Международный финансовый лизинг- сущность,институты,практика.

ВВЕДЕНИЕ 3
1.Международный финансовый лизинг как форма финансирования 4
1.1 Сущность и содержание международного финансового лизинга 5
1.2 Виды международного финансового лизинга 9
1.3 Нормативно-правовая база регулирования международной лизинговой деятельности 13
2. Практика международного финансового лизинга 18
2.1 Практика мирового и отечественного опыта использования лизинга 18
2.2 Преимущества и недостатки международного финансового лизинга 27
2.3 Перспективы развития финансового лизинга в РФ 31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 36
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 38

Основным трендом современной деятельности в сфере финансового лизинга является глобализация, которая охватывает практически все страны мира. Рост взаимосвязанности государств привел к тому, что международное разделение труда, основанное на фокусе государств на их сравнительных преимуществах, перестало играть ключевую роль, так как теперь доступ к природным ресурсам и капиталу есть почти у всех стран. Однако, выросла зависимость от международного разделения труда в отношении человеческого капитала, а также предпринимательских способностей, знаний и технологий. В этой связи следует рассматривать интернационализацию капитала как основным фактором развития современного международного финансового рынка.
По мере того, как глобализация мировой экономики усиливалась, больше значения стали придавать и понятию интернационализации – процессу усиления участия в финансовой сфере в мировом хозяйстве. Если упрощенно обрисовать схему интернационализации то это взаимодействие «home country – host country», иными словами «экспортирующая, инвестирующая сторона – импортирующая, принимающая сторона».
К проблемам развития международного рынка финансового лизинга можно отнести:
Несмотря на высокие темпы развития рынка международного финансового лизинга, российские компании, как и государство в целом, пока не рассматривают институты финансового рынка в качестве основного механизма привлечения инвестиций.
До сих пор нет ясности в вопросе о целесообразности и условиях, в том числе институциональных, вложений государственных средств в корпораций специализирующиеся в сфере международного финансового лизинга (прежде всего с государственным участием).
Внутренний рынок участников операций международного финансового лизинга испытывает недостаток ликвидности по качественным активам, а значительные объемы сделок с российскими активами осуществляются на зарубежных торговых площадках.
Высок уровень нерыночного инвестиционного риска на рынке международного финансового лизинга.
Недостаточно защищены права и законные интересы участников операций международного финансового лизинга в сфере налогового законодательства и валютного контроля.
Долгосрочные инвестиционные ресурсы, предложение которых крайне ограничено, размещаются на финансовом рынке неэффективно, что в свою очередь является одним из сдерживающих факторов роста институциональных инвестиций.
К перспективам развития международного финансового лизинга в РФ следует отнести следующие направления:
Особое внимание также должно быть уделено перспективам интеграции национальной RTGS (БЭСП) в международные платежные системы.
Обеспечение свободного доступа инфраструктурных институтов — депозитариев на международные рынки, в том числе обеспечение свободного открытия банковских счетов с возможностью использования этих счетов для получения доходов для клиентов, а также для расчетов по сделкам.
Разработка механизмов доступа крупных зарубежных институтов, осуществляющих хранение финансовых инструментов, к учету российских ценных бумаг и финансовых инструментов.
Для обеспечения глобальной конкурентоспособности российской инфраструктуры необходимо создание условий для ее консолидации. Российская инфраструктура может стать конкурентоспособной в мировом масштабе при условии ее упрощения, капитализации и консолидации.
Развитие лизинга разработкой соответствующих методических т законодательных основ международного финансового лизинга.
Можно выделить следующие направления:
совершенствование в налоговом и валютном законодательстве с позиции о льготном налогообложении участников лизинговых операций;
предусмотреть в законодательстве потребительский лизинг, предоставить лизингу в предпринимательских целях (с участием субъектов малое предпринимательства) льготы;
сблизить с мировой практикой ведения бухгалтерского учета составление отчетности согласно международным стандартам;
осуществлять новый тип лизинговых операций, связанных с использованием интеллектуальной собственности в качестве предмета договора лизинга.
