Антикризисное финансовое управление предприятия при угрозе банкротства

Содержание
Введение 3
1. Теоретические аспекты финансового оздоровления предприятия 6
1.1. Несостоятельность (банкротство) предприятий
в современных условиях 6
1.2. Финансовое оздоровление предприятия: понятие, методы 12
1.3. Финансовый анализ деятельности предприятия –
основа принятия решений о финансовом оздоровлении 19
2. Финансовый анализ и антикризисное финансовое управление
деятельностью ООО «МИР» 33
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 33
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
и вероятности банкротства 38
2.3. Мероприятия по антикризисному управлению ООО «МИР» 54
Заключение 66
Список литературы 69
Приложения 74

К группе A относятся запасы первой группы (стройматериалы). Запасы данной группы отличаются высоким оборотом и стабильностью. Необходимо обеспечить их постоянное наличие, но для этого не нужно создавать избыточный страховой запас. Расход запасов этих групп стабилен и хорошо прогнозируется.
В группу В попали запасы двух групп (прочие стройматериалы, отделочные материалы). По данным запасам можно перейти на систему с постоянной суммой/объемом заказа, но при этом формировать страховой запас, исходя из имеющихся у компании финансовых возможностей. Их нужно регулярным образом контролировать, потому что именно из запасов данной группы возникают неликвидные запасы, из-за которых субъект хозяйствования несет потери.
Запасы 4-й группы (прочие товары для перепродажи) имеют среднюю оборачиваемость, требуют оперативного контроля.
Следовательно, постоянный контроль за нахождением запасов на складе ООО «МИР» улучшит эффективность их использования.
По расчетам специалистов, применение системы эффективного контроля за образованием запасов позволяет сократить их величину минимум на 20%, следовательно, суммы запасов составят:
4944* (100-20) / 100 = 3955 тыс.руб.
Также необходимым является определить оптимальный размер поставки сырья и материалов.
При определении оптимального объема поставки нужно принимать во внимание такие факторы:
- соотношение стоимости запасов и размера поставляемой партии;
- своевременность вовлечения запасов в хозяйственную деятельность субъекта хозяйствования;
- расходы хозяйствующего субъекта на доставку и складское хранение запасов;
- значимость конкретного вида запасов для хозяйственной деятельности субъекта экономики и т.д.
Является очевидным, что субъекту хозяйствования является выгодным завоз сырья и материалов как можно более крупными партиями. Очевидно также, что чем крупнее размер партии поставляемых запасов, тем будет меньше совокупный объем расходов по оформлению и размещению заказов, расходов на транспортировку, расходов на переговоры, командировочных расходов работников отдела снабжения и т.д. Определим объем оптимальных поставок материальных ресурсов на прогнозный год. По данным бухгалтерской отчетности за 2013 г. установлено, что 10000 тыс.руб. запасов сырья и материалов в течение года расходовались следующим образом:
- январь – 885 тыс.руб.;
- февраль, март, ноябрь, декабрь – по 1000 тыс.руб.;
- апрель – 835 тыс.руб.;
- май – 703 тыс.руб.;
- июнь, июль, август – по 605 тыс.руб.;
- сентябрь – 785 тыс.руб.;
- октябрь – 977 тыс.руб.
Сумма накладных расходов предприятия по поставке материальных ресурсов в 2013 г. ежемесячно составляет 3400 тыс.руб., в том числе:
- на ГСМ (самовывоз) – 2125 тыс.руб.;
- на оплату телефонных переговоров – 566 тыс.руб.;
- оплата погрузочно-разгрузочных работ – 709 тыс.руб.
Итого – 3400 тыс.руб.
Расходы по содержанию складских помещений (оплата коммунальных услуг, оплата охраны и т.д.) в 2013 г. составили 326 тыс.руб. в месяц.
Материальные ресурсы в 2013 году вывозились с баз поставщиков в среднем два раза в месяц, в связи с чем средняя стоимость расходов на одну поставку сырья и материалов составляет 1700 тыс.руб. (3400 тыс.руб. / 2).
С целью определения оптимальных поставок на прогнозный период определим следующее:
1. В 2013 году средний ежемесячный расход материальных ресурсов составил 833,3 тыс.руб. (10000 тыс.руб. / 12 мес.).
