Вход

Управление финансированием текущей деятельности строительной организации ЗАО "Контур"

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 183455
Дата создания 2014
Страниц 125
Источников 51
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 18:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
4 340руб.
КУПИТЬ

Содержание

Оглавление
Введение
Раздел 1.Организационно-правовая и организационно-экономическая основы и краткая характеристика деятельности предприятия ЗАО «Контур»
Раздел 2.Диагностика системы управления ЗАО «Контур»
Раздел 3.Экономический анализ деятельности и рейтинговая оценка финансового состояния предприятия ЗАО «Контур»
Раздел 4.Анализ системы маркетинга с использованием матрицы БКГ, SPASE-анализа, метода оценки конкурентоспособности продукции предприятия ЗАО «Контур»
Раздел 5.Анализ системы страхования с использованием методов актуарных расчетов
Раздел 6.Система ценообразования с учетом рыночных, отраслевых особенностей, обоснование наценок и скидок на базе директ-костинга
Раздел 7.Анализ видов налогов, всех режимов налогообложения и основных методов оптимизации налогов
Раздел 8.Анализ инвестиционной деятельности предприятия ЗАО «Контур», методов экономического обоснования проектов по методике ЮНИДО
Раздел 9.Анализ бюджетирования как метода хозяйствования в рыночных условиях и предложения по его совершенствованию
Раздел 10.Анализ системы управления персоналом предприятия ЗАО «Контур»
Раздел 11.Анализ системы учета с учетом особенностей учетной политики, организации бухгалтерского, управленческого и финансового учетов на базе современных информационных систем
Раздел 12. Управление капиталом и активами строительной организации (финансирование текущей деятельности ЗАО «Контур») и предложения по его улучшению
Раздел 13. Управление денежными потоками от текущей деятельности
Заключение
Список использованной литературы
Приложение…………………………………………………………………………..127

Фрагмент работы для ознакомления

Автоматизация системы управления заказами на предприятии является необходимым условием автоматизации всего логистического процесса .Своевременной и более точной информацией должны быть обеспечены все службы компании. Гибкость и оперативность системы обеспечения информацией в компании «КОНТУР» способствует эффективной работе всех подразделений. Разработанные бизнес-процессы проходят сквозной нитью по всей системе закупки товаров, хранения и их реализации. Любые изменения в цене, количестве, поставщике, по условиям поставки, транспортировке сообщаются и заносятся в справочную информацию в 1С. Использование автоматизированного учета позволяет сотрудникам компании гибко, своевременно реагировать на воздействующие факторы.К предполагаемым затратам на внедрение автоматизации учета можно отнести: приобретение программного продукта, введение в штаты управленческого персонала сотрудника по автоматизации процессов управления (программист), дополнительные накладные расходы. Общая сумма затрат представлена в таблице 34.Таким образом, общая годовая сумма затрат на внедрение данного мероприятия составит 278,5 тыс. руб.Таблица 34 - Общая сумма затрат на автоматизацию управления заказами№ п/п ПоказателиЗначение показателя, тыс. руб.Расчет показателя12341Приобретение программного продукта65,0−2Содержание временной единицы программиста на момент установки и внедрения системы (2 мес.) 70,035,0*23Начисления на заработную плату, 26%18,270*26/1004Прочие накладные расходы, 48 %42,3(70+18,2)*48%5Содержание технических средств за год (компьютеры, прочая техника, энергия, пр.затраты)64,83,4*126Прочие расходы ( командировки, обучение, литература и прочее), 21%18,2(70+18,2)*21%7Итого сумма годовых затрат278,5−ВыводыПринятая в ЗАО «Контур» учетная политика направлена на организацию соответствующей организационно-распорядительной документацией в соответствии с законодательством.Мероприятие по автоматизации учета способствует повышению уровня использования рабочего времени, эффективности в работе, ускоряет процесс управления заказами, повышает точность, результативность работы. Компания 1С разрабатывает программные решения для автоматизации учетных и управленческих задач в организациях. Программы «1С Бухгалтерия» и «1С Предприятие» позволяют вести полноценный бухгалтерский и управленческий учеты и получать строго регламентированную отчетность для сдачи в государственные фонды. Раздел 12. Управление капиталом и активами строительной организации (финансирование текущей деятельности ЗАО «Контур») и предложения по его улучшениюФинансовая политика строительного предприятия характеризуется как совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов и достижения целей развития предприятия.Цель политики финансирования - это построение эффективной системы управления источниками финансовых ресурсов строительно-торгового предприятия. Предприятие должно иметь эффективную систему управления источниками финансов, которая направлена, в первую очередь, на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.Основными задачами финансовой политики в области финансирования деятельности строительного предприятия являются- планирование и прогнозирование финансовой стороны деятельности предприятия;-принятие решений по инвестированию и финансированию средств для развития и функционирования предприятия;- координация финансовой деятельности всех подразделений, направленной на оптимизацию источников финансирования;-проведение операций на финансовом рынке с целью мобилизации финансовых источников ресурсов.