Банк России, как участник финансовых отношений

Содержание
Введение
Глава 1. Место и роль Центрального Банка в кредитной системе
1.1.История Центрального Банка России
1.2. Функции Центрального Банка России
Глава 2. Анализ показателей Банка России в 2013 году как участника финансовых отношений
2.1.Внешнеэкономические показатели и валютный курс
2.2.Финансовый сектор
2.3.Внутренние экономические условия
2.4.Инфляция
Глава 3. Реализация денежно-кредитной политики Банка России
3.1.Ключевые решения в области денежно-кредитной политики
3.2.Изменения в системе инструментов и иные меры денежно-кредитной политики
Заключение
Список литературы

В этих условиях продолжилось ухудшение настроений производителей в добывающих и обрабатывающих производствах. По мнению руководителей предприятий, среди факторов, сдерживающих рост выпуска, преобладали высокий уровень налогообложения, недостаточный спрос на продукцию предприятий на внутреннем рынке (в обрабатывающих производствах) и на внешнем рынке (в добывающих производствах). В условиях сохранения высокой неопределенности дальнейшего развития экономической ситуации, а также ухудшения финансовых результатов деятельности предприятий (особенно в обрабатывающих производствах и торговле), в июле-августе не наблюдалось заметного улучшения динамики инвестиций в основной капитал. Деловая активность в строительстве также оставалась низкой, что, по данным обследования деловой активности строительных организаций, было обусловлено, в частности, высоким уровнем налогов и неплатежеспособностью заказчиков.Несмотря на сохранение слабой экономической активности, загрузка рабочей силы оставалась высокой в условиях отсутствия роста численности экономически активного населения. После роста уровня безработицы (с исключением сезонного фактора), отмеченного во IIквартале 2013 года, в июле-августе наблюдалось его некоторое снижение. В то же время в июле-августе произошло некоторое ускорение роста реальных заработных плат.Стабильная ситуация на рынке труда, а также сохранение относительно высоких годовых темпов роста розничного кредитования в июле-августе 2013 г. способствовали повышению годовых темпов роста оборота розничной торговли. Кроме того, в указанный период наблюдалось увеличение среднемесячных темпов роста расходов населения на потребление в реальном выражении (с исключением сезонного фактора) по сравнению с апрелем-июнем 2013 года. Несмотря на некоторое улучшение показателей потребительской активности, индекс потребительской уверенности несколько снизился в IIIквартале после роста в первом полугодии 2013 года. В соответствии с данными Казначейства России, по итогам исполнения бюджета расширенного правительства в январе-июле 2013 г. расходы составили 34,8% ВВП, непроцентные расходы – 34,1% ВВП. По отношению к аналогичному периоду 2012 года превышение в каждом случае составило 0,3% ВВП. Данная динамика объясняется улучшением равномерности расходования средств в течение года.На фоне снижения доходной части бюджета профицит бюджета расширенного правительства в январе-июле 2013 г. снизился на 2,1 процентного пункта ВВП относительно января-июля 2012 года и составил 2,0% ВВП.Ожидается, что по итогам 2013 года бюджет расширенного правительства будет исполнен с дефицитом 1,0-1,5% ВВП, в отличие от 2012 года, по итогам которого сложился профицит. Данная динамика объясняется прогнозируемым снижением как нефтегазовых, так и ненефтегазовых доходов бюджета, в то время как расходная часть бюджета предполагается на уровне 2012 года. Величина структурного ненефтегазового первичного дефицита в 2013 году, согласно расчетам, возрастет относительно 2012 года (рост предположительно составит 0,5-1,0 процентного пункта до 10,0-10,5% ВВП). Таким образом, со стороны сектора государственного управления в 2013 году возможно некоторое положительное воздействие на рост совокупного спроса. Кроме того, на фоне предполагаемого формирования в 2013 году небольшого отрицательного разрыва выпуска смгчение бюджетной политики отражает ее контрциклический характер. Оценки устойчивости государственных финансов, рассчитанные с использованием индикатора фискального стресса, позволяют сделать вывод о сохранении в краткосрочной перспективе высокого уровня устойчивости системы государственных финансов России, несмотря на возможное небольшое увеличение рисков в бюджетной сфере в 2013 году.16ИнфляцияВ IIIквартале 2013 года годовой темп инфляции продолжит снижаться и в сентябре достиг минимального с начала года значения – 6,1%, приблизившись к верхней границе целевого диапазона, установленного «Основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов» на уровне 5-6% на 2013 год. Наибольший вклад в замедление годовой потребительской инфляции продолжила вносить динамика цен продовольственных товаров, что, в частности, происходило за счет благоприятного действия эффекта базы прошлого года.