Сравнительный анализ финансовой устойчивости организации

СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
1 Теоретические аспекты сравнительного анализа финансовой устойчивости организации 6
1.1 Сущность, понятие и содержание финансовой устойчивости в оценке финансового состояния организации 6
1.2 Способы анализа финансовой устойчивости 16
1.3 Сравнительный анализ способов анализа и оценки финансовой устойчивости организации 24
2 Анализ и оценка финансовой устойчивости ООО «Оптово-розничный склад» различными способами 36
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Оптово-розничный склад» 36
2.2 Общая оценка финансового состояния предприятия на основе бухгалтерского баланса 41
2.3 Практическое применение разных способов анализа финансовой устойчивости предприятия 48
3 Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости ООО «Оптово-розничный склад» 63
3.1 Пути улучшения финансовой устойчивости организации 63
3.2 Определение прогнозных показателей финансовой устойчивости 69
Заключение 82
Библиографический список 86
Приложения 90

Отрицательной оценки заслуживает повышение суммы кредиторской задолженности на 1270354 тыс.руб., или на 308,4%. При этом по причине появления займов и кредитов доля кредиторской задолженности повысилась на 1,92%, а доля займов и кредитов составила 13,98%. Удельный вес краткосрочных обязательств повысился в итогу к концу периода на 15,89%, что свидетельствует о достаточном росте финансовой зависимости предприятия от кредиторов;- так как в ООО «Оптово-розничный склад» коэффициент текущей ликвидности не достает до критериального, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил в 2012 году 0,718, а в 2013 году снижается на 0,221 пункта и становится равным 0,497. Это меньше 1, что свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации утраты своей платежеспособности в ближайшие шесть месяцев;- значение коэффициента финансовой независимости[23] ниже «критической точки», что свидетельствует о[23] неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат[23] на конец 2013 года 11,2% в[22] стоимости имущества. Однако данный коэффициент снижается в 2013 году на 0,238 пункта. Следовательно, еще больше повышается финансовая зависимость предприятия от кредиторов.Необходимо определить направления улучшения финансовой устойчивости ООО «Оптово-розничный склад».3 Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости ООО «Оптово-розничный склад»3.1 Пути улучшения финансовой устойчивости организацииУправление финансами в хозяйствующем субъекте в рыночных условиях является одним из важнейших направлений управленческой деятельности, обеспечивающих решение текущих вопросов финансирования продажи товаров (работ, услуг), а также задач выживания в условиях конкурентной борьбы, стабилизации финансового состояния, минимизации затрат и максимизации объема прибыли, рентабельной деятельности и повышения объемов продаж. Все это повышает стоимость самого хозяйствующего субъекта с точки зрения инвестиционной привлекательности и перспектив его развития.В целом, во всем комплексе задач управления финансами ООО «Оптово-розничный склад» можно выделить четыре важных блока (рис. 3.1).Основные блоки задач управления финансами ООО «Оптово-розничный склад»Финансовое планированиеУправление дебиторской и кредиторской задолженностямиУправление структурой капиталаКонтроль и анализ результатовРисунок 3.1 - Основные блоки задач управления финансамиООО «Оптово-розничный склад»Каждый из блоков рисунка 3.1 характеризует отдельный сегмент финансового управления хозяйствующего субъекта, который направлен на достижение общего результата, - тактических и стратегических целей его развития.1 блок. Финансовое планирование. Данный блок способствует составлению различных смет и бюджетов, определяет объем необходимых ресурсов.2 блок.