Политика финансирования текущей деятельности предприятия должна быть направлена на достижение конечных стратегических и тактических задач, таких, как например:- усиления позиций предприятия-производителя на рынке строительных товаров и услуг;-достижения приемлемого объема продаж, прибыли и доходности (рентабельности) активов;- увеличения собственного капитала;-эффективности привлечения заемных средств;- сохранения платежеспособности и ликвидности баланса.Основным объектом политики финансирования как в долгосрочном, так и в краткосрочном периоде, являются источники финансирования деятельности, собственные и привлеченные. Источники финансирования характеризуются, в первую очередь, по мнению А.Б.Борисова, как «существующие и предполагаемые источники приобретения финансовых ресурсов», внутренних или внешних.В зависимости от того, какой используется источник предоставления денежных средств, различают -собственное финансирование, согласно которому полученные денежные средства не возвращаются;-кредитные средства, которые подлежат возврату на условиях срочности, платности и возвратности.Таким образом, источники финансирования капиталовложения могут быть собственными или заемными. Источник получения денежных средств подразделяют на внутренние и внешние. Внутренние финансовые ресурсы образуются в процессе хозяйственной деятельности – это накопленная прибыль, амортизация – амортизационный фонд и текущие амортизационные отчисления, средства от страхования. Внешние источники финансирования подразделяются на бюджетные и внебюджетные. К внебюджетным источникам относят банковское и небанковское кредитование, лизинг, франчайзинг, венчурное финансирование. Из всех перечисленных предприятие ЗАО «Контур» использует банковское и небанковское кредитование (товарный кредит), лизинг.Основная задача краткосрочного текущего финансирования предприятия сводится к поиску достаточных источников финансовых, которые необходимы для удовлетворения потребности в обеспечении активов, минимизации их стоимости и оптимизации структуры источников капитала, для обеспечения финансовой устойчивости предприятия.Формирование собственного (уставного) капитала осуществляется путем эмиссионной политики, заключающейся в привлечении необходимого объема средств за счет вкладов учредителей и прибыли. Привлеченные средства должны приносить определенный доход, из использования должно эффективно сказать на функционировании деятельности, на росте финансовой стабильности. В противном случае, привлечение средств теряет смысл. Оценка финансового состояния, определение уровня ликвидности активов компании, показателей рентабельности, финансовой устойчивости должна осуществляться на самых первых этапах привлечения дополнительного капитала.Определение потребности в дополнительном финансировании чаще всего начинается с заемных источников. Для оценки возможности привлечения компанией заемного капитала рассчитывается показатель покрытия долга денежным потоком (К), формула (8)К = (П + А – ДВ ) / (КБ + З) (8)где К - коэффициент покрытия долга денежным потоков; ДВ – начисленные дивиденды по акциям; КБ – банковский кредит;З – задолженность предприятия (небанковская).Заемный капитал оценивается по следующим элементам: 1) стоимость финансового кредита (банковского и лизингового); 2) стоимость капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций; 3) стоимость товарного (коммерческого) кредита (в форме краткосрочной и долгосрочной отсрочки платежа); 4) стоимость текущих обязательств по расчетам.Поскольку проценты списываются на себестоимость, приведение данных к посленалоговой базе уменьшает величину годовых расходов по выплате процентов на сумму налога. Показатель стоимости заемного капитала, исчисленный в процентах к основной сумме капитала, рассматривается в качестве стоимости капитала данного источника:СЗК = ПС бк * (1 - СН) (9) где СЗК – стоимость заемного капитала, который привлекается в форме банковского кредита, %; ПС бк – ставка процента за банковский кредит, %; СН – ставка налога на прибыль, выраженная в долях единицы.Показатель стоимости заемного капитала ЗАО «Контур»,при условии ставки процента за банковский кредит 18,5% составляет 14,8%.СЗК = 18,5 * (1 – 0,2) = 14,8%Стоимость товарного кредита, суть которого – в предоставлении краткосрочной отсрочки платежа, основана на размере скидки с цены продукции при осуществлении наличного платежа за нее. Расчет стоимости товарного кредита осуществляется по формуле (10):СТК=((ЦС * 360) * (1 -НС)) / Т (10) где СТК – стоимость товарного (коммерческого) кредита, предоставляемого на условиях краткосрочной отсрочки платежа, %; ЦС – размер ценовой скидки при осуществлении платежа за продукцию. %; Т – период предоставления отсрочки платежа за продукцию, дни.Стоимость товарного кредита ЗАО «Контур»,при условии , что размер ценовой скидки 5% на срок 60 дней составляет 24,0%.СТК=((5 * 360) * (1 -0,2)) / 60 = 24%Цена капитала характеризуется отношением издержек на его обслуживание (ИК) к его стоимости, величине капитала (К), выраженное в процентах, расчет производится по формуле (11)ЦК = ИК / К * 100% (11)Издержками на обслуживание собственного капитала являются дивиденды, поэтому цена собственного капитала находится из выраженияЦск = (Dприв + D об) / СК средн (12)где Dприв - дивиденды по привилегированным акциям; в ЗАО «Контур» составляют 350 руб/акц;D об - дивиденды по обыкновенным акциям; в ЗАО «Контур» составляют 350руб/акц ; СК ср - усредненная величина собственного капитала предприятия.СК ср = (1959 + 1111) / 2 = 1535 тыс.руб.;На выпущенные в обращение акции в количестве 50000 штук номиналом 1000 руб сумма дивидендов составилаD = 0,35 * 50000 = 17,5 тыс.руб.Цена капитала составитЦК = 17,5 / 1535 * 100% = 1,14%Доходность капитала определяется по показателю рентабельности собственного или заемного капитала:RСК = П ч / СK * 100% (13) RЗК = Пч /ЗK*100% (14)где Пч – чистая прибыль предприятия.