Экономическое обоснование создания малого предприятия акционерного типа

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 4
1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СОСТАВА ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКОВ ЕГО ОБРАЗОВАНИЯ 5
2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В ИМУЩЕСТВЕ ПРЕДПРИЯТИЯ 7
2.1. Стоимость технологического оборудования 7
2.2. Стоимость вспомогательного оборудования 10
2.3. Стоимость производственного и хозяйственного инвентаря 10
2.4. Определение потребности в помещении 10
2.5. Стоимость нематериальных активов 11
2.6. Оборотные средства в производственные запасы сырья и материалов 11
2.7. Оборотные средства в незавершенном производстве 12
2.8. Оборотные средства в запасы готовой продукции 13
2.9. Оборотные средства в дебиторскую задолженность 14
2.10. Денежные оборотные средства 14
2.11. Оборотные средства (активы) 14
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ УСТАВНОГО (АКЦИОНЕРНОГО) КАПИТАЛА 16
3.1. Кредиторская задолженность 16
3.2. Краткосрочный кредит 16
3.3. Определение количества выпускаемых акций 17
4. СОСТАВЛЕНИЕ ПЕРВОНАЧАЛЬНОГО ПРОГНОЗНОГО БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ 18
5. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЧИСЛЕННОСТИ РАБОТАЮЩИХ НА ПРЕДПРИЯТИИ 19
5.1. Численность основных рабочих 19
5.2. Численность вспомогательных рабочих 19
5.3. Численность служащих 20
6. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СМЕТЫ ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО И РЕАЛИЗАЦИЮ ПРОДУКЦИИ 21
6.1. Смета затрат 21
6.1.1. Основные материалы 21
6.1.2. Реализуемые отходы 21
6.2. Стоимость материалов за вычетом отходов 22
6.3. Основная заработная плата производственных рабочих 22
6.4. Дополнительная заработная плата производственных рабочих 23
6.5. Страховые взносы с заработной платы производственных рабочих 23
6.6. Накладные расходы 24
7. СВОДНАЯ СМЕТА ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО ПРОДУКЦИИ 30
7.1. Смета затрат на производство продукции по статьям расходов 30
7.2. Классификация затрат по степени их зависимости от объема производства 30
7.3. Смета затрат на производство продукции по статьям расходов и элементам затрат 31
7.4. Сводная смета затрат на производство продукции по экономическим элементам 32
8. КАЛЬКУЛИРОВАНИЕ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ 33
8.1. Расчет накладных расходов на единицу продукции 33
9. ОПРЕДЕЛЕНИЕ МИНИМАЛЬНО ДОПУСТИМОГО УРОВНЯ ЦЕНЫ 36
9.1. Определение минимального уровня рентабельности 36
9.2. Определение минимального уровня цены 41
9.3. Установление цены продажи 41
9.4. Определение дивидендной ставки, исходя из установленной цены продажи 41
10. ОПРЕДЕЛЕНИЕ МИНИМАЛЬНОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ 43
10.1. Определение точки безубыточности в условиях однономенклатурного производства 43
10.2. Определение точки безубыточности в условиях многономенклатурного производства 43
10.3. Определение финансовой устойчивости предприятия 43
11. ИССЛЕДОВАНИЕ ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ 45
11.1. Анализ безубыточной деятельности предприятия 45
11.2. Графическое отображение зависимости точки безубыточности от изменения различных факторов 46
12. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ 47
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 49
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 50
ПРИЛОЖЕНИЕ 51

/год.
Спр=0,94
2. Во втором варианте - накладные расходы на единицу продукции рассчитываются для условий многономенклатурного производства по формуле
(49)
где kнр - коэффициент накладных расходов;
C зо - удельные затраты на основную заработную плату производственных рабочих.
Снр= 0,35*2,69=0,94
Коэффициент накладных расходов представляет собой отношение общей суммы накладных расходов к сумме основной заработной платы производственных рабочих, занятых изготовлением различных изделий:
(50)
К=0,35
3. Третий вариант расчета накладных расходов на единицу продукции предполагает их разделение на переменные (-С рнпер) и постоянные расходы (-С рнпост):
(51) (52)
Спрпер = 0,13*2,69=0,35
Спрпост=0,21*2,69=0,56
В свою очередь, коэффициенты соответствующих накладных рас-
ходов определяются по формулам:
(53) (54)
где Ср нпер и Снр пост - соответственно переменные и постоянные накладные расходы предприятия за год, тыс.р./год (см. табл. 4)
Кпрпер=1822,01/13659,9=0,13
Кпрпост=2950,44/13659,9=0,21.