2. Сумма затрат по хранению на 1 руб. материальных ресурсов на складе – 0,3912 руб. (326 тыс.руб. / 833,3 тыс.руб.).
В случае если производить завоз материальных ресурсов один раз в месяц, то период хранения запаса будет равен 15 дней. Это значит, что через 15 дней объем запаса материальных ресурсов может сократиться до порогового значения, после которого бесперебойная работа предприятия не может быть гарантирована. Однако если размер партии поставки уменьшить вдвое, т. е. завозить материальные ресурсы два раза в месяц, то период хранения запасов составит 7,5 дня (как это делается в Японии). С учетом данной зависимости можно вполовину уменьшить ежемесячную стоимость хранения запасов на складе при поставке материальных ресурсов 2 раза в месяц, до 163 тыс.руб. (833,3 тыс.руб. / 2 × 0,3912 руб.). Нужно принять во внимание, что при расчете в числителе берется величина среднего размера поставки, которая уже найдена ранее, разделив размер ежемесячной потребности предприятия в материальных ресурсах (833,3 тыс.руб.) на среднее количество поставок в месяц.
Рассмотрим основные направления управления дебиторской и кредиторской задолженностями ООО «МИР».
Проведенный анализ показал: на конец 2013 года общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 13448 тыс.руб., а также кредиторской задолженности 31088 тыс.руб. По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской и кредиторской задолженности ООО «МИР», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.
Мероприятия необходимым является проводить по двум направлениям. На первом направлении нужно провести зачет взаимных требований, а далее будет внедрена система управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
1. По данным учета было определено, что некоторые контрагенты предприятия являются одновременно и дебиторами и кредиторами. Данные о таких контрагентах представлены в таблице 2.15.
Таблица 2.15
Данные о задолженности контрагентов
ООО «МИР» на конец 2013 года
Наименование контрагента Дебиторская задолженность, тыс. руб. Кредиторская задолженность, тыс. руб. Сумма взаимозачета, тыс. руб. ООО «Правда+» 836 1557 836 ЗАО «Зария» 1031 2072 1031 ООО «Успех» 1268 2262 1268 Итого 3135 5891 3135
Таким образом, в результате проведения зачета взаимных требований сумма дебиторской задолженности ООО «МИР» снизится на 3135 тыс. руб., что положительным образом скажется на структуре капитала, так как увеличит долю собственных средств, а соответственно и устойчивость компании.
По расчетам экономистов, зачет взаимных требований предоставляет возможность ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности на 15% в среднем, коэффициент оборачиваемости составит 5,06 пункта (4,4*1,15).
На следующем этапе необходимо разработать комплекс мероприятий по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью.
Для управления задолженностью компании нужна различная информация о дебиторах и кредиторам и их платежах. Как правило, такие сведения можно получить путем доработки системы бухгалтерского учета. Однако, прежде чем приступить к доработке системы, следует определить принципы учета и контроля дебиторской задолженности. В связи с этим, что касается предприятия ООО «МИР», то для него наиболее целесообразно применить следующий план повышения качества управления задолженностью:
1. Осуществление построения системы учета и контроля дебиторской и кредиторской задолженности, в частности обеспечить формирование данных об критических сроках оплаты и порядка соотнесения поступивших платежей с выставленными счетами.
2. Создание системы планирования поступления и расходования средств от дебиторов и кредиторам.
3. Разработка эффективной кредитной политики, в частности определение цели, типа кредитной политики, определение стандартов оценки и разработка уровней ответственности.
4. Автоматизация управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
С целью управления дебиторской задолженностью субъекта хозяйствования нужны такого рода сведения:
данные о выставленных счетах, которые не оплачены на текущий момент времени;
время просрочки платежа по каждому отдельно взятому счету;
величина сумм безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, которая оценена на основании установленных нормативов внутри компании;
кредитная история контрагентов (средний период их просрочки, средняя сумма коммерческого кредита);
сведения о возможности проведения системы взаимозачета.
