкреплена реальным активом. Этим и обозначен запрет на мейсир, т.к. получение дохода не соединено с использованием труда и производством, а представляет собой стечение обстоятельств.
4. Запрет на участие в запрещенных видах деятельности, таких, как:
- распространение и производство порнографической, наркотической и алкогольной продукции, табачных изделий и остальных запрещенных исламом товаров и услуг,
- торговлю и переработку свининой и мясом животных, которые заколоты с нарушением правил, которые установлены Шариатом.
К их числу относится также огромную доля традиционного финансового сектора, огромная часть индустрии развлечений, а еще любая деятельность, которая приносит вред окружающей среде.
Под запретом также находится страхование, монополии, лотереи, игорный бизнес и остальные виды деятельности, которые не соответствуют морали ислама.
3.3.Механизмы исламского финансирования
В согласовании с вышеизложенными принципами финансовые институты в исламе заключают транзакционные и посреднические договоры, включающие в себя просторный диапазон разных финансовых инструментов для реализации финансовых операций.
Суть посреднических договоров заключается в том, что исламский финансовый институт является финансовым посредником.
Они подразделяются на следующие виды:
1. Музараа
2. Мудараба
3. Джуала
4. Амана
5. Кифала
6. Такафул
7. Викала.
Прямое инвестирование – это инструмент, при котором банк может дать финансирование ТНК в обмен на часть мест в совете директоров и наличии права голоса при управлении работой фирмы, тем самым стимулируя формирование настоящего сектора. Выгода банка от финансирования зависит от развития ТНК и роста ее стоимости на рынке.
Транзакционные договоры соединены с производством в реальном секторе. Они включают в себя финансирование, обмен и торговлю экономической деятельности. Транзакционные договоры, которые связаны с имуществом, подразумевают обеспеченные активами ценные бумаги и торговое финансирование.
Торговое финансирование исполняется через такие финансовые инструменты, как:
-мусавама - аналог мурабаха,
-мурабаха ( «перепродажа»),
-салам или бай ас-салам,
-бай бита-ман аджил или бай муаджал ( «продажа по отсроченной стоимости»),
-бай иннах
-таварук («обратная мурабаха»),
Обеспеченные активами ценные бумаги представлены следующими финансовыми инструментами:
-иджара ва иктина,
-иджара,
-истисна,
-иджара тумма аль бай.
В мире насчитывается более 20 видов исламских ценных бумаг.
К ним также относятся исламские облигации сукук (ед.ч.-сакк) – это ценные бумаги, указывающие долю в праве собственности на основной капитал, который генерирует выручку, обычно, от сдачи в аренду.
Большая их часть базируется на 2-ух исламских договорах:
-облигации сукук аль салам,
-облигации сукук аль иджара.
Так, 1-ые являются удобным инвестиционным механизмом при маленьких сроках погашения, так как финансирование соответственных товаров традиционно носит короткосрочный характер ( 3 - 12 месяцев). Вторые употребляются для выпуска ценных бумаг с долгим сроком погашения.
Механизм долевого финансирования основан на модели участия финансового института в собственности или капитале покупателя и осуществляется через договоры мусакат и мушарака.
Мушарака ( «сотоварищество, соучастие») – это соглашение товарищества, при котором заключается особый договор, по которому полученная выручка распределяется между участниками в заблаговременно оговоренных частях, а убытки подлежат распределению согласно вкладу в капитал. Управление проектом осуществляется как всеми сторонами, так и одной из сторон.
Эти договоры могут применяться как для пополнения оборотных средств фирмы, так и для общей инвестиционной деятельности. Часто данный вид договоров используется для финансирования долговременных инвестиционных проектов.
Мусакат - это аналог договоров мушарака для сельскохозяйственных проектов, заключающиеся между хозяином земляного участка и тем рабочим, который занимается уходом за деревьями.
Контракт продолжается до того времени, пока не созреет урожай . Рабочий в праве брать себе заблаговременно оговоренную часть урожая.
Среди числа транзакционных договоров есть смешанные, установленные контрактом вида кард-аль-хасан ( «хороший заем»). Это беспроцентный заем, который предоставляется для благотворительности, а также кратковременного финансирования проектов, которые способны принести доход.
Заемщик должен возвратить только заемную сумму в заблаговременно оговоренное время. Если же для займодавца понятно, что заемщик не в состоянии вернуть долг, то средства, которые предоставляются в виде кард хасан, могут рассматриваться как обязательное или добровольное пожертвование (садака, закят).