Управлениедебиторской и кредиторской задолженностями. Это блок устанавливает основные направления контроля за состоянием задолженностей дебиторской и кредиторской.3 блок. Управление структурой капитала. Структура капитала в основном предопределяет внутренние и внешние источники финансового обеспечения долгосрочные и краткосрочные, размеры процентной ставки, которые допустимы и прямо влияют на ликвидность и финансовую результативность деятельности хозяйствующего субъекта. Здесь идет речь об эффекте финансового рычага, который позволяет определить рост доходности хозяйствующего субъекта в случае привлечения заемных средств при достаточном уровне собственного капитала.4 блок. Контроль и анализ результатов. Контроль исполнения финансовых решений и анализ полученных в ходе исполнения результатов обеспечивают эффективное распределение средств между различными направлениями деятельности субъекта хозяйствования. Данная работа предполагает обработку информации финансового характера и представление ее в форме финансовой отчетности. Практика управления финансами определяет набор функций финансового менеджера, исполнение которых выступает обязательным условием его работы и не зависит от отраслевой принадлежности и размеров субъекта хозяйствования.Рассмотрим подробнее задачи, которые ООО «Оптово-розничный склад» должны решаться в процессе управления финансами:1) в сфере прогнозирования:долгосрочное и краткосрочное финансовое прогнозирование основных финансово-экономических показателей;ценовая политика и планирование объемов сбыта;оценка эффективности произведенных расходов;анализ экономических показателей и факторов изменения объемов реализации;2) в сфере учета и контроля:подготовка оперативной внутренней управленческой отчетности с целью своевременного принятия решений;внутренний контроль (аудит);подготовка информации для администрации о результатах деятельности за период;сравнение фактических результатов с показателями плана и по нормативу;3) в сфере управления структурой капитала:определение краткосрочных и долгосрочных источников заемного капитала, стоимости и условий заимствования;поиск внутренних резервов и направления их использования.Установим некоторые направления совершенствования политики управления финансами, что позволит улучшить финансовое состояние ООО «Оптово-розничный склад» в перспективе и обеспечит повышение его инвестиционной привлекательности.Исходя из выше изложенных результатов анализа финансового состояния ООО «Оптово-розничный склад», сформируем некоторые направления его финансовой политики.Проведенный анализ выявил проблему повышения дебиторской задолженности, поэтому одним их основных направлений управления финансами ООО «Оптово-розничный склад» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО «Оптово-розничный склад» определим этапы ее формирования.По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «Оптово-розничный склад», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы. На основе проведенного анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «Оптово-розничный склад» и снизить риски инфляционных потерь. До сих пор в руководстве ООО «Оптово-розничный склад» не было замечено мер по формированию данных принципов, все было пущено на «самотек».Фактически в субъекте хозяйствования реализуется агрессивный тип политики кредитования покупателей, который приводит к негативным последствиям. В свою очередь кредиторы ООО «Оптово-розничный склад» делают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. При этом нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.Для ООО «Оптово-розничный склад» наиболее приемлемым является принцип реализации своих товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются покупателями этой организации. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как для хорошей работы ООО «Оптово-розничный склад» необходимо постоянное «присутствие» денежных средств в ликвидной форме. Все это обеспечит средний уровень кредитного риска хозяйствующего субъекта. Данного типа кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам предприятия, потому что не сдерживает объемы реализации и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.При вводе в действие данного принципа ООО «Оптово-розничный склад» рекомендуется сформировать механизм управления дебиторской задолженностью: сроки и формы напоминаний потребителям о дате платежей (приемлемой является периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с возможным начислением процентов согласно ставки рефинансирования Банка России; обязательным является разработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.Затем необходимо построение эффективной системы контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской и кредиторской задолженности. Для этого необходимо будет нанять двух специалистов по финансовому менеджменту. Организация их работы и эффективность будут рассмотрены ниже.Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов – также является одним из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность представляет собой наиболее краткосрочный вид используемых субъектом хозяйствования заемных средств, который формируется им как за счет[5] внутренних, так и за счет[5] внешних источников.В качестве начального и основного этапа формирования политики управления кредиторской задолженностью выступает ее анализ.По результатам проведенного анализа было выявлено, что необходимо постоянное проведение жесткого контроля за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Оптово-розничный склад».Вся кредиторская задолженность является краткосрочной. Задолженности, перечисленной в бюджет в связи с истечением срока исковой давности, не было.Необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Оптово-розничный склад».Начиная разрабатывать политику управления денежными средствами, необходимо начать с самого главного этапа - анализа денежных средств.Управление денежными активами в ООО «Оптово-розничный склад» в анализируемом периоде принесло отрицательный результат, потому что уменьшение денежных средств на счетах в банке приносит дополнительный доход предприятию в виде начисляемых на них процентов банком.Далее необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей.С целью обеспечения эффективности использования среднего остатка денежных активов необходимой является разработка системы мероприятий по минимизации уровня потерь размера альтернативного дохода в процессе их хранения и защиты против инфляции:- согласование с банковским учреждением, которое осуществляет расчетное обслуживание субъекта хозяйствования, условий текущего хранения остатка денежных средств с[8] дальнейшей выплатой депозитного процента[8] по средней сумме данного остатка (к примеру, посредством открытия контокоррентного счета);- использование для инвестиционных вложений остатка временно свободных денежных активов в высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных хозяйствующих субъектов), однако при условии достаточной ликвидности данных инструментов на фондовом рынке.Вместе со всем изложенным выше необходимым является проводить контроль нахождения денежных активов в субъекте хозяйствования: если они являются краткосрочными финансовыми вложениями - то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления». Всегда необходимо исходить из принципа, что «деньги должны работать». В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики в ООО «Оптово-розничный склад» можно сделать предположение, что финансовые результаты деятельности анализируемого субъекта хозяйствования в дальнейшем будут улучшаться.3.2 Определение прогнозных показателей финансовой устойчивостиТак как указанные выше задачи значительно расширяют спектр функций, которые до сих пор выполняли бухгалтеры, то с целью более эффективной их реализации необходимо введение еще двух дополнительных должностей финансовых менеджеров в штат финансового отдела.Средняя заработная плата специалиста – 25 тыс.руб. в месяц, в год затраты на оплату труда возрастут на 600 тыс.руб. При этом отчисления в социальные фонды составят: 600*30/100 = 180 тыс.руб.Приобретение необходимого оборудования для рабочего места двух финансовых менеджеров (компьютерное оборудование, офисная мебель) - 90 тыс.руб. Амортизация оборудования в год составит 11 тыс.руб. Итого: 101 тыс.руб.Итого общие годовые управленческие расходы возрастут на 611 тыс.руб.Капитальные затраты составят 45 тыс.руб.При внедрении принципа отсрочки платежа крупным клиентам необходимой является предоставление скидки за досрочное погашение долга. Данный вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 45 дней.Эффективность предоставления скидки будет рассчитана далее. Это обеспечит средний уровень кредитного риска предприятия. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам субъекта хозяйствования, так как не сдерживает объемы сбыта и позволяет контролировать риск инфляционных потерь. При вводе в действие данного принципа анализируемого субъекта хозяйствования рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней.Примем, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,54% в месяц (исходя из уровня инфляции 6,5% в год).Найдем индекс цен (Iц) по формуле:, (10)гдеп – число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30) [19, с.201].