Получение указанных сведений может быть достигнуто посредством оптимизации регистров бухгалтерского учета дебиторской задолженности. Добавление в перечисленные регистры дополнительных реквизитов информативного характера, с целью получения всех необходимых сведений для управления задолженностью. Следовательно, на оптимизацию всего процесса учета дебиторской задолженности компания понесет совокупные расходы в сумме 130 тыс.руб. за дополнение программы «1С: Бухгалтерия 8.0» различными дополнениями в регистры бухгалтерского учета для получения полных и подробных сведений о дебиторской и кредиторской задолженности (сроки и суммы).
Помимо этого в размере 65 тыс. руб. будет стоимость оптимизации программиста по внесению дополнительных необходимых настроек в бухгалтерскую программу. В такого рода программе будут автоматическим образом формироваться все нужные сведения, как о сроках оплаты критического характера, порядке сопоставления различных поступлений с выставленными счетами, а вместе с тем будут сформированы все необходимые для управления дебиторской задолженностью сведения, в частности реестр дебиторского старения и т.п.
Дальнейшим этапом по разработке эффективной системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ООО «МИР» выступает осуществление составления планов поступления средств от дебиторов и оплаты кредиторам.
Прогноз поступлений будет осуществляться финансовым менеджером. Используя сведения, которые формируются в системе учета и контроля, о средней продолжительности просрочки платежа по контрагентам и в общем по всей компании по уже счетам погашенным, можно значительным образом сделать выше уровень точности планирования поступления сумм денежных средств от дебиторов. Все изложенное делает проще процедуру построения бюджета движения денежных средств в части составления прогнозов поступлений и выбытия денежных средств.
На процедуру по внедрению и развитию системы планирования потребуются денежные средства в сумме 65 тыс. руб., в том числе: 19 тыс. руб. на проведение обучения финансового менеджера и 46 тыс. руб. на создание и поддержание всей системы планирования.
3. Далее, одним из самых важных, элементом системы по управлению дебиторской задолженности выступает разработка кредитной политики. В рамках кредитной политики является необходимым предусмотреть систему скидок. С этой целью нужно обратиться в специализированную компанию. Стоимость разработки такой кредитной политики равна 91 тыс. руб., расходы на проведение и поддержание кредитной политики - 31 тыс. в год.
В рамках кредитной политики нужно обязательным образом предусмотреть стандарты для оценки клиентов (в частности, компаний). Вместе с тем, в целях эффективного управления дебиторской задолженностью, является необходимым строгим образом распределять ответственность за управление дебиторской задолженностью между существующими в компании службами.
Итоговым этапом по созданию эффективной системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью выступает автоматизация управления задолженностью.
Для ООО «МИР» целесообразным является создание программы по учету и контролю дебиторской и кредиторской задолженности в Access. Этого будет вполне достаточно, чтобы проводить контроль дебиторской задолженности 100 клиентам, при этом ежедневно выставлять и оплачивать выше 10 счетов. Очевидным является то, что для эффективной работы системы необходимо постоянно делать обновление данных о платежах, произведенных отгрузках и т.п.
С целью полной автоматизации управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо 195 тыс. руб., в частности, 130 тыс. руб. на разработку баз данных и 65 тыс. на поддержание работы программы.
Обобщая все выше сказанное, на реализацию антикризисной программы потребуется проведение следующих затрат:
195 тыс. руб. – расходы на оптимизацию системы учета;
234 тыс. руб. – расходы на оплату труда финансового менеджера и страховые взносы;
60 тыс. руб. – прочие расходы (канцтовары и т.д.);
65 тыс. руб. – создание системы планирования;
161 тыс. руб. – разработка и внедрение кредитной политики;
195 тыс. руб. – автоматизация управления дебиторской задолженностью.
Итого: 910 тыс. руб.
Несмотря на серьезные затраты на разработку антикризисной программы, планируется, что такая система позволит повысить объемы реализации компании минимум на 2,5%.
Проведем оценку эффективности предложенных мероприятий.
Необходимо провести оценку экономической целесообразности предлагаемой системы управления оборотными активами.
Прирост выручки ООО «МИР» составит 1480 тыс. руб. (59200 тыс.руб. * 2,5 / 100).
Соответственно прирост прибыли от продаж составит 570 тыс. руб. (1480 тыс. руб. – 910 тыс. руб.).
