влияние инвестиций на состояние экономики страны. Конъюктура инвестиционного рынка, стадии конъюктуры.

ВВЕДЕНИЕ 4
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 5
1.1 Понятие инвестиций 5
1.2. Влияние инвестиций на экономику страны 5
1.3. Конъюнктура инвестиционного рынка 13
2.ПРОЕКТНАЯ ЧАСТЬ 15
2.1. Резюме 15
2.2.Продукция и услуги 15
2.3.Маркетинговые исследования 15
2.4.Характеристика предприятия 17
2.5. Производственный план и технико- экономический расчет 18
2.6.Финансовый план 26
2.7.Организационный план 31
2.8.Обоснование экономической эффективности 31
2.9.Оценка риска 33
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 35

Период 1 год Операционный период 2 год 3год 4 год 5 год итого Приобретение ОС 109,20  -  -  -  - 109,20 Пополнение обор.средств  - 235,50 241,79 248,09 254,38 979,77 Итого 109,20 235,50 241,79 248,09 254,38 1088,97 Некапит. инвестиции 5,46  -  -  -  -  - всего 114,66 235,50 241,79 248,09 254,38 1088,97
Далее нужно провести расчет устойчивых пассивов по формуле S=ИП/Т*т,
Где И-ФОТ за 10 дней, 14 дней расчета налогов на имущество и прибыль
Т=360
Таблица 12
Расчет устойчивых пассивов с начала операционной деятельности,2 год
источник Сумма источника, млн.руб. Т величина Прирост ИП Прирост пассива ФОТ 39378,024 360 109,3834 5,46917 114,85257 Налог на прибыль 1321631,67 360 3671,19907 386,210142 4057,40922 Налог на имущество 2,18 360 0,00606667   0,00606667 Итого 1361011,87   3780,58854 391,679312 4172,26785
Таблица 13
Источники финансирования инвестиций
статья Инвест. Период 1 год Операционный период 2 год 3год 4 год 5 год итого Приобретение ОС 109,20  -  -  -  - 109,20 Пополнение обор.средств  - 235,50 241,79 248,09 254,38 799,77 Итого 109,20 235,50 241,79 248,09 254,38 1088,97 Некапит. инвестиции 5,46  -  -  -  -  - всего 114,66 235,50 241,79 248,09 254,38 1088,97 Таблица 13
Таблица 14
Источники финансирования инвестиций, %
источник Инвестиционный период-1 год 2 год 3год 4 год 5 год итого Собственные средства 38 38 38 38 38 38 Заемные 62 62 62 62 62 62
Таблица 15
Кредитный план
показатель Инвестиционный период-1 год 2 год 3год 4 год 5 год итого Сумма полученного кредита 71,0892 146,01105 149,91281 153,81455 157,71629 678,543 Сумма возвращаемого
кредита  - 169,63598 169,63598 169,63598 169,63598 678,543 Остаток кредита на конец периода - 508,90794 339,27196 169,63598 0  - Начисленный %  - 13,94% 13,94% 13,94% 13,94% 13,94% Уменьшающий налоговую базу  - 8,1796602 8,1796602 8,1796602 8,1796602 8,179660 Не уменьшающий  - 5,76394520 5,76394520 5,76394520 5,7639452 5,763945 Уплаченный процент  - 70,9417674 47,2945116 23,647255 0 141,8835 Остаток % на конец периода  - 70,941767 70,9417674 - -  -
2.6.Финансовый план
Таблица 16
Расчет выручки и прибыли
показатель 2 год шаги-кварталы 3 год 4 год 5 год 1 2 3 4 выручка 302400 483840 483840 483840 1935360 1935360 1935360 Переменные затраты 12799,747 12799,747 12799,747 12799,7478 52568,06436 53937,137 55306,21 Маржа 1-2 289600,25 471040,25 471040,25 471040,25 1882791,94 1881422,86 1880053,79 Постоянные затраты 1324,6865 1324,6865 1324,6865 1324,6865 5440,0235 5581,301 5722,57 управленческие 4,2 4,2 4,2 4,2 16,8 16,8 16,8 коммерческие 1,47 1,47 1,47 1,47 5,88 5,88 5,88 Налог на имущество 0,546 0,546 0,546 0,546 2,184 2,184 2,184 Налог на прибыль 57653,979 93941,9791 93941,97914 93941,97914 375465,8464 375163,7764 374861,71 Чистая прибыль 230615,92 375767,917 375767,9166 375767,9166 1501863,386 1500655,106 1499446,8
Таблица 17
Расчет остаточной стоимости основных средств на начало периода
Вид актива Амортиз. Млн. руб./год 2 год шаги-кварталы 3 год 4 год 5 год 1 2 3 4 оборудование 1,865 1,865 1,865 1,865 7,46 7,46 7,46 1,865
Таблица 18
Расчет налога на имущества
показатель 2 год шаги-кварталы 3 год 4 год 5 год 1 2 3 4 Налог на имущество 0,546 0,546 0,546 0,546 2,184 2,184 2,184
Таблица 19
Расчет выплаты дивидендов
