Лизинг и возможности его использования на предприятиях нефтегазовых отраслей

Содержание
Введение 3
Глава I. Теоретические и правовые основы лизинга
как формы финансирования капитальных вложений
в нефтегазовой отрасли 6
1.1. Понятие и значение лизинга, его виды 6
1.2. Участники и этапы лизинговой сделки 15
1.3. Методика расчета лизинговых платежей 20
Глава II. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «ЕПРС» 24
2.1. Организационно-экономическая характеристика ЗАО «ЕПРС» 24
2.2. Оценка экономического потенциала и финансовых результатов
ЗАО «ЕПРС» 32
2.3. Анализ использования основных фондов ЗАО «ЕПРС» 42
Глава III. Возможность применения лизинга для обновления
основных фондов ЗАО «ЕПРС» как предприятия
нефтегазовой отрасли 56
3.1. Проблемы развития лизинга как формы финансирования
инвестиционной деятельности в РФ и пути их решения 56
3.2. Сравнение лизинга и кредита для обновления
основных средств 67
3.3. Оценка эффективности применения лизинга 73
Заключение 80
Список использованной литературы 84
Приложения 90

В России, каки в множестве других государств, лизингодателем сохраняется его собственность на имуществоарендуемое. Но при этом процедуры по реализации прав залогового характера в России являются сложными и не отработанными. Кредитор не может очень просто взыскать в собственность имущество в залоге, так как для этого нужно судебное решение и реализация с аукциона. Отечественные банковские учреждения и лизинговые компании достаточно редким образом рассматривают право собственности на лизингуемое имущество в качестве достаточно надежной гарантии собственных интересов в сделке по лизингу. Обычно сделки в РФ заключаются, если в подписываемом контракте являются предусмотренными достаточно весомые и дублирующие друг друга меры финансового обеспечения добавочного характера в дополнение к правам владения восстановимым, которые определены в ГК РФ.Тщательно проведенный кредитный анализ, значительный уровень невозвратной предоплаты наличными денежными средствами, осуществление страхования интересов по сделке выступают в качестве самых действенных средств по обеспечению определенных обязательств лизингополучателя по арендным платежам.Отечественный рынок лизинговых услуг имеет высокий уровень риска по непогашению платежей за объект лизинга. В большой степени это связывают с завышенными прогнозами по продаже продукции, которая выпускается нализингуемом оборудовании. В связи с этим лизинговые компании являются вынужденными назначать высокий уровень залоговой стоимости такого оборудования (порядка 30% от стоимости производственного оборудования), которое выступает в качестве предмета договора, при этом требуя обеспечениедополнительного характера. В последнее обычно включаются: акции компаний; недвижимость в крупных городах России; гарантии иных банковских учреждений; ценные бумаги государства (субъектов Федерации) по залоговой стоимости; имущество, которые принадлежат лизингополучателю.Помимо этого, используют и дополнительные меры по обеспечению лизинговых сделок: договор гарантии поставщика по возмещению ущерба лизингодателю; определенное обязательство поставщика по выкупу оборудования по установленной цене, если будут невыполнены лизингополучателем обязательства по контракту; гарантии ценового характера и т.п. Представленные способы защиты от определенных рисков значительным образомснижают число потребителей лизинговых услугпотенциального характера.К проблеме, которая требует неотложного решения, относятвместе с тем процедуру информационного обеспечения лизинга. Для того, чтобы ее решить, предлагается на государственном уровне предусмотрение порядка информационного обеспечения лизинговых сделокструктурного характера, прежде всего, в сферах приоритетных, где необходимым является первоочередное развитие сделок по лизингу, процедуры выдачи определенных гарантий под данные сделки. Вместе с тем,необходимыми являются доступные для российских и зарубежных компаний сведения, на базе которых укреплялись бы и становились совершеннее хозяйственные связи между важнейшими участниками лизинговых сделок. Общеизвестным является, что лизинг в основе своей развивается в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде,а также в некоторых иных крупных городах. Потенциал российских регионов, их имеющиеся ресурсы используют еще достаточно слабым образом в лизинговых операциях. Многое здесь могут и должны сделать для развития в регионах лизинга достаточно успешным образом функционирующие территориальные торгово-промышленные палаты.