В классификации сделок оперативного и финансового лизинга ( а отличие по сути заключается в сроке длительности договора лизинга: при оперативном лизинге срок меньший полного амортизационного периода предмета договора и после окончания срока действия договора сам предмет лизинга возвращается владельцу или вновь сдается в финансовую аренду) можно использовать подход, закрепленный в Международном стандарте бухгалтерского учета 17 – IAS 17 (МСБУ 17), представленный на Рисунке 4.
Рисунок 4 – Классификация оперативного и финансового лизинга в соответствии с положениями МСБУ IAS 17
Кроме того, следует предусмотреть в действующем законодательстве и потребительский лизинг, лизингу в предпринимательских целях (с участием субъектов малое предпринимательство), предоставлять льготы.
Необходимо сблизить с мировой практикой ведения бухгалтерского учета согласно МСБУ IAS 17 и осуществлять новый тип лизинговых операций, связанных с возможностью использования интеллектуальной собственности в качестве предмета договора лизинга.
При этом возрастет значимость следующих рисков:
Риск недостатка капитала. Рост взносов многих, в том числе и крупных компаний, будет ограничен низкими показателями фактической маржи платежеспособности.
Операционные риски. Быстрый рост взносов страховых компаний приведет к изменению масштабов бизнеса, что повысит операционные риски страховых компаний.
Кредитные риски. Нестабильность на мировых финансовых рыках приведет к повышению кредитных рисков объектов инвестиций страховых компаний и  контрагентов, в том числе страховых посредников.
Валютные риски. Ослабление курса рубля приведет к росту обязательств, номинированных в иностранной валюте.
В связи с присутствием большого перечня рисков при структурировании лизинговых сделок необходимо создание адекватной системы управления рисками. Для понижения степени риска предлагается использовать разные приемы:
диверсификация;
приобретение дополнительной информации о результатах и выборе;
лимитирование;
страхование.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Согласно поставленной цели и задач можно сделать следующие выводы:
1.В современных условиях рынка международный финансовый лизинг является одним из основных инструментов финансовой аренды. В международной практике финансовый лизинг представляет собой разновидность института аренды. Востребованность операций международного финансового лизинга обусловила наличие множества различных разновидностей операций применяемых на практики. Приведенная в работе классификация и оценка практики позволяет констатировать, что на современном этапе развития сделки международного финансового лизинга для РФ преобладает имен импортный лизинг, при этом в рамках международной сделке лизингополучатель участвует в импортном лизинге, а лизингодатель в экспортном.
2.Рассмотрение существующей практики международного лизинга позволяет констатировать, что сейчас лизинг является одним из самых эффективных и надежных инструментов вложения средств в оборудование, основные преимущества которого по сравнению с финансированием инвестиций за счет заемных средств заключаются в следующем:
Вложение средств в предмет лизинга снижает степень риска.
Не требует срочного начала платежей.
Обусловливает возможность оказания дополнительных услуг.
Создать удобную схему выплат.
Оптимизирует размер лизинговых платежей.
Позволяет провести налоговое оптимизирование.
Изготовитель оборудования получает альтернативные варианты для продажи своей продукции.
Является средством реализации продукции, использования достижений НТП, развития производства и образования новых рабочих мест.
К основным недостаткам лизинга относятся следующие факторы:
Лизингодателю угрожает риск морального устаревания имущества и неполучения лизинговых платежей, а получателю средств повышение стоимости лизинга, превышающей величину кредитных ресурсов.
Не может их представить в качестве залога при необходимости взятия заемных средств, что не дает возможности к получению такого займа на более выгодных условиях.
3.Определение направлений совершенствования экономического механизма управления международной лизинговой деятельностью (на примере РФ) позволила выделить такие направления как:
совершенствование в налоговом и валютном законодательстве с позиции о льготном налогообложении участников лизинговых операций;
предусмотреть в законодательстве потребительский лизинг, предоставить лизингу в предпринимательских целях (с участием субъектов малое предпринимательства) льготы;
сблизить с мировой практикой ведения бухгалтерского учета составление отчетности согласно международным стандартам;
осуществлять новый тип лизинговых операций, связанных с использованием интеллектуальной собственности в качестве предмета договора лизинга.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1.Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 560 с.
2.Таможенный кодекс Российской Федерации от 18.06.1993 № 5221-1
(действующая редакция от 26.06.2008)// )// СПС «Консультант плюс».
