Вход

Обоснование выбора альтернативных управленческих решений по финансированию инвестиционной деятельности

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 185958
Дата создания 2015
Страниц 30
Источников 20
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 18:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 790руб.
КУПИТЬ

Содержание

Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы финансирования инвестиционной деятельности 5
1.1. Система финансирования инвестиционной деятельности: источники и формы 5
1.2. Выбор оптимальной схемы финансирования инвестиционной деятельности: управленческий аспект 8
2. Принятие управленческих решений по финансированию инвестиционной деятельности на предприятии ООО «Звезда» 14
2.1. Краткая характеристика предприятия 14
2.2. Выбор оптимальной схемы финансирования инвестиционной деятельности ООО «Звезда» 21
Заключение 27
Список литературы 29
Приложения 31

Фрагмент работы для ознакомления

ООО «Звезда» было принято решение инвестировать в акции через брокера «Финнам». Для юридических лиц компания «ФИНАМ» предлагает возможность доверительного управления денежными средствами компании. Особенностями доверительного управления в компании «ФИНАМ» является то, что управляющие трейдеры компании согласно договору могут осуществлять сделки только с определенным пакетом акций в определенной пропорции. Согласно договору минимальный размер инвестиций 1 млн. руб. Срок договора – 1 год. Проценты выплачиваются 1 раз в квартал, согласно выбранному портфелю и установленному уровню доходности. По итогам периода договор либо пролонгируется, либо инвестору осуществляется возврат инвестированной суммы. В договоре с компанией «ФИНАМ» отсутствует пункт о возможной просадке, что может свидетельствовать о надежности компании. Также отсутствует возможность досрочного расторжения договора. В случае расторжения договора по инициативе инвестора, все убытки (ввиду колебаний курса акций) ложатся на инвестора, а также он обязан вернуть выплаченные проценты.
На предприятии ООО «Звезда» было принято решение инвестировать в акции 1,5 млн. руб. По данным отчета о финансовых результатах у предприятия в отчетном году получена прибыль в сумме 1 653 тыс. руб., их которых 718 тыс. руб. будет направлено на погашение убытков прошлых лет (согласно данных баланса), а 900 тыс. руб. будет вложено в приобретение акций. Оставшиеся 600 тыс. руб. предприятие оформит в кредит в рублях.
Другие способы финансирования для предприятия невозможны. Предприятие является ООО и не может выпускать акции. Привлекать сторонних инвесторов не целесообразно, так как для осуществления инвестирования предприятию не хватает 100 тыс. собственных средств ( так как брокер установил минимальный лимит 1 млн. руб.). Привлекаться кредит будет сроком на 1 год. Предположительно, что доходы по инвестиционной деятельности покроют все проценты за пользование заемным капиталом.
В качестве основных банков-кредиторов ООО «Звезда» выбрало банки ОАО «Сбербанк» и ОАО «ВТБ 24». Рассмотрим основные программы кредитования, предоставляемые данными банками (См. табл. 2.6).
Таблица 2.6
Программы кредитования малого бизнеса в ОАО «Сбербанк» и ОАО «ВТБ 24»
Наименование ОАО «Сбербанк» ОАО «ВТБ 24» Кредит «Доверие». Стандартный тариф Кредит «Доверие». Тарифный план «Лига бизнеса» Кредит «Бизнес-Доверие» Бизнес-экспресс Коммерсант Бизнес-экспресс. Целевой Срок кредита 48 месяцев 36 месяцев до 48 месяцев до 7 лет до 5 лет до 5 лет Ставка от 23% 21% от 22% от 22% от 25% от 23% Сумма 5 млн. руб. до 3 млн. руб. до 3 млн. руб. до 4 млн. руб. до 3 млн. руб. до 4 млн. руб.
Изучая кредитные продукты ОАО «Сбербанк» на первый взгляд наиболее привлекательным кажется кредит «Доверие» Тарифный план «Лига бизнеса». Однако при изучении данного продукта было установлено, что необходимо открывать расчетный счет в банке, осуществлять плату за его обслуживание, что не целесообразно для ООО «Звезда». Кредит «Бизнес-Доверие» выдается только при повторном кредитовании. Таким образом, ООО «Звезда» в ОАО «Сбербанк» может получить кредит «Доверие» Стандартный тариф.
Расчет платежей по данному кредиту представлен в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Расчет платежей по кредиту «Доверие» в ОАО «Сбербанк»
Сумма кредита: 600 200 руб. Ставка: 23% Срок: 12 мес. Сумма переплаты: 63 548,53 руб. Дата начала выплат: 02.2015 Макс. ежемесячный платеж 55 312,38 руб.   Дата окончания выплат: 01.2016           Месяц Платеж по основному долгу Платеж по процентам Остаток основного долга Итого 02.2015 45 809,21 9 503,17 554 390,79 55 312,38 03.2015 46 534,53 8 777,85 507 856,26 55 312,38 04.2015 47 271,32 8 041,06 460 584,94 55 312,38 05.2015 48 019,79 7 292,59 412 565,15 55 312,38 06.2015 48 780,10 6 532,28 363 785,05 55 312,38 07.2015 49 552,45 5 759,93 314 232,60 55 312,38 Продолжение таблицы 2.7 08.2015 50 337,03 4 975,35 263 895,57 55 312,38 09.2015 51 134,03 4 178,35 212 761,54 55 312,38 10.2015 51 943,66 3 368,72 160 817,88 55 312,38 11.2015 52 766,10 2 546,28 108 051,78 55 312,38 12.2015 53 601,56 1 710,82 54 450,22 55 312,38 01.2016 54 450,25 862,13 -0,03 55 312,38 Итого: 600 200,03 63 548,53 663 748,56
