Евро и его роль в современной мировой валютной системе

Оглавление
Введение
1. История возникновения евро как денежной единицы
1.1Предпосылки и этапы введения евро
1.2Значение введения евро
2. Евро на мировом валютном рынке
2.1 Конкуренция евро и доллара
2.2 Сравнительная характеристика доллара и евро по критериям доверия к международной валюте
2.3 Проблемы и перспективы роли евро на мировом валютном рынке
3. Последствия широкого применения евро для России
3.1 Влияние евро на экономические интересы России
3.2 Влияние евро на курс рубля
3.3 Евро как средство сбережения у граждан России
Заключение
Библиографический список

Также, в связи с трудностями в экономике США, укрепившийся евро решает важнейшую проблему – зависимость от доллара, а также участвует в диверсификации валютной корзины, что, в свою очередь, снижает курсовые риски. Тем не менее, интенсивному использованию евро препятствуют такие факторы, как традиционное номинирование цен на некоторые товары в долларах и экономические противоречия внутри Евросоюза.3.2 Влияние евро на курс рубляПри плавающих обменных курсах воздействие роста денежного предложения на внутренние цены происходит слишком медленно, чтобы стать явным или чтобы призвать к ответу виновных. Более того, желательный рост занятости обычно предшествует росту цен. Следовательно, его могут даже приветствовать, так как его губительные последствия проявляются значительно позже.Однако, проводить политику кредитной экспансии и при этом поддерживать золотой паритет, жестко зафиксированный законом, невозможно. Государству приходилось выбирать между золотым стандартом и политикой — в долгосрочной перспективе катастрофической — кредитной экспансии. Никакого крушения золотого стандарта не было. Во всех странах золотой стандарт был разрушен государством. Золотой стандарт столь же несовместим с этатизмом, как и принцип свободы торговли. Правительства отказывались от золотого стандарта, потому что хотели поднять внутренние цены и ставки заработной платы выше уровня мирового рынка и потому что намеревались стимулировать экспорт и сдерживать импорт. В их глазах стабильность обменного курса валют была не благом, а недостатком.Только если обменные курсы фиксированы, правительство вынуждено говорить своим гражданам правду. Поэтому так сильно пагубное искушение прибегнуть к инфляции и плавающим валютным курсам, чтобы избежать недовольства, связанного с непопулярным ростом налогов. Фиксированные обменные курсы дисциплинируют политиков: фиксированный обменный курс является страховкой от инфляции, что невозможно в условиях плавающего курса. Ведь если прибегнуть к инфляции при фиксированном обменном курсе, страна неизбежно столкнется с кризисом платежного баланса. Когда у нее заканчиваются международные золотовалютные резервы, она вынуждена прибегнуть к девальвации, достаточно трудному процессу, чреватому опасностями для проводящих ее политических лидеров. В условиях плавающего обменного курса инфляция не приводит к кризису платежного баланса, а соответственно нет необходимости в политически затруднительной девальвации. Вместо этого имеет место сравнительно безболезненное падение курса национальной (подверженной инфляции) валюты по отношению к ее иностранным аналогам.«Наиболее излюбленным кейнсианцами и монетаристами примером, доказывающим все преимущества девальвации и отказа от фиксированных обменных курсов, представляет собой Аргентина после декабря 2001 г. Данный пример ошибочен по двум причинам». Во-первых, потому что как минимум он доказывает невозможность существования банковской системы, основанной на частичном резервировании, без кредитора последней инстанции. Во-вторых, после этой самой восхваляемой девальвации ВВП на душу населения Аргентины упал практически на 2/3 — с 7726 долл. в 2000 г. до 2767 долл. в 2002 г. Это сокращение доходов и богатства на 65% в Аргентине должно было заставить побледнеть всех тех, кто сегодня, например в Греции, жестко протестует против меньших жертв и снижения цен в процессе оздоровительной внутренней дефляции, которой требует евро. Треть населения страны в итоге была поставлена в зависимость от субсидий и трансфертов. Темпы инфляции превышали 30%. Дефицит бюджета, ограничения, регулирование, отсутствие реформ и контроль со стороны государства – итог такой программы.