Расчеты рентабельности собственного и заемного капитала ЗАО «Контур» за 2011-2012 годы приведены в таблице 35.Таблица 35 - Рентабельность собственного и заемного капитала ЗАО «Контур» за 2011-2012 годыПоказателиДанные за 2012 годДанные за 2011 годИзменениеСобственный капитал19591111848Заемный капитал1693416009925Всего источников18893171201773Чистая прибыль18121257555Рентабельность активов9,597,342,25Рентабельность собственного капитала92,50113,14-20,65Рентабельность заемного капитала10,707,852,85Как видно по данным таблицы 35, доходность собственного капитала снизилась с 113,1% до 92,5%, соответственно доходность заемного капитала возросла с 7,85% до 10,7%. Однако показатель доходности собственного капитала остается на довольно высоком уровне. Рентабельность активов возросла незначительно, с 7,34% до 9,59%. Однако при нормативном значении не менее 1,5%, показатели находятся на достаточном уровне, обеспечивающим отдачу вложенных средств.Рентабельность капитала должна находиться на уровне не менее 8%. Собственный капитал имеет высокую эффективность, что свидетельствует о высоком уровне прибыльности собственного капитала.Оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность.Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями: 1) коэффициентом оборачиваемости капитала (КО ск), рассчитываемым как отношение выручки от реализации (ВР) и среднегодовой суммы собственного или заемного капитала (СК ср.год.) ;КО ск = ВР / СК (ЗК) ср.год. (15)2) продолжительностью оборота капитала:Поб = Д/Коб или Поб= (СК (ЗК) ср.год. * Д) / ВР (16) где Д - количество календарных дней в периоде.Показатели оборачиваемости капитала приведены в таблице 36.Показатели интенсивности и эффективности использования собственного и заемного капитала способствуют выявлению резерва повышения доходности предприятия, уровню стабильности и финансовой устойчивости. Таблица 36 - Показатели оборачиваемости капитала ЗАО «Контур» за 2011-2012 годыПоказателиДанные за 2012 годДанные за 2011 годИзменениеВыручка33892310572835Среднегодовая стоимость СК1535923,5611,5Среднегодовая стоимость ЗК16471,514187,52284Оборачиваемость собственного капитала, оборотов22,0833,63-11,55Продолжительность оборота СК, дней16,3010,705,60Оборачиваемость заемного капитала, оборотов2,062,19-0,13Продолжительность оборота ЗК, дней174,96164,4610,50Оценка финансового состояния предприятия осуществляется в целях выявления узких мест в финансовом состоянии предприятия и выработки объективных рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия. Укрупненная схема структуры активов баланса приведена на рисунке 10.Рисунок 10 - Схема структуры активов баланса Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важными являются показатели структурной динамики баланса. В таблице Приложения 4 проводится анализ имущественного положения предприятия. За отчетный период, как показано в таблице Приложения 4, валюта актива баланса увеличилась и составила 18893 тыс. руб. Наибольшее влияние на данный фактор оказало увеличение основных средств на 2235 тыс. руб. По итогам расчетов можно сделать вывод о влиянии изменения оборотных и внеоборотных активов на увеличение итога баланса. Данные таблицы Приложения 4 показывают, что сумма оборотных активов за отчётный год уменьшилась на 3,2% в валюте баланса. Внеоборотные активы возросли за отчётный год на 84,2% в валюте баланса. Вследствие этих изменений произошли структурные сдвиги в составе имущества предприятия в пользу увеличения доли внеоборотных активов.Наибольший удельный вес в оборотных средствах в 2012 году приходится на запасы (в структуре запасов преобладают запасы в виде сырья и материалов) 35,7%, и на дебиторскую задолженность 36,7%. Следует отметить снижение удельного веса доли запасов на 16,5%, что несколько улучшит оборачиваемость средств. Рост дебиторской задолженности на 2,3% усугубляет тяжелое финансовое положение, снижая оборачиваемость активов.Результаты проведенного исследования показали, что на фирме наблюдается рост дебиторской задолженности, по итогам 2012 года задолженность составила 6928 тыс.руб., что на 156 тыс.руб. больше показателя 2011 года (6772 тыс.руб.). Наличие в составе дебиторской задолженности просроченной задолженности, сомнительных долгов свидетельствует о нерациональной политике фирмы по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями. Это создает угрозу неплатежеспособности. Наличие задолженности поставщикам по счетам, неоплаченным в срок, свидетельствует о финансовых затруднениях компании и снижении привлекательности фирмы перед контрагентами. В составе дебиторской задолженности присутствует задолженность со сроком платежа, близкому к истекшему, который можно отнести к безнадежным долгам. По таким долгам фирма несет определенные финансовые потери, повышается риск непогашения долгов, снижения прибыли. Увеличение сомнительной задолженности вызвано неосмотрительной политикой предприятия по отношению к покупателям услуг, неразборчивого выбора партнеров, наступлением неплатежеспособности некоторых клиентов в связи с наступившим финансовым кризисом.Большая доля кредиторской задолженности в пассиве баланса повышает финансовый риск, невозможность погасить свои обязательства.Используя метод горизонтального анализа, анализируются данные таблицы, приведенной в Приложении 5, по статьям пассива баланса. Показатели свидетельствуют о значительном увеличении (на 76,3%) собственного капитала. Долгосрочные обязательства увеличились на 18 тыс. руб. и краткосрочные увеличились на 907 тыс. руб. Общая сумма источников увеличилась на 10,4% по отношению к базовому значению, что характеризует положительную тенденцию. Для проведения структурного (вертикального) анализа итог пассива и актива баланса на начало и конец отчетного периода принимают за базовый. После этого рассчитывают процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу. Общая величина собственного капитала на конец 2010 года составила 1959 тыс. руб. и увеличилась по сравнению с началом года на 848 тыс. руб., т.