В общем можно отметить, что для развития в России лизинга были сформированы некоторые условияпозитивного характера, которые связаны с созданием базы законодательной, нормативно-правовой и методической. Наблюдается вместе с тем потребность субъектов хозяйствования в скорейшем осуществлении перевооружения производстватехнического характера, в выпуске достаточно конкурентоспособной продукции. По составленным экспертами прогнозам, масштабы лизинговых операций в ближайшее время должны повыситься в несколько раз, и лизинг уже в ближайшие годы может занять достаточно прочные позиции среди тех финансовых источников, которые направляются на техническое перевооружение и создание новых достаточно конкурентоспособных производств.3.2. Сравнение лизинга и кредита для обновленияосновных средствСодержание лизинга раскрывается через характеристику его предмета, субъектов, основных функций, принципов, типов, форм и видов. Термин «лизинг» (англ. leasing) означает «аренда». При аренде вступают в договорные отношения арендодатель и арендатор по поводу сдачи имущества во временное владение и пользование за определенную плату. Как известно, эти отношения в российской практике возникли давно. Использование термина «лизинг» связано с необходимостью выделения особого вида аренды - финансовой. Импульс к развитию лизинговых отношений в России дал Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» [16, с.37]. ЗАО «ЕРПС» рассматривается проект приобретения в лизинг производственного оборудования взамен того, что две единицы уже в возрасте более 20 лет, практически изношены, он сегодня находится на стадии разработки. Необходимо провести обоснование целесообразности этого, сравнив эффективность данной сделки с приобретением оборудования в кредит. Для снабжения ЗАО «ЕРПС» два технологических агрегата фирмы HerbstBeheizungs-Technik была начата работа с ООО «Hertz» - Нижегородская лизинговая компания. ООО «Hertz» направило поставщику оборудования компании ООО «ЭМС» (г. Москва) Заявку-наряд. Затем были оформлены следующие документы: - договор купли-продажи объекта лизинга; - акт приемки-сдачи объекта лизинга в эксплуатацию; - договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества, поскольку обслуживание будет осуществлять лизингодатель- лизинговый договор; - договор на страхование объекта лизинга. Немедленно после вступления во владение технологическими агрегатами лизингополучатель ЗАО «ЕРПС» должно проинформировать письменно лизингодателя ООО «Hertz» о факте и дате поставки Оборудования и в течение 24 часов направить по факсу «Подтверждение о поставке Оборудования» по согласованной форме. Передача соответствующих прав лизингополучателю ЗАО «ЕРПС» лизингодателем ООО «Hertz» было оформлено доверенностью. Факт и дата приемки трактора в лизинг подтверждается лизингополучателем подписанием «Акта приема-передачи имущества в лизинг» (приложение 5).ЗАО «ЕРПС» (организацией-лизингополучателем) 03 ноября 2012 года был заключен договор финансового лизинга с лизинговой компанией ООО «Hertz», содержащий следующие условия: - поставщиком оборудования является ООО «ЭМС»; - стоимость имущества (HerbstBeheizungs-Technik 25/17) у лизингодателя (ООО «Hertz») на момент заключения договора 5977490 руб. (без учета НДС);- срок действия договора - 21 месяц, по истечении которого право собственности на объект лизинга переходит к лизингополучателю;- лизингодатель использует собственные средства на приобретение объекта лизинга (плата за кредитные ресурсы отсутствует); - договором финансового лизинга оговорен порядок расчета комиссионного вознаграждения в размере 473300 руб.- за весь срок действия договора лизинга.Для оценки целесообразности приобретения ЗАО «ЕРПС»технлологического оборудования в лизинг далее будет проведено сравнение расходы на приобретение данного оборудования посредством лизинга и с привлечением банковского кредита без учета налога на добавленную стоимость, поскольку данный налог возмещается из бюджета, подробнее об этом сказано ниже.Выбирая для себя те или иные способы приобретения имущества, организация реально должна себе представлять экономические последствия такого выбора. Необходимо проанализировать денежные потоки при различных способах финансирования. Однако в условиях России пока еще не приходится говорить о достаточном развитии рынка ценных бумаг, а банки зачастую предпочитают работать с крупными предприятиями, способными предоставить достаточное обеспечение и имеющими стабильную кредитную историю. Малые и средние предприятия или недавно образованные компании чаще всего не имеют доступа к банковскому финансированию. Часто единственным источником внешнего финансирования для подобных предприятий становится финансовая аренда (лизинг) либо кредиты поставщиков. Результат сравнения лизинга с банковским кредитованием зависит от условий кредитования - срока, на который предоставляется кредит, процентной ставки кредитования, периодичности выплат процентов по кредиту и погашения кредита.