Также, отдавая главный долг, заказчик может выплатить банку ( только по собственному желанию) определенную сумму в виде добровольных премиальных - хиба, с целью покрыть административные издержки.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Под ТНК понимаются компании (промышленно-финансовые объединения), которым контролируют или которые принадлежат комплексы обслуживания или производства, которые находятся за пределами той страны, в которой эти компании основываются, имеют необъятную сеть отделений и филиалов в различных странах и занимают ведущее положение в реализации и производстве того или другого продукта.
Формы финансирования филиалов ТНК разделяются по источникам (внешние и внутренние), по видам (выпуск новых акций и ссуды), по срокам (краткосрочное и долгосрочное) и по валюте ( в иностранной и местной валюте).
Основной источник для финансирования зарубежных филиалов - внутренние источники:
-амортизация,
-нераспределенная прибыль,
-выпуск новых акций,
-внутрифирменные ссуды.
Вопрос экономики чрезвычайно широко и подробно рассматривается в Шариате, исламском праве, который является руководством для жизни мусульман, выведенным из Сунны пророка Мухамма-да и Священного Корана. Данный факт свидетельствует о том, что в исламе ему придавалась большая значимость.
Финансовые институты, исполняющие свою деятельность согласно исламскому праву: исламские банки, факторинговые и лизинговые фирмы, жилищно-строительные кооперативы, частные венчурные и инвестиционные фонды, микрофинансовые институты, финансовые компании, институты, которые связаны с благотворительностью и исполнением религиозных обычаев, страхование (такафул), инвестиционные банки, брокерские конторы, клиринговые, торговые и скрининговые системы, платежную систему, организации, которые содействуют поддержанию ликвидности и обеспечению экономической безопасности, инфраструктуру интернет-бизнеса, органы, исполняющие контроль над соблюдением стандартов финансовой отчетности, регулирующие органы, организации, которые предоставляют статистическую информацию, рейтинговые агентства, научно-исследовательские организации, образовательные учреждения.
Виды посреднических договоров: музараа, мудараба, джуала, амана, кифала, такафул, викала.
Финансирование исполняется через такие финансовые инструменты, как: мусавама (аналог мурабаха), мурабаха ( «перепродажа»), салам или бай ас-салам, бай бита-ман аджил или бай муаджал ( «продажа по отсроченной стоимости»), бай иннах, таварук («обратная мурабаха»),
Обеспеченные активами ценные бумаги представлены следующими финансовыми инструментами: иджара ва иктина, иджара, истисна, иджара тумма аль бай.
В мире насчитывается более 20 видов исламских ценных бумаг.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1.Альжанова Н.Инструменты исламского банкинга//Учет и Финансы.- Алматы,2012.-№4(46).-32с.
2.Батаева Б.С.«Социокультурные основы хозяйственной деятельности» //Ценностные ориентиры в экономической среде исламского мира.М.МАКС Пресс. 2013.
3.Беккин Р.И.Исламская экономическая модель и современность. 2-е изд.испр.и доп.М.:Марджани.2014.
4.Бижигит А.Г.История возникновения исламской экономической модели [Электронный ресурс].- режим доступа:rusnauka. com/3_SND_2010/Economics/58262.doc.htm
5.Исламские финансовые проекты в России/Под ред. М.Э. Калимуллиной.М.:Исламская книга.2011.
6.Коломейцева Е.Исламское финансирование: понятие, налогообложение//Учет и Финансы.-Алматы,2014.-№2(44).-32с.
7.Основы исламской экономики и финансов.-Казань:Юмарт Финанс, 2011.-11с.
8.Термины Исламских финансов/Сайт Информационно-аналитичес-кого издания «Isla-mic finance & business» [Электронный ресурс].-Режим доступа: /islamic-finance.ru/load/1-1-0-1
9.Трунин П.В.Исламская финансовая система: современное состояние и перспективы развития/П.Трунин, М.Каменских, М.Муфтя-хетдинова.-М.: ИЭПП,2012.-88с.
10.Шариатский стандарт №8.Мурабаха. Пер. с англ.[Ред.Совет: Р.Р. Вахитов и др.].Организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (ААОИФИ).М.Исламская книга.2012.
Исламские финансовые проекты в России/Под ред. М.Э. Калимуллиной.М.:Исламская книга.2011.
