Лизинг, как особая форма коммерческого кредита

Содержание
Введение 3
1. Теоретические аспекты лизинга как формы
коммерческого кредита 4
1.1. Лизинг - форма финансирования деятельности
субъектов экономики 4
1.2. Нормативно-законодательное регулирование лизинга в России 9
2. Характеристика проведения лизинговых операций
ООО «Game City» 13
2.1. Характеристика ООО «Game City» 13
2.2. Технология лизинговых операций предприятия 15
2.3. Лизинговые операции ООО «Game City» 18
2.4. Оптимальные решения по управлению лизинговой
деятельностью ООО «Game City» 32
Заключение 37
Список литературы 40
Приложения 43

При этом размеры лизинговых платежей должны принимать во внимание фактические темпы уровня инфляции. Индексирование лизинговых платежей происходит в конце периода расчета, за каждый год отдельно, на основе фактического изменения цен на взятое оборудование в лизинг.
Происходит корректировка базовой величины совокупной суммы лизинговых платежей согласно эффективности использования в лизинг взятого оборудования.
2) совокупная сумма лизинговых платежей корректируется на размер ускоренной амортизации. Сумму ускоренной амортизации включают в лизинговые платежи, и, повышая их размер, приводят к перерасчету НДС и совокупной суммы лизинговых платежей.
Представленная методика учета влияния инфляционных темпа на стоимость оборудования предполагает применение концепции дисконтирования, которая не была учтена в методических рекомендациях Министерства экономики РФ, однако данный пробел восполняется иными методиками с принципиально иным подходом определения лизинговых платежей.
Представим, к примеру, метод определения платежей по лизингу, который обеспечивает безубыточность деятельности лизингодателя, его предложил Р.Г. Ольховской,он был и применен консалтинговой компанией «Гарантинвест». Данный метод построен на установлении размера платежей по лизингу на основе формулы аннуитетов, которая выражает взаимосвязанное действие на их размер всех условий по лизинговому соглашению. Зарубежными специалистами применяется методика определения лизинговых платежей практическая идентичная представленной методике. Формула определения лизинговых платежей согласно данной методике имеет такой первоначальный вид:
где: Sлп - размер платежей по договору лизинга;
Т - срок договора лизинга;
Лир - ставка лизингового процента в расчете на продолжительность периода платежей;
r - периодичность лизинговых платежей (количество в год);
С - стоимость имущества, взятого в лизинг.
С целью установления суммы лизинговых платежей, которая корректируется на размер предполагаемой остаточной стоимости, используют формулу дисконтированного множителя:
где: dост. – удельный вес остаточной стоимости оборудования;
Кост - корректировка на остаточную стоимость.
Если в лизинговом соглашении установлен авансовый платеж, который учитывается в начале процентного периода, то в определение суммы платежа вносят дополнительную коррективу:
где: Кав - корректировка на авансовый платеж.
В итоге сумма лизингового платежа, который вносится в лизинговое соглашение, будет равной:
С целью учета расходов лизингодателя и определения лизинговых платежей, которые обеспечивают безубыточность его деятельности, производится формулировка перечня расходов, которые состоят из инвестиционных и текущих затрат, а вместе с тем расходов по обслуживанию кредита лизингодателя на покупку предмета лизинговой сделки.
Указанный метод определения платежей по лизингу основывается на такой группировке текущих расходов: 1) эксплуатационные затраты; 2) налоги, которые включаются в состав затрат; 3) налоги, которые относят на финансовые результаты.
При проведении обоснования размеров лизинговых платежей, принимается во внимание ряд параметров лизингового договора специфического характера: 1) доля авансовых платежей; 2) срок лизингового договора; 3) периодичность платежей; 4) годовая норма отчислений на амортизацию основных средств; 5) коэффициент ускорения амортизации.
Чистый доход представляет собой ключевой показатель данного метода. Положительное значение данного показателя обеспечивает безубыточность деятельности для лизингодателя. В качестве такого соотношения метода безубыточности выступает такое равенство:
Чд = Пч + А + В (2.5)
где: ЧД - чистый доход;
Пд - чистая прибыль предприятия-лизингодателя;
А – расходы на амортизацию оборудования;
В - выплаты по кредиту.
Данным методом обосновывается безубыточность лизинга для лизингодателя, однако эффективность лизинга для арендатора в расчет не берется.
Новую систему определения лизинговых платежей по формуле аннуитетов представим на примере ситуации 4.
Необходимо напомнить, что ЗАО «Прогресс» был заключен лизинговый контракт на приобретение оборудования с Компанией согласно договора финансового лизинга, который предоставляет лизингополучателю право выкупа имущества - предмета договора по остаточной стоимости после истечении срока при стоимости имущества, являющимся предметом договора, 160,0 млн. руб., и сроке договора, составляющем 6 лет.
Согласно представленной таблице, совокупная сумма лизинговых платежей по представленной новой схеме расчетов, стала равной 383,157 млн. руб., что выше на 4,869 млн. руб. по сравнению с суммой, которая получена на основе Методических рекомендаций по определению лизинговых платежей.
Таблица 3.3
Расчет общего размера лизингового платежа (млн. руб.)
Годы Скорректированный ЛП 1  2 1 78,408 2 73,155 3 68,134 4 61,117 5 54,108 6 48,235 Всего 383,157 В % 100,00%
При доле платы за применяемые кредитные ресурсы лизингодателем на покупку имущества - объекта договора лизинга по кредиту в объеме 42,53% доход банковского учреждения будет равен 141,14 млн. руб., что выше суммы, которая рассмотрена в ситуации 4, на 5,74 млн. руб. Доход лизинговой компании ООО «Game City» будет равным 4,42 млн.руб., что на 220 тыс. руб. выше, чем по расчетам, которые получены на основе Методических рекомендаций по расчету платежей по договора лизинга. Это говорит об улучшении показателей по новой методике расчета.