Согласно условиям платежей по договору лизинга, рассчитываем стоимость оборудования по формуле:ЛП =АО + ПК + КВ + ДУ, (7)где ЛП – общая величина лизинговых платежей, руб.;АО – величина амортизационных отчислений по лизинговому имуществу, руб.;ПК – плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (в том числе, если в случае финансирование лизинговых операций осуществляется лизингодателем за счет заемных средств), руб.; КВ – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга, руб.; ДУ – плата за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга, руб.Таким образом, общая сумма лизинговых платежей за технологическое оборудование для ЗАО «ЕРПС» составит 6450790 руб. за 21 месяц (без учета НДС). Далее для оценки экономической эффективности приобретения имущества посредством лизинга и кредитования необходимо рассмотреть варианты приобретения основных средств (оборудования) стоимостью 5977490 рублей в кредит и лизинг. Основным достоинством кредита является тот факт, что при приобретении имущества в кредит оно сразу переходит в собственность к покупателю, и таким образом он вправе распоряжаться им на свое усмотрение с момента покупки. Что касается недостатков кредита, то основной из них - это сложность получения: зачастую требуется залог или какие-либо другие дополнительные гарантии.Рассчитаем затраты на приобретение технологического оборудования с привлечением кредитных ресурсов. В Нижегородском отделении №6056 Сбербанка РФ для этого необходимо будет взять кредит в сумме 5977490 руб. сроком на 21 месяц под 18% годовых в рублях. Объем возвращаемой суммы по данному кредиту можно рассчитать по формуле:КC =Д/п + (Д + Д/п *t), (8)где КС - полный объем возвращаемых средств по кредиту в год; п - срок кредитования, лет; Д - сумма кредита, млн. руб.;t - коэффициент, характеризующий количество прошедших лет срока кредитования.В Приложении 8 представлен расчет платежей по банковскому кредиту. Как видно из данных Приложения 8, сумма процентов за пользование заемными средствами составила бы 657523 руб., а все затраты на приобретение объекта основных средств –6635013 руб. Это больше, чем общая сумма лизинговых платежей – 6450790 руб. Для сравнения вариантов финансирования ЗАО «ЕРПС» приобретения технологического оборудования необходимо учесть и налоговые последствия сделки.Рассмотрим порядок уплаты НДС в случае, если оборудование было бы куплено за счет банковского кредита. В данном случае ЗАО «ЕРПС» должно было бы уплатить поставщику одновременно с оплатой оборудования по ставке 12%: 5977490*12% = 717300 руб.По итогам изучения порядка обложения НДС лизинговых операций можно сделать вывод, что для лизингополучателя ЗАО «ЕРПС» платежи налога с применением лизинговой схемы значительно превышают суммы, которые предприятие уплатило бы в случае покупки оборудования с привлечением банковского кредита. Однако уплаченный НДС возмещается из бюджета. поэтому не влияет на финансовое состояние данного предприятия. Следовательно, для оценки эффективности сделки НДС в расчет не берется.Рассмотрим особенности налогового учета лизинговых операций у лизингополучателя ЗАО «ЕРПС».В приложении9 приведен расчет расходов, которые лизингополучатель ЗАО «ЕРПС» может списать в целях налогообложения за 2015 год.В приложении10 приведен расчет экономии по налогу на прибыль в случае, если объект основных средств стоимостью 5977490 руб. будет приобретен с привлечением банковского кредита и лизингового договора.Как видно из впредставленных расчетов, наибольшая экономия за счет платежей по налогу на прибыль организаций достигается в случае приобретения объекта основных средств за счет лизингового договора.Проведем расчет затрат на приобретение технологическогоо оборудования с привлечением банковского кредита (приложение 11) и по договору лизинга (приложение12).Как видно из вышеприведенных данных, для ЗАО «ЕРПС» целесообразно приобрести технологическое оборудование по договору лизинга. При этом предприятию выгоднее, чтобы имущество учитывалось на балансе лизингодателя, так как не надо платить налог на имущество. При таком варианте стоимость объекта ниже на 607670 руб.