По всем трем вариантам расчет себестоимости продукции следует
свести в табл. 8.
Таблица 8
Калькуляция себестоимости продукции
№ наименование Варианты калькуляции 1 2 3 1 Основные материалы 28112,07 28112,07 28112,07 2 отходы 703,4 703,4 703,4 3 Основные мат-лы минус отходы 27409 27409 27409 4 Осн.зп произв.рабочих 13659,9 13659,9 13659,9 5 Доп.зп произв. рабочих 1362,9 1362,9 1362,9 6 ЕСН 4506,6 4506,6 4506,6 7 Накладные расходы 4772,45 4772,45 - В т.ч. переменные накл. - - 1822,01 Итого переменные прямые и переменные накладные - - 29231,01 Постоянные накладные - - 2950,44 СБС ед.продукции 0,94 0,94 0,91
9. ОПРЕДЕЛЕНИЕ МИНИМАЛЬНО ДОПУСТИМОГО УРОВНЯ ЦЕНЫ
Этот уровень численно можно представить в виде следующего выражения:
(55)
где С - себестоимость единицы продукции, р./ед.;
ρmin - минимальный уровень рентабельности продукции, %.
Для определения минимального уровня цены необходимо определить минимальный уровень рентабельности. Ц мин= 0,91*(1+20/100)=1,09
9.1. Определение минимального уровня рентабельности
Задаются произвольно два значения уровня рентабельности (например, ρ1 = 20 %; ρ2= 40 %) и для этих значений определяются два уровня цен (Ц1, Ц2):
(56)
где ρ - задаваемый уровень рентабельности, %.
Ц1 = 0,91*(1+20/100)=1,09
Ц 2=0,91*(1+40/100)=1,27
Для выбранных двух значений рентабельности и соответствующих им цен определяются выручка Qрл и прибыль от реализации продукции Пррл.:
(57) (58)
Qрл1=1,09*37549,82=40929,3
Qрл2=1,27*37549,82=47688,3
Пррл1=(1,09-0,91)* 37549,82=6759
Пррл2=(1,27-0,91)* 37549,82=13518
Последующие расчеты осуществляются в двух вариантах цен, содержащих различный уровень рентабельности.
3. Определяется налогооблагаемая прибыль (Прнал), которая представляет собой разность между прибылью от реализации (Пррл) и уплачиваемым налогом на имущество (Ним):
Прнал = Пррл – Ним, р./год. (59)
Налог на имущество составляет 2,2 % от общей стоимости основных средств.
Прнал1 = 6759-21147,8*2,2%=6293,7
Прнал 2= 13518-21147,8*2,2%=13053
4. Чистая прибыль (Прч) рассчитывается следующим образом:
Прч = Прнал – Нпр, р./год, (60)
где Нпр - налог на прибыль (20 % от налогооблагаемой прибыли).
Прч1 = 6293,7-6293,7*20% =5035
Прч2 =13053-13053*20%=10442
5. Из чистой прибыли формируется резервный фонд, отчисления
(Крф), сумма которого рассчитывается по следующей формуле:
Крф = kрф · Прч, р./год, (61)
где kрф - коэффициент, учитывающий отчисления в резервный фонд
(kрф = 0,05).
Крф 1=0,05*5035=251,7
Крф 2= 0,05*10442=522,12
6. Из чистой прибыли также осуществляется погашение кредита
и уплата части процентов за кредит, которые не включаются в себе-
стоимость. Здесь плата за кредит принимается во внимание лишь
в части, которая осуществляется из прибыли:
(62)
где Ккр - размер кредита;
R - общая ставка процента за кредит (например R = 19 %), %;
rкр - годовая ставка процента за кредит, включаемая в себестоимость в
пределах ставки центрального банка, умноженной на коэффициент, равный 2,0 (например, rкр = 8,25% ∙2,0 = 16,5%);
Ткр - срок взятия кредита (3 месяца).
Скр=(1879,8*(19-16,5)*3)/1200=11,74
Погашение кредита осуществляется в полной сумме из чистой прибыли.
