Разработка системы показателей оценки эффективности деятельности на основе бухгалтерской и финансовой модели. на примере компании "Газпром Нефть"

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. НАУЧНО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ 5
1.1. Эффективность как основной критерий оценки деятельности компании 5
1.2. Методика анализа показателей эффективности деятельности 8
2. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» 22
2.1. Краткая характеристика компании «Газпром Нефть» 22
2.2. Анализ прибыли компании «Газпром Нефть» 27
2.3. Анализ показателей рентабельности компании «Газпром Нефть» 29
2.4. Анализ показателей деловой активности компании «Газпром Нефть» 48
3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» 50
3.1. Мероприятия по улучшению основных показателей эффективности деятельности компании «Газпром Нефть» 50
3.2. Эффективность мероприятий по улучшению основных показателей эффективности деятельности компании «Газпром Нефть» 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 71
ЛИТЕРАТУРА 74
ПРИЛОЖЕНИЯ 77

Безусловно, используются такие приемы, как экономия топливно-сырьевых ресурсов, материальных и трудовых затрат, снижение доли амортизационных отчислений в себестоимости, сокращение административных расходов и т. п. Однако следует иметь в виду, что снижение себестоимости имеет свой предел, после которого оно невозможно без снижения качества продукции. То же относится к административным и коммерческим расходам, которые невозможно свести к нулю, поскольку без них предприятие нормально функционировать не сможет и продукция реализовываться не будет.
Для анализа структуры затрат по элементам затрат составляется аналитическая таблица 3.2.
Таблица 3.2 - Структура себестоимости продукции
Рис. 3.2. Структура себестоимости по элементам затрат
Анализ себестоимости показывает, что наибольший вклад в себестоимость продукции вносят материальные затраты.
Моделирование показателя рентабельности активов компании обеспечивает создание пятифакторной модели рентабельности, включающей в себя все пять показателей интенсификации использования производственных ресурсов
= ( 3.2) В модели (3.2) учтено влияние эффективности использования внеоборотных активов и оборачиваемости оборотных активов и влияние удельных весов элементов затрат в выручке от продаж. Использование модели (3.2) для целей управления предприятием (оценки факторных влияний на финансовые результаты отчетного периода и планирования параметров деятельности на предстоящий период) позволяет организовать одновременное и комплексное воздействие как на состояние различных групп активов компании, так и на структуру его затрат с целью достижения намеченного уровня рентабельности активов.
Эффективность мероприятий по улучшению основных показателей эффективности деятельности компании «Газпром Нефть»
Рассмотрим, как повлияет на рентабельность улучшение использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость, снижение:
фондоемкости;
материалоемкости;
зарплатоемкости;
амортизациоемкости.
В таблицах 3.3-3.7 рассчитаны фактические показатели рентабельности по прибыли от продаж при снижении указанных факторов. В таблицах выделен тот фактор, который изменяется. На рисунках 16-19 приведены различные показатели рентабельности при снижении указанных факторов.
Таблица 3.3. - Влияние на рентабельность фондоемкости
Рис. 3.3. Влияние на рентабельность фондоотдачи
Таблица 3.4. - Влияние на рентабельность снижение материалоемкости
Рис. 3.4. Влияние на рентабельность материалоемкости
Таблица 3.5. - Влияние на рентабельность трудоемкости
Рис. 3.5. Влияние на рентабельность трудоемкости
Таблица 3.6. - Влияние на рентабельность амортизациеёмкости
Рис. 3.6. Влияние на рентабельность амортизациеёмкости
Каждый из рассматриваемых факторов снижается от начальной величины до 90% от начальной величины с шагом 2%.
Из таблиц и графиков следует, что все показатели рентабельности выросли. Наибольшее влияние на повышение рентабельности оказывают снижение материалоемкости и трудоемкости. Наименьшее влияние на повышение рентабельности оказывают снижение амортизациеёмкости.
Влияние на рентабельность фактора оборачиваемости оборотных средств приведено в таблице 3.7.
Таблица 3.7. - Влияние на рентабельность оборачиваемости оборотных активов
В столбцах 3-7 рассчитаны показатели рентабельности при увеличении оборачиваемости на 2%.