Прирост индекса потребительских цен в целом за IIIквартал был ниже показателя предыдущего квартала, при этом месячные темпы прироста потребительских цен без учета цен на жилищно-коммунальные услуги (ЖКУ) в июле-сентябре демонстрировали стабильную динамику оставаясь ниже среднего уровня IIквартала. Эффект реализованной с 1 июля 2013 г. индексации регулируемых цен и тарифов на услуги организаций инфраструктурных видов деятельности внес заметный вклад в рост общего уровня потребительских цен. В то же время в сентябре 2013 г. годовой прирост цен на указанные услуги снизился, что было обусловлено различием в графиках индексации регулируемых цен и тарифов в 2012 и 2013 годах. В течение IIIквартала 2013 года наблюдалось замедление роста цен на продовольствие на фоне поступления позитивных данных относительно текущих и прогнозируемых результатов сбора урожая основных сельскохозяйственных культур. Темпы роста цен на непродовольственные товары в целом в IIIквартале изменились незначительно, при этом уровень инфляции непродовольственных товаров без учета бензина снизился.В целом наблюдавшаяся ценовая динамика отражала сохранение нейтрального влияния общеэкономических факторов на инфляцию. Сохранение небольшого отрицательного разрыва выпуска оказывало некоторое сдерживающее влияние на динамику инфляции. При этом в динамике инфляционных ожиданий субъектов экономики отсутствовали существенные изменения. В этих условиях проинфляционный эффект произошедшего во II-IIIкварталах 2013 г. ослабления рубля, который переносился прежде всего на цены на непродовольственные товары и услуги, в том числе в сфере туризма, оставался ограниченным.17Глава 3. Реализация денежно-кредитной политики Банка РоссииКлючевые решения в области денежно-кредитной политикиИсходя из комплексного анализа текущих экономических тенденций, оценки перспектив экономического роста и рисков отклонения инфляции от целевого уровня, Банк России в августе-октябре 2013 г. не изменял направленность денежно-кредитной политики, сохранив уровень процентных ставок по основным инструментам процентной политики. Динамика основных макроэкономических индикаторов указывала на сохранение низких темпов роста российской экономики и небольшого отрицательного разрыва выпуска. По оценкам Банка России, в среднесрочной перспективе основным источником экономического роста по-прежнему будет оставаться потребительская активность, поддерживаемая замедлением инфляции и динамикой розничного кредитования. В то же время сдерживающее влияние на рост российской экономики продолжает оказывать низкая инвестиционная активность и медленное восстановление внешнего спроса. При этом существенного углубления отрицательного разрыва выпуска не ожидается. В IIIквартале 2013 г. годовой темп прироста потребительских цен оставался выше верхней границы целевого диапазона и составил 6,1% в сентябре. Вместе с тем в его динамике преобладала тенденция к снижению, что было обусловлено в первую очередь замедлением роста цен на продовольственные товары. Снижению темпов инфляции также способствовало отсутствие выраженного инфляционного давления со стороны спроса в условиях нахождения совокупного выпуска несколько ниже потенциального уровня.По оценкам Банка России, при сохранении текущих макроэкономических тенденций и с учетом улучшения ситуации на продовольственном рынке ввиду благоприятных данных по сбору урожая в 2013 г., оставаясь в рамках целевого диапазона, а также продолжит снижение в 2014 году. Вместе с тем для достижения цели по инфляции в среднесрочной перспективе необходимо формирование более выраженных позитивных тенденций в динамике инфляционных ожиданий. В этих условиях в целях обеспечения баланса инфляционных рисков и рисков замедления экономического роста в среднесрочной перспективе Банк России в августе-октябре 2013 г. сохранял неизменную направленность денежно-кредитной политики.18Изменения в системе инструментов и иные меры денежно-кредитной политикиДля эффективного управления процентными ставками денежного рынка и успешной реализации денежно-кредитной политики необходима действенная и понятная для участников рынка система инструментов процентной политики Банка России. В связи с этим в сентябре 2013 г. Банк России принял ряд решений по совершенствованию системы инструментов денежно-кредитной политики: ввел ключевую ставку, завершил формирование границ процентного коридора, а также принял ряд других решений, направленных на усиление действенности