При этом налог на прибыль увеличится на 114 тыс. руб. (570 тыс. руб.*20%).
Соответственно прирост чистой прибыли составит 456 тыс. руб. (570-114).
Полученные данные расчетов сведены в таблицу 2.16.
Таблица 2.16
Расчет эффекта от внедрения антикризисных мероприятий
ООО «МИР»
Показатель Сумма, тыс. руб. Прирост выручки 1480 Прирост затрат 910 Прирост прибыли 570 Прирост налога на прибыль 114 Прирост чистой прибыли 456
Таким образом, внедрение предложенной системы антикризисных мероприятий является высокоэффективным и экономически оправданным для данной компании.
Внедрение указанных мероприятий позволяет получить дополнительную прибыль в сумме 456 тыс.руб., что позволит улучшить показатели финансовой устойчивости предприятия. Данная сумма прибыли увеличит сумму собственного капитала и поступит на расчетные счета предприятий.
В таблице 2.17 представлены основные коэффициенты финансового состояния до и после рекомендованных мероприятий.
Таблица 2.17
Основные коэффициенты финансового состояния
до и после антикризисной программы ООО «МИР»
Показатели Факт 2013 год Прогноз Отклонение Коэффициент абсолютной ликвидности 0,25 0,27 0,02 Коэффициент текущей ликвидности 0,83 1,25 0,42 Коэффициент автономии 0,18 0,31 0,13 Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,20 0,08 0,28 Коэффициент восстановления платежеспособности 0,7 1,01 0,31
Представим на рисунке 2.7 коэффициенты финансового состояния ООО «МИР» до и после рекомендуемых мероприятий.
Рис. 2.7. Коэффициенты финансового состояния
ООО «МИР» до и после рекомендуемых мероприятий
По данным таблицы 2.17 и рисунка 2.7 видно, что улучшение системы управления запасами и задолженностями в рамках антикризисной программы приведет к улучшению всех финансовых коэффициентов: абсолютной ликвидности – на 0,02 пункта, текущей ликвидности – на 0,42 пункта, обеспеченности собственными средствами – на 0,28 пункта, восстановления платежеспособности – на 0,31 пункта. Следовательно, представленные мероприятия достаточно эффективны, угроза банкротства может отступить.

Заключение
Актуальность данной темы выпускной квалификационной работы заключалась в том, что финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделено много внимания. Анализ финансового состояния является основным источником информации для принятия эффективных управленческих решений, как для внутренних, так и для внешних пользователей. По результатам анализа выявляются «узкие места» в деятельности предприятия, разрабатываются рекомендации по улучшению финансового состояния. Своевременная диагностика вероятности банкротства позволяет разрабатывать эффективную антикризисную политику, что способствует улучшению финансового состояния.
В ходе исследования, проведенного в рамках практики была изучена характеристика деятельности предприятия ООО «МИР», рассмотрены основные виды и цель деятельности.
Далее на первом этапе был выполнен анализ состава и структуры актива и пассива баланса, который показал наличие зависимости от заемных средств, так как наибольшую долю в составе источников занимают заемные средства.
Затем был выполнен анализ финансовой устойчивости. Анализ показал, что на предприятии кризисное финансовое положение, так как наблюдается недостаток средств в сумме 9871 тыс. руб. Анализ основных коэффициентов также подтвердил, что предприятие финансово неустойчиво и находится в большой зависимости от заемных средств, так как все коэффициенты отклонялись от нормативных значений.
Например, коэффициент соотношения собственных и заемных средств за 2011-2013 гг. данный показатель сократился с 7,98 до 4,65, что является положительным моментом, но коэффициент все равно остается выше нормы, что говорит о высокой величине заемных средств. Коэффициент обеспеченности собственными средствами за исследуемый период коэффициент не соответствует нормативу, а в 2013 году имеет отрицательное значение.