показатель 3 4 5 Прибыль предш. Года 2357919,6 1501863,386 1500655,106 Дивиденды, % 353687,94 225279,508 225098,266
Таблица 20
Расчет финансовых показателей проекта
показатель значение Выручка 1935360,00 Объем продаж, тыс.т. год 38400,00 Полная себестоимость 61051,40 На весь объем 61051,40 На единицу продукции 1,59 Прибыль   От реализации 1874308,50 чистая 1499446,80 Рентабельность продаж 77,48 Рентабельность затрат 3,15 Общая сумма инвестиций 1088970,00 Собственных 40900,00 Заемных 678543,00 Структура инвестиций   Капиталообразующих 1088970,00 Основные средства 109200,00 Оборотные средства 799770,00 В том числе запасы 4280,00 Прочие некапитальные 5460,00 Рентабельность инвестиций   всего 37,69 Собственных 35,66 К-т оборачиваемости, дни   Оборотных средств 2,42 запасов 452,19
Таблица 21
Денежные потоки от операционной деятельности
показатель 2 год шаги-кварталы 3 год 4 год 5 год 1 2 3 4 Приток, всего 356832 570931,2 570931,2 570931,2 2283724,8 2283724,8 2283724,8 Выручка 302400 483840 483840 483840 1935360 1935360 1935360 Возмещение НДС 54432 87091,2 87091,2 87091,2 348364,8 348364,8 348364,8 Отток, всего 71782,7643 108070,7644 108070,7644 108070,7644 433491,34 434699,62 435907,903 Цеховая СБС- амортизация 14122,5693 14122,5693 14122,5693 14122,5693 58000,628 59510,978 61021,329 управленческие 4,2 4,2 4,2 4,2 16,8 16,8 16,8 Коммерческие 1,47 1,47 1,47 1,47 5,88 5,88 5,88 Налог на имущество 0,546 0,546 0,546 0,546 2,184 2,184 2,184 Налог на прибыль 57653,979 93941,9791 93941,97914 93941,97914 375465,85 375163,78 374861,71 Итого ДП 285049,2357 462860,4356 462860,4356 462860,4356 1850233,5 1849025,2 1847816,897 Таблица 22
Денежные потоки от инвестиционной деятельности
показатель Инвест. Период 1 год 2 год шаги-кварталы 3 год 4 год 5 год 1 2 3 4 Приток, всего 302400 483840 483840 483840 1935360 1935360 1935360 Реализация активов 302400 483840 483840 483840 1935360 1935360 1935360 Отток, всего 114,66 58,87 58,87 58,87 58,87 241,79 248,09 254,38 Приобретение ОС 109,2               Пополнение оборотных средств 58,87 58,87 58,87 58,87 241,79 248,09 254,38 Прочие инвест. расходы 5,46               Итого ДП -114,66 302341,13 483781,13 483781,13 483781,13 1935118,2 1935111,9 1935105,62
Таблица 23
Денежные потоки от финансовой деятельности
показатель Инвест. Период 1 год 2 год шаги-кварталы 3 год 4 год 5 год 1 2 3 4 Приток, всего 71,08 230711,29 375863,287 375863,2866 375863,29 1502255,1 1501057,011 1499858,896 Собственных средств -  58,87 58,87 58,87 58,87 241,79 248,09 254,38 заемных 71,08 36,5 36,5 36,5 36,5 149,9128 153,81455 157,71629 Доходы от финн. вложений -  230615,92 375767,917 375767,9166 375767,92 1501863,4 1500655,106 1499446,8 отток 0 60,128995 60,128995 60,128995 60,12 353904,87 225472,7912 225267,902 Выплата займов -  42,408995 42,408995 42,408995 42,4 169,636 169,63598 169,63598 Выплата процентов -  17,72 17,72 17,72 17,72 47,29451 23,647255 0 Выплата дивидендов -  -  -  -  -  353687,9 225279,508 225098,266 реинвестирование -  -  -  -  -  -  -  -  ЧДП 71,08 230651,161 375803,158 375803,1576 375803,17 1148350,2 1275584,219 1274590,994
Таблица 24
Сводный расчет потока реальных денег
показатель Инвест. Период 1 год 2 год шаги-кварталы 3 год 4 год 5 год 1 2 3 4 операционный 71,08 285049,2357 462860,4356 462860,4356 462860,4356 1850233,5 1849025,2 1847816,897 инвестиционный -114,66 302341,13 483781,13 483781,13 483781,13 1935118,2 1935111,9 1935105,62 финансовый 71,08 230651,161 375803,158 375803,1576 375803,17 1148350,2 1275584,219 1274590,994 сальдо 27,5 818041,5267 1322444,724 1322444,723 1322444,7 4933701,9 5059721,319 5057513,511 Накопленный поток 27,5 818069,0267 2140513,75 3462958,474 4785403,2 9719105,1 14778826,43 19836339,94
2.7.Организационный план
В организационном отношении персонал остается прежний, замена оборудования происходит при минимальной остановке оборудования.