процентного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. Решением Совета Директоров Банка России с 16 сентября 2013 г. максимальная процентная ставка по депозитным операциям на аукционной основе на срок 1 неделя была установлена на уровне минимальной процентной ставки по операциям предоставления ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя. Единая процентная ставка по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя была объявлена ключевой ставкой Банка России – основным индикатором проводимой денежно-кредитной политики. При этом к 1 января 2016 г. Банк России планирует скорректировать ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки, а до указанной даты она будет иметь второстепенное значение. Данное время необходимо для обеспечения возможности внесения изменений в нормативно-правовые акты и договоры субъектов экономики, в которых используется ставка рефинансирования. Совет директоров Банка России также принял решение о снижении процентной ставки по кредитам «овернайт» и по однодневным кредитам, обеспеченным нерыночными активами или поручительствами, до уровня процентной ставки по иным операциям предоставления ликвидности постоянного действия на срок 1 день. Данным решением было завершено формирование границ процентного коридора Банка России, образованных ставками по операциям Банка России постоянного действия по абсорбированию и предоставлению ликвидности на срок 1 день. Границы процентного коридора симметричны относительно ключевой ставки Банка России и в случае ее изменения будут автоматически сдвигаться на аналогичную величину. Ширина процентного коридора составляет 2 процентных пункта и, по оценкам Банка России, является оптимальной для ограничения волатильности процентных ставок денежного рынка при сохранении стимулов к перераспределению средств на межбанковском рынке.Учитывая прогнозируемое увеличение спроса на операции рефинансирования в среднесрочной перспективе, Совет директоров Банка России принял решение дополнить систему инструментов Банка России аукционами по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 3 месяца. Данные операции будут проводиться на регулярной основе (ежеквартально). В качестве плавающего компонента при расчете их стоимости будет применяться значение ключевой ставки Банка России, при этом минимальный спред к ее уровню был установлен в размере 0,25 процентного пункта. Проведение кредитных аукционов по плавающей ставке на срок 3 месяца позволит кредитным организациям использовать более широкий круг обеспечения, чем по кредитным аукционам по плавающей ставке на срок 12 месяцев, что будет способствовать частичному высвобождению рыночного обеспечения, полученного Банком России по операциям предоставления ликвидности, и улучшению функционирования денежного рынка. Кроме того, проведение кредитных аукционов по плавающей ставке позволит повысить четкость сигнала процентной политики за счет того, что изменение ключевой ставки Банка России будет транслироваться в изменение стоимости средств, ранее выданных Банком России кредитным организациям. Кредитные организации смогут использовать векселя и кредитные требования со сроком менее 12 месяцев, которые составляют существенную долю в активах банков.В сентябре 2013 г. Совет директоров Банка России также объявил о ряде предстоящих изменений в системе инструментов денежно-кредитной политики. В частности, с 1 февраля 2014 года Банка России прекратит проведение на ежедневной основе аукционов РЕПО на срок 1 день. Основными операциями Банка России по управлению ликвидностью останутся аукционы РЕПО на срок 1 неделя. Это будет способствовать более активному перераспределению средств на межбанковском рынке и повышению эффективности управления собственной ликвидностью кредитными организациями. При этом в качестве инструментов «тонкой настройки» Банк России будет использовать операции РЕПО на аукционной основе на сроки от 1 до 6 дней. Решения о проведении данных операций будут оперативно приниматься Банком России в случае возникновения необходимости компенсации существенных изменений уровня ликвидности банковского сектора вследствие действия автономных факторов или изменения спроса кредитных организаций на ликвидность. С указанной даты также будет остановлено проведение всех операций постоянного действия на сроки свыше 1 дня, ломбардных аукционов на все сроки и аукционов РЕПО на сроки 3 и 12 месяцев. При этом на нерегулярной основе возможно проведение аукционов по предоставлению кредитов Банка России, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами, на срок 12 месяцев. Сформированная в результате вышеуказанных изменений система процентных инструментов будет являться основой операционной процедуры Банка России.19ЗаключениеГлавными задачами, стоящими перед всеми центральными банками, является поддержание покупательной способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны. Все центральные банки имеют сходные функции, применяют сопоставимые инструменты регулирования. Это обусловливает постепенное сближение их организационных структур, координацию их деятельности, а в Западной Европе - формирование единой денежно-кредитной и валютной политики стран - участниц ЕС.Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральными банками, являясь одной из составляющих экономической политики государства, одновременно позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с возможностями быстрой корректировки регулирующих мер.В последние десятилетия денежно-кредитная политика зарубежных стран претерпела серьезную эволюцию под влиянием изменений условий воспроизводства общественного капитала, и прежде всего углубления процесса интернационализации хозяйственных связей и постепенного формирования единого мирового финансового рынка. Отмеченные тенденции потребовали соответствующих корректировок во внутренней экономической политике, в частности ограниченного применения жестких и автономных методов государственного регулирования. Это обусловило необходимость большей гибкости денежно-кредитной политики и повышения скорости ее реагирования на изменение рыночных условий, а также расширения сотрудничества центральных банков.В результате изменился характер денежно-кредитной политики: она стала приоритетной в макроэкономическом регулировании и ориентированной преимущественно на методы косвенного воздействия. Первоочередными целями денежно-кредитной политики стали ограничение роста денежной массы в обращении и ослабление инфляционных процессов.Главным направлением деятельности центральных банков является регулирование денежного обращения.Центральный Банк Российской Федерации является центральным банком Российской Федерации. Его основной целью является обеспечение стабильности цен в стране. Для реализации основной цели на Центральный Банк возлагаются следующие задачи:разработка и проведение денежно-кредитной политики государства;обеспечение функционирования платежных систем; осуществление валютного регулирования и валютного контроля;содействие обеспечению стабильности финансовой системы.Банк является единственным государственным органом, уполномоченным проводить денежно-кредитную политику страны. Сегодня, когда ситуация в России характеризуется кризисом кредитоспособности и финансовой ликвидности, высокой инфляцией и спадом темпов роста экономики, роль Банка России как важнейшего инструмента макроэкономического регулирования экономики, многократно возрастает. С целью поддержки кредитной активности банковского сектора и стимулирования экономического роста Банк России с 1 июля 2008 года снизил ставки рефинансирования с 11% до 10,5% годовых. Таким образом Банк пытается стимулировать снижения ставок по кредитам банков второго уровня с тем, чтобы расширить круг заемщиков. Таким образом, Россия одной из первых в мире ощутила на себе последствия глобального финансового кризиса. Только скоординированные действия Правительства, Банка России и других государственных органов позволят экономике России преодолеть эти трудности.20Список литературыБанковское дело. Учебник для ВУЗов; ред., Лаврушин О.И. - КноРус; 2008 г., 768 с.Вешкин Ю.Г. Банковские системы зарубежных стран. - М.: Экономистъ, 2010 г., 400 с. Годовой отчет Банка России за 2013 годДеньги, кредит, банки. Учебник; Казак А.Ю., Марамыгин М.С., Прокофьева Е.Н. и др. - М.: Экономистъ, 2011 г., 656 с. Деньги, кредит, банки. Учебное пособие для ВУЗов; ред., Лаврушин О.И. – КноРус, 2008 г., 560 с. Деньги. Кредит. Банки; ред., Иванов В.В., Соколов Б.И. - Проспект Велби, 2008 г., 848 с. Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело. - Омега-Л, 2012 г., 400 с. Корчагин Ю.А. Деньги. Кредит, Банки. – Феникс, 2010, 348 с.Лаврушин О.И., Фетисов Г.Г., Мамонова И. Организация деятельности Центрального банка. – КноРус, 2011 г., 432 с.Основные направления денежно-кредитной политики на 2013 годРайзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 495 с. — (Б-ка словарей «ИНФРА-М»).Регламент работы Правления Центрального Банка Российской ФедерацииРегламент работы Совета директоров Центрального Банка Российской ФедерацииСвиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки. 3-е изд. испр. Доп. – МарТ, 2011 г., 488 с.Стародубцева Е.Б. Основы банковского дела. Учебник. – Форум, 2012 г., 256 с.Тавасиев А.М. Основы банковского дела. - Маркет ДС, 2011 г., 568 с.Турбанов А.В., Тютюнник А.В. Банковское дело. - Финансы и статистика, 2009 г., 608 с.