Найдем индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:= 1,05.При новом варианте предоставления скидки 4% предприятием индекс цен так будет равным 1,0417, так как срок будет 1,5 месяца (45 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05.Так как норма рентабельности продукции (отношение прибыли к себестоимости) у предприятия в среднем составляет 0,09 (707051/(54472+7748592)), то можно рассчитать также доход от альтернативных вложений капитала под данную рентабельность. Представим данное решение в таблице 3.1.Таблица 3.1 - Расчет эффекта от предоставления скидки поООО «Оптово-розничный склад»ПоказателиПредоставление скидки по условию 4/10 net 45Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60Предоставление скидки по условию 1/70 net 90Предоставление скидки 3%Индекс цен1,04171,04451,051,05Коэффициент дисконтирования *0,9600,9570,9520,952Потери от инфляции с каждой 1000 руб.1000-0,96*1000=41000-0,957*1000==491000-0,952*1000==481000-0,952*1000=48Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.1000*4/100=401000*2,5/100=251000*1/100=101000*3/100=30Всего потери, руб.44745878Доход от альтернативных вложений капитала, руб.(1000-40)*0,09*0,96=83(1000-25)**0,09*0,957==84(1000-10)**0,09*0,957==85(1000-30)*0,09**0,952=83Финансовый результат, руб.83-44 = 3984-74=1085-58=2783-78=5*Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,0417%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,0417 = 0,960; при инфляции 0,0445 коэффициент дисконтирования – 0,957. При старом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.Следовательно, из представленных в таблице 3.1 данных видно, что при предоставлении нового варианта скидки в 4% для ООО «Оптово-розничный склад» финансовый результат с каждой тысячи рублей будет положительным в размере 82 руб. (это самый выгодный вариант из трех представленных). Необходимо провести ряд мероприятий по сокращению дебиторской задолженности. Мероприятия необходимо будет провести по двум направлениям. На первом направлении нужно провести зачет взаимных требований, а далее будет внедрена система управления дебиторской задолженностью.1. По данным учета было определено, что на балансе ООО «Оптово-розничный склад» числится краткосрочная дебиторская задолженность (до 3 месяцев) в сумме 13990 тыс. руб. и долгосрочная дебиторская задолженность (свыше 6 месяцев) в сумме 13395 тыс. руб. По учетным данным установлено, что некоторые контрагенты предприятия являются одновременно и дебиторами и кредиторами. Данные о таких контрагентах представлены в таблице 3.2.Таблица 3.2 - Данные о задолженности контрагентовООО «Оптово-розничный склад» на конец 2012 годаНаименование контрагентаДебиторская задолженность, тыс. руб.[20]Кредиторская задолженность, тыс. руб.[20]Сумма взаимозачета, тыс. руб.ООО «Мелроуз+»6431 198643ЗАО «Эрион-бест»7931 594793ООО «Ориентир-тайм»9751 740975Итого2 4114 5322 411Таким образом, в результате проведения зачета взаимных требований сумма дебиторской задолженности снизится на 2411 тыс. руб., что положительно скажется на структуре капитала, так как увеличит долю собственных средств, а соответственно и устойчивость предприятия.По расчетам экономистов, зачет взаимных требований позволяет ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности на 20% в среднем, коэффициент оборачиваемости в 2012 году был равен 17,8 раза (8510115/478155), в прогнозном периоде составит 21,36 пункта (17,8*1,2), дебиторская задолженность составит 475744 тыс.руб. (478155-2411), при этом выручка от продаж будет равной 10161892 тыс.руб. (21,36*475744), что выше показателя 2011 года на 19,4%, или на 1651777 тыс.руб. (10161892/8510115*100-100).На следующем этапе необходимо разработать комплекс мероприятий по управлению дебиторской задолженностью.Для управления задолженностью компании нужна различная информация о дебиторах и их платежах. Как правило, такие сведения можно получить путем доработки системы бухгалтерского учета. Наиболее целесообразно применение следующего плана повышения качества управления задолженностью:А. Осуществление построения системы учета и контроля дебиторской задолженности, в частности, обеспечение формирования сведений о критических сроках оплаты и порядка соотнесения поступивших платежей с выставленными субъектом хозяйствования счетами;Б. Создание системы составления планов поступления и расходования средств от дебиторов субъекта хозяйствования;В. Разработка эффективной политики кредитования, в частности, установление цели, типа политики, а также стандартов проведения оценки и разработка уровней ответственности;Г. Автоматизация всего процесса управления дебиторской задолженностью.