смотреть добавленный файл

Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы «CVP-анализа» 4
1.1. Сущность и методы оценки операционного левериджа 4
1.2. Механизм управления операционным левериджем 8
2. Операционный анализ в ООО «Эдем» 14
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Эдем» 14
2.2. Оценка динамики прибыли и операционного левериджа 17
2.3. Управленческие решения на основе операционного левериджа 23
Заключение 31
Список литературы 33
Приложения 35

руб. принесут дополнительную сумму оборота в размере 145 тыс.руб. (34*4,29). По данным исследований большинства экономистов, изучение спроса позволяет повысить оборот на величину порядка 10%. Для повышения конкурентоспособности необходимо вменять в обязанности маркетолога и менеджеров проведение ежемесячных рейдов по аналогичным организациям конкурентов, дабы перенять то новое, что находят конкуренты и выйти на лидирующие позиции. В том числе - это изучение цен конкурентов, и хотя ООО «Эдем» имеет прямые поставки из Кореи, Китая и Индонезии, но другие фирмы-конкуренты также имеют прямые поставки, но, варьируя размером торговых надбавок, делают разные цены. У ООО «Эдем» по сравнению с конкурентами не самые высокие, но и не самые низкие цены. Так, к примеру, снижение цены на 5% позволит приблизиться к ценам ближайших конкурентов.Как показывают проведенные исследования маркетологов ООО «Эдем», 10% покупателей ушли к конкурентов, соответственно, уменьшение средней цены на лидирующие позиции позволят вернуть данных покупателей, соответственно повысив физический объем оборота на 10%. Найдем совокупный индекс изменения оборота ООО «Эдем» умножением индекса физического объема (он составил 1,1) на индекс цен 0,95:1,1*0,95 = 1,045.Прирост оборота по трикотажным тканям в результате этого планируется в размере 301 тыс.руб.(6691*104,5/100-6691).Также можно предложить проведение внемагазинной торговли. Для этого необходимо выпустить каталоги. Так, затраты на выпуск каталогов для внемагазинной торговли по заказам общим тиражом 1000 шт. составят 70 тыс.руб., также на разработку и дизайн сайта в сети Интернет потребуется затратить еще 25 тыс.руб. Оплата почтовых расходов за пересылку каталогов составит 200 руб. за один каталог, итого единовременные затраты по данному мероприятия равны:70 + 25 + 0,2*1000 = 295 тыс.руб.Проведенные исследования ведущих экономистов показывают, что внемагазинная торговля приносит предприятию до 15% оборота, что позволит увеличить оборот на 2705 тыс.руб. (15025*15/100).Для повышения товарооборота специалистами ООО «Эдем» был проведен опрос среди клиентов по изучению спроса на ткань бязь производства ООО «ТДЛ Текстиль» г. Иваново, так как есть возможность заключения с ними долгосрочного договора на приемлемых условиях. На условиях предоплаты в 40% от стоимости ООО «ТДЛ Текстиль» предлагает скидку в размере 5% от партии. ООО «Эдем» эти условия достаточно выгодны, покупатели готовы приобрести данный товар по меньшей в сравнении с конкурентами цене на сумму минимально в 1000 тыс.руб. Это также повышает товарооборот предприятия (табл. 8).Итого резервы роста оборота за счет предложенных мероприятий составят (табл. 8).Таблица 8 – Изменение товарооборота ООО «Эдем» за счет предложенных мероприятийИзменение товарооборотаТоварооборот, тыс.руб.2013 год (факт)15025Прирост товарооборота всего, в т.ч.:4151- оптимизации ассортимента145- изучения рынка301- внемагазинной торговли2705- расширения ассортимента1000Прогноз19176Темп роста, %127,6Таким образом, все предложенные мероприятия позволят возрасти товарообороту ООО «Эдем» на 27,6%, или на 4151 тыс.руб.Спрогнозируем сумму издержек предприятия на 2014 год. Сумма условно-постоянных издержек по данным 2013 года составила 1998 тыс.руб.Достаточно большая сумма расходов на рекламу является оправданной, только если приносит свои результаты. Расходы на рекламу в 2013 году составили 269 тыс.руб. Опрос клиентов ООО «Эдем» показал, что реклама на радио (40% рекламного бюджета, или 152 тыс.руб.) принесла эффект только в количестве новых 2-х заключенных контрактов за год, реклама в газетах и журналах (25% рекламного бюджета, или 67 тыс.руб.) принесла 8 заключенных договоров, а рекламах на баннерах (35%, или 50 тыс.руб.) рекламного бюджета привлекла еще 10 новых оптовых клиентов. Следовательно, самой неэффективной является реклама на радио. В связи с этим было принято решение повысить рекламу в газетах и журналах в размере 30% от рекламного бюджета на радио в 2013 году, т.е. на 46 тыс.руб., а на радио рекламы не будет вообще. В связи с этим, общая сумма расходов на рекламу в 2014 году составит:67 + 50 + 46 = 163 тыс.руб.Предполагается экономия расходов на рекламу в 2014 году в размере 106 тыс.руб.В 2013 году наблюдается заметный рост транспортных расходов на 76 тыс.