2.8.Обоснование экономической эффективности
Коэф-т дисконтирования = 1( 1+Е/100)
Е-норма дисконта.
Е =d+r+q
D – безрисковая норма дисконта-6%
R – надбавка за риск-4%
q- ожидаемая инфляция-2%
Е=6+4+2= 12%
К-т дисконтирования =1*(1+12/100)=1,12
Таблица 25
К-т дисконтирования 1 2 3 4 5 значение 0 1,12 1,12 1,12 1,12 ЧДД по годам 0 1901088 2102609 2100917 2099226 Таблица 26
Расчет ЧДД по годам
показатели 1 2 3 4 5 Доход 1753920 1935360 1935360 1935360 1753920 расход 56520,42 58030,77 59541,11 61051,4 56520,42 К-т дисконтирования 0 1,12 1,12 1,12 1,12 ЧДД по годам 0 1901088 2102609 2100917 2099226
Расчет ЧДД общий= (доход- расход)*К-т дисконтирования =( 7560000-235143,8)*1,12 = 8203838,94 тыс. руб.
ИД =1+ ЧДД/ инвестиции = 1+8203838,94/1088,97=7534,6 тыс. руб.
То = Т +-ЧДД/-ЧДД+ЧДД = 2+8203838,94/8203838,94=3 года
График финансового профиля приведен на рис.1. согласно табл.26.
Рис.1. Финансовый профиль проекта
ТБ = 3 пост/ (Ц-с) = 22042,64/ (55,4-50,4)=4322,08 ед.
Точка безубыточности: T min = C пост / (1 – Спер/V продаж) - в рублях
=22042,6/ (1-213010,4/7560000)=22681,7 тыс. руб.
Рис.2.Точка безубыточности в денежном выражении
2.9.Оценка риска
Таблица 26
Оценка риска
Риск (1) Тип риска (2) Вероятность (3) Описание, меры противодействия (4) Падение курса рубля Неуправляемый Средняя В посткризисных условиях может произойти сильное обесценение рубля, что сделает менее привлекательными продажи. Природные катаклизмы Неуправляемый Низкая - Рост цены Неуправляемый Низкая Инфляция, рост цен на сырье может привести к необходимости роста цен Переоценка потенциала рынка и возможностей компании Управляемый Средняя Возможна переоценка возможностей компании и объёма реализации. Инфляция Неуправляемый Низкая Компания предусматривает 6% общий рост цен. Вероятность гиперинфляции с учётом текущей макроэкономической политики государства выглядит маловероятной. Поломки оборудования Управляемые Высокая Существует вероятность выхода из строя оборудования. В качестве меры предупреждения подобных поломок предлагается проводить профилактику всей линии раз в квартал. Сбои программного обеспечения настройки оборудования Управляемый Средняя При сбое ПО может возникнуть угроза остановки линии, поэтому необходимо иметь возможность восстановления
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Боди З. Принципы инвестиций/ З. Боди, А. Кейн, А. Маркус.-М.: Вильямс,2008.-984 с
Горемыкин, В.А. Бизнес-план: методика разработки. М.:Ось-89,2009.-864 с.
Лапуста, М.Г. Предпринимательство: Учебник. -М.: ИНФРА-М, 2009. - 608 с.
Маренков Н.Л.Основы управления инвестициями/ Н.Л.Маренков.-М. УРСС,2007.-480 с.
Росстат. http://www.gks.ru/
http://www.fiac.ru/files/Russia-Investment-Climate-2012-RU.pdf
http://dom-hors.ru/issue/pep/2012-4/onishchenko.pdf
Маренков Н.Л.Основы управления инвестициями-М. УРСС,2007.-С.10
Боди З., Кейн А.,Маркус А.Принципы инвестиций-М.: Вильямс,2008.-С.55
http://dom-hors.ru/issue/pep/2012-4/onishchenko.pdf
http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/fund/#
http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/fund/#
Региональная экономика. Учебник-М.: Инфра-М,2007.-С.439
http://www.fiac.ru/files/Russia-Investment-Climate-2012-RU.pdf
http://www.fiac.ru/files/Russia-Investment-Climate-2012-RU.pdf
http://www.fiac.ru/files/Russia-Investment-Climate-2012-RU.pdf
http://www.fiac.ru/files/Russia-Investment-Climate-2012-RU.pdf
3