Вход

Использование страховых отношений на финансовое состояние предприятия

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 186959
Дата создания 2015
Страниц 37
Источников 25
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 18:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 790руб.
КУПИТЬ

Содержание

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ В СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ 6
1.1 Понятие и принципы управления финансовым состоянием в страховой организации 6
1.2 Методы управления финансовыми потоками в страховой организации 8
2 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ СТРАХОВЫХ ОТНОШЕНИЙ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ЗАО «ГУТА - СТРАХОВАНИЕ» 11
2.1 Общая характеристика деятельности ЗАО «ГУТА - Страхование» 11
2.2 Анализ финансового состояния страховой организации 15
2.3 Анализ организации финансового управления страховой организации 24
3 ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В ЗАО «ГУТА - СТРАХОВАНИЕ» 28
3.1. Разработка рекомендаций по совершенствованию финансового состояния 28
3.2. Оценка эффективности предлагаемых рекомендаций 31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 35
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 36

Фрагмент работы для ознакомления

В 1973 году был создан Международный комитет по стандартам бухгалтерского учета (МКСБУ) с явным намерением разработать стандартыбухгалтерского учета для международного использования. Целью МКСБУ была разработка и содействие внедрению и применению Международныхстандартов бухгалтерского учета. Первые несколько лет новые стандарты не были широко применимы. Заметный сдвиг произошел в 2001 году, когдаМеждународный комитет по стандартам бухгалтерского учета заменили комитетом, наряду с эти новое имя получили также и сами стандарты- IFRS.Другой значительный шаг к успешному становлению системы МСФО был предпринят в 2005 году, когда Европейский союз (ЕС) принял решение перейтив качестве обязательного набора стандартов бухгалтерского учета в государствах-членах ЕС.Стандарты бухгалтерского учета (системы GAAP) стремятся уменьшить асимметрию информации путем регулирования финансовой отчетности. Системафинансовой отчетности является механизмом, предназначенным для снижения информационной асимметрии между участниками рынка(Gassen&Sellhorn, 2006) Важной задачей является разработка единого набора высококачественных глобальных стандартов бухгалтерскогоучета, которые понятны и которые повышают прозрачность в финансовых отчетах на различных рынках капитала мира (IASB, 2010). Совет разработал стандарты IFRS с целью достижения целей фундаментальной теории финансовой отчетности - для измерения экономической активности.3 Пути совершенствования ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ в ЗАО «ГУТА - Страхование»3.1 Разработка рекомендаций по совершенствованию финансового состоянияФормированию структуры страхового рынка, сдерживающей инвестиционную составляющую в деятельности страховых компаний, способствуют системы налогообложения страховых операций, так как страховые взносы и доход от инвестиций облагаются налогами, а страховые выплаты − нет. Средства, отчисляемые в страховые резервы, не облагаются налогом на прибыль. Однако ЗАО «ГУТА-Страхование» уплачивает налог с дивидендов, процентов, полученных по ценным бумагам, принадлежащим страховщику, а также с доходов от долевого участия в деятельности других предприятий и страховых организаций на территории РФ. Такая модель налогообложения является одной из самых неэффективных, поскольку ориентирована на немедленное потребление, а не на создание сбережений. В этой связи представляется, что ЗАО «ГУТА-Страхование» в современных условиях должна грамотно строить свою инвестиционную политику, оперативно контролируя инвестиционные денежные потоки и управляя ими, на основе тщательно разработанного плана мероприятий, состоящего из комплекса положений, примерный перечень которых представлен в таблице 3.1.