руб. Половину транспортных расходов относят к постоянным расходам – это расходы на доставку груза от склада поставщика, оплачивается доставка грузовым автомобилем фирмы «Трэйд-авто» один раз в неделю в размере 4 тыс.руб. в неделю, т.е. 16 тыс.руб. в месяц, остальные расходы относят к переменным – доставка товара по мере необходимости. Для возможности экономии на данной статье затрат в табл. 9 представлено сравнение условий оплаты по четырем транспортным фирмам-конкурентам.Таблица 9 – Сравнение условий оплаты транспортных фирм-конкурентовНаименование фирмыСтоимость одной доставки, тыс.руб. (из расчета дальности 100 км.)Условия оплатыООО «Трэйд-авто»4Наличными из кассы по факту доставкиООО «Транспортная компания-1»3,8Предоплата за месяц 50%ООО «Авто-маркет»4,5Безналичным путем по факту доставкиООО «ТиК»3,5Наличными из кассы по факту доставкиКак видно из представленных в таблице данных, если перейти на договорные отношения с транспортной компанией ООО «ТиК», то условия оплаты останутся прежними, а за год сумма транспортных расходов на доставку товара, которая стабильно осуществляется один раз в неделю, составит:3,5*4*12 = 168 тыс.руб.Сумма экономии в год составит:168 – 192 = -24 тыс.руб.Остальные постоянные расходы остаются неизменными.Общая сумма постоянных издержек обращения на 2014 год составит:1998 – 106 – 24 = 1868 тыс.руб.Уровень переменных издержек, включая себестоимость товаров, (в процентах к товарообороту) в 2013 году был равным:12724 / 15025 * 100 = 84,69%.Оставляя уровень переменных издержек на уровне 2013 года, определим сумму переменных издержек на 2014 год:19176 * 84,69 / 100 = 16640 тыс.руб.На 2014 год общая сумма издержек составит:1868 + 16640 = 18508 тыс.руб.Рассчитаем прогнозируемую прибыль от продаж на 2014 год методом прямого счета как разницу между товарооборотом и суммой затрат:19176 - 18508 = 668 тыс.руб.Данная прибыль - наиболее вероятна, так как здесь были учтены возможные резервы ее роста. Рентабельность от продаж в 2014 году составит 3,48% (668/19176*100).В табл. 10 представлены прогнозные финансовые результаты ООО «Эдем».Таблица 10 – Прогноз финансовых результатов ООО «Эдем»(тыс.руб.)ПоказателиФакт за 2013 годПрогноз на 2014 годОтклонение, (+,-)Темп роста, %Оборот оптовой торговли15025191764151127,6Издержки:14722,1185083785,9125,7Прибыль от продаж:- в сумме302,9668365,1220,5- в % к обороту1,683,481,80-По данным табл. 10 видно, что прогнозируется рост рентабельности продаж ООО «Эдем» на 2,08%. Это свидетельствует о повышении эффективности хозяйствования ООО «Эдем» и росте его конкурентоспособности.В связи с этим можно сделать вывод об эффективности предложенных мероприятий по росту прибыли. Определим операционный леверидж на прогнозный год.Сначала рассчитаем операционный леверидж как долю постоянных затрат в общей сумме издержек (включая себестоимость):1868 / 18508 = 0,1009.Предполагается снижение коэффициента операционного левериджа с 0,1357 в 2013 году до 0,1009 в прогнозном периоде. Следовательно, будет снижаться уровень делового риска. Далее будет рассчитан уровень операционного левериджа по прогнозируемым темпам прироста прибыли от продаж и объема продаж (табл. 11).Таблица 11 – Расчет темпов прироста выручки от продаж и прибыли от продаж ООО «Эдем» Показатель2013год (факт)Прогноз1.Темпы прироста прибыли от продаж, %91,0120,52.Темпы прироста объема продаж, %19,627,63.Уровень операционного левериджаDOL(стр.1/стр.2)4,644,36Как видно по данным таблицы, темпы прироста прибыли всегда опережают темпы прироста объема продаж, что влияет на уровень операционного левериджа, который будет повышен с 4,64 в 2013 году до 4,36, следовательно, менее сильной становится зависимость прибыли от прироста объема продаж ООО «Эдем».В табл. 12 представлен расчет операционного левериджа по третьему методу – с применением маржинального дохода.Произведенные в табл.12 расчеты по ООО «Эдем» показывают, что снижение значения операционного левериджа с 7,6 в 2013 году до 3,8 по прогнозу обеспечило ООО «Эдем» повышение уровня запаса финансовой прочности. Таблица 12 – Определение операционного левериджа ООО «Эдем» с помощью маржинального дохода (прогноз)Показатели2013годПрогнозТемп прироста, % (+,-)1.Выручка от продажи, тыс. руб.150251917627,62.Издержки переменные, тыс. руб.127241664030,83.Издержки постоянные, тыс. руб.19981868-6,54.Маржинальный доход (с.1-с.2)2301256311,45.Прибыль от продаж товаров5.1.в сумме, тыс. руб. (с.4-с.3)302,9668120,55.2.в % к выручке1,683,481,806.Операционный леверидж, руб./руб. (с.4/с.5.1)7,63,8-50,0Как видно, все значения операционного левериджа получились разные, однако все свидетельствуют о том, что у ООО «Эдем» снижается уровень операционного риска, прибыль находится уже в менее сильной зависимости от изменения объема продаж.