Анализ финансового состояния организации

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА В УСЛОВИЯХ РЫНКА
1.1. Финансовое состояние субъекта хозяйствования: понятие,
факторы, его определяющие
1.2. Значение, информационная база и методы финансового анализа
1.3. Показатели оценки финансового состояния предприятия
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ВЕСТА»
2.1. Краткая экономическая характеристика ООО «Веста»
2.2. Общая оценка имущества и источников его формирования
ООО «Веста»
2.3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности
2.4. Оценка деловой активности и рентабельности
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «ВЕСТА»
3.1. Разработка основных направлений финансовой политики предприятия
3.2. Прогнозирование основных показателей финансового состояния предприятия…………………………………………………………………...…......72ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом объеме прибыли. В том случае, если объем прибыли субъекта хозяйствования известен или заранее спрогнозирован, важной задачей будет снижение уровня финансового риска, который может быть при получении данного объема прибыли.
Такая минимизация может быть достигнута при помощи диверсификации видов операционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежанием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.
6 задача. Обеспечение постоянного финансового равновесия субъекта хозяйствования в процессе его развития. Такое обеспечение определяется высокой степенью финансовой устойчивости и платежеспособности субъекта на всех стадиях его развития и достигается с помощью образования оптимальной структуры капитала и имущества, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов при помощи различных источников, достаточным уровнем самофинансирования потребностей в инвестициях.
Все представленные выше задачи политики управления финансами хозяйствующего субъекта теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельно взятые их них и имеют характер разнонаправленный (к примеру, обеспечение максимизации объема прибыли при минимизации степени финансового риска; обеспечение образования необходимого объема финансовых ресурсов и стабильного финансового равновесия хозяйствующего субъекта в процессе его развития и т.п.).
В связи со всем выше изложенным, в процессе управления финансами хозяйствующего субъекта отдельные задачи должны быть между собой оптимизированы для достижения наиболее эффективной реализации его основной цели.
Управление финансами в хозяйствующем субъекте в рыночных условиях является одним из важнейших направлений управленческой деятельности, обеспечивающих решение текущих вопросов финансирования продажи товаров (работ, услуг), а также задач выживания в условиях конкурентной борьбы, стабилизации финансового состояния, минимизации затрат и максимизации объема прибыли, рентабельной деятельности и повышения объемов продаж. Все это повышает стоимость самого хозяйствующего субъекта с точки зрения инвестиционной привлекательности и перспектив его развития.
В целом, во всем комплексе задач управления финансами ООО «Веста» можно выделить пять важных блоков (рис.3.1).
Рис. 1. Основные блоки задач управления финансами
ООО «Веста»
Каждый из блоков рисунка 1 характеризует отдельный сегмент финансового управления хозяйствующего субъекта, который направлен на достижение общего результата, - тактических и стратегических целей его развития.
1 блок. Финансовое планирование. Данный блок способствует составлению различных смет и бюджетов, определяет объем необходимых ресурсов.
2 блок. Управление дебиторской и кредиторской задолженностями. Это блок устанавливает основные направления контроля за состоянием задолженностей дебиторской и кредиторской.
3 блок. Управление структурой капитала. Структура капитала в основном предопределяет внутренние и внешние источники финансового обеспечения долгосрочные и краткосрочные, размеры процентной ставки, которые допустимы и прямо влияют на ликвидность и финансовую результативность деятельности хозяйствующего субъекта. Здесь идет речь об эффекте финансового рычага, который позволяет определить рост доходности хозяйствующего субъекта в случае привлечения заемных средств при достаточном уровне собственного капитала.
4 блок. Инвестиционная деятельность. Принятие инвестиционных решений должно сопровождаться хорошими знаниями финансового менеджера о финансах фондового рынка, а также о собственном имуществе, которое определяет объемы реальных инвестиций (капиталовложений) при необходимости замены или создания новых основных средств.