Далее проводился анализ ликвидности и платежеспособности. По результатам анализа было выяснено, что баланс предприятия не является ликвидным, поскольку не выполняются условия ликвидности баланса, а наблюдается следующая ситуация:
2011 год: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
2012 год: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
2013 год: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
Анализ основных коэффициентов подтвердил, что у предприятия наблюдаются проблемы с ликвидностью и платежеспособностью. Коэффициент абсолютной ликвидности соответствовал нормативному значению в 2011-2013гг., но за анализируемый период наблюдается тенденция снижения данного показателя с 0,27 до 0,25, что говорит о том, что в 2013 году в момент обращения кредиторов предприятие может погасить 25% своих обязательств. Коэффициент критической ликвидности не соответствовал нормативу. В 2011 году значение коэффициента было равно 0,86, в 2012 году – 0,79, а в 2013 году – 0,68.
Коэффициент текущей ликвидности также ниже нормы за анализируемый период и произошло его снижение с 1,12 до 0,83. Это означает, что предприятие не обеспечило себе резервный запас для компенсации убытков, которые оно может понести при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности.
Анализ основных коэффициентов рентабельности и деловой активности выявил негативную динамику изменения данных коэффициентов. Все эти выводы свидетельствуют о наличии серьезных финансовых проблем в деятельности предприятия, в связи с чем была осуществлена диагностика банкротства.
Исследование показало, что на предприятии существует реальная угроза в ближайшее время стать банкротом, так как коэффициент восстановления платежеспособности менее 1 (0,7). Диагностика другими методами также подтвердила высокую вероятность банкротства предприятий. В связи с этим для предприятия была предложена следующая антикризисная программа:
- улучшение системы управления запасами, оптимизация затрат по их доставке и хранению;
- введение системы финансового менеджмента на предприятии путем принятия в штат на 0,5 финансового менеджера и разработки его основных задач;
- оптимизация процесса управления задолженностями путем проведения системы взаимозачетов, разработки эффективной кредитной политики, введения системы планирования притоков и оттоков средств на предприятии, автоматизация системы управления задолженностями.
Все представленные мероприятия позволят получить дополнительную прибыль в сумме 456 тыс.руб., что позволит улучшить показатели финансовой устойчивости предприятия. Данная сумма прибыли увеличит сумму собственного капитала и поступит на расчетные счета предприятий.
Улучшение системы управления запасами и задолженностями в рамках антикризисной программы приведет к улучшению всех финансовых коэффициентов: абсолютной ликвидности – на 0,02 пункта, текущей ликвидности – на 0,42 пункта, обеспеченности собственными средствами – на 0,28 пункта, восстановления платежеспособности – на 0,31 пункта. Следовательно, представленные мероприятия достаточно эффективны, угроза будет мала.

Список литературы
Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант».
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002 года (в редакции от 28.07.2012 года) // Справочно-правовая система «Гарант».
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант».
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» №16 от 23.01.2001 года, действующие согласно приказу Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству // Справочно-правовая система «Гарант».
Распоряжение ФУДН от 12.08.1994 № 31-р «Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» // Справочно-правовая система «Гарант».
Постановление «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» №367 от 25.06.2003 года // Справочно-правовая система «Гарант».
Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.
Антикризисное управление: Учебное пособие для студентов вузов / под ред. К.В. Балдина. – М.: Гардарики, 2010. – 271 с.
Антикризисное управление. Теория и практика: Учебное пособие для студентов вузов / Под ред. В.Я. Захарова, А.О. Блинова, Д.В. Хавина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 304 с.
Бадманева Д.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия: учебное пособие / Д.Г. Бадманева, П.В.Смекалов, С.В.Смолянинов. – СПб.: Проспект науки, 2010. – 472с.
Байкина С.Г. Учет и анализ банкротств: Учебное пособие. – М.: Дашков и К., 2013. – 367с.
Банк В.Р. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов / В.Р. Банк, А.В. тараскина. - Астрахань: ЦНТЭП, 2010. – 374с.
Баренбойм П. Правовые основы банкротства: учеб. пособ. – М.: Белые альвы, 2005. – 392с.
Барулин С.В. Финансы: учебник / С.В. Барулин. – М.: КноРус, 2011. – 640с.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2011. – 224с.
Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие / Е.В. Бережная, В.И. Бережной, О.Б. Бигдай. – М.: Инфра-М, 2011. – 336с.
Бизнес. Финансы. Оксфордский словарь. – М.: ДиректМедиа Паблишинг, 2005. – 6587с.
Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М.: Омега-Л, 2011. – 768с.
Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты / А.З. Бобылева. – М.: Издательство Московского Университета, 2011. – 224с.
Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2010. – 265с.
Братухина О.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / О.А. Братухина. – М.: КноРус, 2011. – 240с.
Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения / А.Л. Бурцев // Вестник АГТУ. Сер.: Экономика. 2010. № 1. С. 255.
Васильев А. Банкротство и несостоятельность: соотношение понятий // Право и жизнь. – 2010. - № 29, http://pravogizn.h1.ru/KSNews/PIG_29.htm.
Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2013. – 365с.
Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник / Т.И. Григорьева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 462с.
Диденко В. О понятиях несостоятельность и банкротство // Адвокат. – 2010. - № 6, http://www.lawmix.ru/comm/4956/.
Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: ДиС, 2009. – 144с.
Ендовицкий Д.А. Финансовый менеджмент: учебник / Д.А. Ендовицкий, Н.Ф. Щербакова, А.Н. Исаенко. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.
Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент / Н.Б. Ермасова. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2014. – 398с.
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / А.Н. Жилкина. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.
Жулина Е.Г. Анализ финансовой отчетности / Е.Г. Жулина, Н.А. Иванова. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.
Казакова Н.А. Финансовый анализ: учбник и практикум для бакалавриата и магистратуры. – М.: Юрайт, 2014. – 296с.
Камысовская С.В. Бухгалтерская финансовая отчетность: формирование и анализ показателей: учеб. пособие / С.В. Камышовская. – М.: Форум, 2014. – 385с.
Киреева Н.В. Экономический и финансовый анализ: учеб. пособие / Н.В. Киреева. – М.: Инфра-М,2014. – 387с.
Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие / И.А. Либерман. – 5-е изд. М.: РИОР, 2014. – 268с.
Любушин Н.П. Финансовый анализ: учебник / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2010. – 336с.
Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учеб. пособие / Э.А. Маркарьян. – М.: КноРус, 2014. – 392с.
Марков П. Соотношение понятий «несостоятельность» и «банкротство» // Право и жизнь. – 2011. - № 10. – С. 4-6.
Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Е.В. Негашев, А.Д. Шеремет. – М.: Инфра-М, 2014. – 364с.
Парушина Н.В. Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций: учеб. пособие / Н.В. Парушина. – М.: Форум, 2015. – 451с.
Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения / Г.И. Просветов. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – 325с.
Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия / Г.В. Савицкая. – М.: Издательство Гревцова, 2010. – 200с.
Савчук В.П. Управление финансами предприятия / В.П. Савчук. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 624с.
Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. – М.: Соцэкгиз, 1962. – 401с.
Степанов И. Г., Попова Н.С., Демидова М.Н. Содержание понятий несостоятельности и банкротства // Сибирская финансовая школа. – 2010. - № 4. – С.65-68.
Ткачев В.Н. Термины «банкротство» и «несостоятельность»: сущность и соотношение // Адвокат. – 2013. - № 4, http://merac.virtbox.ru/bankrotstvo/bankrot01/term_bankrot.htm.
Тренев Н.Н. Управление финансами: учебное пособие / Н.Н. Тренев. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 601с.
Финансы: Учебник / под ред. Романовского М.В. – М.: Юрайт-Издат, 2011. – 590с.
Шершеневич Г.Ф. Учение о несостоятельности. – М.: Оникс, 2012. – 511с.
Финансовый менеджмент: Учебник / под ред. Е.И. Шохина. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.
http://areopag2013.ru/bankrotstvo_predpriyatyi.

Приложения
Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. – М.: Соцэкгиз, 1962., с. 252.
Бизнес. Финансы. Оксфордский словарь. – М.: ДиректМедиа Паблишинг, 2011, с. 4241.
Гаврилова В.Н. Антикризисное управление: институциональные особенности. - М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2010, с. 38.
Байкина С.Г. Учет и анализ банкротств: учеб. пособ. – М.: Дашков и К., 2008, с. 7.
Там же, с. 7-8.
Степанов И. Г., Попова Н.С., Демидова М.Н. Содержание понятий несостоятельности и банкротства // Сибирская финансовая школа. – 2009. - № 4. – С. 67.