7. Нераспределенная чистая прибыль (Прнч) направляется:
– на формирование фонда накопления (Фн);
– формирование фонда потребления (Фпотр);
– выплату дивидендов (Прдв).
Прибыль к распределению
Прнч = Фн + Фпотр + Прдв, р./год. (63)
Прнч1 =2891,72
Прнч 2=8299,16
На выплату дивидендов в курсовой работе рекомендуется использовать 35 % от нераспределенной чистой прибыли:
Прдв = 0,35 ∙ Прнч. (64)
Прдв1 = 0,35*5035=1762,2
Прдв 2 = 0,35*10442=3654,8
Для большей наглядности механизм формирования прибыли необходимо представить в виде схемы с указанием соответствующих значений для двух вариантов цен
Рис.2.Формирование прибыли

8. Определение дивидендных ставок осуществляется по схеме,
представленной в табл. 9.
Значения дивидендных ставок (Нст1 и Нст2) рассчитываются для
двух значений цены (Ц1 и Ц2) с различной рентабельностью (ρ1 = 20 % и ρ2 = 40 %).
Таблица 9
Определение дивидендных ставок
при различных уровнях рентабельности
№ позиция Р1=20 Р2=40 1 Сумма прибыли для выплаты дивидендов Прдв 1762,2 3654,8 2 Кол-во акций 254,7 254,7 3 номинал 100 100 4 Величина дивиденда на акцию Два=Прдв/кол-во 6,92 14,35 5 Ставка дивиденда Нст=Два/номинал*100 6,92 14,35
Рис.3. Дивидендные ставки от уровня рентабельности
Минимальный уровень рентабельности =7%.
9.2. Определение минимального уровня цены
Установленный уровень минимальной рентабельности (ρmin) сравнивается со средними значениями рентабельности продукции (ρср ≈ 15 %).
Производство продукции следует признать целесообразным, если расчетный уровень минимальной рентабельности будет меньше среднего:
ρmin < ρср . (65)
На основе полученного значения минимальной рентабельности определяется минимальный уровень цены
(66)
Ц мин=0,91*(1+7/100)=0,97
9.3. Установление цены продажи
На основании минимального уровня рентабельности определяется
желаемый уровень рентабельности (ρср ≤ ρж) и устанавливается цена
продажи:
Ц пр= 0,91*(1+15/100)=1,04
9.4. Определение дивидендной ставки, исходя из установленной цены продажи
Расчет чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов при
установленной цене продажи (Цпр), представляется в виде рис. 4.
Рис.4. Расчет чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов при установленной цене продажи
Таблица 10
Определение дивидендной ставки
№ позиция Р=7 1 Сумма прибыли для выплаты дивидендов Прдв 607,8 2 Кол-во акций 254,7 3 номинал 100 4 Величина дивиденда на акцию Два=Прдв/кол-во 2,4 5 Ставка дивиденда Нст=Два/номинал*100 2,4
10. ОПРЕДЕЛЕНИЕ МИНИМАЛЬНОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ
10.1. Определение точки безубыточности в условиях однономенклатурного производства
В условиях однономенклатурного производства расчет точки безубыточности выполняется по следующей формуле:
(67)
В денежном выражении: Тбд = В*Зпост/(В - Зпер)
Выручка взята по рис.4. По предыдущим расчетам постоянные затраты составляли 43,4% от себестоимости, переменные 56,5%.
Тб= 39052*14829,9/(39052-19306,2)=29329,6
10.2. Определение точки безубыточности в условиях многономенклатурного производства
В условиях многономенклатурного производства расчет точки безубыточности выполняется по следующему выражению:
(68)
где kпер - удельный вес переменных расходов в выручке от реализации продукции. В знаменателе показано значение коэффициента маржинального дохода ( =(39052-19306,2)/39052=0,5).
Тб = 14829,9/0,5=29659,8
10.3. Определение финансовой устойчивости предприятия
(69)
где Qпл - соответственно планируемый объем продаж (в физическом
либо денежном выражении);
Qкр - точка безубыточности (в соответствующих единицах).
К одн.= (39052-29329,6)/39052=0,249
Кмногоном. =(39052-29659,8)/39052=0,2405
11. ИССЛЕДОВАНИЕ ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
11.1. Анализ безубыточной деятельности предприятия
где kц, kпер, kпост - соответственно коэффициенты, учитывающие изменение цены, переменных и постоянных затрат.