Рис. 3.7. Влияние на рентабельность оборачиваемости оборотных средств
Из таблицы и графика 20 следует, что показатели рентабельности всех активов, оборотных активов, собственного капитала, производственных фондов выросли. Показатели рентабельности продаж и внеоборотных активов остались без изменения.
Фактором, влияющим на величину прибыли от реализации продукции и рентабельности, является изменение объема производства и реализации продукции. Рассмотрим, как повлияет на величину рентабельности увеличение объема реализации продукции на 10%. В столбцах 3-7 табл. 32 рассчитаны показатели рентабельности при увеличении объема продаж на 10 % с шагом 2%.
Из таблицы и графика 22 следует, что показатели рентабельности всех активов, внеоборотных активов, собственного капитала, производственных фондов выросли. Показатели рентабельности продаж и оборотных активов остались без изменения.
Таблица 3.8. - Влияние на рентабельность объема продаж
Рис. 3.8. Влияние на рентабельность объема продаж
Фактором, определяющим величину прибыли и рентабельности компании, являются применяемые цены. Свободные цены в условиях их либерализации устанавливаются самими компаниями в зависимости от конкурентоспособности данной продукции, спроса и предложения аналогичной продукции другими производителями. Очевидно, что уровень цен определяется прежде всего качеством производимой продукции и платёжеспособным спросом населения.
Проанализируем влияние на величину рентабельности увеличение цен на продукцию на 10%. В столбцах 3-7 таблицы 3.9 рассчитаны показатели рентабельности при увеличении цен на 10% с шагом 2%.
Таблица 3.9 - Влияние на рентабельность повышения цены
Рис. 3.9. Влияние на рентабельность цен
Из таблицы и графика 3.9 следует, что все показатели рентабельности выросли.
На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Первые находятся в сфере управления производственно-хозяйственной деятельностью, остальные – в сфере финансовой деятельности. Рентабельность собственного капитала – это трехфакторная модель, где первый фактор обобщает отчет о прибылях и убытках, второй – подключает к этому отчету актив баланса, третий – основывается на данных пассива баланса.
Эти факторы имеют, как правило, отраслевой характер. Так, производительность активов (оборачиваемость активов) невелика в капиталоемких отраслях, в то же время им присущ относительно высокий показатель рентабельности продаж. Высокое значение коэффициента финансовой зависимости могут позволить себе фирмы, имеющие стабильное и прогнозируемое поступление денег за продукцию или значительные ликвидные активы. Анализ рентабельности собственного капитала имеет временной аспект. Так, рентабельность продаж не отражает долгосрочных инвестиций. Более того, если такие инвестиции осуществляются, то рентабельность продаж может временно снижаться. Коэффициент финансовой зависимости отражает рискованность бизнеса: чем выше его значение, тем более рискованной для акционеров, инвесторов и кредиторов является коммерческая организация.
Наконец, особенностью этого показателя является тот факт, что числитель (прибыль) складывается в текущих оценках и отражает сложившийся уровень цен. Знаменатель (собственный капитал) складывался в течение многих лет и выражен в книжной оценке. Поэтому при анализе, если возможно, имеет смысл учесть рыночную оценку собственного капитала.
Влияние на величину рентабельности собственного капитала снижения доли собственного капитала на приведено в таблице 3.10.
Таблица 3.10 - Влияние на рентабельность доли собственного капитала
Рис. 3.10. Влияние на рентабельность доли собственного капитала
Из таблицы и графика следует, что рентабельность собственного капитала выросла, все остальные показатели рентабельности остались без изменения.
К числу факторов роста прибыли и рентабельности следует отнести обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции.
Прибыль в рыночной экономике - движущая сила обновления, как производственных фондов, так и выпускаемой продукции. Характерно проявление этой силы в концепции «жизненного цикла» продукции.
Для сохранения уровня прибыли на предприятии важно определить момент начала проектирования и запуска в производство новой продукции. Дело в том, что этап проектирования и освоения продукции занимает определенное время, в течение которого предприятие несет убытки. Затем с момента запуска продукции в производство убытки начинают снижаться и через некоторое время достигается точка безубыточности. При увеличении объема продаж растет и прибыль в результате снижения доли постоянных расходов. При достижении равновесия спроса и предложения размер прибыли стабилизируется и некоторое время остается на неизменном уровне. Такое положение может сохраняться довольно длительное время при отсутствии угрозы со стороны конкурентов и при стабильном спросе на продукцию. При наличии конкурентов поддержание уровня продаж достигается путем снижения рентабельности, т. е. понижения цены за счет доли прибыли. Эффективность начинает снижаться.