Оценка эффективности лизинга играет важную роль как для потенциального лизингодателя, так и для потенциального лизингополучателя, поскольку каждый из них в обосновании своего выбора среди возможных вариантов вложения денежных средств будет руководствоваться показателями, полученными при проведении финансово-экономического анализа.3.3. Оценка эффективности применения лизингаСуществуют многочисленные методы оценки инвестиционных проектов, позволяющие принимать достаточно обоснованные решения с минимально возможным уровнем погрешности. Но при этом нужно понимать, что абсолютно достоверные результаты не может дать ни один из них.Для сравнения в качестве методики оценки эффективности лизинга рассмотрим методику, предложенную Э.И.Крыловым, В.М. Власовой и А.А. Оводенко. Ее авторы отмечают, что, располагая информацией о размере лизингового платежа или об общей сумме лизинговых платежей за весь срок использования имущества, лизингополучателю необходимо принять грамотное управленческое решение о выборе способа финансирования инвестиционного проекта. Если отсутствуют собственные средства финансирования, то выбор целесообразно сделать между двумя вариантами:использование займов (кредитов банка);использование лизинга как формы привлечения заемных средств.Для расчета сравнительного эффекта от приобретения оборудования при использовании лизинга вместо альтернативных источников финансирования (кредитных ресурсов банка и др.) можно использовать следующую формулу:, (9)где Эср – сравнительный экономический эффект от приобретения оборудования при использовании лизинга вместо альтернативных источников финансирования, руб.; Эпр.л – финансовый эффект (чистая прибыль или ее прирост) при использовании лизинга для финансирования приобретения оборудования, руб.; Эк.р – финансовый эффект от приобретения оборудования с использованием кредитных ресурсов банка, руб.[22, с.87]Финансовый эффект от приобретения оборудования при использовании для, его финансирования лизинга в расчете на год рассчитывается по формуле:, (10)где Эпр – экономический (хозяйственный) эффект от приобретения оборудования при использовании для его финансирования лизинга, руб.; он принимается равным общей массе прибыли от приобретения оборудования в расчете на год или ее приросту, расчет производится по формулам (11), (12), (13); Н – норматив налога на прибыль, %., (11)где РП – выручка от продажи продукции, которая произведена при помощи оборудования, когда в качестве источникавыступают лизинговые платежи, в расчете на год, руб.; С – себестоимость проданной продукции (работ, услуг), в том числе и сумма амортизации, руб.; А – годовая сумма амортизации, которая начислена от стоимости приобретенного оборудования, руб.; ЛП –сумма лизинговых платежей в расчете на год, руб.; П – прибыль от приобретения оборудования в расчете на год, руб.; Н – ставка налога на прибыль, %.Финансовый эффект от приобретения оборудования с применением кредитных ресурсов банковского учреждения в расчете на год (при этом проект инвестирования направлен на организацию выпуска новой продукции (работ, услуг)) рекомендуется определять по следующей формуле:, (12)где РП – выручка от продажи продукции (работ, услуг), которые произведеныпри помощи оборудования, в кредит, в расчете на год, руб.; С – себестоимость проданной продукции (работ, услуг), в том числе и сумма амортизации, руб.; А – годовая сумма амортизации, которая начислена от стоимости приобретенного оборудования, руб.; К – ежегодный размер платы за кредитные ресурсы банковского учреждения (возмещение суммы кредита и процентов по нему), руб.; П – прибыль от приобретения оборудования в расчете на год, руб.; Н – ставка налога на прибыль, %.Прежде чем принять решение по вопросуфинансового обеспечения проекта, необходимым является определение сравнительного финансового эффекта разных источников средств. Далее, основываясь на максимальномзначении данного показателя, необходимо принять окончательное решение о том, какой источник финансового обеспечения инвестиционного проекта будет применяться.При определении экономического эффекта, который обусловлен реализацией проекта инвестирования с применением лизинговых платежей, используют формулы:, (13), (14), (15)где Эпр1 – экономический эффект (прибыль) в расчете на год от приобретения технологического оборудования, которое направляется на обеспечение выпуска новой продукции (работ, услуг), по лизингу, руб.; Эпр2 – прирост прибыли в расчете на год от приобретения оборудования, которое направлено на прирост выпуска продукции (работ, услуг) и уменьшение себестоимости, когда в качестве источника инвестиций выступают платежипо лизингу, в том случае, если в себестоимость входят лизинговые платежи вместо расходов на амортизацию, руб.; Эпр3 – экономический эффект в расчете на год от приобретения оборудования, которое направлено на уменьшение себестоимости, когда в качестве источника инвестиций выступают лизинговые платежи, а изменений в выпуске продукции не будет, руб.; РП0, РП1 – выпуск продукции до и после приобретения оборудования в расчете на год, руб.; Сл1 – себестоимость продукции без учета лизинговых платежей после приобретения оборудования в расчете на год, руб.; ЛП – сумма платежей по лизингу в расчете на год, руб.; А0 – годовая сумма отчислений на амортизацию основных средств, которая входит в себестоимость продукции, до реализации инвестиционного проекта, руб.