Таблица 3.1Мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками по инвестиционной деятельности в ЗАО «ГУТА-Страхование»Вид мероприятияСущность и задачи мероприятия12Разработка положений инвестиционной политики- определение целей инвестирования;- разбивка всех видов инвестиционных вложений по категориям;- соизмерение степени доходности и инвестиционного риска;- установление круга потенциальных инвестиций;- установление критериев оценки соотношения инвестиционных активов и принятых обязательств.Управление инвестиционной деятельностью- организация заключения договоров по инвестициям;- обеспечение надлежащего хранения правоустанавливающих документов на собственность;- организация деятельности на финансовом рынке и рынке недвижимости;- поддержание постоянной взаимосвязи со страховыми операциями, учитывающей, что инвестиционный портфель должен отражать потребности страховой деятельности.ЗАО «ГУТА-Страхование» при формировании инвестиционного портфеля рекомендуется формировать портфель среднего роста. Так, инвесторы в процессе формирования портфеля ценных бумаг преследуют одни и те же общие цели: максимизацию дохода и минимизацию риска от вложения средств в различные виды ценных бумаг. Основным правилом, который при этом применяется, является прямая зависимость дохода и риска. Поэтому при формировании портфеля ценных бумаг первоначально необходимо определить инвестиционную стратегию, т.е. соотношение дохода и степени риска. В стратегии развития для улучшения своей деятельности рекомендуется избрать портфельные инвестиции, основанные на привлечении ценных бумаг, как самым продуктивных и прибыльных. Поступления от операций с ценными бумагами в компании составили по данным 2012 года 8627 млн.руб. Необходимо стремиться к росту доходной части и к положительному чистому денежному потоку по инвестиционной деятельности.Инвестиционный портфель роста будет формироваться за счет роста капитала на 2,7%, притока и оттока ценных бумаг. Следует отметить , что выбранный тип инвестиционного портфеля имеет достаточно высокий уровень риска, от 0,8% до 10-15%.Средняя доходность акции оценивается от 2,3% до 5%, доходность облигаций - 2,29%. Общая доходность сформированного портфеля будет оценена на сумму 103,3 тыс.руб. Рост чистого денежного потока оценивается на 10,3%.Ценные бумаги эмитентов, относящихся к первой категории, являются наименее рискованными. Как правило, это ценные бумаги крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся, хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Среди данных компаний можно выделить организации таких наиболее привлекательных для инвестирования отраслей, как финансовая сфера (например: ОАО «Сбербанк России», ОАО «Банк ВТБ»), телекоммуникации (например: ОАО «МТС»), горнорудная и алмазодобывающая отрасль (например: ОАО «АЛСРОСА», ОАО «Уралкалий»). Ценные бумаги этих компаний предназначены для получения стабильного высокого дохода по портфелю.К эмитентам второй категории – перспективных и быстрорастущих компаний – относятся, к примеру, ОАО «Магнит» и ОАО «М. видео». Данные факты свидетельствуют о том, что такие перспективные организации в скором времени могут достаточно быстро улучшить свои финансовые показатели, что предоставит возможность получать больший доход от инвестирования в их ценные бумаги.Таким образом, основным инструментом совершенствования процесса управления денежными средствами в ЗАО «ГУТА-Страхование» является увеличение инвестиционной активности страховой компании, что будет способствовать увеличение притока денежных средств от инвестиционной деятельности, и, соответственно, росту чистого денежного потока ЗАО «ГУТА-Страхование».3.2. Оценка эффективности предлагаемых рекомендацийДля оценки эффективности предлагаемых мероприятия, предположим, в начале 2014 года в ЗАО «ГУТА-Страхование» был сформирован портфель ценных бумаг с учетом вышеизложенных рекомендаций. Рассчитав возможную к получению доходность от реализации данного портфеля ценных бумаг в конце анализируемого года, можно будет оценить возможный приток денежных средств по инвестиционной деятельности страховой компании и его влияние на чистый денежный поток ЗАО «ГУТА-Страхование».