За точку отсчета (k = 1,0) принимаются те значения цены, переменных и постоянных затрат, которые были получены ранее.
Мы будем вести расчет по выражению Тбд = В*Зпост/(В - Зпер), изменение цены будет влиять на выручку.
Таблица 11
Зависимость точки безубыточности от изменения цены,
переменных и постоянных затрат
№ фактор 0,7 0,8 0,9 1 1,1 1,2 1,3 1 Изм. цены 50483,93 38818,12 32904,3 29659,8 26935,5 25219,9 23930,2 2 Изм. пер. затрат 22677,7 24532,4 26717,4 29659,8 32508,08 36459,13 41503,5 3 Изм. пост. затрат 20530,7 23463,7 26396,7 29659,8 32662,6 35195,6 38128,5
11.2. Графическое отображение зависимости точки безубыточности от изменения различных факторов
Рис.5. Зависимость точки безубыточности от факторов
При росте цены за ед. продукции растет выручка и снижается точка безубыточности. Рост затрат вызывает рост точки безубыточности, она может превысить выручку при росте затрат 1,2, предельный рост затрат 1,1.
Снижение цены с коэф-том 0,9 также предельно.
Рост переменных затрат на 10%, вызывает рост Тбд на 8,7%.
Рост постоянных затрат на 10% вызывает рост Тбд на 9,6%
Рост цены на 10% вызывает снижение Тбд на 9,2%, наоборот –рост Тбд на 9,2%.
Наибольшая чувствительность к изменению постоянных затрат.
12. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица 12
Абсолютные экономические показатели предприятия
наименование значение Производственная мощность 5066,7 Минимальная цена 0,97 Цена реализации 1,04 Объем продаж 39052 Себестоимость ед.пр. 0,91 Прибыль 4881,5 Чистая прибыль 3819,3 Кол-во работающих 27 Активы баланса 27584,07 Основные средства 6406,23 НМА 30 Оборотные активы 21147,8 Акционерный капитал 25470 Привлеченные средства 1879,8 Номинал акции 100 Кол-во акций 254,7 Ставка дивиденда 2,4
Таблица 13
Относительные экономические показатели предприятия
наименование формула значение Объем продаж на 1 р. активов 1,42 Объем продаж на 1 р. оборотных
средств (количество оборотов) 1,85 Продолжительность одного оборота 194,95 Объем продаж
на одного работающего 1446,37 Прибыль от реализации
на 1 р./год выручки от реализации 12,50 Прибыль от реализации
на 1 р. активов 17,70 Чистая прибыль
на 1 р. акционерного капитала 15,00 Чистая прибыль на 1 р. активов 0,14
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Образование имущества подразумевается следующим образом:
- акционерного капитала – оборудование и материальные оборотные средства;
- аренды здания;
- краткосрочного кредита – денежные оборотные средства.
Предприятия целесообразно открывать только в случае установления цены продаж 1,04 руб./ед, что соответствует желаемому уровню рентабельности 15%.
Точка безубыточности при многономенклатурном производстве равна 29659,8 тыс.руб., что немногим больше, чем при однономенклатурном.
Запланированная численность работников-27 ед.Чистая прибыль по расчету составляет 3819,3 тыс.руб. Наибольшая чувствительность к изменению постоянных затрат, что говорит о том, что рост заработной платы и аренды может снизить прибыльность предприятия. Соответственно, в перспективе нужно приобрести собственное здание и оптимизировать численность работников.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Стояновой Е.С. - М.: изд-во «Перспектива», 2010.- 652с.
Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 284с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 468с.
 ПРИЛОЖЕНИЕ
Исходные данные
4
Общие расходы
51710,9
Прямые переменные
27409
накладные
Переменные накладные
1822,01
Постоянные накладные
2950,44
Общие переменные
29231,01
40929,3
47688,3
0,91
6759
13518
6293,7
13053
5035
10442
251,7
522,13
2891,72
8299,16
1762,2
3654,8
11,74
1879,8
1129,5
4644,32
465,2
1258,7
2610,5
39052
4881,5
107,4
4774,08
954,8
3819,27
190,9
1879,8
11,74
607,8
1128,8
1736,7
34170,34