е. на 3,9% от валюты баланса. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса резко уменьшился на конец периода, стал равным 10,4%. На начало периода долгосрочные обязательства составляют 6 тыс. руб., на конец периода 24 тыс. руб. Доля в валюте – 0,1%. Краткосрочные обязательства уменьшились с 93,5% до 89,5% в валюте баланса, однако, темп роста составил 105,7%, т.е. сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 907 тыс. руб. По данным таблицы Приложения 5 можно сделать вывод, что анализируемая организация испытывает определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств. Распределение капитала ухудшилось, доля собственного капитала очень мала по сравнению с заемным капиталом. Распределение заемного капитала между краткосрочным и долгосрочным говорит о высокой доле краткосрочной задолженности и характеризуется как опасное отрицательное явление с точки зрения финансовой устойчивости и ликвидности. К основным проблемам в системе финансового управления фирмой, на которые следует обратить внимание при разработке управленческих решений, можно отнести:- недостаток собственных оборотных активов, что сдерживает развитие фирмы, снижает уровень финансового состояния;- высокий удельный вес дебиторской задолженности создает риск несвоевременной оплаты, торможение движения денежного потока, наличие просроченной дебиторской задолженности и кредиторской задолженности по претензиям снижает оборачиваемость денежных ресурсов;-инфляционные процессы приводят к росту издержек, соответственно проблема состоит в поисках резервов по снижению затрат;- непомерно высокие управленческие и административные затраты, приводящие к получению убытков. Следует пересмотреть структуру затрат на производство продукции с целью снижения затратоемкости.Выявленные проблемы тормозят процесс хозяйствования, создают сложности в процессе управления фирмой. В результате снижается эффективность функционирования предприятия, приводящей к более низким показателям финансовой стабильности, устойчивости фирмы, ее доходности. Пути совершенствования системы управления финансированием в краткосрочном периоде предлагаются следующие:1)регулирование структуры источников финансирования путем привлечения дополнительных кредитных ресурсов;2)расширение сферы применения кредитования путем использования факторинга и вексельного обращения;3)ускорение оборачиваемости источников финансирования.Расширение сферы кредитования будет способствовать притоку денежной массы в производственный оборот, что обеспечит рост выручки и, соответственно, увеличит прибыль предприятия.Увеличение заемных источников позволит расширить производственную деятельность. Планируется при расширении производственной базы приобрести оборудование и инструменты на участок. В этих целях намечено получить среднесрочный кредит, сроком на 4 года в сумме, равной сумме приобретаемого оборудования - 450 тыс.руб.Из всех альтернативных вариантов источника финансирования наиболее выгодные условия кредитования определяются при использовании факторинговых операций. Факторингможно определить как переуступку банку или факторинговой компании неоплаченных долговых требований в виде дебиторской задолженности, которая возникает в процессе реализации товара, на условиях коммерческого кредита. Факторинговые операции выгодны для ускорения оборота дебиторской задолженности, так как на предприятии наблюдается острая необходимость пересмотра структуры капитала и, следовательно, рост кредитования необходимо осуществить в короткие сроки и с минимальными потерями.Для ускорения оборачиваемости средств рекомендуется осуществление следующих мероприятий:- уменьшение задолженности поставщикам путем внедрения системы авансовых платежей;- направление свободных денежных средств в краткосрочные финансовые вложения.Предлагаемые мероприятия направлены на совершенствование системы функционирования предприятия, что обеспечит стабильность, улучшение показателей результативности работы.Пути совершенствования системы управления собственным и заемным капиталом в долгосрочном периоде предлагаются следующие:- максимизация прибыли;- оптимизация структуры источников капитала и поддержка финансовой устойчивости предприятия;- достижение «информационной прозрачности» предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов и кредиторов;- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;-привлечение дополнительных источников финансирования с рынка капитала в форме банковских кредитов и займов для расширения торговой зоны и привлечения покупателей;- постоянный учет и контроль формирования источников капитала, минимизация процентных выплат и оптимизация эффективности использования.Бизнес стратегия компании заключается в том, чтобы предлагать клиентам надежные, инновационные, конкурентоспособные технологии и сервис.ВыводыК собственным источникам относят уставный капитал, резервный и добавочный капитал, нераспределенную прибыль предприятия, амортизационные отчисления. Заемные привлеченные средства – это денежные ресурсы, полученные в определенный срок на принципах платности и возвратности. К ним относят кредиты банков, займы государства, неоплаченные налоговые платежи, краткосрочные обязательства фирмы перед поставщиками, работниками и прочими кредиторами. Предприятию необходимо искать оптимальный источник финансирования, проводя сравнения доходности привлеченного капитала и платности за пользование капиталом.