Необходимо рассмотреть подробнее способы решения перечисленных проблем, а вместе с тем основные элементы всей системы управления дебиторской задолженностью субъекта хозяйствования.В качестве цели управления дебиторской задолженностью можно считать оптимизацию ее размера, потому что на субъект хозяйствования оказывает негативное воздействие как повышение размера дебиторской и кредиторской задолженности, так и резкое их уменьшение.А. Как уже было отмечено, в ООО «Оптово-розничный склад» в рамках плана по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью в первую очередь необходимым является осуществление построения системы учета и контроля дебиторской задолженности.С целью управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимой является следующая информация:сведения о выставленных счетах, которые не оплачены на текущий момент времени;время просрочки платежей по каждому из[1] выставленных счетов;[1]размер безнадежной и сомнительной дебиторской и[1] кредиторской задолженности, которая оценивается на основании установленных нормативов внутри фирмы;кредитная история контрагента (средний период просрочек, средняя сумма по кредиту);сведения о возможности проведения взаимозачетов.Получение необходимых сведений может быть достигнуто посредством оптимизации регистров бухгалтерского учета дебиторской и кредиторской задолженности. Добавление в них дополнительных информативных реквизитов, с целью получения всей необходимой информации для управления задолженностью.Следовательно, на оптимизацию процесса учета дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Оптово-розничный склад» понесет расходы в сумме 100 тыс. руб. за разработку консалтинговой компанией «АудитИнвест» различных дополнений в бухгалтерские регистры с целью получения полных и подробных сведений о дебиторской и кредиторской задолженности.Помимо этого 50 тыс. руб. будет стоить работа программиста за внесение дополнительных настроек в бухгалтерскую программу. В программе будут автоматически формироваться все необходимые данные, как о критических сроках оплаты, порядке сопоставления поступлений с выставленными счетами, а также будет формироваться все необходимая для управления дебиторской задолженностью информация, в частности реестр старения и т.д.Б. Следующим этапом разработки эффективной системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии ООО «Оптово-розничный склад» является осуществление планирования поступления средств от дебиторов и предприятия.Планирование размеров поступлений будет осуществляться финансовым менеджером по управлению задолженностью.Используя сведения, которые формируются в системе учета и контроля, о среднем времени просрочки платежа по контрагентам и в совокупности по всему субъекту хозяйствования по уже погашенным счетам можно значительным образом сделать выше точность составления планов поступления денежных средств от дебиторов. Это делает проще процедуру построения бюджета движения денежных средств в части составления прогнозов поступлений и выбытия денежных средств.На внедрение и развитие системы планирования поступлений потребуются вложения в сумме 50 тыс. руб., в частности 15 тыс. руб. на обучение персонала и 35 тыс.руб. на создание и поддержание системы составления планов.В. Следующим, являющимся одним из важнейших, элементом системы управления дебиторской и кредиторской задолженности субъекта хозяйствования выступает разработка его кредитной политики. Процесс управления дебиторской и кредиторской задолженностью невозможным является без построения кредитной политики. Кредитная политика принимается на год, по истечении которого происходит уточнение целей и задач, принятые стандарты, подходы и различные условия.С целью разработки и внедрения кредитной политики в ООО «Оптово-розничный склад» необходимым является проведение оценки рынка, конкурентной кредитной политики, осуществление разработки собственной политики с учетом особенностей субъекта хозяйствования. В частности, в рамках кредитной политики необходимым является предусмотрение системы скидок:за досрочное погашение задолженности;скидки за большие объемы закупок;скидки при предоплате и др.