Что касается банка ОАО «ВТБ 24», то кредит «Бизнес-экспресс. Целевой» ООО «Звезда» не подходит, так как он выдается под покупку оборудования и т.д., приобретение акций в этот перечень не входит. Получение кредита «Бизнес-экспресс» затруднительно для клиентов, не кредитовавшихся ранее в банке. В связи с этим для предприятия ООО «Звезда» единственным возможным кредитом является «Коммерсант». Расчет ежемесячного платежа и суммы переплаты представлен в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Расчет платежей по кредиту «Коммерсант» в ОАО «ВТБ 24»
Сумма кредита: 600 000 руб. Ставка: 25% Срок: 12 мес. Сумма переплаты: 83 788,72 руб. Дата начала выплат: 02.2015 Макс. ежемесячный платеж 61 103,52 руб.     Дата окончания выплат: 01.2016         Месяц Ежемесячный платеж 02.2015 11 650,00 03.2015 61 103,52 04.2015 61 103,52 05.2015 61 103,52 06.2015 61 103,52 07.2015 61 103,52 08.2015 61 103,52 09.2015 61 103,52 10.2015 61 103,52 11.2015 61 103,52 12.2015 61 103,52 01.2016 61 103,52 Итого: 683 788,72
Таким образом, очевидно, что для ООО «Звезда» целесообразно для инвестирования средств в пакет акций получить кредит в ОАО «Сбербанк», так как переплата по кредиту составит 63 548,53 руб. за год, что на 20 240,19 руб. меньше, чем в ОАО «ВТБ 24».
Таким образом, схема инвестирования в приобретение акций будет следующая:
- 900 тыс. руб. – собственные средства;
- 600 тыс. руб. – кредит в ОАО «Сбербанк».
Заключение
В ходе написания данной работы были изучены основные виды и формы финансирования инвестиционной деятельности. Также были рассмотрены основные схемы финансирования инвестиций.
В рамках второй главы курсовой работы была изучена характеристика предприятия. ООО «Звезда» является малым, штат фирмы состоит из 8 человек. Миссией компании является удовлетворение общественных потребностей в своих услугах и получение на основе этого максимальной прибыли.
Стратегической целью является то, что, сохраняя позиции успешной, высокопрофессиональной, авторитетной и надежной компании, стремиться к достижению лидерства во всех сферах этой деятельности. Анализ доли рынка показал, что ООО «Звезда» занимает около 3% рынка недвижимости в г. Москва.
Анализ конкурентных позиций показал, что основные позиции, по которым ООО «Звезда» является лидером рынка – это конечно широкий ассортимент услуг, в частности оформление документов, аренда, продажа недвижимости и т.д. Также безусловным конкурентным преимуществом является качество оказываемых услуг, так как ООО «Звезда» сотрудничает только с надежными деловыми партнерами.
Далее было произведено исследование основных источников инвестирования. Было определено, что инвестирование может осуществляться за счет собственных и заемных средств. Конечно, наиболее приоритетным является инвестирование за счет собственного капитала, поэтому был выполнен анализ собственного капитала, в том числе прибыли. Было установлено, что предприятие наращивает объемы прибыли за счет совершения большего числа прибыльных сделок. За анализируемый период чистая прибыль выросла на 1 847 тыс. руб.
Таким образом, проведенный анализ показал, что на предприятии улучшается финансовое состояние, наблюдается прирост прибыли, что говорит о росте эффективности деятельности, однако полученной прибыли не достаточно для осуществления инвестиционной деятельности, в связи с этим для приобретения инвестиционного портфеля будут использованы заемные средства, а именно кредиты банка.
Далее был сформирован портфель инвестиций для предприятия ООО «Звезда». Было принято решение, что в акции предприятие инвестирует 1,5 млн. руб., из которых 900 тыс. – нераспределенная прибыль предприятия, а 600 тыс. предприятие возьмет в кредит под 23% годовых в ОАО «Сбербанк».
Список литературы
Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"
Анискин Ю.Н. Управления инвестициями.- М.:ЮНИТИ,2013
Багиев Г.Л. Тарасевич В.М. Анн Х. Маркетинг: Учебник для вузов / Под общ ред ГЛ Багиева - 3-е изд перераб и доп - (Серия Учебник для вузов) Питер-Юг. 2011
Гитман Л. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. М.: Дело, 2013
Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции. – М.: ИСЭ, 2012.
Инвестиции: учебник / кол. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2011
Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. – М.: ООО «ТК Велби», 2012.
Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. - СПб: Питер, 2012
Мелкумов Я.С. Организация и финансирования инвестиций: Учеб. пособие .М:Инфра М,2011
Нешитой А. С. Инвестиции: М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. — 372 с.
Орлова Е. И. Инвестиции.- Омега-Л,2011
Риммер М.И., Матиенко Н.Н., Касатов А.Д. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2011
Соколовская, Е. Н. Инвестиции: учеб. Пособие / Е. Н. Соколовская. – Ухта: УГТУ, 2011. – 130 с.
Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: в 2-х тт. — М.: «Высшая школа» 2012.
Букирь М.Я. Инвестиционное проектирование: теория и практика // Инвестиционный банкинг. – 2011. - № 1. – с.4-10
Миляков Н.В. Финансы. Электронный учебник. Режим доступа: http://www.be5.biz/ekonomika/fmnv/625.htm
Инвестирование капитала и его виды. Статья. Режим доступа: http://studyspace.ru/finansovyiy-menedzhment/investirovanie-kapitala-i-ego-vidyi-3.html
Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь, М.: ИНФРА-М. Режим доступа: https://slovari.yandex.ru/
Схемы финансирования реальных инвестиционных проектов // режим доступа: http://topknowledge.ru/investmen/1199-skhemy-finansirovaniya-realnykh-investitsionnykh-proektov.html
http://www.finam.ru/ - официальный сайт компании «ФИНАМ»
Приложения
31
Юрист
Специалисты по недвижимости
Главный бухгалтер
Исполнительный директор
Генеральный директор