Развитие и укрепление финансовой системы направлено на повышение финансовой устойчивости, расширению финансового потенциала, улучшение количества и качества выполняемых банковских кредитных и депозитных операций и оказываемых банковских услуг. Решение задач осуществляется за счет расширения ресурсной базы, оптимизации структуры активов и пассивов, повышения качества управления.Раздел 13. Управление денежными потоками от текущей деятельностиВ деятельности предприятий хозяйственные операции отражаются в движении денежных средств. Анализ движения денежных средств необходим для контроля над денежными потоками, на основании этого отчета можно сделать выводы об управлении ликвидностью предприятия, о его доходах и способности и необходимости в привлечении денежных средств. Текущей деятельностью предприятия является обычная деятельность по производству продукции, выполнению работ, оказанию услуг, продаже товаров. Текущую деятельность можно охарактеризовать как основную деятельность организации с целью получения прибыли, а также как другие виды деятельности, но которые не являются ни инвестиционной, ни финансовой деятельностью. Текущая деятельность не носит капитального и иного долгосрочного характера.Текущаяпроизводственная деятельность предприятия ограничена временными рамками, то есть заказ может быть выполнен за период от одного-двух дней до года. Это зависит от производственного цикла строительства объекта.В ходе организации текущей производственной деятельности предприятий решаются основные задачи, такие как:1)обеспечить выполнение договоров с заказчиками;2)выполнение заказа в полном объеме , соответствующего качества и изготовленной в установленные сроки;3)оптимально использовать производственные мощности предприятия;4)обеспечить минимальную длительности производственного цикла изделий;5)сократить объемы незавершенного производства;6)равномерно во времени загрузить рабочие места;7)повысить эффективность производства.В ходе оперативного управления осуществляется повседневное руководство производственным процессом и решаются вопросы оптимального использования производственных ресурсов предприятия (трудовых, материальных, финансовых, временных).Непосредственно управление производством осуществляется на основе планирования, организации работ, координации, контроля за исполнением решений и регулирования хода строительства. Основными составными подсистемами оперативного управления производственной деятельностью предприятия и его подразделений являются оперативно-календарное планирование и диспетчирование производства.Управление денежным потоком представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств, организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и устойчивого его роста. Основная цель управления денежными потоками на предприятии – отразить способ финансирования деятельности, распределение финансовых ресурсов, их использование. Все документы, отражающие движение денежных ресурсов, обеспечивают возможность оценки показателей денежного оборота, изменения в чистых активах, финансовую структуру компании.Эффективное управление денежными потоками в финансовой системе предприятия требует особого внимания со стороны хозяйствующих субъектов к вопросу распределения и структуры капитала, формирования и распределения денежных ресурсов, к разработке и совершенствования всех составляющих системы. Проблемы исследования управления денежными потоками на предприятиях, его источников, форм и методов распределения остаются актуальными в настоящее время.Разница между притоком (ПДП) и оттоком денежных средств (ОДП) за определенный период называется чистым денежным потоком. Чистый денежный поток является важным результатом хозяйственной деятельности, определяющим финансовое равновесие и темпы роста рыночной стоимости предприятия. Расчет чистого денежного потока (ЧДП) осуществляется по следующей формуле (17) :ЧДП = ПДП – ОДП (17)Каждое предприятие должно стремиться внулевому значению совокупного чистого денежного потока, то есть все заработанные в отчетном периоде денежные средства должны быть эффективно инвестированы. Однако, чистый денежный поток может быть как положительным, так и отрицательным.Балансовая связь между отдельными видами денежных потоков имеет следующий вид:ПДП=ОДП+∆ЗДС (18)где ∆ЗДС - прирост суммы запаса денежных средств в рассматриваемом периоде времени. Иначе балансовое уравнение денежного потока с учетом остатков денежных средств на начало и конец периода (ДС к.г и ДС н.г.) и потоков денежных средств поступающих и расходующих (ПДП и ОДС) можно представить как:ДС н.г. + ПДП = ОДС + ДС к.г. (19)Важнейшим документом по прогнозированию денежных потоков предприятия является план движения денежных средств на счетах в банках и движение по кассе. План движения денежных средств отражается в платежном балансе. Платежный баланс отражает весь денежный оборот предприятия - поток денежных средств. На основе платежного баланса предприятие осуществляет прогноз выполнение своих обязательств перед государством, кредиторами, поставщиками, инвесторами и иными партнерами. Характер развития предприятия по стадиям каждого вида продукции играет большую роль в прогнозировании объемов и видов денежных потоков, в оборачиваемости денежных активов, что существенно меняет показатель финансового цикла. На стадии начального цикла товара требуется больше денежных средств для продвижения его на рынке. Величина финансового цикла будет больше. На стадии «пика» жизненного цикла - оборачиваемость денежных средств ускоренна. На стадии спада цикла жизни товара оборачиваемость денежных средств изменяется в сторону снижения. Растет продолжительность оборота денежных средств. Фирме необходимо искать новые пути оптимизации денежного потока путем разработки новейших видов продукции, расширения ассортимента. Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле (20).ПФЦ = ПОЦ-ВОК = ВОЗ + ВОД – ВОК (20)где ПОЦ - продолжительность операционного цикла;ВОК - время обращения кредиторской задолженности;ВОЗ - время обращения производственных запасов;ВОД - время обращения дебиторской задолженности;Т - длина периода, по которому рассчитываются средние показатели (как правило, год, Т = 360).Расчет времени обращения задолженности, запасов определяется по формулам :ВОЗ = ПЗ / З × Т (21)где ПЗ – производственные запасы,З – затраты на производство продукции.ВОД = ДЗ / ВР × Т (22)где ДЗ - средняя дебиторская задолженность; ВР - выручка от реализации в кредит .ВОК = КЗ / З × Т (23)где КЗ - средняя кредиторская задолженностьФормы текущего планирования, которые используются на предприятии: баланс доходов и расходов, сводный бюджет движения денежных средств(составляется на год и квартал), годовой бюджет продаж, прогнозный баланс предприятия.Формы оперативного планирования (платежный календарь, кассовый план, налоговый календарь, график движения денежных средств, план выполненных работ, график погашения дебиторской и кредиторской задолженностей) составляются подекадно, на каждый день, на месяц. В оперативном финансовом планировании основным методом является балансовый метод.Анализ движения денежных средств необходим для контроля над денежными потоками, на основании этого отчета можно сделать выводы об управлении ликвидностью предприятия, о его доходах и способности и необходимости в привлечении денежных средств. Состав и структура денежных средств данным отчетного 2012 года и базового 2011 года представлены в таблице 37.По данным таблицы 37 видно, что движение денежных средств наблюдается в основном по текущей деятельности.Удельный вес денежных поступлений по текущей деятельности составляет 100%. Прирост поступления ДС в 2012 году составил 6224 тыс.руб. или 20%. Отток ДС снизился на 5820 тыс.руб. (19%). Доля расхода по текущей деятельности составила 97,6%.По инвестиционной деятельности наблюдается отток ДС на сумму 2038 тыс.руб. в 2012 году, то больше показателя 2011 года на 1193 тыс.руб. Доля расхода ДС в инвестиционной деятельности не велика -5,5% в 2012 году и 2,7% - в 2011 году.Совокупный денежный поток вырос в 2012 году на 6662 тыс.руб. (20,8%), отток – вырос на 6986 тыс.руб. (22,1%). Чистый денежный поток по текущей деятельности вырос на 404 тыс.руб. В целом чистый денежный поток является положительным по текущей деятельности (884 тыс.р,уб.) и отрицательным по инвестиционной деятельности (-663 тыс.руб.) и по финансовой деятельности (-221), что означает превышение расходования ДС над поступлением. Соответственно, остаток ДС по балансу на конец 2012 вырос с 11 тыс.руб. до 68 тыс. руб. на 57 тыс.руб. Таблица 37 - Динамика, структура денежных потоков Сумма денежных средств, тыс. руб.Удельный вес, %ОтклоненияПоказатель 2012 г.2011 г.2012 г.2011 г.тыс. руб.%Остаток денежных средств на начало периода  хх  1. Движение денежных средств от текущей деятельности  1.1 Совокупное поступление 37281310571001006224120,01.2. Совокупное расходование363973057797,698,55820119,02. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности  2.1. Совокупное поступление 13759373,73,0438146,72.2. Совокупное расходование20388455,52,71193241,23. Движение денежных средств от финансовой деятельности  3.1. Совокупное поступление       3.2. Совокупное расходование2212480,60,8-2789,14. Совокупное движение денежных средств   4.1.Совокупное поступление от всех видов деятельности 38656319941001006662120,84.2. Совокупное расходование от всех видов деятельности 38656316701001006986122,15. Чистые денежные потоки  5.1. Чистый денежный поток от текущей деятельности884480  404184,25.2. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности-66392  -755-720,75.3. Чистый денежный поток от финансовой деятельности-221-248  2789,15.4.Совокупный чистый денежный поток 57-313  370-18,26. Остаток денежных средств на конец периода6811хХ57618,2По данным таблицы 37 видно, что основное поступление денежных средств осуществляется выручкой от выполненных работ. Доход от прочих поступлений выразился в приросте ДС на 438 тыс.руб., или в 9 раз. Динамика денежных потоков по текущей деятельности представлена на рисунке 11.Рисунок 11 - Динамика денежных потоков по текущей деятельностиДля ежедневного планирования денежного потока применяется платежный календарь, где поступление и расход денежных средств распределены по дням. Пример платежного календаря приведен в таблице 38.Таблица 38 - Пример платежного календаря Декабрь 2013 годаИтого 23456910Остаток ДС на начало дня24526055860132860202864187864183364180864245260Поступление ДС-всего0,0850001657840000250784предоплата от фирмы "Квартет" - 50% 85000      оплата от фирмы "СигналМ"  165784    Расход ДС-всего189400,0800095780150004500250055004370184оплата стройматериалов189400,0 457806500 25005004 бензин и топливо 8000  4500   снятие средств со счета в кассу  50000   50000 налоговый платеж   8500    Остаток ДС на конец дня55860,0132860202864187864183364180864125860125860Пример графика поступлений денежных средств по одному из строительных участков на год представлен в таблице 39. Заказчику предоставляется льготный период – один год с оплатой по кварталам.Таблица 39 - График ожидаемых денежных поступлений на 2013 год№ п/пПоказатели, руб.КварталВсего12341Дебиторская задолженность9600–––96002Поступление денежных средств от продаж в 1 кв.8038811088––914763Поступление денежных средств от продаж в 2 кв.