Евро - резервная валюта небольшого количества стран, у которых весьма близкие экономические отношения с ЕС. Но это не означает, что для близких партнёров России европейская валюта является резервной. Примером тому могут стать некоторые страны арабского мира, которые все также продают нефть и газ России в долларах.При этом большинство экономистов говорят, что евро несет функцию региональной резервной валюты в странах Евросоюза и прочих соседних государствах, где евро является в некоторой форме второй валютой. Однако, евро далеко до американского доллара, и может так случиться, что евро никогда займет эту нишу, при том евро наверняка сохранит свои позиции.Максимальную выгоду от реализации европейской валюты получает, Великобритания. Более 80–ти процентов всех операций с евро, совершенных за пределами европейской зоны, осуществляется в Лондоне, в частности через лондонские торговые платформы и банки. Это подтверждено ежегодными отчётами о международной роли евро Европейского Центробанка. Сегодня роль евро в мировой валютной системе является ограниченной, хотя как и прежде является весомой.«Сегодня плавное обесценивание курса рубля является неизбежным. К такому выводу пришли эксперты Центра развития Высшей школы экономики, чем подтвердили возможную девальвацию рубля. Вероятно, девальвация к 2014 году достигнет относительно небольшой величины, однако в комплексе с растущей инфляцией, такого фактора может быть достаточно для вывода экономики России из равновесия». В связи с ситуацией, где евро наряду с долларом являются валютами, используемыми для накопления, сбережений и прочих нужд. следует рассматривать вопрос о дальнейшей валютной стратегии России.3.3 Евро как средство сбережения у граждан РоссииБолее 92% россиян хранят деньги дома в наличной валюте, в том числе иностранной.Согласно данным информационного агентства «Прайм-ТАСС», ввиду высокого риска девальвации эксперты рекомендуют гражданам сократить долю рубля в личных сбережениях до 10%.Как говорят данные Европейского центрального банка об импорте и экспорте капитала европейской валюты России, на самом деле число россиян, хранящих свои доходы в евро весьма невелико в отношении всего населения страны. Экономическая и финансовая элита государства может оперировать евро как считает нужным, но такая ситуация с накоплениями населения существует практически в каждой стране. При том, даже если начнется массовое избавление от евро в пользу другой иностранной или отечественной валют, такой процесс все же не будет иметь серьезных последствий.Слабость единой европейской валюты заключена в паническом настрое аналитиков и экспертов, который способствует резким перепадам в курсовой стоимости на финансовых рынках. Безусловно, экономисты осознают, что положительная динамика евро формировалась в большей степени благодаря падению доллара, а не по усмотрению европейской экономики. Реальная стоимость доллара и его фактическая ценность уже давно пребывают в диссонансе.Напротив, сегодня европейская валюта восстанавливает утраченные позиции. «Принято считать, что оптимальным соотношением между двумя сильнейшими мировыми валютами, долларом и евро, является 1:1,25. Максимально возможное отношение доллара к евро должно быть 1:1,32, однако 1:1,46, как было совсем недавно, согласно информации Центробанка России, – это явный диссонанс».Теперь есть основания полагать, что такая ситуация уже не может повториться и евро не достигнет 1,46 к доллару. Если доллар продолжит отрицательную тенденцию и опять упадет, то в ответ на это вырастет евро, но это не будет заслугой европейской валюты или Евросоюза. Граждане России попытаются сыграть на курсовых колебаниях валют, сбывая дорогой евро и это обычная ситуация, происходящая во всех странах.Но в то же время экономисты подтверждают недостаточность оснований для падения курса отечественной валюты. Отдельные аналитики считают, что снижение курса рубля спровоцировано упорными попытками реализации российской валюты. Этот процесс был основан на конвертации рублей в евро и доллары при выводе крупными нерезидентами финансовых активов с российского рынка. При этом падение цен в нефтегазовом комплексе не могло существенно отразиться на валютном рынке.