Заключение
Проведенное исследование в курсовой работе позволило сделать следующие выводы.
Лизинг представляет собой особый тип экономических отношений, который заключается в предоставлении одним участником отношений, называемым лизингодателем, приобретенного специально имущества во владение и пользование с предпринимательскими целями другому участнику отношений, называемому лизингополучателю, в обмен на платежи периодического характера, с возможностью, если данное условие предусмотрено по соглашению сторон, выкупа в конце срока лизинга лизингополучателем данного имущества.
Лизинг в себе несет три важнейших принципа кредитных отношений - принципы возвратности, платности и срочности - и этим определяется сходство лизинга с кредитом банковских учреждений с финансовой точки зрения. Вместе с тем между лизингом и банковским кредитом имеется несколько очень важных различий.
Во-первых, при взятии банковского кредита первой проблемой, которая встает перед кредитором, выступает минимизация риска кредитования, а с данных позиций кредитор делает попытку контролировать целевое использование данного заемного капитала и будет требовать адекватного кредитного обеспечения. При лизинге финансовые ресурсы уже даются в форме средств производства, а, в связи с этим, необходимость в контроле целевого их использования отсутствует.
Во-вторых, вместе с тем как платежи по кредиту банков осуществляются преимущественным образом в форме денежных выплат, лизинговые платежи могут иметь как денежный характер, так и компенсационный (в виде продукции, которая произведена на оборудовании, приобретенном в лизинг, или оказания встречных услуг) характер.
В-третьих, при кредитовании банковских учреждений в качестве обязательного условия выступает обеспечение кредита, зачастую производимое в форме залога активов, которые принадлежат заемщику, в то же время при лизинге отсутствует необходимость в обеспечении, потому что право распоряжения предметом лизинга находится у лизингодателя до истечения срока лизинга, а, в связи с этим, сам предмет лизинга является обеспечением выполнения лизингополучателем собственных обязательств; у лизинговых отношений имеются некоторые общие черты с отношениями по поводу купли-продажи, хоть их экономическая сущность существенным образом является различной. В то время, как в качестве предмета сделки купли-продажи выступает право собственности в общем, при лизинговой сделке предметом продажи со стороны лизингодателя и предметом покупки со стороны лизингополучателя в первую очередь выступает не само право собственности на предмет лизинга, а только его важнейшая составляющая с экономической точки зрения ч - право эксплуатации средств производства и извлечения из этого дохода. И именно доход, который получен от эксплуатации предмета лизинга, лизингополучатель частичным образом отдает лизингодателю как плату за пользование имуществом; лизинговые отношения выступают как особый тип арендных отношений.
Специфика лизинга состоит в том, что его используют, прежде всего, в качестве формы финансового обеспечения инвестиций, использование которой всегда способствует повышению экономического потенциала как на уровне субъекта экономики, так и на макроэкономическом уровне. В лизинговые отношения включаются черты таких типов отношений, как: инвестиционное кредитование, отношения по поводу купли-продажи и аренды. Лизингу в качестве особого типа экономических отношений, присущим является специфический, свойственный только ему функциональный набор; общепризнанным выступает выделение трех лизинговых функций: финансовой, производственной и сбытовой.
Лизинг выступает также как привлекательный метод привлечения финансовых ресурсов с целью приобретения оборудования для производственных субъектов хозяйствования. Тем же субъектам экономики, которые предоставляют услуги лизингового финансирования лизинг дает возможность повысить объемы продажи оборудования, при этом такой вид финансового обеспечения несет меньший уровень рисков, чем кредитование. Тем не менее, необходимым является применение более прогрессивных методик расчета платежей по лизингу, которые дадут возможность получить большую сумму прибыли, не принося большого финансового ущерба лизингополучателям, что и показано в работе на примере деятельности фирмы ООО «Game City».