–90802125241033264Поступление денежных средств от продаж в 3 кв.––97356134281107855Поступление денежных средств от продаж в 4 кв.–––1050441050446Всего денежных поступлений899881018901098811184724202317Безнадежные долги ( убыток)92410441119120742948Выручка от реализации, тыс.руб.92400104370111904120740429414Пример графика ожидаемых денежных выплат на 2013 год рабочим строительных площадок представлен в таблице 40.Таблица 40 - График ожидаемых денежных выплат на 2013 год рабочим строительных площадокПоказатели, тыс.руб.МесяцВсего1234Кредиторская задолженность по оплате труда на начало года, тыс.руб.477,86   477,86Кредиторская задолженность по внебюджетным фондам65,68   65,68Выплата заработной платы за 1 мес., тыс.руб.399,11   399,11Выплата заработной платы за 2 мес., тыс.руб. 407,9  407,9Выплата заработной платы за 3 мес., тыс.руб.  438,0 437,96Выплата заработной платы за 4 мес., тыс.руб.   470,8470,8Всего выплат заработной платы, тыс.руб.877,0407,9438,0470,82193,6Перечисление средств во внебюджетные фонды, тыс.руб.169,4106,1113,9122,4511,8Всего перечисление денежных средств, тыс.руб.1046,4514,0551,8593,22705,4Пример плана погашения кредита при ежемесячном возврате представлен в таблице 41.Таблица 41 - План погашения кредита при ежемесячном возвратеСумма долга на начало периода, д.е.Сумма возвращаемого долга, д.е.Сумма уплачиваемых процентов, д.е.Сумма к уплате по сроку, д.е.1234513005065622505055532005045441505035351005025265050151ИТОГО30021321Период обращения денежного потока характеризуется показателем финансового цикла, расчет которого представлен в таблице 42.Таблица 42 - Расчет финансового цикла (периода обращения денежного потока)Показатели2012 г.2011 г.Изменение2012 г.2011 г.абсолютное%Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.руб.55609213-365360,3Среднегодовая величина запасов ( материалов) с НДС тыс. руб. 757933394240227,0Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб.15173123662807122,7Период погашения дебиторской задолженности, дни53,7106,8-53,150,3Период оборота запасов, дни 116,655,661,1209,9Период выплаты кредиторской задолженности, дни 146,5143,33,2102,2Длительность финансового цикла , дни23,819,04,78125,2В результате расчета длительности финансового цикла можно сделать следующие выводы: 1) В отчетном году уменьшилась дебиторская задолженность на 40%.. Произошел рост запасов на 127% в среднем. 2) В отчетном году период выплаты кредиторской задолженности вырос до 146 дня. Таким образом, следует отметить разрыв в 92,8 дней между кредиторской и дебиторской задолженностью, что является негативным, т кв условиях неустойчивой ситуации предприятие может столкнуться с нехваткой денежных средств; 3) Выросла длительность финансового цикла на 4,8 день , с 19 до 23,8 дней, из-за медленного восполнения средств и роста кредиторской задолженности, а также по причине того что период оборота кредиторской задолженности вырос. Отрицательно влияет на рост финансового цикла превышения оборота кредиторской задолженности над оборотом ДЗ. В основном замедление оборачиваемости денежных средств произошло за счет увеличения периода кредиторской задол

Список литературы [ всего 51]

Список использованной литературы
Законодательные документы
1.Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Российской Федерации: офиц. текст. – М.: Маркетинг, 2010. – 39 с.
2.Федеральный закон Российской Федерации от 23 июля 2013 г. N 222-ФЗ «О внесении изменений в часть четвертую Гражданского кодекса Российской Федерации» - «РГ» - Федеральный выпуск №6137
3.Российская Федерация. Законы. Трудовой кодекс: в ред. Федерального закона от 30 декабря 2001 года N 197-ФЗ . - с изм. от 24 июля 2011 года N 206 - ФЗ . - М.: , 2009. – 86 с.
4.Российская Федерация. Законы. Налоговый Кодекс в ред. Федерального закона от 31 сентября 1998 № 146- ФЗ с изменениями и дополнениями, посл. доп. 26 ноября 2009 год ; 224 –ФЗ – М.: 2010. – 165 с.
5.Закон Российской Федерации от 27.11.1992 N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации»): М.: 2009. – 105 с.
6.Постановление N 1150-6 ГД N 47538-6 о внесении изменений в Гражданский кодекс РФ. - от 16.11.2012. - КонсультантПлюс, 1992-2013: Режим доступа http://www.consultant.ru/law/doc/gk/
Монографии, учебники, учебные пособия
7.Ананьев, В.П. Организация производства и менеджмент: Учебное пособие / В.П.Ананьев. – М.: Инфра-М, 2009. – 398 с.
8.Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учебник / М.И.Баканов, А.Д.Шеремет. - М.: «Финансы и статистика». - 2010.- 389 с.
9.Баринов В.А. Стратегический менеджмент: Учебник / В. А. Баринов, В. Л. Харченко. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 237 с.
10.Белоусов, Р.А. Совершенствование управления производством и повышение его эффективности / Р.А. Белоусов, А.Г. Куликов. – Изд. 2-е, перераб и доп. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 240с
11. Виханский, О.С. Стратегическое управление: учебник / изд. 3-е , перераб.и доп. – М.: Гардарики, 2009. – 389 с.
12.Волков, О.И. Экономика предприятия :курс лекций / под ред. проф. О. И. Волкова, В.К.Скляренко – ("Высшее образование"). - М.:ИНФРА-М, 2010. – 336 с.
13. Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие / С.В.Галицкая. – М.: Эксмо, 2010. – 652 с. – (Высшее экономическое образование)
14. Герчикова, И.Н. Менеджмент: учебное пособие / Изд. 2-е перераб. и доп. - М.: “ЮНИТИ”, 2010 . – 371 с.
15. Гончаренко, Л.И. Практикум по налогам и налогообложению: учебное пособие / М.: КноРус, 2009. – 215 с.
16.Добровольский, Е.К. Бюджетирование: шаг за шагом / Е.К.Добровольский, Б. В.Карабанов , П.А. Боровков, Е.В. Глухов , Е.К. Бреслав . - СПб.: Питер, 2010. - 448 с.