Проведем оценку эффективности использования лизинга для ЗАО «ЕРПС». Для этого определим значения необходимых показателей, которые отразим в таблице 3.2.Таблица 3.2- Значения показателей, необходимых для оценки лизинговых операций.Название показателяОбозначение показателяЗначениеВыручка в расчете на год, тыс.руб.РП2891820Себестоимость в расчете на год, тыс.руб.Сл2182650Сумма лизинговых платежей в расчете на год (без учета НДС), руб.ЛП3686170Стоимость имущества, руб.-5977490Годовая сумма амортизации, начисленная от стоимости приобретенного оборудования, руб.А3586500Ежегодный размер платы за кредитные ресурсы банка (возмещение ссуды и процентов по ней), руб.К3945114Нужно заметить, что далее будет рассчитана прогнозная выручка, которая без услуг с использование данных технологических агрегатов составит 2171520 тыс.руб.По оценкам маркетологов, спрос на данные услуги оценивается в размере 720000 тыс.руб. Общая сумма выручки на год 2891520 тыс.руб. (2171520+720000).Общая сумма платежей по лизингу в расчете на год устанавливается согласно индикативным графикам платежей, которые являются обязательным приложением к лизинговому договору, необходимо напомнить, что НДС возмещается из бюджета, в связи с чем для простоты расчета не будем принимать его во внимание. Стоимость технологического оборудования также указывается в лизиновом договоре. Годовая сумма амортизации определяется по линейному способу. Срок полезного использования оборудования равен 20 мес. Следовательно, экономический эффект, который обусловлен приобретением оборудования с использованием платежей по лизингу, будет иметь следующие значения:Эпр = 2891820 – (2182650+3686170-3586500) = 609500 тыс.руб. Далее необходимо определить финансовый эффект от приобретения технологического оборудования при использовании для его финансового обеспечения лизинга:Эпр.л = 609500 – (609500*20/100) = 487600 тыс.руб.При этом финансовый эффект от приобретения технологического оборудования (агрегатов) с использованием кредитных ресурсов банковского учреждения в расчете на год будет составлять:Экр = (28918200-2182650+3586500) – 3945114 – - (28918200-2182650+3586500)*20/100 = 203125 тыс.руб.Соледовательно, при помощи представленных показателей можно установить сравнительный эффект от приобретения технологического оборудования при использовании лизинга вместо альтернативных источников финансового обеспечения (кредитных ресурсов банковского учреждения):Эср = 487600 – 203125 = 284475 тыс.руб.Из приведенных расчетов следует, что приобретение в лизинг технологического оборудования(агрегатов) является целесообразным и экономически оправданным, поскольку выгода от приобретения оборудования при использовании лизинга вместо кредитных ресурсов банка составляет 284475тыс.руб. Из всего сказанного можно заключить, что лизинг является рациональным вариантом приобретения оборудования, которым предприятие не замедлит воспользоваться в 2015 году.ЗаключениеПроведенное исследование в выпускной квалификационной работе позволило сделать следующие выводы.Лизинг представляет собой особый тип экономических отношений, который заключается в предоставлении одним участником отношений, называемым лизингодателем, приобретенного специально имущества во владение и пользование с предпринимательскими целями другому участнику отношений, называемому лизингополучателю, в обмен на платежипериодического характера, с возможностью, если данное условие предусмотрено по соглашению сторон, выкупа в конце срока лизинга лизингополучателем данного имущества.