5 блок. Контроль и анализ результатов. Контроль исполнения финансовых решений и анализ полученных в ходе исполнения результатов обеспечивают эффективное распределение средств между различными направлениями деятельности субъекта хозяйствования. Данная работа предполагает обработку информации финансового характера и представление ее в форме финансовой отчетности. Практика управления финансами определяет набор функций финансового менеджера, исполнение которых выступает обязательным условием его работы и не зависит от отраслевой принадлежности и размеров субъекта хозяйствования.
Рассмотрим подробнее задачи, которые ООО «Веста» должно решаться в процессе управления финансами:
1) в сфере прогнозирования:
долгосрочное и краткосрочное финансовое прогнозирование основных финансово-экономических показателей при помощи компьютерных программ;
ценовая политика и планирование объемов сбыта;
оценка эффективности произведенных расходов;
анализ экономических показателей и факторов изменения объемов реализации;
2) в сфере учета и контроля:
подготовка бухгалтерской отчетности, в том числе и государственной отчетности;
внутренний контроль (аудит);
подготовка информации для администрации о результатах деятельности за период;
сравнение фактических результатов с показателями плана и по нормативу;
3) в сфере управления разными фондами:
проведение банковских операций;
получение, хранение и выплата денежной наличности;
контроль и регулирование операций с денежными средствами;
4) в сфере управления структурой капитала:
определение краткосрочных и долгосрочных источников заемного капитала, стоимости и условий заимствования;
поиск внутренних резервов и направления их использования;
Установим некоторые направления совершенствования политики управления финансами, что позволит улучшить финансовое состояние ООО «Веста» в перспективе и обеспечит повышение его инвестиционной привлекательности.
Исходя из выше изложенных результатов анализа финансового состояния ООО «Веста», сформируем некоторые направления его финансовой политики.
Проведенный анализ выявил проблему повышения дебиторской задолженности, поэтому одним их основных направлений управления финансами ООО «Веста» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.
В современной хозяйственной практике дебиторскую задолженность можно классифицировать по следующим видам:
дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;
дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;
дебиторская задолженность по векселям полученным;
дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;
дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;
прочие виды дебиторской задолженности.
По этим видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности.
Создание политики управления дебиторской задолженностью ООО «Веста» должно включать следующие этапы.
Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы. Результаты проведённого анализа (глава 2) свидетельствуют, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «Веста». Для этого необходима разработка принципов кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «Веста» и снизить риски инфляционных потерь за счет замедления инкассации дебиторской задолженности (средний период инкассации дебиторской задолженности в 2009 году составил 41,662 дня, а в 2010 году – 42,289 дня). До настоящего времени в ООО «Веста» не руководствовались какими-то принципами при кредитовании покупателей, все было пущено на «самотек».
Фактически в субъекте хозяйствования реализуется агрессивный тип политики кредитования покупателей, который приводит к негативным последствиям- росту дебиторской задолженности. В свою очередь кредиторы ООО «Веста» требуют предоплаты. В результате нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.
Для ООО «Веста» наиболее приемлемым является принцип реализации своих товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются покупателями этой организации. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как для хорошей работы ООО «Веста» необходимо постоянное «присутствие» денежных средств в ликвидной форме. Все это обеспечит средний уровень кредитного риска хозяйствующего субъекта. Данного типа кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам предприятия, потому что не сдерживает объемы реализации и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.
При вводе в действие данного принципа ООО «Веста» рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний покупателям о дате платежей (приемлемой являетсяа периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с возможным начислением процентов согласно ставки рефинансирования Банка России; обязательным является разработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
Затем необходимо построение эффективной системы контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, нужно поручить его проведение бухгалтеру ООО раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений в размере 20% от оклада. Один раз в месяц финансовому директору нужно проводить проверку всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который выполняет данные операции.