С этой целью необходимо обратиться в специализированную компанию. Стоимость разработки кредитной политики составит 70 тыс. руб. Для внедрения и реализации данной политики на предприятии необходимо провести обучение персонала. Затраты на обучение составят 30 тыс. руб. Расходы на проведение и поддержание кредитной политики составят 24 тыс. в год.В рамках кредитной политики нужно обязательным образом предусмотреть стандарты оценки покупателей.Вместе с тем, в целях эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью, необходимым является строгое распределение ответственности за управление дебиторской и кредиторской задолженностью между службами субъекта хозяйствования.Таким образом, реализация кредитной политики потребует расходов не только на создание и внедрение, но и на разрубку системы рейтингов контрагентов (100 тыс. руб.) и на разработку и внедрение системы распределения ответственности – 200 тыс. руб. (разработка, внедрение на предприятии, разработка новых должностных инструкций, обучение персонала).Г. В качестве завершающего этапа создания эффективной системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ООО «Оптово-розничный склад» выступает автоматизация управления. Для ООО «Оптово-розничный склад» целесообразным является создание программы учета и контроля дебиторской и кредиторской задолженности в программе Access. Этого будет вполне достаточно, чтобы производить контроль дебиторской задолженности нескольким тысячам клиентов, при этом каждый день можно выставлять порядка 1000 счетов. Очевидным является то, что для того чтобы система работала, необходимо постоянно обновлять данные о платежах и т. д.С целью полной автоматизации управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо 400 тыс. руб., в частности 300 тыс. руб. на разработку баз данных и 100 тыс. на поддержание работы программы.Обобщая все выше сказанное, на реализацию системы управления дебиторской и кредиторской задолженности потребуется проведение следующих затрат:150 тыс. руб. – расходы на оптимизацию системы учета;780 тыс. руб. – расходы на оплату труда и страховые взносы;2 тыс. руб. - расходы на подбор персонала;50 тыс. руб. – прочие расходы (канцтовары и т.д.);101 тыс. руб. - оборудование рабочего места;50 тыс. руб. – создание системы планирования;124 тыс. руб. – разработка и внедрение кредитной политики;100 тыс. руб. – разработка рейтинга контрагентов;200 тыс. руб. – создание системы распределения ответственности;400 тыс. руб. – автоматизация управления дебиторской задолженностью.Итого: 1957 тыс. руб.Экономистами подсчитано, что формирование грамотной политики управления финансами способствует приросту выручки в среднем на 1,5%. Следовательно, прирост выручки ООО «Оптово-розничный склад» составит:8510115*1,5/100 = 127652 тыс.руб.Общий прирост выручки по рекомендуемым мероприятиям будет равным:1651777 + 127652 = 1779429 тыс.руб.Соответственно прирост прибыли от продаж составит 1777472 тыс. руб. (1779429 тыс. руб. – 1957 тыс.руб.).[18]При[23] этом налог на прибыль увеличится на 355494 тыс. руб. (1777472 тыс. руб.*20%). Соответственно прирост чистой прибыли составит 1421978 тыс. руб. (1777472-355494).Полученные данные расчетов сведены в таблицу 3.3.Таблица 3.3 - Эффект от улучшения системы управления финансамиООО «Оптово-розничный склад»№ПоказательСумма, тыс. руб.1Прирост выручки17794292Прирост затрат19573Прирост прибыли17774724Прирост налога на прибыль3554945Прирост чистой прибыли1421978Таким образом, внедрение предложенной системы управления финансами является высокоэффективным и экономически оправданным для данного субъекта хозяйствования.Прирост чистой прибыли позволит пополнить сумму нераспределенной прибыли на 400000 тыс.руб. Итого собственный капитал будет равным:100+5+222623+400000 = 622728 тыс.руб.Процент прироста выручки будет равным:1779429/8510115*100 = 20,9%.Исходя из того, что экономистами прогнозируется 2% роста выручки от продаж на каждый процент снижения суммы дебиторской задолженности, снижение дебиторской задолженности в % составит:20,9/2 = 10,45%.Сумма дебиторской задолженности составит:478155*(100-10,45)/100 = 428188 тыс.руб.Будет высвобождено средств в размере:478155 – 428188 = 49967 тыс.руб.За счет высвободившихся средств из дебиторской задолженности, а также за счет пополнения нераспределенной прибыли возрастет сумма денежных средств на[2] счетах на 449967 тыс.