Анализ финансовой деятельности компании

Введение 3
Анализ финансовой деятельности Объединенной Компании РУСАЛ 5
1. Расчет коэффициентов рентабельности 5
2.Расчет коэффициентов платежеспособности 7
3.Расчет коэффициентов оборачиваемости 10
4.Расчет коэффициентов структуры капитала 12
5. Расчет коэффициентов рыночной активности 14
Заключение 16
Список использованной литературы 18

Это является важной характеристикой устойчивости предприятия.
Расчет коэффициентов с указанием расчетных формул приведен в табл. 5.
Таблица 5
Коэффициенты структуры капитала ОК РУСАЛ
Показатели 2010 2011 2012 Отклонение Рекомендуемое значение 2012-2010 2012-2011 Средняя величина собственного капитала, млн. долл. 8 445 10 998 10 731 2 287 -267 Средняя величина заемного капитала, млн. долл. 16 312 14 938 14 642 -1 670 -296 Средняя величина долгосрочных обязательств, млн. долл. 12 344 12 226 12 058 -286 -168 Средняя величина активов (пассивов), млн. долл. 25 206 25 935 25 373 168 -562 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = (Среднегодовой заемный капитал)/(Среднегодовой собственный капитал) 1,93 1,36 1,36 -0,57 0,01 ≤ 1 Коэффициент финансовой независимости = (Среднегодовой собственный капитал)/(Всего активы) 0,34 0,42 0,42 0,09 0,00 ≥ 0,5 Коэффициент финансовой устойчивости = (среднегодовой собственный капитал + Среднегодовые долгосрочные пассивы)/(Всего активы) 0,82 0,90 0,90 0,07 0,00 Оптимальное 0,8 – 0,9 Тревожное <0,75
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на протяжении 3 лет имел значение выше рекомендуемого уровня. Его значение на конец 2012 года показывает, что на каждый рубль собственных средств, предприятие привлекло в свою деятельность почти 1,36 рублей заемных средств. Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства. Снижение показателя в динамике свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Значение коэффициента финансовой независимости также ниже нормативного значения. Лишь 42% активов покрываются за счет собственного капитала. Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости на протяжении исследуемого периода находится в оптимальных пределах.
В целом, структуру капитала ОК РУСАЛ можно оценить как удовлетворительную.
5. Расчет коэффициентов рыночной активности
Рыночная активность анализируется на основе оценки стоимости акций предприятия. Простая акция компании имеет номинальную, эмиссионную, балансовую, рыночную и реальную (пересчитанную с учетом временной стоимости денег) стоимость. Для эффективно функционирующей компании эти стоимости должны возрастать от номинальной до реальной.
Таблица 6
Коэффициенты рыночной активности ОК РУСАЛ
Показатель 2010 2011 2012 Отклонения 2012-2010 2012-2011 Рыночная цена акции, долл. 15,35 6,20 5,91 -9,44 -0,29 Чистая прибыль на одну акцию, долл. 0,190 0,016 -0,022 -0,212 -0,038 Акционерный капитал, млн. долл. 152 152 152 0 0 Количество выпущенных акций, млн. шт. 15 193 15 193 15 193 0 0 Соотношение цена-прибыль = (Рыночная цена акции)/(Чистая прибыль на одну акцию) 80,79 387,50 -268,64 -349,43 -656,14 Балансовая стоимость акции, долл. = (Акционерный капитал)/(Количество выпущенных акций) 0,01 0,01 0,01 0 0
Дивиденды в течении исследуемого периода акционерам не выплачивались.
В связи с отрицательной динамикой рыночной цены акции наблюдается и снижение показателя соотношения цена-прибыль. Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию отражает отношения между компанией и ее акционерами. Этот коэффициент показывает, сколько денежных средств согласны заплатить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании.
Балансовая стоимость одной акции показывает стоимость чистых активов (собственного капитала) предприятия, которая приходится на одну обыкновенную акцию в соответствии с данными бухгалтерского учета и отчетности. Балансовая стоимость акций не меняется в течение исследуемого периода.

Заключение
Объединенная компания РУСАЛ – крупнейший в мире производитель алюминия и глинозема. На долю РУСАЛа в 2012 году приходилось около 9% мирового производства алюминия и 8% глинозема. РУСАЛ ведет свою деятельность в 19 странах на 5 континентах, общая численность его сотрудников составляет более 72 тыс. человек.
Анализ показателей рентабельности показал отрицательную динамику основных показателей рентабельности. Это связано с падение прибыли от продаж и чистой прибыли. Убыток в 2012 году связан с падением выручки и ростом себестоимости. Падение выручки преимущественно связано со снижением реализации первичного алюминия и сплавов, на которые приходится 85,6% и 85,9% выручки РУСАЛа. На фоне обвала цен на алюминий РУСАЛ, как и другие компании в алюминиевой отрасли, был вынужден сокращать производство и издержки.
РУСАЛ остается платежеспособным, несмотря на тенденцию к снижению текущих активов и увеличению постоянных. Для заметного роста цен на алюминий необходимо, чтобы Китай сокращал производство, чего он пока делать не собирается. Поэтому снижение платежеспособности РУСАЛа продолжится в условиях сложившегося рынка сбыта.
Показатели оборачиваемости говорят об успешном управлении активами, дебиторской и кредиторской задолженностью и запасами на предприятии. Это связано с применением современных методик устранения потерь позволяющих увеличивать эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Соотношение заемных и собственных средств на протяжении исследуемого периода снижается, но продолжает оставаться высоким. Это неоправданный риск при снижении объемов производства, цен на рынке сбыта. В целом, структуру капитала ОК РУСАЛ можно оценить как удовлетворительную.
Падение цен на алюминий и рост стоимости электроэнергии негативно скажется на финансовых показателях ОК РУСАЛ, в том числе на рыночной цене его акций.

Список использованной литературы
Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности // Финансовый менеджмент ( 10-е изд./Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е.А.Дорофеева. ( СПб.: Питер, 2007. ( С. 131. — 960 с. 
Тихомирова А. Легкий на подъем алюминий // ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ / № 1 (117) 2012
Консолидированная финансовая отчетность ОК РУСАЛ за 2012 год, за 2011 год, за 2010 год
Отчет ОК РУСАЛ об устойчивом развитии за 2011 год
Официальный сайт ОК РУСАЛ http://www.rusal.ru
Сайт РИА Новости http://www.ria.ru // Русал в I полугодии снизил EBITDA по МСФО на 25,5% - до $420 млн
2