Таблица 3.2 - Формирование портфеля ценных бумагЦенная бумагаСтоимость 1-ой ценной бумаги, руб.Количество ценных бумаг, шт.Общая стоимость,Доля ценных бумаг,руб.%ВТБ – ао0,1035100000010350010,4Магнит - ао 3574,8550178742,517,9Уралкалий 232,570016275016,3Сбербанк76,4220016808016,8М. видео19580015600015,6АЛСРОСА - ао177110017710017,7МТС-04-об97,5550536255,4ИТОГО:  999797,5100Доходность портфеля ценных бумаг является средневзвешенной величиной доходности входящих в его состав индивидуальных ценных бумаг, где весами служат доли инвестиций в каждую ценную бумагу от всей суммы, вложенной в инвестиционной портфель. Таблица 3.3Расчет доходности акцийАкцияЦена продажи, руб.Расчет доходностиДоходность, %ВТБ – ао0,05159- 5,22Магнит - ао 4574,65,01Уралкалий 230-0,18Сбербанк872,33М. видео234,973,20АЛСРОСА - ао2061,52,90Если инвестиционный период, по которому оцениваются акции, заканчивается их реализацией, то в общем виде доходность акций рассчитывается по следующей формуле:, гдеД – доходность акции, %;В – выплаченные дивиденды, руб.;Ц0 – цена покупки, руб.;Ц1– цена продажи, руб.Исходя из цен продаж, получим следующие доходности акций:Доходность облигаций рассчитывается по следующей формуле:, гдеД — доходность облигации, %;Ц1 — цена продажи, руб.;Ц0 — цена покупки, руб.;В — купонные платежи за год, руб.;Т — количество лет нахождения облигации у инвестора.По доходности облигаций получаем следующие результаты:Таблица 3.4Расчет доходности облигацийОблигацияЦена продажи, руб.Купонные выплаты, руб.Расчет доходностиДоходность, %Лукойл-1-боб99,0439,772,29Доходность сформированного портфеля ценных бумаг следующая:dp=-5,22%+5,01%-0,18%+2,33%+3,20%+2,90%+2,29%=10,33% или 103 279 рублей.Портфель ценных бумаг сформирован в большей мере из ценных бумаг надежных организаций, что позволило снизить риски, но не исключить их полностью.В случае неоправданных ожиданий по сформированному портфелю можно выделить следующие мероприятия: - пересмотр структуры портфеля в пользу более надежных ценных бумаг, так например, в данном портфеле возможное исключение акций ВТБ и акций Уралкалий); - использование рейтинговой стратегии, которая применяется следующим образом: обновление портфеля ценных бумаг происходит на основе результата построения рейтинговых таблиц. Сначала исключаются наименее ликвидные, затем имеющие наименьший рейтинг перспектив роста и т.д. - мониторинг и управление портфелем;- резервирование собственных средств. Учитывая расчетную величину доходности в размере 10,33% спрогнозируем динамику чистого денежного потока в ЗАО «ГУТА-Страхование» с учетом возможного инвестирования свободного остатка денежных средств в портфель ценных бумаг. Прогноз чистого денежного потока ЗАО «ГУТА-Страхование» с учетом реализации предлагаемых мероприятий по формированию портфеля ценных бумаг представлен в таблице 3.5. Таблица 3.5Прогноз чистого денежного потока ЗАО «ГУТА-Страхование» с учетом предлагаемых мероприятий(тыс. руб.)ПоказательФактПланИзменение тыс. руб.%Общая величина чистого денежного потока страховой организации1 6216261 789 140167 51410,33Таким образом, в процессе формирования инвестиционного портфеля был выбран тип портфеля - портфель среднего роста, при котором гарантируется средний прирост капитала и умеренная степень риска. Подобный портфель включает в себя ценные бумаги, как первоклассных эмитентов ценных бумаг («голубые фишки»), так и ценные бумаги «второго эшелона». Является наиболее распространенной моделью портфеля. ЗаключениеОсновным инструментом совершенствования процесса управления денежными средствами в ЗАО «ГУТА-Страхование» является принятие решений об увеличении инвестиционной активности страховой компании, что будет способствовать увеличение притока денежных средств от инвестиционной деятельности, и, соответственно, росту чистого денежного потока ЗАО «ГУТА-Страхование».В результате реализации предлагаемых мероприятия чистый денежный поток ЗАО «ГУТА-Страхование» может увеличиться на 167 514 тыс. руб. или на 10,33%, что показывает эффективность предлагаемых мероприятий.