ЗаключениеДействие операционного левериджа базируется на том, что наличие в составе операционных затрат любой суммы постоянных их видов ведет к тому, что при изменении объема сбыта продукции, сумма операционной прибыли всегда меняется более высокими темпами. Другими словами, постоянные операционные затраты самим фактом собственного существования вызывают непропорционально более значительное изменение суммы операционной прибыли субъекта хозяйствования при любом изменении объема сбыта продукции.В использовании величины операционного левериджа заложен ключ к решению проблем, связанных с затратами и доходами фирмы.Объектом исследования в работе выступило ООО «Эдем», занимающееся оптовой торговлей тканями и сопутствующими товарами. Компания достаточно уверенно «чувствует себя» на рынке, о чем свидетельствует рост показателей рентабельности продаж по причине большего прироста прибыли в сравнении с ростом выручки. Расчеты по ООО «Эдем»показывают, что в 2013 году порог безубыточности повысился по причине увеличения издержек обращения на 1530 тыс. руб. и составил 13050 тыс. руб.Фактически достигнутый в 2013 году оборот оптовой торговли в сумме 15025 тыс. руб. позволил не только обеспечить возмещение всех затрат, но и увеличить запас финансовой прочности с 8,33% до 13,14%, то есть увеличить его сумму по сравнению с прошлым годом на 928 тыс.руб.Коэффициент операционного левериджа, рассчитанный по удельному весу постоянных расходов, снижается с 14,72 в 2011 году до 13,57 в 2013 году. Следовательно, по ООО «Эдем» наблюдается то, что в меньшей степени оно способно ускорять темпы прироста операционной прибыли по отношению к темпам прироста объема продаж.Темпы прироста прибыли всегда опережают темпы прироста объема продаж, что влияет на уровень операционного левериджа, рассчитанный по темпам прироста прибыли от продаж и объема продаж, который повышается с 1,602 в 2011 году до 4,64 в 2013 году, следовательно, сильнее становится зависимость прибыли от прироста объема продаж ООО «Эдем».Расчет операционного левериджа по третьему методу – с применением маржинального дохода показал, что снижение значения операционного левериджа с 21,6 в 2011 году до 7,6 в 2013 году обеспечило ООО «Эдем» повышение уровня запаса финансовой прочности. Все значения операционного левериджа были получены разные, однако все свидетельствуют о том, что у ООО «Эдем» значителен уровень операционного риска, прибыль находится в достаточно сильной зависимости от изменения объема продажДля достижения роста оптового оборота ООО «Эдем» необходимо обязательно оптимизировать структуру ассортимента товаров; уменьшить удельный вес затратоемких товаров в общем объеме оборота (путем проведения соответствующего анализа); увеличить удельный вес товаров с быстрой скоростью обращения; обеспечить более полный ассортимент товаров для удовлетворения всех нужд платежеспособного населения и т.д.Была спрогнозирована прибыль методом прямого счета, прибыль от продаж составит668 тыс.руб., здесь были учтены возможные резервы ее роста. Были определены значения операционного левериджа на прогнозный период: по удельному весу постоянных затрат прогнозируется его уменьшение на 0,0348 пункта; по соотношению темпов прироста прибыли и объема продаж – на 0,28 пункта; по маржинальному доходу и прибыли – на 3,8 пункта. Все свидетельствуют о том, что у ООО «Эдем» снижается уровень операционного риска, прибыль находится уже в менее сильной зависимости от изменения объема продаж.Прирост прибыли и снижение операционного левериджа будет достигнуто за счет оптимизации издержек обращения, применения программы стимулирования сбыта для увеличения объема продаж и т.д. Это говорит о необходимости постоянного прогноза и контроля за финансовыми результатами деятельности.Список литературыГражданский кодекс Российской Федерации по состоянию на 25 января 2014 г. Части 1-4. – М.: КноРус, 2014. – 576с.Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. – М.: ЭКСМО, 2014. – 880с.Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант».Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2011. – 224с.Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2012. – 224с.Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2012. – 800с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2013. – 332с.Кондрашов П.Д., Таривердиев Л.А. Совершенствование организации торговли. - М.: Экономика, 2009. - 273 с.Лупей Н.А. Финансы торговых организаций. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 144с.Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – М.: Юрайт, 2012. – 260с.Невешкина Е.В. Управление финансово-товарными потоками на предприятиях торговли: практическое пособие. – М.: Дашков и К, 2012. – 192с.Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2011. – 480с.Саркисова Е.А. Риски в торговле. Управление рисками в торговле: Практические пособие. - М.: Дашков и К, 2010. – 244с.Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2012. – 480с.Приложения