При усилении конкурентной борьбы предприятие не в состоянии далее поддерживать уровень продаж вследствие снижения цены, поскольку работа становится неэффективной, убыточной. Для поддержания эффективности компании нужно снижать издержки пропорционально снижению цены или же переходить к выпуску другой продукции, спрос на которую еще не исчерпан. Учитывая этот фактор, компании должны приступать к освоению нового вида продукции на этапе роста прибыли с тем, чтобы к моменту начала снижения рентабельности старой продукции выпуск новой продукции достиг точки безубыточности. Такая стратегия позволит постоянно сохранять достигнутый уровень рентабельности и даже, при благоприятной конъюнктуре, его повысить.
Повышение качества продукции, технические усовершенствования и другие приемы поддержания спроса на продукцию требуют дополнительных затрат и потому также должны применяться задолго до того, как уровень рентабельности начнет снижаться или по крайней мере сразу же, как только такая тенденция наметится. Более того, на гребне спроса улучшение предлагаемого товара может повлечь за собой и повышение цены на нее и соответственно прибыли.
Важным источником резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности является оптимизация структуры товарной продукции, т.е. увеличение доли тех изделий, которые приносят большую прибыль компании. Однако нужно иметь в виду, что руководство компании никогда не сведет свою производственную программу только к одному самому доходному изделию или к услуге, чтобы минимизировать вероятность банкротства в связи с изменением конъюнктуры рынка.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Результативность и экономическая целесообразность функционирования компании измеряются абсолютными и относительными показателями. Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.
Прибыль – конечный финансовый результат предпринимательской деятельности. С позиций собственника капитала и потенциального инвестора прибыль определяет доходность капитала, т.е. главное условие целесообразности инвестирования. Абсолютная величина прибыли отражает результаты снижения себестоимости и роста объема реализованной продукции.
Кроме абсолютного размера прибыли, показателем эффективности организации выступает рентабельность. При принятии решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются показатели рентабельности капитала, издержек и продаж.
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности организации. Они измеряют доходность организации с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.
В дипломной работе рассмотрено три факторные модели, отражающие три последовательных стадии детализации факторов рентабельности активов. Для каждой факторной модели проводится количественная оценка факторных влияний по методу цепных подстановок.
Двухфакторная модель рентабельности активов позволяет оценить влияние: оборачиваемости активов, рентабельности продаж.
Трехфакторная модель рентабельности активов, позволяет дополнительно оценить влияние: фондоемкости производства продукции; оборачиваемости оборотных средств.
Пятифакторная модель рентабельности активов позволяет дополнительно оценить влияние: материалоемкости производства продукции; зарплатоемкости продукции; амортизациоемкости продукции. Проанализированы результаты факторного анализа рентабельности активов по пятифакторной модели.
Взаимосвязь уровня рентабельности собственных средств выражается формулой Дюпона. На уровень рентабельности собственного капитала влияют: доходность реализованной продукции, фондоотдача (ресурсоотдача) и структура авансированного капитала. Проведен факторный анализ рентабельности собственного капитала по формуле Дюпона.
Для оценки деятельности компаний важное значение имеет показатель рентабельности производственных активов. На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельность продаж. Осуществлен факторный анализ рентабельности производственных фондов.
Доходность продукции характеризуется такими показателями как рентабельность реализованной продукции.
Анализ себестоимости показывает, что наибольший вклад в себестоимость продукции вносят затраты на материалы.
Моделирование показателя рентабельности активов компании обеспечивает создание пятифакторной модели рентабельности, включающей в себя пять показателей интенсификации использования производственных ресурсов. Использование модели для целей управления предприятием позволяет организовать одновременное и комплексное воздействие как на состояние различных групп активов компании, так и на структуру его затрат с целью достижения намеченного уровня рентабельности активов.
В соответствии с пятифакторной моделью рентабельности активов рассмотрены мероприятия, позволяющие повысить рентабельность: снижение материалоемкости, трудоемкости, амортизациеемкости, повышение оборачиваемости оборотных средств, снижение фондоемкости.