Средняя доходность акции оценивается от 2,3% до 5%, доходность облигаций - 2,29%. Общая доходность сформированного портфеля будет оценена на сумму 103,3 тыс.руб. Рост чистого денежного потока оценивается на 10,3%. Следовательно, повышение эффективности управления денежным потоком по инвестиционной деятельности повлияет на увеличение чистого денежного потока ЗАО «ГУТА-Страхование».Также необходимо увеличение филиальной сети ЗАО «ГУТА-Страхование», так как увеличение количества филиалов позволит компании активнее развиваться в регионах. Это в свою очередь увеличит сборы компании и поднимет стоимость акций для акционеров. Что в свою очередь повлияет на инвестиционную привлекательность компании.СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫАлександрова А.А. Оценка эффективности управления денежными средствами в страховой компании// Финансовый менеджмент – 2010. - №2. – с.41-48.Балабанов В.С. Инновационный менеджмент / В.С.Балабанов, М.Н.Дудин, Н.В.Лясников. – М.: Росси1ская академия предпринимательства, Наука и образование, 2013. – 256 с.Бурмистров Л.М. Управление денежными средствами в страховании // Менеджмент. – 2014 - №5 – С.22-27.Белов А.В. Экономический анализ: Учеб. пособие. – М.: Логос, 2014. – 152 с. Белоус А.М. Страхование / А.М. Белоус. - . – М.: Логос, 2012. – 170с.Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Страхование. – М.:ТК Велби: Проспект, 2013. – 672с.Гаврилов А.Н. Финансовый анализ: Учебник для вузов. – М.: Логос, 2012. – 344 с. Голанова В.А. Анализ эффективности страховой деятельности// Экономический анализ. – 2014. - №21. – С.13-16.Зелль Аксель, Бизнес-план: Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов / пер. с нем. – Аксель Зелль. – С.: Ось-89,2014. – 240 с. Кондраков Н.П. Страхование. Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 717 с.Кузнецова Н.П., Меркурьева И.С. Международный опыт регулирования страховой деятельности // Вестн. СПбГУ. Сер. 5. СПб., 2012. Вып. 1. С. 138–150. Кузнецова Л.Д. Финансовый менеджмент. – М.: Мега, 2012. – 299с. Кулаков А.Е. Управление страховой компанией // Экономический анализ. – 2014. - №1. – С.2-16.Кулишов Л.И. Оценка эффективности деятельности страховой компании // Финансовый менеджмент. – 2013 - №8 – С.44-51.Михайлова В.Н. Страхование. – М.: ДеКА, 2012. – 287с. Николаев Т.В. Страхование. – Спб.: Питер, 2012. – 160с. Одинокова В.Г. Прогнозирование денежного потока страховой организации // Финансовый менеджмент. – 2012. №8. – С.3-7. Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации // М.: Изд. центр «АНКИЛ», 2010. 151 с. Панюков А.В., Тетин И.А. Особенности управления денежными потоками страховой компании. - СПб.: Изд-во Политех. ун-та, 2012. – 137 с. Пещанская И.В. Страхование. – М.: Инфра-М, 2012. – 120с. Просветов, Г.И. Управление рисками: задачи и решения: учебно-практическое пособие / Г.И.Просветов. - М.: Альфа-Пресс, 2008. – 416 с. Страхование: учебник / под. ред. Т.А. Федоровой. 2-е. изд., перераб. и доп. М.: Экономистъ, 2012. 875 с. Страхование: Учебник. / Под ред. П.И. Безруких. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 2010. – 344 с.Терехов А.А.Страховой рынок: перспективы развития. -- М.: Финансы и статистика, 2011. – 522 с.Шеремет А.Д., Суйц В.П. Страхование: Учебник. - М.:ИНФРА-М, 2012. – 387 с.

Список литературы [ всего 25]

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1) Александрова А.А. Оценка эффективности управления денежными средствами в страховой компании// Финансовый менеджмент – 2010. - №2. – с.41-48.
2) Балабанов В.С. Инновационный менеджмент / В.С.Балабанов, М.Н.Дудин, Н.В.Лясников. – М.: Росси1ская академия предпринимательства, Наука и образование, 2013. – 256 с.
3) Бурмистров Л.М. Управление денежными средствами в страховании // Менеджмент. – 2014 - №5 – С.22-27.
4) Белов А.В. Экономический анализ: Учеб. пособие. – М.: Логос, 2014. – 152 с.
5) Белоус А.М. Страхование / А.М. Белоус. - . – М.: Логос, 2012. – 170с.
6) Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Страхование. – М.:ТК Велби: Проспект, 2013. – 672с.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00534
© Рефератбанк, 2002 - 2024