Лизинг в себе несет три важнейших принципа кредитных отношений - принципы возвратности, платности и срочности - и этим определяется сходство лизинга с кредитом банковских учреждений с финансовой точки зрения. Вместе с тем между лизингом и банковским кредитом имеетсянесколько очень важных различий. Во-первых, при взятии банковского кредита первой проблемой, которая встает перед кредитором, выступает минимизация риска кредитования, а с данных позиций кредитор делает попытку контролировать целевое использование данного заемного капитала и будет требовать адекватного кредитного обеспечения. При лизинге финансовые ресурсы уже даются в форме средств производства, а, в связи с этим, необходимость в контроле целевого их использования отсутствует. Во-вторых, вместе с тем как платежи по кредиту банков осуществляются преимущественным образом в формеденежных выплат, лизинговые платежи могут иметь как денежный характер, так и компенсационный (в виде продукции, которая произведена на оборудовании, приобретенном в лизинг, или оказания встречных услуг) характер. В-третьих, при кредитовании банковских учреждений в качестве обязательного условиявыступает обеспечение кредита, зачастую производимое в форме залога активов, которые принадлежат заемщику, в то же время при лизинге отсутствует необходимость в обеспечении, потому что право распоряжения предметом лизинга находится у лизингодателя до истечения срока лизинга, а, в связи с этим, сам предмет лизинга является обеспечением выполнения лизингополучателем собственных обязательств; у лизинговых отношений имеются некоторые общие черты с отношениями по поводу купли-продажи, хоть их экономическая сущность существенным образом является различной. В то время, как в качестве предмета сделки купли-продажи выступает право собственности в общем, при лизинговой сделке предметом продажи со стороны лизингодателя и предметом покупки со стороны лизингополучателя в первую очередь выступает не само право собственности на предмет лизинга, а только его важнейшая составляющая с экономической точки зрения ч - право эксплуатации средств производства и извлечения из этого дохода. И именно доход, который получен от эксплуатации предмета лизинга, лизингополучатель частичным образом отдает лизингодателю как плату за пользование имуществом; лизинговые отношения выступают как особый тип арендных отношений. Специфика лизинга состоит в том, что его используют, прежде всего,в качестве формы финансового обеспечения инвестиций, использование которой всегда способствует повышению экономического потенциала как на уровне субъекта экономики, так и на макроэкономическом уровне. В лизинговые отношения включаются черты таких типов отношений, как: инвестиционное кредитование, отношения по поводу купли-продажи и аренды. Лизингу в качестве особого типа экономических отношений, присущим является специфический, свойственный только ему функциональный набор; общепризнанным выступает выделение трех лизинговых функций: финансовой, производственной и сбытовой. Лизинг выступает также как привлекательный метод привлечения финансовых ресурсов с целью приобретения оборудования для производственных субъектов хозяйствования. Тем же субъектам экономики, которые предоставляют услуги лизингового финансирования лизинг дает возможность повысить объемы продажи оборудования, при этом такой вид финансового обеспечения несет меньший уровень рисков, чем кредитование. Тем не менее, необходимым является применение более прогрессивных методик расчета платежей по лизингу, которые дадут возможность получить большую сумму прибыли, не принося большого финансового ущерба лизингополучателям, что и показано в работе на примере деятельности фирмы ЗАО «ЕПРС».Общая сумма платежей по лизингу в расчете на год устанавливается согласно индикативным графикам платежей, которые являются обязательным приложением к лизинговому договору, необходимо напомнить, что НДС возмещается из бюджета, в связи с чем для простоты расчета не будем принимать его во внимание. Стоимость технологического оборудования также указывается в лизиновом договоре. Годовая сумма амортизации определяется по линейному способу. Срок полезного использования оборудования равен 20 мес. Следовательно, экономический эффект, который обусловлен приобретением оборудования с использованием платежей по лизингу, будет равен 609500 тыс.руб. Далее был определен финансовый эффект от приобретения технологического оборудования при использовании для его финансового обеспечения лизинга в размере 487600 тыс.руб.При этом финансовый эффект от приобретения технологического оборудования (агрегатов) с использованием кредитных ресурсов банковского учреждения в расчете на год будет составлять 203125 тыс.руб.Соледовательно, при помощи представленных показателей можно установить сравнительный эффект от приобретения технологическогооборудования при использовании лизинга вместо альтернативных источников финансового обеспечения (кредитных ресурсов банковского учреждения) который составил 284475 тыс.руб.