Беккин Р.И.Исламская экономическая модель и современность. 2-е изд.испр.и доп.М.:Марджани.2014.
Основы исламской экономики и финансов.-Казань:Юмарт Финанс, 2011.-11с.
Трунин П.В.Исламская финансовая система: современное состояние и перспективы развития/П.Трунин, М.Каменских, М.Муфтя-хетдинова.-М.: ИЭПП,2012.-88с.
Коломейцева Е.Исламское финансирование: понятие, налогообложение//Учет и Финансы.-Алматы,2014.-№2(44).-32с.
Шариатский стандарт №8.Мурабаха. Пер. с англ.[Ред.Совет: Р.Р. Вахитов и др.].Организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (ААОИФИ).М.Исламская книга.2012.
Бижигит А.Г.История возникновения исламской экономической модели [Электронный ресурс].- режим доступа:rusnauka. com/3_SND_2010/Economics/58262.doc.htm
Батаева Б.С.«Социокультурные основы хозяйственной деятельности» //Ценностные ориентиры в экономической среде исламского мира.М.МАКС Пресс. 2013.
Альжанова Н.Инструменты исламского банкинга//Учет и Финансы.- Алматы,2012.-№4(46).-32с.
Коломейцева Е.Исламское финансирование: понятие, налогообложение//Учет и Финансы.-Алматы,2014.-№2(44).-32с.
Основы исламской экономики и финансов.-Казань:Юмарт Финанс, 2011.-11с.
Коломейцева Е.Исламское финансирование: понятие, налогообложение//Учет и Финансы.-Алматы,2014.-№2(44).-32с.
Термины Исламских финансов/Сайт Информационно-аналитичес-кого издания «Isla-mic finance & business» [Электронный ресурс].-Режим доступа: /islamic-finance.ru/load/1-1-0-1
Коломейцева Е.Исламское финансирование: понятие, налогообложение//Учет и Финансы.-Алматы,2014.-№2(44).-32с.
Альжанова Н.Инструменты исламского банкинга//Учет и Финансы.- Алматы,2012.-№4(46).-32с.
Бижигит А.Г.История возникновения исламской экономической модели [Электронный ресурс].- режим доступа:rusnauka. com/3_SND_2010/Economics/58262.doc.htm
Альжанова Н.Инструменты исламского банкинга//Учет и Финансы.- Алматы,2012.-№4(46).-32с.
Термины Исламских финансов/Сайт Информационно-аналитичес-кого издания «Isla-mic finance & business» [Электронный ресурс].-Режим доступа: /islamic-finance.ru/load/1-1-0-1
Трунин П.В.Исламская финансовая система: современное состояние и перспективы развития/П.Трунин, М.Каменских, М.Муфтя-хетдинова.-М.: ИЭПП,2012.-88с.
23

Список литературы [ всего 10]

1.Альжанова Н.Инструменты исламского банкинга//Учет и Финансы.- Алматы,2012.-№4(46).-32с.
2.Батаева Б.С.«Социокультурные основы хозяйственной деятельности» //Ценностные ориентиры в экономической среде исламского мира.М.МАКС Пресс. 2013.
3.Беккин Р.И.Исламская экономическая модель и современность. 2-е изд.испр.и доп.М.:Марджани.2014.
4.Бижигит А.Г.История возникновения исламской экономической модели [Электронный ресурс].- режим доступа:rusnauka. com/3_SND_2010/Economics/58262.doc.htm
5.Исламские финансовые проекты в России/Под ред. М.Э. Калимуллиной.М.:Исламская книга.2011.
6.Коломейцева Е.Исламское финансирование: понятие, налогообложение//Учет и Финансы.-Алматы,2014.-№2(44).-32с.
7.Основы исламской экономики и финансов.-Казань:Юмарт Финанс, 2011.-11с.
8.Термины Исламских финансов/Сайт Информационно-аналитичес-кого издания «Isla-mic finance & business» [Электронный ресурс].-Режим доступа: /islamic-finance.ru/load/1-1-0-1
9.Трунин П.В.Исламская финансовая система: современное состояние и перспективы развития/П.Трунин, М.Каменских, М.Муфтя-хетдинова.-М.: ИЭПП,2012.-88с.
10.Шариатский стандарт №8.Мурабаха. Пер. с англ.[Ред.Совет: Р.Р. Вахитов и др.].Организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (ААОИФИ).М.Исламская книга.2012.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00513
© Рефератбанк, 2002 - 2024