Биржа и ее роль в рыночной экономике

ПЛАН
ВВЕДЕНИЕ 3
РАЗДЕЛ 1.ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ И ОТЕЧЕСТВЕННОЕ ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ 4
1.1 История становления и развития биржевой торговле 4
1.2. Правовое регулирование биржевых сделок 11
РАЗДЕЛ 2.БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ: МИРОВОЙ И ОТЕЧЕСТВЕННЫЙ ОПЫТ. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ И НАПРАВЛЕНИЯ ИХ РЕШЕНИЯ 17
2.1 Мировой опыт развития биржевой торговли 17
2.2 Отечественный опыт развития биржевой деятельности 22
ВЫВОДЫ 29
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 30

биржи, как коммерческие предприятия, создаются с целью получения прибыли.российские биржи начального периода своего становления представляли собой в большей степени ярмарочную, чем биржевую торговлю.биржа как центр налаживания кооперативных связей по самой широкой группе товаров и материалов.биржевая торговля базировалась почти исключительно на сделках с реальным товаром кассового типа. гипертрофированный биржевой рынок с раздутым посредническим составом.2) 1992-1994 годы период реорганизации российских товарных бирж и спад биржевой активностиочищение биржевой торговли от «квазибирж» и биржевых структур. обострилась конкуренция между биржевым и внебиржевым рынками. ускорились процессы совершенствования форм биржевой торговли. усилилась интеграция и концентрация биржевого рынка. наметились процессы специализации отечественной биржевой торговли. многие биржи отказываются от торговли широким кругом товаров и ресурсов.первые сделки на срок. срочные сделки в первую очередь затронули такие виды товаров, как нефть и продукты нефтепереработки, зерновые культуры и цветные металлы. 3) 1995-1996 годы период становления электронной биржевой торговлитоварная биржа трансформируется из «ярмарочной площадки», где торгуют реальным товаром, в компьютеризованный рынок производных инструментов.на смену классическим биржевым торгам приходит виртуальная биржа, обеспечивающая участникам рынка максимум автоматизации операций купли-продажи и взаиморасчетов с удаленных терминалов.4) 1996-2000 годы период консолидации и интеграции товарных биржевых рынков, сокращение объемов биржевой торговлирегулярная торговля срочными контрактами.5) 2000-2011 годы создание современной электронной биржевой торговли товарными фьючерсами на базе российских площадок, использования биржевого ценообразования на газ и электроэнергиюв нынешнее время биржа призвана стать институтом, защищающим права потребителей за счет ценовой конкуренции, которая сделает ненужными целые кластеры посредников.В целях государственного регулирования организованного товарного рынка существует законодательное закрепление определенных ограничений в отношении трех основных групп[18]:1. Ограничения в отношении организатора биржевых торгов и его деятельности:Лицо, не имеющее лицензии биржи или лицензии торговой системы, не вправе проводить организованные торги.Организатор торговли не вправе заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью; деятельностью кредитных организаций; деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг; деятельностью по управлению акционерными инвестиционными фондами; паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами; деятельностью специализированных депозитариев инвестиционных фондов; паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов; деятельностью акционерных инвестиционных фондов; деятельностью негосударственных пенсионных фондов по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию.Организатор торговли, совмещающий деятельность по организации торгов с иными видами деятельности, обязан создать для осуществления деятельности по проведению организованных торгов одно или несколько отдельных структурных подразделений.Организатор торговли, совмещающий деятельность по проведению организованных торгов с иными видами деятельности, обязан принимать меры по предотвращению и урегулированию конфликта интересов, возникающего у организатора торговли в связи с таким совмещением. Биржей может являться только юридическое лицо в виде акционерного общества. Биржа не вправе совмещать свою деятельность с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью, а также с деятельностью по управлению ценными бумагами.2. К числу ограничений для участников биржевой торговли относятся:Могут быть допущены индивидуальные предприниматели и юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, то есть резиденты (ограничение на допуск иностранных юридических лиц).