В связи с немногочисленностью персонала ООО «Веста» нанимать еще дополнительную штатную единицу просто не имеет смысла, нужно концентрировать условия всех административных работников по решению данного вопроса.
Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов – также является одним из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность представляет собой наиболее краткосрочный вид используемых субъектом хозяйствования заемных средств, который формируется им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.
В качестве начального и основного этапа формирования политики управления кредиторской задолженностью выступает ее анализ. По результатам проведенного в главе 2 анализа было выявлено, что необходимо постоянное проведение жесткого контроля за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Веста». Данного типа работу предлагается осуществить финансовому директору, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.
Управление денежными активами в ООО «Веста» в анализируемом периоде принесло отрицательный результат, потому что уменьшение денег на счетах в банке не приносит дополнительный доход предприятию в виде начисляемых на них процентов банком. Кроме того, степень участия денежных средств ООО «Веста» в оборотном капитале снизилась, так как их доля в структуре оборотных активов осталась на уровне 0,01%. Поэтому необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей.
Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:
- согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);
- использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке.
В дополнение к выше изложенному необходимо проводить контроль нахождения денежных активов в субъекте хозяйствования: если это краткосрочные финансовые вложения - то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления». При этом всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать». В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности ООО «Веста» в дальнейшем будут улучшаться.
Прогнозирование основных показателей финансового состояния предприятия
Необходимо произвести прогноз финансовых показателей деятельности предприятия с целью проведения дальнейшего контроля за финансовой деятельностью предприятия.
Моделирование выручку от продажи будет произведено на основе расчета среднегодового темпа роста. Выручка по прошедшим годам ООО «Веста» составила: в 2008 году - 99923 тыс.руб., в 2009 - году 110583 тыс.руб., в 2010 году - 139667 тыс. руб. Расчет среднегодовой темп роста выручки от продажи (нетто) ООО «Веста» за 2008-2010 годы проводится по формуле:
(16)
где, ТРсг – среднегодовой темп роста, %;
Вn, В1 – соответственно выручка от продажи за последний и за первый период анализируемого динамического ряда;
n – количество периодов.
Среднегодовой темп роста выручки от продажи ООО «Веста» бал равен 118,2% (), то есть в среднем за год выручка увеличивалась на 18,2%. Соответственно планируемая выручка от продажи в 2011 году составит:
139667 * 1,182 = 165086 (тыс. руб.)
Средний уровень надбавки без НДС по данным 2010 года составил 7,56% (табл. 5). Предполагается оставить надбавку на уровне 2010 года, чтобы не «отпугнуть» клиентов повышением цен. Необходимо убрать из выручки среднюю надбавку по ООО «Веста» 7,56%, будет получена себестоимость (сумма, отдаваемая поставщикам за товары), равная 152605 тыс. руб.
Будет проведен прогноз основные финансовые результаты ООО «Веста». Для этого производится расчет прогнозируемой прибыли ООО «Веста» на основе метода «скользящей средней».
Для расчета прогнозируемой прибыли взяты ее суммы за 2006-2010 годы, промежуточные расчеты представлены в таблице 23.
Таблица 23
Промежуточные показатели для расчета прогнозируемой прибыли ООО «Веста» по методу «скользящей средней»
Годы Сумма прибыли от продаж, тыс. руб.
Темпы роста,
%
Выравненные показатели
(k) 2010 1294 220,8 k1 = (129,6+107,7+106,2)/3=114,5% 2009 586 109,7 k2 = (107,7+106,2+109,7)/3=107,9% 2008 534 106,2 k3 = (106,2+109,7+220,8)/3=145,6% 2007 503 107,7 - 2006 467 129,6 - Источник: авторская разработка.
Расчет темп прироста прибыли производится по формуле:
∆ = (k3 – k1) / (n - 1), (17)
где n – количество k.
Темп прироста прибыли составит:
(145,6-114,5) : (3-1) = 15,5%.