Список литературы
Гражданский кодекс РФ // Справочно-правовая система «Гарант».
Федерального закона от 29.01.2002 № 10-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» // Справочно-правовая система «Гарант».
Федеральный закон «О присоединении РФ к конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» № 16-ФЗ от 08.02.1998 г. // Справочно-правовая система «Гарант».
Постановление Правительства РФ «Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на осуществление финансовой аренды (лизинга)» от 03.09.1998 г. № 1020 (с изм. и доп. от 06.06.2002 г.) // Справочно-правовая система «Гарант».
Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование. - М.: Юстицинформ, 2011. - 160 с.
Алехина О.В. Финансирование инвестиционной деятельности на основе лизинга. - Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 2010. - 64 с.
Артеменко А.А. Лизинг: Учеб.-метод. пособие. - Саратов: Саратов. гос. техн. ун-т, 2011. - 72 с.
Баранова Н.В. Возможности применения лизинга в деятельности предприятия // Соврем. проблемы гуманит. и естеств. наук: Материалы межвуз. науч.-практ. конф., 18 нояб. 2011 г. - М.; Рязань: Горизонт-РИУП, 2006. - С.153-155.
Вахитов Д.Р. Развитие лизинга в Российской Федерации в условиях рыночной экономики. - Казань: Изд-во «Таглимат» Ин-та экономики, управления и права, 2010. - 188 с.
Воскресенский А.Б. Лизинг - средство от кризиса // Реформы в России и проблемы управления - 99: Материалы 14-й Всерос. науч. конф. мол. ученых и студентов. Вып.1. - М.: Б.и., 2011. - С.175-176.
Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. - М.: Фонд «Правовая культура». -2011. - 376 с.
Газман В.Д. Финансовый лизинг: Учеб. пособие для вузов. - М.: ГУ ВШЭ, 2010. - 391 с.
Галенко В.П., Страхова О.А., Файбушевич С.И. Как эффективно
Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. - М.: Изд.-торг. корпорация «Дашков и Ко», 2010. - 944 с.
Горемыкин В.А. Организационно-методические основы лизинга: Учеб. пособие. - М.: МГИУ, 2010. - 260 с.
Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 328 с.
Сидельникова Л.Б., Назарян Е.Н. Бухгалтерский учет лизинговых операций. - М.: Дашков и К, 2010. - 168 с.
Черкашин Г.М. Лизинг. Лекции. Оренбург, Редакционно-издательский совет ГОУ «Оренбургский Государственный Университет», 2009. – 287 с.
Аверчев И. Лизинговые операции - форма или содержание? // Консультант. - 2011. – № 3. - С.56-59.
Бассейн М.Ю. Выбытие имущества у лизинговых компаний вследствие чрезвычайных ситуаций. Учет и налоговые последствия // Новое в бух. учете и отчетности в РФ. - 2011. - № 14. - С.30-34.
Газман В.Д. Лизинг в законодательстве: проблемы и суждения // Лизинг-ревю. - 2010. - № 6. - С.2-5.
Газман В.Д. Финансирование лизинга // Лизинг ревю. - 2010. - № 6. - С.2-7.
Кирилин К. Маржа лизинговой компании // Лизинг ревю. - 2011. - N 1. - С.19.
Киркорова Н.И., Киркоров А.Н. Выгодно ли лизингополучателю быть балансодержателем предмета лизинга? // Лизинг ревю. - 2010. - № 5. - С.18-21. Лещенко М.И., Коробейщиков С.А., Соседов М.М. Экономическая сущность лизинга // Вестн. машиностроения. - 2010. - № 3. - С.72-77.
Одесс В. Рынок лизинга в России // Маркетинг, 2011, № 5. - С. 105.
Петрова В.И., Еремин О.Б. Лизинговые операции: правовое регулирование, учет и налогообложение // Бухгалтерский учет. - 2011. - № 10. - С.18-25; № 11. - С.36-40.
Рейх А.А. Преимущества и недостатки лизинга // Современные аспекты экономики. - 2011. - № 9(60). - С.42-43.
Скрынник Е. Б. Развитие рынка лизинга в России: факторы и тенденции // Деньги и кредит, 2009, № 1. - С. 60.
Тихонов Г.В. Анализ причин слабой динамики развития лизинга в машиностроении и варианты решения данной проблемы // Лизинг ревю. - 2010. - № 6. - С.15-17.
Фасхиев Х.А., Ситникова О.А. Лизинговые сделки в инвестиционной сфере // Машиностроитель. - 2011. - № 8. - С.13-24.
Материалы официального сайта АК&М. Web: http://www.akm.ru/rus/comments/2011/march/10/ns_6652.htm
Материалы официального сайта Эксперт РА: www.raexpert.ru/

