управление формированием финансовых ресурсов

Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы формирования и управления
финансовыми ресурсами организации 4
1.1. Финансовые ресурсы и основы эффективного
их использования 4
1.2. Формирование финансовых ресурсов организации 7
2. Анализ результативности управления формированием
финансовых ресурсов ЗАО «ИнфокомЭксим» 12
2.1. Характеристика ЗАО «ИнфокомЭксим» 12
2.2. Оценка показателей финансового состояния компании 13
2.3. Направления улучшения формирования финансовых ресурсов
ЗАО «ИнфокомЭксим» 21
Заключение 23
Список литературы 25
Приложения 27

По коэффициенту маневренности собственного капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, то есть какая капитализирована, а какая находится в обороте. У ЗАО «ИнфокомЭксим» значение данного индикатора в 2012 году снижается на 0,008 пункта, а в 2013 году повышается на 0,01 пункта. В конце 2013 года 99,8% собственного капитала вложено в оборотные активы. В результате этого оборотные средства в своей массе сформированы за счет собственных средств, что свидетельствует о достаточном уровне финансовой устойчивости.Динамика коэффициента финансовой устойчивости в 2012 году положительна, а в 2013 году отрицательна. Показывает, что 11,2% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов.Коэффициент концентрации привлеченного капитала находится выше рекомендуемого значения 0,4, в динамике наблюдается его снижение в 2012 году на 0,183 пункта, а в 2013 году – рост на 0,238 пункта. Его значение дополняет вывод по коэффициенту финансовой устойчивости.В целом, можно сделать отрицательные выводы о текущей финансовой устойчивости и организации финансовЗАО «ИнфокомЭксим». В случае, если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться. 2.3. Направления улучшения формирования финансовых ресурсовЗАО «ИнфокомЭксим»Управление финансами в хозяйствующем субъекте в рыночных условиях является одним из важнейших направлений управленческой деятельности, обеспечивающих решение текущих вопросов финансирования продажи товаров (работ, услуг), а также задач выживания в условиях конкурентной борьбы, стабилизации финансового состояния, минимизации затрат и максимизации объема прибыли, рентабельной деятельности и повышения объемов продаж. Все это повышает стоимость самого хозяйствующего субъекта с точки зрения инвестиционной привлекательности и перспектив его развития.В целом, во всем комплексе задач управления финансами ЗАО «ИнфокомЭксим» можно выделить четыре важных блока (рис. 2.2).Рисунок 2.2 - Основные блоки задач управления формированием финансовых ресурсов ЗАО «ИнфокомЭксим»Каждый из блоков рисунка 2.2 характеризует отдельный сегмент финансового управления хозяйствующего субъекта, который направлен на достижение общего результата, - тактических и стратегических целей его развития. 1 блок. Финансовое планирование. Данный блок способствует составлению различных смет и бюджетов, определяет объем необходимых ресурсов.2 блок.Управлениедебиторской и кредиторской задолженностями. Это блок устанавливает основные направления контроля за состоянием задолженностей дебиторской и кредиторской. 3 блок. Управление структурой капитала. Структура капитала в основном предопределяет внутренние и внешние источники финансового обеспечения долгосрочные и краткосрочные, размеры процентной ставки, которые допустимы и прямо влияют на ликвидность и финансовую результативность деятельности хозяйствующего субъекта. Здесь идет речь об эффекте финансового рычага, который позволяет определить рост доходности хозяйствующего субъекта в случае привлечения заемных средств при достаточном уровне собственного капитала.4 блок. Контроль и анализ результатов. Контроль исполнения финансовых решений и анализ полученных в ходе исполнения результатов обеспечивают эффективное распределение средств между различными направлениями деятельности субъекта хозяйствования. Данная работа предполагает обработку информации финансового характера и представление ее в форме финансовой отчетности. Практика управления финансами определяет набор функций финансового менеджера, исполнение которых выступает обязательным условием его работы и не зависит от отраслевой принадлежности и размеров субъекта хозяйствования.