Темп роста прибыли (Тр(пр)) на планируемый период рассчитывается по формуле:

Тр(пр) = Тр2008 + 2*∆, (18)
где Тр2008 – темп роста в 2008 году.
Темп прироста прибыли в планируемом периоде составит:
106,2 + 2 * 15,5 = 137,2%.
Следовательно, прибыль от продаж на планируемый период по расчетным данным составит 1775 тыс. руб. (1294*1,372). Это больше прибыли от продаж 2010 года на 481 тыс. руб. (1775-1294).
Рентабельность продаж составит 1,08% (1775 : 165086 * 100), что больше показателя 2010 года на 0,15%. Следовательно, ООО «Веста» еще более укрепит свои позиции в финансовом отношении. Уровень валовой прибыли (дохода от реализации без НДС) в процентах к выручке (нетто) составил в 2010 году 7,56%.
Исходя из того, что для привлечения потребителей нужно придерживаться ценовой политики, которая предполагает оставлять надбавку на прежнем уровне, что сделает необходимым оптимизировать издержки с целью повышения прибыли, сумма валовой прибыли для покрытия издержек обращения и формирования прибыли от продаж составит в плановом периоде 12480 тыс. руб. (165086 * 7,56 : 100). Следовательно, ООО «Веста» необходимо придерживаться в плановом периоде издержек обращения в сумме не более 10705 тыс. руб. (12480 - 1775), что больше показателя 2010 года на 1437 тыс. руб. (10705 - 9268).
В 2010 году сумма издержек обращения организации в процентах к выручке от продаж (нетто) составила 6,64% (9268/139667*100). Планируется, что этот показатель в связи с произведенными выше прогнозными расчетами будет равным в 2011 году 6,48% (10705/165086*100), следовательно, планируется «относительная» экономия издержек ООО «Веста» в сумме 264 тыс.руб. ((6,48-6,64)*165086/100). Этому будет способствовать сокращение командировочных расходов, представительских расходов и т.д. Все это позволит улучшить финансовое состояние ООО «Веста».
Финансовые показатели деятельности ООО «Веста» на прогнозируемый год представлены в таблице 24.
Таблица 24
Финансовые показатели деятельности ООО «Веста»
Наименование показателя Факт 2010 г. Прогноз на 2011 г. Отклонение, (+,-) Выручка от продаж (нетто), тыс.руб. 139667 165086 +25419 Прибыль от продаж, тыс.руб. 1294 1775 +481 Рентабельность продаж в % к выручке (нетто) 0,93 1,08 +0,15 Сумма валовой прибыли (для покрытия издержек обращения и формирования прибыли от продаж),тыс.руб.
10562
12480
+1918 Уровень валовой прибыли в % к выручке (нетто)
7,56
7,56
- Сумма издержек обращения, тыс.руб. 9268 10705 +1437 Сумма издержек обращения в % к выручке (нетто)
6,64
6,48
-0,016 Источник: авторская разработка.
Все финансовые показатели деятельности ООО «Веста» при применении всех выше изложенных рекомендаций будут в следующем году оптимизированы.
Предполагается, что прочих расходов у организации в 2011 году не будет, а прочие доходы составят в 2011 году 13000 руб. за сдаваемые в аренду 25 кв.м. склада. Следовательно, в 2011 году прибыль до налогообложения составит 1788 тыс.руб. (1775+13). Чистая прибыль (без налога на прибыль 20%) составит в 2011 году 1358,5 тыс.руб. (1788*(100-20)/100), что больше показателя 2010 года на 990,5 тыс.руб. (1358,5-368).
Одной из составных частей прогноза финансового состояния является планирование движения денежных средств. С помощью плана определяется, когда конкретно и сколько денег поступит и будет уплачено, чтобы обеспечить нормальную деятельность, а также остаток денежных средств, который заносится в баланс. Остаток денежных средств на 1.01.2011 года в ООО «Веста» составил 3 тыс. руб. Данные о поступлении денежных средств взяты из расчета показателей и представлены в таблице 25.