17.Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.Б.Ермасова, С.В.Ермасов. – Изд 2-е, перераб. И доп. – М.: Издательство ,Юрайт; ИД Юрайт, 2010. – 367 с.
18. Зайцева Т.В. Управление персоналом: учебник / Т.В.Зайцева, А.Т.Зуб. – М.: Форму. Инфра-М, 2010. – 347 с.
19.Зелль Аксель, Бизнес-план: Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов / пер. с нем. – Аксель Зелль. – С.: Ось-89,2010. – 226 с.
20. Карлик А.Е., Шухгальтера М.Л. Экономика предприятия / А.Е.Карлик, М.Л.Шухгальтер. – Москва: Инфра-М.- 2009.- 375 с.
21 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М.А.Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2010. - 462 с.
22. Круглова, Н.Ю. Стратегический менеджмент: учебник / Н.Ю. Круглова, М.И.Круглов. – изд. 2-е перераб. и доп.- М.: Высшее образование, 2009. - 491 с.
23.Морошкин, В.А.Бизнес-планирование: Учебное пособие / В.А.Морошкин, В.П.Буров. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: ФОРМУ, 2010. – 256 с.. – (Профессиональное образование)
24.Налоговый практикум: Система налогов и сборов РФ/ под ред. проф., А.Н. Козырина . – М.:Система ГАРАНТ, 2010.- С.25
25.Никитина, Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов / Н. В. Никитина. - М. : КНОРУС, 2009. – 258 с.
26.Пласкова, Н.С. Экономический анализ: Учебник / Н.С.Пласкова. – изд.2-е, перераб и доп. - М.: Эксмо, 2011. – 542 с. – (Высшее экономическое образование)
27.Просветов Г.И. Менеджмент: задачи и решения: учебно-практическое пособие / М.: Альфа-Пресс, 2010. – 567 с.
28.Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В.Савицкая. - Изд.3-е, испр. и доп.- М.: Инфра-М, 2011.- 329с.
29.Самочкин, В.Н. Пронин Ю.Б. Гибкое развитие предприятия: эффективность и бюджетирование / Изд.3-е, перераб. и доп. – М.: Дело, 2009. – 352 с.
30. Селезнева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н.Н.Селезнева, А.В. Ионова. - изд.3-е, перераб. и доп.. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 584 с.
31.Скляренко, В.К. Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах): Учебное пособие / Под ред.проф. В.К. Скляренко, В.М.Прудникова, Н.Б. Акуленко. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 256 с. – (100 лет РЭА им. Г.В.Плеханова)
32Сперанский, В.И. Современные технологии управления персоналом / В.И.Сперанский. – М.: Альфа-Пресс, 2010. – 496 с.
33.Стратегическое планирование / под ред. Э.А.Уткина. – изд.3 - е, перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2009.- 339с.
34. Управление организацией: учебник / под ред. А.Г.Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. – изд 3-е, перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2010.- 346 с.
35.Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа: Учебное и практическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – Изд.2-е перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 312 с.
36.Основы организации производства / Под ред. Н.А.Чичиной. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 256 с.
37. Фатхутдинов, Р.А. Стратегический менеджмент: учебник / изд. 9-е, перераб. и доп. – М.: Дело, 2010. – 391 с.
38.Фатхутдинов, Р.А. Производственный менеджмент: учебник для вузов / изд. 6-е., перераб. и доп. – Спб: ПИТЕР, 2009. – 496 с.
39.Экономика организации (предприятии, фирмы): Учебник / Под ред. проф Б.Н.Чернышева, проф. В.Я.Горфинкеля. – М.: Вузовский учебник, 2011. – 530 с.
40.Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Проф. Н.П.Иващенко. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 527 с.
Статьи из периодических изданий
41. Акулич, В.В. Анализ трудовых ресурсов: статья // Справочник экономиста. – 2011. – №9. – с. 54 – 58
42. Беликова М. Внутренняя и внешняя среда организации: статья // М.В.Беликов. - Финансы и кредит.- 2010. - №9. – с.45-52
43 Боровков, П.П. Пример построения бюджетной структуры: статья / П.П. Боровков // Справочник экономиста. – 2006. – №11. – с. 80 - 87
44. Зорин, А.Л. Справочник экономиста в формулах и примерах / А.Л.Зорин. – М.: Профессиональное издательство, 2011. – (Библиотека журнала «Справочник экономиста». – вып. 1). – 212 c.
45.Родионов И.В. Управление налоговыми рисками в условиях финансового кризиса: статья / И.В.Родионов, Ф.В.Кудрявцев // Финансовый директор. – 2009. - №5. – с. 43
46. Скляренко, В.К. Эффективность труда и ее показатели: статья // Справочник экономиста. – 2011. – №5. – с. 88
47.Шаститко, А.А. Конкурентная политика в период кризиса: статья // А.А.Шаститко, С.В.Авдашева, С.П.Голованов. – Вопросы экономики. – 2010. - №3. – С.45 - 54
Электронные ресурсы
48. Официальный сайт электронной библиотеки: Электронная библиотека : Электронный ресурс / Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki
59.Оценка инвестиционной привлекательности предприятия / Электронный ресурс: http://afdanalyse.ru/news/ocenka_investicionnoj_privlekatelnosti_predprijatija/2012-01-23-180
50.http://www.budgetrf.ru/Publications/mert_new/2013/MERT_NEW20130207830/MERT_NEW20130207830_p_003.htm
51. http://www.bibliofond.ru/view.aspx?id=4763
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00526
© Рефератбанк, 2002 - 2024