Все представленные направления позволят улучшить показатели финансового состояния ЗАО «ИнфокомЭксим», и соответственно улучшить процесс управления формированием финансовых ресурсов.ЗаключениеОптимальное управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования для эффективного их формирования и использования, автоматизация управленческой отчетности, возможность оперативным образом отслеживать динамику и целевое использование денежных средств дают возможностьсоставлять планы и прогнозы развитиясубъекта хозяйствования, принимать управленческие решенияобоснованного характера.  Объектом исследования явилось ЗАО «ИнфокомЭксим». В 2013 году доля оборотных активов по ЗАО «ИнфокомЭксим» повысилась на 0,28%, составляет 99,98%, это говорит о больших вложениях в мобильные активы, что свидетельствует о повышении ликвидности баланса в рассматриваемом периоде. Положительно можно оценить снижение доли дебиторской задолженности на 45,41%, однако при этом можно сделать вывод, что основная часть активов размещена в запасах предприятия, так как их удельный вес повысился на конец периода на 47,92% и стал равным 78,22%. Это говорит о снижении ликвидности баланса. Отрицательной оценки также заслуживает снижение доли участия денежных средств в имуществе предприятия на 2,24%, это ухудшает ликвидность актива баланса ЗАО «ИнфокомЭксим». В структуре источников формирования имущества собственный капитал занимает на конец 2013 года 10,06%, что меньше показателя на начало года на 15,89%. Такое снижение собственного капитала повлияло на финансовую устойчивость ЗАО «ИнфокомЭксим», она недостаточна. Отрицательной оценки заслуживает повышение суммы кредиторской задолженности на 1270354 тыс.руб., или на 308,4%. При этом по причине появления займов и кредитов доля кредиторской задолженности повысилась на 1,92%, а доля займов и кредитов составила 13,98%. Удельный вес краткосрочных обязательств повысился в итогу к концу периода на 15,89%, что свидетельствует о достаточном росте финансовой зависимости предприятия от кредиторов.Так как в ЗАО «ИнфокомЭксим» коэффициент текущей ликвидности не достает до критериального, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил в 2012 году 0,718, а в 2013 году снижается на 0,221 пункта и становится равным 0,497. Это меньше 1, что свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации утраты своей платежеспособности в ближайшие шесть месяцев. Значение коэффициента финансовой независимости ниже «критической точки», что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат на конец 2013 года 11,2% в стоимости имущества. Однако данный коэффициент снижается в 2013 году на0,238 пункта. Следовательно, еще больше повышается финансовая зависимость предприятия от кредиторов.Было предложено ужесточение системы контроля за дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.Список литературыФедеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант».Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002 года (в редакции от 28.07.2012 года) // Справочно-правовая система «Гарант».Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант».Бадманева Д.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия: учебное пособие / Д.Г. Бадманева, П.В.Смекалов, С.В.Смолянинов. – СПб.: проспект науки, 2010. – 472с.Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты / А.З. Бобылева. – М.: Издательство Московского Университета, 2011. – 224с. Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А. Экономика организации (предприятия). – М.: КноРус, 2014. – 408с.Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник / Т.И. Григорьева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 462с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / А.Н. Жилкина. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.Жулина Е.Г. Анализ финансовой отчетности / Е.