Таблица 25
План движения денежных средств ООО «Веста» на 2011 год
Показатели Сумма, тыс. руб. Остаток денежных средств на 1.01.2011 года 3 Поступление от реализации 165086 Поступление от внереализационной деятельности 13 Всего 165102 Выбытие: Приобретение товаров 152605 Издержки обращения 10705 Возврат краткосрочного кредита (1000 тыс.руб.) и процентов по нему (140 тыс.руб.) 1140 Всего 164450 Остаток денежных средств на 1.01.2012 года 652 Источник: авторская разработка.
Следовательно, на конец прогнозного 2011 года остаток денежных средств составит 652 тыс.руб.
Краткосрочных финансовых вложений в 2011 году не предполагается.
Необходимо рассчитать сумму готовой продукции и товаров для перепродажи на 2011 год на основе среднего показателя оборачиваемости запасов товаров. Среднегодовая сумма запасов товаров составила за 2010 год 4863,5 тыс. руб. ((3968+5759) : 2). Оборачиваемость товаров составила в 2010 году 28,72 раза (139667/4863,5). Вследствие того, что предполагается ускорение оборачиваемости, планируемая оборачиваемость товаров будет равной 29 раз. Среднегодовая сумма запасов товаров в 2011 году составит 7003 тыс. руб. (165086 : 29). На начало 2011 года сумма запасов товаров была равной 6568 тыс. руб. Следовательно, на конец года исходя из известной среднегодовой суммы сумма готовой продукции и товаров для перепродажи будет равной 7438 тыс. руб. ((7003 * 2) -6568). Стоимость сырья и материалов в связи с достаточностью для ведения нормального торгового процесса прогнозируется на уровне прошлого года в размере 46 тыс. руб. Итого общая сумма запасов на конец 2011 года будет равной 7484 тыс. руб. (46+5438). Сумма НДС по приобретенным ценностям в балансе на конец 2011 года будет отсутствовать.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2010 году составила 8,631 раза. Предложенные мероприятия по управлению дебиторской задолженностью позволят ускорить ее оборачиваемость, как планируется, до 9,5 раз. Тогда среднегодовая сумма дебиторской задолженности составит 17007 тыс. руб. (165086 : 9,5). На конец 2011 года прогнозируемая сумма дебиторской задолженности будет равной 16994 тыс. руб. ((17007 * 2) - 17020).
Средний процент амортизации основных средств ООО «Веста» составляет 8,23%. Следовательно, остаточная стоимость основных средств для включения в баланс на конец 2011 года составит 900 тыс. руб. (981 * (100 -8,23) : 100).
Предполагается, что в 2011 году сумма кредиторской задолженности не будет превышать средней за прошлые годы и будет на уровне 20500 тыс. руб. вследствие того, что для торговли характерно финансирование оборотных активов за счет дебиторской задолженности. Краткосрочные кредиты и займы на 2011 год планируются в сумме 2182 тыс. руб.
По решению учредителей предполагается увеличить сумму нераспределенной прибыли до 1898 тыс. руб. Также предполагается привлечение дополнительных учредителей для увеличения суммы уставного капитала до 1450 тыс. руб.
Ниже в таблице 26 представлен прогноз баланса на 2011год. Данные, представленные в таблице 26, свидетельствуют, что сумма оборотных активов прогнозируется больше фактической суммы на 01.01.2011 г. на 1383 тыс. руб., или на 5,8%, что говорит о большем вложении средств в мобильные активы.