Васильев А. Банкротство и несостоятельность: соотношение понятий // Право и жизнь. – 2010. - № 29, http://pravogizn.h1.ru/KSNews/PIG_29.htm.
Ткачев В.Н. Термины «банкротство» и «несостоятельность»: сущность и соотношение // Адвокат. – 2008. - № 3, http://merac.virtbox.ru/bankrotstvo/bankrot001/term_bankrot.htm.
Там же.
Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т. IV: торговый процесс. Конкурсный процесс. – М.: Статут, 2008, http://lib.brstu.ru/website/bd/klassika_ros_civilizac/Elib/1049.html.
Бизнес. Финансы. Оксфордский словарь. – М.: ДиректМедиа Паблишинг, 2011, с. 4241-424.
Баренбойм П. Правовые основы банкротства: учеб. пособ. – М.: Альфа-пресс, 2012., с. 59.
Марков П. Соотношение понятий «несостоятельность» и «банкротство» // Право и жизнь. – 2012. - № 121 (11). – С. 4-6.
Там же, с. 6.
Там же, с. 6-7.
Диденко В. О понятиях несостоятельность и банкротство // Адвокат. – 2012. - № 5, http://www.lawmix.ru/comm/4956/.
Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 601с., с.243.
Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2011. – 480с., с.209.
Драгункина Н.В., Соснаускене О.И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: Экзамен, 2008. – 224с., с.43.
Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с., с.213.
Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: КноРус, 2010. – 320с., с.39.
Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с., с.59.
Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Дошков и Ко, 2009. – 369с., с.65.
Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. – М.: Вильямс, 2009. – 464с., с.52.
Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 459с., с.104.
Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В.Д. Новодворского - М.: «ИНФРА-М», 2009.- 464с., с.37.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 356с., с.61.
Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с., с.174.
Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – 400с., с.169.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 624с., с.47.
Финансы: Учебник / под ред. Романовского М.В. – М.: Юрайт-Издат, 2011. – 590с., с.138.
Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с., с.128.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2009. – 144с., с.41.
Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: КноРус, 2010. – 320с., с.101.
Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2010. – 325с., с.124.
Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2010. – 325с., с.125.
Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 601с., с.132.
Финансы: Учебник / под ред. Романовского М.В. – М.: Юрайт-Издат, 2011. – 590с., с.304.
Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 459с., с.154.
22
Фактическая несостоятельность:
предприятие неспособно расплатиться по своим обязательствам, срок погашения которых наступил, в связи с потерей ликвидности, однако кредиторы еще не подали иск в суд (процесс судопроизводства еще не был запущен).
Официальная несостоятельность:
кредиторы направили иск в суд, процесс судопроизводства был запущен. У предприятия еще имеется возможность восстановить свое положение путем реализации детально проработанной антикризисной программы либо путем процедуры внешнего управления.
Банкротство:
арбитражным судом официально была доказана несостоятельность предприятия, либо предприятие само было инициатором признания себя таковым. Из-за невозможности финансового оздоровления был запущен механизм конкурсного производства в целях полного либо частичного (в зависимости от объемов имущества предприятия) удовлетворения требований кредиторов, по окончании которого предприятие было ликвидировано.
Начало
Результаты предварительной оценки финансового состояния
Применение общих методов финансового
оздоровления
Имеет предприятие внешние признаки несостоятельности?
Применение оперативных методов финансового
оздоровления
Эффективно управление деятельностью предприятия?
Применение локальных методов финансового
Оздоровления (до 1,5 лет)
Удовлетворительны показатели, характеризующие производственный и рыночный потенциал?
Применение долгосрочных методов финансового
Оздоровления (более 1,5 лет)
Прогнозная оценка финансового состояния
предприятия
ДА
НЕТ
НЕТ
Нет
Да
Да
Кредиторы СРОАУ Арбитражный суд Отраслевой департамент
Директор
Главный бухгалтер
Зам ген директора по строительству
Зам ген дир вопросам экономического развития
Финансовый директор
Отдел снабжения
Транспортный цех
Строительные участки
Бухгалтерия
Собрание участников
Программа антикризисного управления
Снижение затрат, оптимизация запасов
Улучшение финансовой политики
Улучшение финансового менеджмента на предприятии
Оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности
Экономия ресурсов,
снижение расходов на содержание, хранение запасов