Важнейшим фактором, влияющим на величину рентабельности, является изменение объема производства и реализации продукции. При увеличении объема продаж показатели рентабельности всех активов, внеоборотных активов, собственного капитала, производственных фондов выросли. Показатели рентабельности продаж и оборотных активов остались без изменения.
Фактором, напрямую определяющим величину рентабельности, являются применяемые цены. При увеличении цен все показатели рентабельности возрастают.
На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Первые находятся в сфере управления производственно-хозяйственной деятельностью, остальные – в сфере финансовой деятельности. При снижении доли собственного капитала рентабельность собственного капитала выросла, все остальные показатели рентабельности остались без изменения.
Важным источником резервов увеличения рентабельности является оптимизация структуры товарной продукции, т.е. увеличение доли тех изделий, которые имеют наибольшую рентабельность. Чем выше доля более рентабельной продукции, тем больше прибыли получит организация. Однако следует иметь в виду, что руководство организации никогда не сведет свою производственную программу только к одному самому доходному изделию или к услуге, чтобы минимизировать вероятность банкротства в связи с изменением конъюнктуры рынка.
ЛИТЕРАТУРА
Гражданский кодекс РФ. Части 1 и 2.
Закон РФ “О бухгалтерском учете” от 21.11.96 г., № 129-ФЗ
Абрютина М. С. Финансовый анализ. – М.: Дело и Сервис, 2011 г.-192 .
Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 2001 г. 272 с.
Анализ финансовой отчетности. // Под редакцией М. В. Мельник.- М.: Омега-Л, 2008 г.-464 с.
Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2005.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - К.:Ника-Центр, 2010.
Бланк И.А. Управление прибылью. - К.:Ника-Центр, 2008.
Богдановская Л.А. Виноградов Г.Г. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Киев.: Вышэйшая школа, 2003 г. - 480 с.
Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. – С-Пб.: Питер, 2005 г.-432 с.
Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А.. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: К Велби, 2008 г.-360 с.
Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2007. – 288 с.
Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2005 г.-800 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2009. – 432 с.
Ермолович Л. Л., Сивчик Л. Г., Толкач Г. В., Щитникова И. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебный комплекс. – М.: Экоперспектива, 2001 г. – 214с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. –М.: Омега-Л, 2010 г.-352 с.
Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – С-Пб.: Проспект, 2010 г. -424.с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.:Финансы и статистика, 2006 г.– 500 с.
Кравченко Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле.- М.: Новое знание, 2003 г.-526 с.
Маркарьян Э. А. Гарасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ФБК-Пресс, 2008.
Маркарьян Э.А., Методика анализа показателей эффективности производства. – Ростов–на–Дону: Изд–во Ростовского Университета, 2009.
Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2010.
Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Издательство Гревцова, 2008 г.-200 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 586 с.
Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. Учебное пособие. – М.: Омега -Л, 2007. – 386 с.
Шеремет А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008. – 224 с.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА–М, 2007. - 662 с.
Абрютина М.С.  Добавленная стоимость и прибыль в системе микро- и макроанализа финансово-экономической деятельности. // Финансовый менеджмент №1, 2006
Архипов В., Ветошникова Ю. «Стратегия выживания промышленных предприятий».// «Вопросы экономики». - 2008, - №12.- С. 32-41.
Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику. // Финансовый менеджмент. - 2007. - № 3. -С. 44-49.
Крейнина М.Н.  Операционный левередж как инструмент планирования прибыли от продаж. // Финансовый менеджмент №1, 2007.
Литвин М.И. Прогнозирование прибыли на основе факторной модели. // Финансовый менеджмент №6, 2008.
Лубков А.Р. Синергетический подход к финансовому анализу. Финансовый менеджмент №3, 2010
Филобокова Л.Ю. Обоснование подходов к формированию стратегии и тактики управления оборотным капиталом в малом предпринимательстве в условиях глобализации экономических процессов.// Финансовый менеджмент №2, 2011
http://www.cfin.ru/ - Корпоративный менеджмент
http://www.econfin.ru/rus/ - Экономика и финансы
Приложения
Приложение 1
Приложение 2
Шеремет А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008, - с128.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009, - с.245
Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Издательство Гревцова, 2008. – с.358
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.:Финансы и статистика, 2006, - с. 219.
Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2009, - с.196.
64