руб.,[2] однако 400000 тыс.руб. будет отдано в погашение кредиторской задолженности, она составит:1682297 – 400000 = 1282297 тыс.руб.Прогнозный баланс представлен в таблице 3.4.Таблица 3.4 – Прогнозный баланс ООО «Оптово-розничный склад» (тыс.руб.)ПоказателиНа начало 2014 года (факт)ПрогнозОтклонение, (+;-)суммауд. вес, %суммауд. вес, %суммауд. вес, %1234567АКТИВОсновные средства4490,024490,0200,00Отложенные налоговые активы640,003640,0000,00Итого по разделу 15130,025130,0200,00Запасы173218678,22173218678,2200,00НДС2120,012120,0100,00Дебиторская задолженность47815521,5942818819,34-49967-2,25Денежные средства34410,16534082,41499672,25Итого по разделу 2221399599,98221399499,98-10,00Продолжение таблицы 3.41234567Итого активов2214508100,002214508100,0000,00ПАССИВУставный[2] капитал1000,0051000,0000,00[2]Резервный капитал50,00050,0000,00Нераспределенная прибыль22262310,0562262328,1240000018,07Итого по разделу[10] 322272810,0662272828,1240000018,06Займы и кредиты30948313,9830948313,9800,00Кредиторская задолженность168229775,97128229757,90-400000-18,07Итого по разделу[5] 5199178089,94159178071,88-400000-18,06Итого пассивов2214508100,002214508100,0000,00Представленная в таблице 3.4 информация позволяет заметить, что повысится удельный вес собственного капитала на 18,07%, он составит 28,12%. Это повышает финансовую устойчивость ООО «Оптово-розничный склад».В таблице 3.5 представлены коэффициенты финансовой устойчивости до и после рекомендуемых мероприятий.Таблица 3.5 – Коэффициенты финансовой устойчивостиООО «Оптово-розничный склад» до и после рекомендуемых мероприятийПоказателиНа начало 2014 года (факт)ПрогнозОтклонение, (+,-)Рекомендуемое значение1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств8,9432,566-6,377= 12. Коэффициент обеспеченности собственными[2] источниками финансирования0,1000,2810,181=0,6:0,83. Коэффициент финансовой независимости0,1120,2810,169= 0,54. Коэффициент финансирования0,1120,3910,279=15. Коэффициент[10] маневренности собственных средств0,9980,9990,001[2]Оптимально 0,56. Коэффициент финансовой устойчивости0,1120,2810,169[6]Оптимально 0,8-0,9; тревожно< 0,757. Коэффициент концентрации привлеченного капитала0,8880,719-0,169= 0,4Как видно из представленных в таблице 3.5 данных, показатели финансовой устойчивости имеют тенденцию к улучшению. Это свидетельствует об эффективности представленной системы управления финансовой устойчивостью ООО «Оптово-розничный склад». Финансовые менеджеры будут разрабатывать собственные прогнозы и стратегии, представлять их на утверждение финансовому директору и защищать на собрании учредителей. После утверждения собрания учредителей общества все выводы и расчеты будут утверждены к исполнению генеральным директором.В целом, представленная информация в данной главе позволяет сделать следующие выводы:Ухудшение показателей финансовой устойчивости ООО «Оптово-розничный склад» связано с ростом дебиторской и кредиторской задолженности. В связи с чем были предложены направления по управлению данными видами задолженностей:- проведение системы взаимозачетов по дебиторской задолженности, что принесет эффект в виде прироста выручки в размере 19,4%;- автоматизации системы контроля за дебиторской и кредиторской задолженности, что принесет эффект роста выручки в размере 1,5%;- в целом за счет предложенных мероприятий, а также оптимизации расходов предприятия, напрямую не связанных с процессом производства, позволят получить прибыль в размере, большем на 1421978 тыс.руб.;- возможный прирост по причине предложенных мероприятий суммы нераспределенной прибыли на 400000 тыс.руб., а также снижение дебиторской задолженности на 49967 тыс.руб., а также кредиторской задолженности – на 400000 тыс.руб. свидетельствуют об улучшении показателей финансовой устойчивости. Прирост коэффициента финансовой независимости на 0,169 пункта, а также снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 6,377 пункта свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости.Следовательно, предприятие за счет все изложенных мероприятий получит прибыль, которая позволит возрасти сумме собственного капитала, а все предложенные мероприятия по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью позволят повысить финансовую устойчивость ООО «Оптово-розничный склад».