Приложения
Приложение 1
Финансовый лизинг
ПОСТАВЩИК ПРИОБРЕТЕНИЕ БАНК-АРЕНДОДАТЕЛЬ ОТГРУЗКА ПЛАТЕЖИ ПО ЛИЗИНГУ ВЫКУП АРЕНДАТОР (ПО ИСТЕЧЕНИИ ДОГОВОРА ЛИЗИНГА ВЫКУП И ПЕРЕВОД ПРАВА ВЛАДЕНИЯ К БЫВШЕМУ АРЕНДАТОРУ) 
Приложение 2
Оперативный лизинг
ПОСТАВЩИК ОПЛАТА БАНК-АРЕНДОДАТЕЛЬ АРЕНДНЫЕ ОТГРУЗКА (ЛИЗИНГОВЫЕ) ПЛАТЕЖИ АРЕНДАТОР

Приложение 3
Классификация лизинга по Международному стандарту финансовой отчетности IAS 17
Лизинговое имущество передаётся по окончании срока договора лизингополучателю Нет Да
Лизингополучатель имеет опцион на покупку имущества по согласованной цене Нет Да
Срок лизинга совпадает с полезным сроком службы лизингового имущества Нет Да
Настоящая величина минимальных лизинговых платежей больше или равна стоимости имущества
Нет Да
Оперативный лизинг Финансовый лизинг

Приложение 4
Условия лизинговой сделки в ООО «Game City»
Основные условия Специальные условия Широкий диапазон размеров сделок. Предусматривается заключение договоров лизинга в рублевом эквиваленте при неизменной процентной ставке на весь период действия договора. Срок финансовой аренды (лизинга) — от одного до трех лет. Предусматривается возможность реструктуризации лизинговых платежей. Имущество (предмет лизинга) числится на балансе лизинговой компании. По соглашению сторон возможна передача имущества на баланс Лизингополучателя. Финансирование лизинговой сделки лизинговой компанией на 70%, 30% стоимости имущества покрываются за счет средств лизингополучателя в составе авансов (или задатков). Размер авансовых платежей может изменяться в зависимости от финансового состояния Лизингополучателя Имущество подлежит обязательному страхованию. Как правило, страхователем выступает лизинговая компания. Страхователем имущества может выступать Лизингополучатель После выполнения условий договора финансовой аренды (лизинга), лизингополучатель вправе стать собственником имущества (предмета лизинга) График лизинговых платежей определяется по согласованию с лизингодателем и лизингополучателем и может предполагать как равномерные, так и неравномерные платежи.
Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование. - М.: Юстицинформ, 2009, с. 6.
Фасхиев Х.А., Ситникова О.А. Лизинговые сделки в инвестиционной сфере // Машиностроитель. - 2009. - № 8. - С.13-24
Фасхиев Х.А., Ситникова О.А. Лизинговые сделки в инвестиционной сфере // Машиностроитель. - 2009. - № 8. - С.13-24
Петрова В.И., Еремин О.Б. Лизинговые операции: правовое регулирование, учет и налогообложение // Бух. учет. - 2009. - № 10. - С.18-25.
Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование. - М.: Юстицинформ, 2011. – С.68
Гражданский кодекс РФ
Федерального закона от 29.01.2002 № 10-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»
Федерального закона от 29.01.2002 № 10-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»
Материалы официального сайта АК&М. Web: http://www.akm.ru/rus/comments/2009/march/10/ns_6652.htm
3
Лизинговый платеж
Часть стоимости объекта лизинга
Плата за дополнительные (сервисные) услуги лизингодателя
Доход лизинга
Плата за кредитные ресурсы, если они привлекались
через
через
через
Необходимые налоговые отчисления, установленные законодательно ( НДС и др.)
Установление процента от стоимости объекта лизинга
Амортизационные отчисления
Банковский процент