Из приведенных расчетов следует, что приобретение в лизинг технологического оборудования(агрегатов) является целесообразным и экономически оправданным, поскольку выгода от приобретения оборудования при использовании лизинга вместо кредитных ресурсов банка составляет 284475тыс.руб. Из всего сказанного можно заключить, что лизинг является рациональным вариантом приобретения оборудования, которым предприятие не замедлит воспользоваться в 2015 году.Список использованной литературыI. Законодательные и нормативные актыГражданский кодекс РФ // Справочно-правовая система «Гарант».Федеральный закон от 29.01.2002 № 10-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» // Справочно-правовая система «Гарант».Федеральный закон «О присоединении РФ к конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» № 16-ФЗ от 08.02.1998 г. // Справочно-правовая система «Гарант».Постановление Правительства РФ «Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на осуществление финансовой аренды (лизинга)» от 03.09.1998 г. № 1020 (с изм. и доп. от 06.06.2002 г.) // Справочно-правовая система «Гарант».Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант».II. Монографии, учебники, учебные пособияАбрютина М. С. Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М: Дело и сервис, 2012. – 225с.Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование. - М.: Юстицинформ, 2014. - 160 с.Александер Рой, Рот Чарлз Б. Секреты успешных продаж. – М.: АСТ, 2011. – 416с.Алехина О.В. Финансирование инвестиционной деятельности на основе лизинга. - Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 2013. - 64 с.Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и Ко, 2013. – 351с.Артеменко А.А. Лизинг: Учеб.-метод. пособие. - Саратов: Саратов. гос. техн. ун-т, 2011. - 72 с.Баранова Н.В. Возможности применения лизинга в деятельности предприятия // Соврем. проблемы гуманит. и естеств. наук: Материалы межвуз. науч.-практ. конф., 18 нояб. 2011 г. - М.; Рязань: Горизонт-РИУП, 2012. - С.153-155. Баскакова О.В. Экономика организаций (предприятий). – М.: Издательский дом Дашков и К, 2013. – 315с.Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – Инфра-М, 2013. – 336с.Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2014. – 224с.Брейли Р. Принципы корпоративных финансов. –М.: Олимп-Бизнес, 2014. – 572с.Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс. – 7-е изд. – СПб.: Питер, 2013. – 592с.Вахитов Д.Р. Развитие лизинга в Российской Федерации в условиях рыночной экономики. - Казань: Изд-во «Таглимат» Ин-та экономики, управления и права, 2012. - 188 с. Выварец А.Д. Экономика предприятия. Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 368с.Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. - М.: Фонд «Правовая культура». -2011. - 376 с.Газман В.Д. Финансовый лизинг: Учеб. пособие для вузов. - М.: ГУ ВШЭ, 2013. - 391 с.Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Андреевский Издательский дом, 2012. – 448с.Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. - М.: Изд.-торг. корпорация «Дашков и Ко», 2013. - 944 с. Горемыкин В.А. Организационно-методические основы лизинга: Учеб. пособие. - М.: МГИУ, 2010. - 260 с.Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2014. -288с.Кукушкин С.Н. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия. – М.: Приор, 2013. – 192с.Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 328 с. Маклейни Э. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов. – М.: Альпина Паблишер, 2012. – 602с.Мэй М. Трансформирование функции финансов. – М.: Инфра-М, 2010. – 369с.Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2014. – 288с.Репкина О.Б. Управленческие решения: Учебное пособие. – М.: Российская академия предпринимательства, 2012. – 115с.Сергеев И.В. Экономика предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2013. – 285с. Сидельникова Л.Б., Назарян Е.Н. Бухгалтерский учет лизинговых операций. - М.: Дашков и К, 2012. - 168 с.Сосненко Л.С. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс. – М.: КноРус, 2011. – 344с.Черкашин Г.М. Лизинг. Лекции. Оренбург, Редакционно-издательский совет ГОУ «Оренбургский Государственный Университет», 2013. – 287 с.Экономика организации. /Под ред. проф. О.В. Волкова. - М.: Инфра-М, 2012. – 201с.Экономика предпринимательства/ под ред. Кушлина В.И., Половинкина П.Д. и др. - М.: Владос, 2013. – 276с.Экономическая стратегия фирмы: учеб. пособие. / Под ред. А.П. Градова. – СПб.: ИД «Дашков», 2013. – 184 с.III. Статьи из периодической печатиВоскресенский А.Б. Лизинг - средство от кризиса // Реформы в России и проблемы управления - 99: Материалы 14-й Всерос. науч. конф. мол. ученых и студентов. Вып.1. - М.: Б.