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 21.07.2014)// СПС «Консультант плюс».
4.Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (ред.от 28.06.2013) (принят Государственной Думой 11 сентября 1998 года) // СПС ««Консультант плюс».
5.Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Заключена в Оттаве 28.05.1988)// СПС «Консультант плюс».
6.Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов (одобрено Правительством РФ 30.05.2012) (принят 30.05.2012)// СПС «Консультант плюс».
7. Анцибор И.А. Лизинг за рубежом // Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: Сборник научных трудов (выпуск десятый) / Под редакцией д.э.н., профессора А.С. Селищева, к.э.н., профессора Л.П. Давиденко, к.э.н., доцента И.П. Леонтьевой. – СПб.: Инфо-да, 2013. – 122 с.
8. Анцибор И.А. Лизинг или другие схемы приобретения основных средств // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. – 2013. – № 2. – С.12-16. 
9. Белоус А.П. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика и международные отношения. – 2013. – №12. – С.14-16.
10. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: Учеб. пособие. – М.: Ось-89, 2012. – 512 с.
11.Горемыкин В.А. Правовые основы лизинговых отношений // Финансовый менеджмент. – 2013. – № 5. – С.11-13.
12.Европейский ТОП-100: российские компании улучшили свои позиции // Лизинг Ревю. – 2013. – № 2. – С.9-11.
13.Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 203 с.
14. Киркорова Н.И., Карачун Т.С. Зарубежная практика и проблемы внедрения лизинга в Российской Федерации. – М.: ИНФРА-М, 2012. –156 с.
15. Кузнецов Д.В. Новокупова И.Н.  Румянцева Р.Н. Проблемы и перспективы развития лизинга в России как источника финансирования инвестиций// Экономический анализ: теория и практика - №18(321) – 2013– С.19-23
Латышев И.С. Правовые аспекты лизинга // Мировая экономика и международные отношения. – 2013. – №2. – С.11-15.
16. Левкович А.О. Закономерности миссии лизинга в экономике. – Мн.: НПОО «Пион», 2012. – 240 с.
17. Левсевич А. Лизинг: зарубежный опыт и перспективы развития в Российской Федерации // Управление капиталом. – 2013. – № 7. – С.16-22.
18.Пивоваров С.Э. Международный менеджмент: Учебное пособие. – Спб.: Питер, 2013. – 480 с.
19. Панкова О.А. Лизинг: мировой опыт и его значение для России // Мировая экономика и международные отношения. – 2013. – №4. – С.10-14.
20.Функ Я.И., Хвалей В.И. Международный финансовый лизинг// Промышленно-торговое право. – 2012. – №5. – С.6.
21. http://raexpert.ru/researches/leasing/leasing_9m2014/– ЭКСПЕРТ. – Дата доступа: 24.10.2014.
22. http://www.leasing-grad.ru/rus/aboutleasing/ – Информационный портал «Лизинг ГРАД». – Дата доступа: 23.10.2014.
Кузнецов Д.В. Новокупова И.Н.  Румянцева Р.Н. Проблемы и перспективы развития лизинга в России как источника финансирования инвестиций// Экономический анализ: теория и практика - №18(321) - 2013
Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: Учеб. пособие. – М.: Ось-89, 2012. с. 76
Анцибор И.А. Лизинг или другие схемы приобретения основных средств // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. – 2013. – № 2. – С.12-16. 
Анцибор И.А. Лизинг или другие схемы приобретения основных средств // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. – 2013. – № 2. – С.12-16. 
Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (ред.от 28.06.2013) (принят Государственной Думой 11 сентября 1998 года) // СПС ««Консультант плюс».
Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (ред.от 28.06.2013) (принят Государственной Думой 11 сентября 1998 года) // СПС ««Консультант плюс».
Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: Учеб. пособие. – М.: Ось-89, 2012. с. 80
Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Заключена в Оттаве 28.05.1988)// СПС «Консультант плюс».
Анцибор И.А. Лизинг или другие схемы приобретения основных средств // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. – 2013. – № 2. – С.12-16. 
Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: Учеб. пособие. – М.: Ось-89, 2012. с. 111
Пивоваров С.Э. Международный менеджмент: Учебное пособие. – Спб.: Питер, 2013. –с.90
Пивоваров С.Э. Международный менеджмент: Учебное пособие. – Спб.: Питер, 2013. –с.111
Пивоваров С.Э. Международный менеджмент: Учебное пособие. – Спб.: Питер, 2013. –с.113
Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (ред.от 28.06.2013) (принят Государственной Думой 11 сентября 1998 года) // СПС ««Консультант плюс».
Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (ред.от 28.06.2013) (принят Государственной Думой 11 сентября 1998 года) // СПС ««Консультант плюс».
Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Заключена в Оттаве 28.05.1988)// СПС «Консультант плюс».
Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Заключена в Оттаве 28.05.1988)// СПС «Консультант плюс».
Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Заключена в Оттаве 28.05.1988)// СПС «Консультант плюс».
Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Заключена в Оттаве 28.05.1988)// СПС «Консультант плюс».
Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Заключена в Оттаве 28.05.1988)// СПС «Консультант плюс».
Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Заключена в Оттаве 28.05.1988)// СПС «Консультант плюс».
Пивоваров С.Э. Международный менеджмент: Учебное пособие. – Спб.: Питер, 2013. –с.118
Анцибор И.А. Лизинг за рубежом // Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: Сборник научных трудов (выпуск десятый) / Под редакцией д.э.н., профессора А.С. Селищева, к.э.н., профессора Л.П. Давиденко, к.э.н., доцента И.П. Леонтьевой. – СПб.: Инфо-да, 2013. – 9 с.
Анцибор И.А. Лизинг за рубежом // Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: Сборник научных трудов (выпуск десятый) / Под редакцией д.э.н., профессора А.С. Селищева, к.э.н., профессора Л.П. Давиденко, к.э.н., доцента И.П. Леонтьевой. – СПб.: Инфо-да, 2013. 12 с.
Кузнецов Д.В. Новокупова И.Н.  Румянцева Р.Н. Проблемы и перспективы развития лизинга в России как источника финансирования инвестиций// Экономический анализ: теория и практика - №18(321) - 2013
Кузнецов Д.В. Новокупова И.Н.  Румянцева Р.Н. Проблемы и перспективы развития лизинга в России как источника финансирования инвестиций// Экономический анализ: теория и практика - №18(321) - 2013
Балашова С.А. Глобальные индексы как средство комплексной оценки инновационного потенциала // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2013. - N 5. - С.8-18.
Панкова О.А. Лизинг: мировой опыт и его значение для России // Мировая экономика и международные отношения. – 2013. – №4. – С.10-14.
Анцибор И.А. Лизинг за рубежом // Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: Сборник научных трудов (выпуск десятый) / Под редакцией д.э.н., профессора А.С. Селищева, к.э.н., профессора Л.П. Давиденко, к.э.н., доцента И.П. Леонтьевой. – СПб.: Инфо-да, 2013. – 72 с.
Панкова О.А. Лизинг: мировой опыт и его значение для России // Мировая экономика и международные отношения. – 2013. – №4. – С.10-14.
Панкова О.А. Лизинг: мировой опыт и его значение для России // Мировая экономика и международные отношения. – 2013. – №4. – С.10-14.
Белоус А.П. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика и международные отношения. – 2013. – №12. – С.14-16.
Европейский ТОП-100: российские компании улучшили свои позиции // Лизинг Ревю. – 2013. – № 2. – С.9-11.
Европейский ТОП-100: российские компании улучшили свои позиции // Лизинг Ревю. – 2013. – № 2. – С.9-11.
Европейский ТОП-100: российские компании улучшили свои позиции // Лизинг Ревю. – 2013. – № 2. – С.9-11.
Европейский ТОП-100: российские компании улучшили свои позиции // Лизинг Ревю. – 2013. – № 2. – С.9-11.
Белоус А.П. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика и международные отношения. – 2013. – №12. – С.14-16.
Белоус А.П. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика и международные отношения. – 2013. – №12. – С.14-16.
Горемыкин В.А. Правовые основы лизинговых отношений // Финансовый менеджмент. – 2013. – № 5. – С.11-13.
Левсевич А. Лизинг: зарубежный опыт и перспективы развития в Российской Федерации // Управление капиталом. – 2013. – № 7. – С.16-22.
2