Список литературы [ всего 20]

Список литературы
1. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"
2. Анискин Ю.Н. Управления инвестициями.- М.:ЮНИТИ,2013
3. Багиев Г.Л. Тарасевич В.М. Анн Х. Маркетинг: Учебник для вузов / Под общ ред ГЛ Багиева - 3-е изд перераб и доп - (Серия Учебник для вузов) Питер-Юг. 2011
4. Гитман Л. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. М.: Дело, 2013
5. Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции. – М.: ИСЭ, 2012.
6. Инвестиции: учебник / кол. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2011
7. Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. – М.: ООО «ТК Велби», 2012.
8. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. - СПб: Питер, 2012
9. Мелкумов Я.С. Организация и финансирования инвестиций: Учеб. пособие .М:Инфра М,2011
10. Нешитой А. С. Инвестиции: М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. — 372 с.
11. Орлова Е. И. Инвестиции.- Омега-Л,2011
12. Риммер М.И., Матиенко Н.Н., Касатов А.Д. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2011
13. Соколовская, Е. Н. Инвестиции: учеб. Пособие / Е. Н. Соколовская. – Ухта: УГТУ, 2011. – 130 с.
14. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: в 2-х тт. — М.: «Высшая школа» 2012.
15. Букирь М.Я. Инвестиционное проектирование: теория и практика // Инвестиционный банкинг. – 2011. - № 1. – с.4-10
16. Миляков Н.В. Финансы. Электронный учебник. Режим доступа: http://www.be5.biz/ekonomika/fmnv/625.htm
17. Инвестирование капитала и его виды. Статья. Режим доступа: http://studyspace.ru/finansovyiy-menedzhment/investirovanie-kapitala-i-ego-vidyi-3.html
18. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь, М.: ИНФРА-М. Режим доступа: https://slovari.yandex.ru/
19. Схемы финансирования реальных инвестиционных проектов // режим доступа: http://topknowledge.ru/investmen/1199-skhemy-finansirovaniya-realnykh-investitsionnykh-proektov.html
20. http://www.finam.ru/ - официальный сайт компании «ФИНАМ»
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00512
© Рефератбанк, 2002 - 2024