и., 2013. - С.175-176. Галенко В.П., Страхова О.А., Файбушевич С.И. Как эффективно провести лизинговые операции // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. - №5. – С.15-22.Аверчев И. Лизинговые операции - форма или содержание? // Консультант. - 2012. – № 3. - С.56-59. Барышников Н.Г., Зарькова Ю.С. Критерии оценки эффективности использования средств // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. – №19. – С. 15-18.Бассейн М.Ю. Выбытие имущества у лизинговых компаний вследствие чрезвычайных ситуаций. Учет и налоговые последствия // Новое в бух. учете и отчетности в РФ. - 2011. - № 14. - С.30-34.Башарова О.Г. Разработка системы экономических показателей для оценки эффективности деятельности хозяйствующих субъектов // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. – №29. – С. 28-34.Бурлуцкая Т.П. Как повысить эффективность промышленного предприятия? // Российское предпринимательство. - 2013. - №3. - C. 83-88.Газман В.Д. Лизинг в законодательстве: проблемы и суждения // Лизинг-ревю. - 2013. - № 6. - С.2-5. Газман В.Д. Финансирование лизинга // Лизинг ревю. - 2013. - № 6. - С.2-7.Галкина Е.В. Интегральные финансовые показатели эффективности управления // Экономический анализ: теория и практика. - №13. – 2013. – С. 25-29.Иванов К.А. Как оценить эффективность управления компанией? // Российское предпринимательство. - 2012. - №11. - C. 50-55.Кирилин К. Маржа лизинговой компании // Лизинг ревю. - 2011. - №1. - С.19-20. Киркорова Н.И., Киркоров А.Н. Выгодно ли лизингополучателю быть балансодержателем предмета лизинга? // Лизинг ревю. - 2014. - № 5. - С.18-21. Лещенко М.И., Коробейщиков С.А., Соседов М.М. Экономическая сущность лизинга // Вестн. машиностроения. - 2012. - № 3. - С.72-77. Одесс В. Рынок лизинга в России // Маркетинг. – 2011. - № 5. - С. 105.Петрова В.И., Еремин О.Б. Лизинговые операции: правовое регулирование, учет и налогообложение // Бухгалтерский учет. - 2011. - № 10. - С.18-25; № 11. - С.36-40. Рейх А.А. Преимущества и недостатки лизинга // Современные аспекты экономики. - 2013. - № 9(60). - С.42-43. Скрынник Е. Б. Развитие рынка лизинга в России: факторы и тенденции // Деньги и кредит, 2011, № 1. - С. 60.Тихонов Г.В. Анализ причин слабой динамики развития лизинга в машиностроении и варианты решения данной проблемы // Лизинг ревю. - 2013. - № 6. - С.15-17. Третьяк О.А. Своеобразие отношенческого подхода к стратегическому управлению // Российский журнал менеджмента. – 2012. – №3. – С.51-59.Фасхиев Х.А., Ситникова О.А. Лизинговые сделки в инвестиционной сфере // Машиностроитель. - 2011. - № 8. - С.13-24. Юркова О.Н. Эффективность использования производственного потенциала предприятий // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. – №36. – С. 13-21.IV. Интернет-ресурсыБаглацкий Е.В. Инновационный ресурс эффективности производства // http://www.kapital-rus.ru/index.php/article/177920.Васильева Н.А., Сухорукова А.М. Экономическая и социальная эффективность производства в России // http://www.uecs.ru/uecs42-422012/item/1411-2012-06-18-05-36-06.Королев В.И., Королев С.В. Стратегия повышения эффективности издержек производства фирмы // http://www.mevriz.ru/articles/2011/6/1082.html.Материалы официального сайта АК&М. Web: http://www.akm.ru/rus/comments/2013/march/10/ns_6652.htmМатериалы официального сайта Эксперт РА: www.raexpert.ru/.Основные направления повышения эффективности производства // http://u-f.ru/articles/Osnovnyie_napravleniya_povyisheniya_effektivnosti.html.Повышение эффективности производства // http://www.rb-edu.ru/library/articles/ 9311.html.Попов А.В. Основы эффективности производства // http://avaerp.com/press/effect_production.Суслов Н.В. Институциональное развитие и эффективность использования ресурсов // www.hse.ru/data/05/819/1235/suslov.doc.Эффективность и факторы развития реальной экономики России за 12 лет // http://solex-un.ru/reviews/itogi-4h-let-energoeffektivnosti/ekonomika-rossii-za-12-let.ПриложенияПриложение 1ФинансовыйлизингПОСТАВЩИКПРИОБРЕТЕНИЕБАНК-АРЕНДОДАТЕЛЬОТГРУЗКАПЛАТЕЖИ ПО ЛИЗИНГУВЫКУПАРЕНДАТОР (ПО ИСТЕЧЕНИИ ДОГОВОРА ЛИЗИНГА ВЫКУП И ПЕРЕВОД ПРАВА ВЛАДЕНИЯ К БЫВШЕМУ АРЕНДАТОРУ)Приложение 2ОперативныйлизингПОСТАВЩИКОПЛАТАБАНК-АРЕНДОДАТЕЛЬАРЕНДНЫЕОТГРУЗКА(ЛИЗИНГОВЫЕ) ПЛАТЕЖИАРЕНДАТОРПриложение 3Классификациялизингапо Международному стандарту финансовой отчетности IAS17Лизинговое имущество передаётся по окончании срока договора лизингополучателюНетДаЛизингополучатель имеет опцион на покупку имущества по согласованной ценеНетДаСрок лизинга сов