Таблица 26
Прогноз баланса ООО «Веста» на 2011 год
Показатели На
начало года
(факт) На
конец года
(прогноз) Отклонение,
(+;-) Динамика, % АКТИВ 1. Внеоборотные активы 1.1. Основные средства 981 900 -81 91,7 Итого по разделу 1 981 900 -81 91,7 2. Оборотные активы. 2.1. Запасы 6568 7484 +916 113,9 2.2. НДС по приобретенным ценностям 156 - Дебиторская задолженность 17020 16994 -26 99,8 2.4. Краткосрочные финансовые вложения - - 2.5. Денежные средства 3 652 +649 217,3 раз Итого по разделу 2 23747 25130 +1383 105,8 БАЛАНС 24729 26030 +1301 105,3 ПАССИВ 3. Капитал и резервы 3.1. Уставный капитал 10 1450 +1440 145 раз 3.2. Нераспределенная прибыль 995 1898 +903 190,7 Итого по разделу 3 1005 3348 +2343 333,1 5. Краткосрочные обязательства 5.1. Займы и кредиты 3182 2182 -1000 68,6 5.2.Кредиторская задолженность 20542 20500 -42 99,8 Итого по разделу 5 23723 22682 -1041 95,6 БАЛАНС 24729 26030 +1301 105,3 Источник: авторская разработка.
Рост в прогнозном периоде суммы собственного капитала по сравнению с предполагаемым снижением краткосрочных обязательств (соответственно 333,1% > 95,6%) говорит об усилении финансовой независимости предприятия от кредиторов.
В целом стоимость имущества ООО «Веста» прогнозируется в размере 26030 тыс. руб., что больше фактического показателя на начало 2011 года на 1301 тыс.руб., или на 5,3%. Прогнозные коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Веста» представлены в таблице 27.
Таблица 27
Прогнозные коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Веста» на 2011 год
Показатель
Расчет На
начало года
(факт) На
конец года
(прогноз) Откло-нение,
(+; -) Рекомен-дуемое значение 1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр.590+
+стр.690) /стр.490 23,600 6,775 -16,825 ≤ 1 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (стр.490-
- стр.190)/ /стр.290 0,001 0,097 +0,096 0,6-0,8 3. Коэффициент финансовой независимости стр.490 / стр.700 0,041 0,129 +0,088 > 0,5 4. Коэффициент финансовой устойчивости (стр.490+
+стр.590) /стр.300 0,041 0,129 +0,088 Оптимально 0,8-0,9; тревожно < 0,75
5.Общий показатель ликвидности (L1) (стр.250+стр.260 + +0,5*стр.240+0,3*(стр.210+стр.220+стр.230))/(стр.620+0,5*(стр.610+стр.670)+0,3*(стр.590+ стр.630+стр.640+
Стр.650+стр.660))
0,476
0,578
+0,102
- 6. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) (стр.250+стр.260)/
(стр.620+стр.610+
+стр.670) 0,0001 0,029 +0,0289
0,2-0,7 7. Коэффициент «критической» оценки (L3) (стр.250+стр.260+
+стр.240)/
(стр.620+стр.610+
+стр.670) 0,717 0,778 +0,061 Оптимально
0,7-0,8 8. Коэффициент текущей ликвидности (L4) (стр.250+стр.260+
+стр.240+стр.210+
стр.220++стр.230)/
(стр.620+стр.610+
+стр.670)
1,001
1,108
+0,107 Оптимально
не<2 9. Коэффициент восстановления платежеспособности (L8)
(L4ф+6 / (Т(L4ф - L4н))) / 2 2,89
>1 Источник: авторская разработка.
Данные, приведенные в таблице 27 позволяют сделать следующие выводы. Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (его снижение в 2010 году на 10,289 пункта) свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости ООО «Веста». Для финансовой устойчивости необходимо, чтобы этот коэффициент был ниже единицы, хотя и наблюдается его снижение, но коэффициент в 6,775 раза превышает рекомендуемое значение.
Так, в 2011 году на 1 рубль собственных средств будет приходиться 6,775 руб. всех заемных средств. Этот показатель уже намного ближе к рекомендуемому значению чем показатель фактический на начало 2011 года, что говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия.