Имеется норма, согласно которой к участию в организованных торгах могут быть допущены иностранные юридические лица, осуществляющие функции, аналогичные функциям центрального контрагента, и включенные в перечень, утвержденный федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков, при условии включения такого иностранного юридического лица в перечень федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков, при этом могут быть установлены ограничения на допуск его к организованным торгам. Иными словами, иностранные юридические лица могут участвовать в организованных торгах только в качестве центрального контрагента.3. Основания ограничений по объектам биржевой торговли Товар, изъятый из оборота, не может быть биржевым. Могут устанавливаться обязательные требования к роду и качеству товара, соответственно, товар, не отвечающий установленным требованиям, к биржевым торгам не допускается.Биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности. Правительством утвержден перечень биржевых товаров, в отношении которых внебиржевые сделки, в том числе долгосрочные договоры поставки, подлежат обязательной регистрации товарной биржей. К ним относятся[16, c. 45]: • нефтепродукты, предусмотренные закрепленным законодательством техническим регламентом, реализованные производителем товара, включенным в реестр хозяйствующих субъектов (за исключением финансовых организаций), имеющих долю на рынке определенного товара в размере более чем 35% или занимающих доминирующее положение на рынке определенного товара, если в отношении такого рынка федеральными законами в целях их применения установлены случаи признания доминирующим положения хозяйствующих субъектов;• нефть сырая, реализованная производителем товара, включенным в реестр, указанный в пункте 1 вышеуказанного перечня;• уголь, реализованный хозяйствующим субъектом, при условии его реализации этим хозяйствующим субъектом и (или) группой лиц, в которую он входит, за предшествующий год в объеме, превышающем 1 млн тонн.Также установлен следующий порядок к проведения расчетов, условия и порядок проведения клиринга по результатам биржевых торговКлиринг – это определение подлежащих исполнению обязательств, возникших из договоров, в том числе в результате осуществления неттинга обязательств, и подготовка документов (информации), являющихся основанием для прекращения и (или) исполнения таких обязательств. Клиринговое обслуживание участника клиринга является необходимым условием его допуска к совершению сделок организатором торговли.Клиринговая организация осуществляет централизованный клиринг с частичным обеспечением.Клиринговая организация осуществляет клиринг на основании документов от организатора торговли (без подтверждений со стороны участников клиринга) о совершенных в ходе торгов сделках.Клиринговая организация осуществляет клиринг по срочным сделкам и сделкам предпоставочного периода отдельно по каждому торговому счету участника.В РФ предусмотрен следующий порядок налогооблажениябержевых сделок.К операциям, не подлежащим налогообложению (освобождаемые от налогообложения) НДС, отнесены, в частности, реализация финансовых инструментов срочных сделок, за исключением реализации базисного актива финансовых инструментов срочных сделок, подлежащего налогообложению налогом на добавленную стоимость.При реализации базисного актива финансовых инструментов срочных сделок, обращающихся на организованном рынке и предполагающих поставку базисного актива (за исключением реализации базисного актива опционных договоров–контрактов), налоговая база определяется как стоимость, по которой должна быть осуществлена реализация базисного актива и которая определена в соответствии с условиями утвержденной биржей спецификации финансового инструмента срочной сделки. Определение налоговой базы при реализации такого базисного актива осуществляется на дату, соответствующую моменту определения налоговой базы, установленному статьей 167 Налогового кодекса РФ, с учетом акцизов (для подакцизных товаров) и без включения в них налога.Налогообложение производится по налоговой ставке 0% при реализации товаров, вывезенных в таможенной процедуре экспорта.Налогообложение производится по налоговой ставке 10% при реализации продовольственных товаров, в том числе молока и молокопродуктов, зерна.В остальных случаях (отдельно не оговоренных в налоговом законодательстве РФ) налогообложение производится по налоговой ставке 18%.