Г. Жулина, Н.А. Иванова. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: Проспект, 2013. – 367с.Савчук В.П. Управление финансами предприятия / В.П. Савчук. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций (предприятий): Учебник. – 3-е изд. – М.: Проспект, 2012. – 560с.Слепов В.А., Шубина Т.В. Финансы организаций (предприятий). – М.: Инфра-М, 2013. – 352с.Тренев Н.Н. Управление финансами: учебное пособие / Н.Н. Тренев. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 601с.Тютюкина Е.Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: Дашков и К, 2014. – 387с.ПриложенияПриложение АКоэффициенты платежеспособности ЗАО «ИнфокомЭксим»за2011-2013 годыКоэффициенты платежеспособностиРасчет (строки баланса)На нача-ло2012 годаНа нача-ло2013 годаНа нача-ло2014 годаОтклонение, (+,-)Рекомендуемое значениеНачало 2013/начало 2012Начало 2014/начало 20131.Общий показатель ликвидности (стр.1250+стр.1240 + +0,5*стр1230+0,3*(стр.1210+стр.1220))/(стр.1520+0,5*(стр1510+стр1550)+0,3*(стр1400+стр1530+стр1540))0,5350,6080,4150,073-0,193-2. Коэффициент абсолютной ликвидности(стр1250+стр1240)/(стр1520+стр1510+стр1550)0,0020,0310,0020,029-0,0290,2-0,73. Коэффициент «критической» оценки(стр1240+стр1250+стр1230)/(стр1520+стр1510+стр1550)0,9210,9370,2420,016-0,695Оптимально 0,7-0,84. Коэффициент текущей ликвидностистр1200/(стр1520+стр1510+стр1550)1,1661,3461,1120,18-0,234Оптимально не<25. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(стр1210+стр1220)/(стр1200-(стр1520+стр1510+стр1550)) 1,4771,1817,796-0,2966,615-6. Доля оборотных средств в активахСтр1200/стр16000,9990,9970,999-0,0020,002-7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(стр1300-стр1100)/стр1200 0,1420,2570,1000,115-0,157не менее 0,1 8. Коэффициент восстановления платежеспособности (L4ф+6/Т(L4ф - L4н))) / 2-0,7180,497--0,221не менее 1Приложение БКлассификация типа финансового состоянияЗАО «ИнфокомЭксим» за 2012-2013 годы (тыс.руб.)ПоказателиРасчет (строки баланса)На начало 2012 годаНа начало 2013 годаНа начало 2014 годаОтклонение, (+;-)Начало 2013/начало 2012Начало 2014/начало 20131. Общая величина запасов и затрат (33)Стр. 1210 +стр. 12209597516856017321867258515636262. Наличие собственных оборотных средств (СОС)Стр. 1300-стр. 11006497014271322221577743795023. Функционирующий капитал (КФ)Стр.1300+стр.1400-стр.11006497014271322221577743795024. Общая величина источников (ВИ)Стр.1300+стр.1400+стр.1510-стр.110064970142713531698777433889855. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС)СОС – 33-31005-25847-15099715158-14841246. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФТ)КФ – 33-31005-25847-15099715158-14841247. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников (ФО)ВИ – 33-31005-25847-12004885158-11746418. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации-(0,0,0)(0,0,0)(0,0,0)--Приложение ВИндикаторы финансовой устойчивостиЗАО «ИнфокомЭксим» за 2011-2013 годыПоказателиРасчет (строки баланса)На начало 2012 годаНа начало 2013 годаНа начало 2014 годаОтклонение, (+;-)Рекомендуемое значениеНачало 2013/начало 2012Начало 2014/начало 20131. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(стр.1400+стр.1500) / стр.13005,9972,8538,943-3,1446,09= 12. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования(стр.1300-стр.1100) / стр.1200 0,1420,2570,1000,115-0,157=0,6:0,83. Коэффициент финансовой независимостистр.1300 / стр.16000,1670,3500,1120,183-0,238= 0,54. Коэффициент финансированиястр.1300 / (стр.1400+стр.1500) 0,1670,3510,1120,184-0,239=15. Коэффициент маневренности собственных средств(стр.1300+стр.1400--стр.1100 / стр.13000,9960,9880,998-0,0080,01Оптимально 0,56. Коэффициент привлечения заемных средствстр.1400 / (стр.1300+стр.1400)00000-7. Коэффициент финансовой устойчивости(стр.1300+стр.1400) / стр.16000,1670,3500,1120,183-0,238Оптимально 0,8-0,9; тревожно< 0,758. Коэффициент концентрации привлеченного капитала(стр.1400+стр.1500) / стр.1600 0,8330,6500,888-0,1830,238= 0,49. Коэффициент структуры долгосрочных вложенийстр.1400 / стр.110000000-