Как показывают данные таблицы 27, у ООО «Веста» прогнозируется коэффициент собственными источниками финансирования в размере 0,097 пункта, что больше фактического показателя на 0,096 пункта. Следовательно, собственными оборотными средствами в конце года покрывалось лишь 9,6% оборотных активов, что характерно для предприятий торговли, финансирующих зачастую свои запасы за счет кредиторской задолженности.
Значение коэффициента финансовой независимости не достает до «критической точки», что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат в 2010 году 12,9% от стоимости имущества.
Динамика коэффициента финансовой устойчивости положительна. Прогнозируется, что значение показателя возрастет в динамике на 0,088 пункта и попадает под определение «тревожное». В ООО «Веста» 12,9% активов финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов. Однако это лучше, чем фактически на начало 2011 года, что говорит об усилении финансовой независимости предприятия.
Прогнозируется значение общего показателя ликвидности ООО «Веста» в размере 0,578 пункта, что выше фактического показателя на 0,102 пункта. Следовательно, можно сделать выводы о прогнозируемом улучшении платежеспособности и ликвидности баланса хозяйствующего субъекта. В связи с этим на основе отчетности ООО «Веста» может быть выбрано в качестве наиболее надежного партнера.
Прогнозный коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2011 года возрастет на 0,0289 пункта и будет равным 0,029. Следовательно, в конце отчетного периода ООО «Веста» сможет оплатить уже 2,9% своих краткосрочных обязательств. Это значение далеко от оптимального, однако оно намного больше фактического, что свидетельствует об укреплении платежеспособности предприятия.
Коэффициент «критической оценки» находится в оптимальном значении в 2009 году в 2010 году. В динамике прогнозируется увеличение данного показателя на 0,061 пункта. В анализируемой организации дебиторская задолженность относится к нормальной – сроки возникновения в течение двенадцати месяцев после отчетной даты. Поэтому значение коэффициента «критической» оценки и его тенденцию можно оценить положительно. Прогнозный коэффициент показывает, что покрыть всех краткосрочных обязательств ООО «Веста» за счет средств на счетах, а также поступлений по расчетам, сможет в размере 77,8%.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считается соотношение от 2 до 3. В ООО «Веста» на конец 2011 года коэффициент текущей ликвидности увеличится на 0,107 пункта и составит 1,108. Это значит, что текущих активов хватит не только для покрытия краткосрочных обязательств, но еще останется для ведения бизнеса.
В связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности прогнозируется в размере, меньшем рекомендуемого, был рассчитан прогнозный коэффициент восстановления платежеспособности, который говорит о росте возможности предприятия восстановить свою платежеспособность.
Следуя всем изложенным рекомендациям по формированию финансовой политики, ООО «Веста» сможет повысить эффективность своих финансовых потоков.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В дипломной работе были рассмотрены аспекты анализа финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние представляет собой способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность. Его характеризует обеспеченность финансовыми ресурсами, которые нужны для нормального функционирования субъекта хозяйствования, оптимальностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с иными юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
В современных экономических условиях анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта играет достаточно важную роль в формировании как общей, так и, в частности, их финансовой стратегии. Анализ финансового состояния является методом оценки ретроспективного финансового состояния субъекта хозяйствования с помощью изучения зависимости и динамики данных его финансовой отчетности.
Условия рыночной экономики не только усиливают роль анализа финансового состояния, но и качественно изменяют. Все это связано, прежде всего, с тем, что анализ финансового состояния из рядового элемента анализа финансово-хозяйственной деятельности превратился в современных условиях в основной метод оценки экономики.
Анализ финансовой отчетности ООО «Веста» за 2010 год выявил, что в исследуемом периоде:
1) собственный капитал организации увеличился на 57,5%, или на 270 тыс. руб., что было обусловлено ростом нераспределенной прибыли.