Кроме того, в соответствии с налоговым законодательством к подакцизным товарам также относятся автомобильный бензин и дизельное топливо. Налоговые ставки по акцизам на указанные товары следующие[18]:• на автомобильный бензин (не соответствующий 3, 4, 5 классу) с 1 июля 2012 года 8225 рублей за тонну, с 1 января 2013-го - 10100 рублей за тонну, с 1 января 2014 по 31 декабря 2014-го - 11110 рублей за тонну. На бензин 3, 4, 5 класса размер налоговых ставок по акцизам соответственно ниже;• на дизельное топливо (не соответствующее классу 3, 4, 5) с 1 июля 2012 года 4300 рублей за тонну, с 1 января 2013-го - 5860 рублей за тонну, с 1 января 2014 по 31 декабря 2014-го - 6446 рублей за тонну. На дизельное топливо 4, 5 класса на указанный период налоговые ставки по акцизам соответственно ниже.Таким образом, вопросы регулирования внешней торговли и валютного регулирования РФ остаются вне связи с законодательством об организованных товарных рынках.ВЫВОДЫСложившееся в России регулирование не создает предпосылок для международного биржевого сотрудничества. Назрела необходимость выбора и обоснования приоритетов развития национального и межгосударственного регулирования организованного товарного рынка. Это требует как более тщательного анализа проблем, возникающих в процессах межбиржевого сотрудничества, так и разработки долгосрочной стратегии, направленной на создание конкурентоспособного межбиржевого товарного рынка. Очевидна неравномерность развития отечественного и мирового законодательного регулирования товарного рынка и деятельности товарных бирж, что создает серьезные препятствия для гармонизации регулирования межбиржевого взаимодействия. Существуют различия в практике проведения расчетов по импортно-экспортным контрактам. Схемы расчетно-клиринговой деятельности по биржевым сделкам различаются по объемам и порядку в каждой из стран, различаются и нормы валютного регулирования.РФ предпринимает значительные усилия для создания системы гарантий исполнения контрагентами обязательств по сделкам, развития инфраструктуры и логистики доставки товаров. Однако потребности международного биржевого сотрудничества требуют унификации подходов в регулировании этих сфер. Законодательство, регулирующее товарные рынки, существенно отстает в своем развитии от законодательства по фондовым рынкам или банковскому сектору. Необходимо его усовершенствование с учетом специфики отношений на организованном товарном рынке. Также следует гармонизировать налоговое законодательств РФ в отношении международной биржевой товарной торговли.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ1.Федеральный закон Российской Федерации от 21 ноября 2011 г. N 325-ФЗ "Об организованных торгах" - Российская Газета2.Базовый курс по рынку ценных бумаг : учеб. пособие / О.В. Ломтатидзе [и др.]. - М. :КноРус, 2010. - 445 с.3.Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. Прошлое, настоящее, будущее : монография / Т.Б. Бердникова. - М. : ИНФРА-М, 2011. - 396 с.4.Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг : [учеб. пособие] / В.А. Боровкова, В.А. Боровкова. - 3-е изд. - СПб. и др. : Питер, 2012. - 336 с.5.Галанов В.А. Рынок ценных бумаг : учебник / В.А. Галанов. - М. : ИНФРА-М, 2014. - 384 с.6.Всяких М.В. Инфраструктура фондового рынка: особенности формирования и перспективы развития / М.В. Всяких. - Белгород : Константа, 2010. - 129 с.7.Карлов А.М. Институциональная структура рынка ценных бумаг / А.М. Карлов, Е.А. Вольвач // Балтийский экон. журн. - 2012. - № 2 (8). - С. 17-24.8.Криничанский К.В. Функции рынка ценных бумаг и свойства его институционального механизма // Экон. науки. - 2009. - № 55. - С. 58-62 9.Криничанский К.В. Эволюция и функции институтов рынка ценных бумаг : монография / К.В. Криничанский. - М. : ТЕИС, 2009. - 559 с.10.Лялин В.А. Рынок ценных бумаг : учебник / В.А. Лялин, П.В. Воробьев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Проспект, 2013. - 398 с.11.Миллер А.А. Функции регионального рынка ценных бумаг // Вестн. Омск. ун-та. Сер.: Экономика. - 2011. - № 4. - С. 175-180 12.Мошенский С.З. Первичная и вторичная фрагментированность рынков ценных бумаг // Финансы и кредит. - 2010. - № 20. - С. 8-12.13.Муравьев К.Е. Новые тенденции развития рынка ценных бумаг // Экономика и предпринимательство. - 2012. - № 5. - С. 148-150.14.Пахомов А.В. Рынок ценных бумаг : монография / А.В. Пахомов, Е.А. Пахомова. - М. : МЭЙЛЕР, 2010. - 350 с.15.Прянишникова М.В. Современное развитие структуры организованного рынка ценных бумаг Российской Федерации//Вестник социально-економического университета №4 (48) 2013 с.90-95 16.Цгоев Б.Т. Основные черты рынка ценных бумаг / Б.Т. Цгоев, А.Л. Королев, О.М. Танделова // Актуал. вопр. экон. наук. - 2013. - № 30. - С. 43-47.17.Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг : учебник / Л.А. Чалдаева, А.А. Килячков. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. :Юрайт, 2012. - 857 с.18.Чуприна Я.С. Негодаева Е.Г. К вопросу правового регулирования биржевых сделок. Электронный ресурс. Режим доступа: conf.sfu-kras.ru/sites/mn2014/.../s07_191.pdf