ЗаключениеВ данной выпускной квалификационной работе рассмотрены теоретические и практические основы проведения сравнительного анализа финансовой устойчивости предприятия.Финансовую устойчивость субъекта[21] хозяйствованияхарактеризуют финансовой независимостью от источников внешних займов, способностью его маневрировать финансовыми ресурсами, присутствием нужной суммы собственного капитала для обеспечения основных его видов деятельности. Оценка устойчивости финансового состояния субъекта хозяйствования происходит с помощью[21] системыабсолютных и относительных показателей посредством соотношения заемного и собственного капитала по отдельным статьям актива и пассива бухгалтерского баланса.В[21] качестве внешнего проявления финансовой устойчивости выступает платежеспособность, то есть возможность наличными денежными средствами своевременно погасить собственные платежные обязательства. Оценка платежеспособности нужна хозяйствующему субъекту не только для диагностики и прогнозирования его деятельности финансовой, но и для инвесторов извне (например, банков). Нужно при этом обязательно знать о финансовых возможностях своих контрагентов, особенно если встает вопрос о предоставлении им отсрочки платежа или коммерческого займа. Осуществляется оценка платежеспособности на основе характеристики ликвидности оборотных активов, то есть времени, которое нужно для оборота их в денежную наличность.Основной целью анализа финансовой устойчивости предприятия как основы управления ею является определение направлений ее повышения. Для этого решаются следующие задачи:анализ пассива баланса;оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия;анализ коэффициентов финансовой устойчивости;[16] определение направлений увеличения финансовой устойчивости. Методы анализа финансовой устойчивости: горизонтальный. Вертикальный, метод сравнения, коэффициентный анализа. Сравнение методик анализа дало возможность выбрать наиболее оптимальную – методику Донцовой-Никифоровой.Основным методом является анализ коэффициентов, после анализа коэффициентов (индикаторов) финансовой устойчивости предприятия, можно сделать основные выводы о типе финансовой устойчивости, то есть о зависимости или независимости организации от внешних инвесторов, а также определить основные направления ее повышения. Информационной базой оценки финансовой устойчивости субъекта хозяйствования выступает бухгалтерская отчетность, в частности, «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах», «Отчет об изменении капитала», «[31] Отчет о движении денежных средств»,[31] пояснения к бухгалтерскому балансу.Объектом исследования явилось ООО «Оптово-розничный склад». Оборот оптовой торговли (выручка от продаж) ООО «Оптово-розничный склад» увеличился в 2012 году на 1361498 тыс.руб., или[5] на 25,6%, а в 2013 году – на 1830276 тыс.руб., или на 27,4%. Вместе с тем в 2013[8] году наблюдаются положительные тенденции изменения всех финансовых результатов деятельности.В 2013 году наблюдается также рост прибыли от продаж организации на 444916 тыс.руб., или на 169,7%, а в процентах к обороту торговли - на 4,38%. Это, несомненно, положительный факт деятельности организации, так как это прибыль от основной деятельности, а полученные результаты говорят о повышении качества работы предприятия.В 2013 году доля оборотных активов по ООО «Оптово-розничный склад» повысилась на 0,28%, составляет 99,98%, это говорит о больших вложениях в мобильные активы, что свидетельствует о повышении ликвидности баланса в рассматриваемом периоде. Положительно можно оценить снижение доли дебиторской задолженности на 45,41%, однако при этом можно сделать вывод, что основная часть активов размещена в запасах предприятия, так как их удельный вес повысился на конец периода на 47,92% и стал равным 78,22%. Это говорит о снижении ликвидности баланса. Отрицательной оценки также заслуживает снижение доли участия денежных средств в имуществе предприятия на 2,24%, это ухудшает ликвидность актива баланса ООО «Оптово-розничный склад». В структуре источников формирования имущества собственный капитал занимает на конец 2013 года 10,06%, что меньше показателя на начало года на 15,89%. Такое снижение собственного капитала повлияло на финансовую устойчивость ООО «Оптово-розничный склад», она недостаточна. Отрицательной оценки заслуживает повышение суммы кредиторской задолженности на 1270354 тыс.руб., или на 308,4%. При