2. Динамика коэффициента финансовой устойчивости положительна. Значение показателя возрастает в 2010 году на 0,010 пункта и попадает под определение «тревожное». В ООО «Веста» всего 2,7% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов. Проанализировав индикаторы финансовой устойчивости за отчетный период, можно сделать вывод о недостаточной текущей финансовой устойчивости анализируемого хозяйствующего субъекта.
3. Общий показатель ликвидности ООО «Веста» возрос в отчетном периоде на 0,004 пункта и составил 0,449. Однако коэффициент абсолютной ликвидности далек от рекомендуемого значения 0,2, в динамике снижается на 0,014 пункта и достигает в 2010 году значения 0,012. Следовательно, в конце отчетного периода ООО «Веста» может оплатить лишь 1,2% своих краткосрочных обязательств. Организации необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем усиления финансовой дисциплины.
4.Так как в ООО «Веста» коэффициент текущей ликвидности меньше критериального, поэтому был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил 11,355 пункта, что больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
5. По результатам анализа выявлено, что в ООО «Веста» присутствует достаточно большая сумма дебиторской задолженности. Это стало результатом агрессивной политики по отношению к покупателям. Однако кредиторы стали ужесточать свои требования об увеличении суммы предоплаты за поставляемые товары, что привело к большому отвлечению сумм из оборота, в результате кредиторская задолженность все равно возросла на 10,9%, или на 4177 тыс.руб. Не наблюдается равномерности в политике управления дебиторской и кредиторской задолженностями.
6. Снижение денежных средств ООО «Веста» на счетах в банке является плохим результатом финансовой политики предприятия, так как они не приносят дополнительный доход в виде процентов банка.
7.По организации за отчетный период наблюдается ухудшение практически всех показателей деловой активности, что оценивается отрицательно. Для эффективности управления запасами в организации нужно на должном уровне организовать аналитическую работу, чтобы постоянно контролировать изменения качественных показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику и т.д. По организации наблюдается также снижение всех показателей рентабельности отчетного периода. В целом, ухудшение всех показателей рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости, платежеспособности свидетельствует о снижении результативности деятельности ООО «Веста».
8. С целью улучшения финансового состояния был сделан вывод о необходимости изменения успешной политики управления дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и денежными активами. Для этого необходимо:
- согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного сета в банке);
- использовать умеренную кредитную политику по отношению к покупателям;
- осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности и т.д.
Все вышесказанное позволит увеличить объем свободных финансовых ресурсов организации. Все предложенные рекомендации позволят ООО «Веста»:
- увеличить выручку от продажи продукции на 18,2%, или на 25419 тыс.руб.;
- повысить сумму собственного капитала на 233,1%, или на 2343 тыс.руб.;
- повысить сумму денежных средств в 217 раз и т.д.
Реализация предложенных принципов финансовой политики позволит укрепить финансовое положение организации, наладить отношения с контрагентами, укрепить финансовую дисциплину.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Список литературы надо дополнить свежими источниками, изданными в 2010 г. и 2011 г. (после пополнения не забудьте исправить ссылки на источники в 1 главе
Абрютина М. С. Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М: Дело и сервис, 2008. – 225с.
Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – 400с.
Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и Ко, 2009. – 351с.
Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2008. – 240с.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В.Д. Новодворского - М.: «ИНФРА-М», 2009.- 464с.
Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2007. – 816с.
Выварец А.Д. Экономика предприятия. Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2009. – 368с.
Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2009. – 652с.
Григорьева Е.М., Перепечкина Е.Г. Финансы корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 288с.
Драгункина Н.В., Соснаускене О.И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: Экзамен, 2008. – 224с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2009. – 144с.
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2010. – 300с.
Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Омега-Л, 2009. – 398с.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Вахрушиной М.А. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 464с.
Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Дошков и Ко, 2009. – 369с.
Любушин Н.П., бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2010. – 336с.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ : Учебное посо