Относительно накоплений граждан в форме российской национальной валюты и дальнейшей динамики рубля следует отметить, что сегодня среди участников рынка оптимистов больше: в основном экспертов отказываются признавать угрозу девальвации, более того, они ожидают укрепления рубля к концу 2013, началу 2014 гг. Вне зависимости от того, что российская валюта пока остается наиболее привлекательной для россиянина с точки зрения сохранности накоплений, высокий курс рубля удерживается скорее за счет растущих сырьевых котировок, нежели на реальном состоянии темпов развития внутренней промышленности.Для экономики, построенной на зависимости от цен на энергоресурсы, т.е. на внешней конъюнктуре, такое состояние национальной валюты считается обыденным.Следует заметить, что эксперты Центра развития Высшей школы экономики в экономическом обзоре предсказали ослабление российской валюты к новому 2014 году. Нервозность, с которой рынок, да и население, реагирует на любые прогнозы и колебания курса, – недобрый знак. По мнению одного из руководителей Центра, эта нервозность – свидетельство значительных проблем в экономике и верный признак того, что кризис не завершён, несмотря на то, что у премьер-министра России противоположное мнение.Тем не менее, нынешнее ослабление курса национальной валюты расценивается большинством участников рынка как начало долгосрочного стратегического тренда на ослабление российской валюты.Не лучшим образом на судьбе отечественной валюты скажутся высокие инфляционные ожидания (некоторые эксперты не исключают двузначных показателей инфляции по итогам года) и прогнозируемое ухудшение внешнеторгового баланса. Оживление российской экономики, которое в последние полгода способствовало поддержанию относительного курса рубля, в ближайшие месяцы может прекратиться. Немало экспертов полагают, что наблюдаемое оживление было вызвано конъюнктурой – отложенным спросом, низким провалом во время острой фазы кризиса и т.д., но в скором времени эти факторы себя исчерпают.Отсюда неоднозначный прогноз относительно будущего российской валюты. Большинство экспертов сходится на том, что в ближайшее время ситуация на валютном рынке стабилизируется, начало налоговых выплат увеличит спрос на российскую валюту и рубль наберёт вес. Вместе с тем, резкое обесценивание рубля, спровоцированное активностью игроков на валютном рынке, скорее всего, уже закончилось или закончится в ближайшее время.Посему россияне в ближайшее время не сменят тактику накопления сбережений: максимальная доля средств будет выражена в рублевом эквиваленте. А среди иностранных валют предпочтение, все также, будет отдано евро. В силу того, что большинство россиян считают рубль относительно стабильной валютой. Доверие к рублю растет. А вот интерес к доллару или евро незначителен. В заключение отметим, что ясно одно – падение евро еще не закончено, поэтому евро в настоящее время не самое лучшее средство для сохранения сбережений. Пока гораздо лучше хранить сбережения в долларах. Но только пока, потому что проблемы с дефицитом бюджета и государственным долгом у США хороши только на фоне ЕС. В силу того, что в 2010 году дефицит бюджета США был запланирован на уровне 1,5 трлн. долларов, то доля госдолга в ВВП по итогам года будет уже 82%. То есть США тоже столкнется с бюджетными проблемами а-ля Греция, только чуть позже. На один-два года. Поэтому доллар также нельзя считать надежным средством сбережений.Россияне проявляют мало интереса к тому, чтобы хранить накопления в иностранной валюте. Это примечательно, если учесть что на протяжении ряда лет доллар США был в России практически теневой валютой, а евро тоже имел значение в будничном обороте. 63% опрошенных указывают, что хранят сбережения в рублях. И лишь незначительное меньшинство предпочитает доллары (5%) или евро (3%). Почти треть (28%) указывает, что не располагает сбережениями.ЗаключениеИдея создания единой европейской валюты, в противовес доллару, возникла в 80-х годах прошлого столетия, чему предшествовала стагнация в Западной Европе. Актуальность введения единой валюты назревала давно и была продиктована многообразием национальных валют европейских стран.Внедрение евро стало важнейшим моментом в развитии западноевропейской интеграции. Первый этап внедрения евро начался в 1990 г., одновременно с полной отменой валютных ограничений по движению капиталов в Евросоюзе. На втором этапе (1994 г. - 1998 г.) идея валюты ЭКЮ была заменена на евро. Третий этап (1999 г. - 2002 г.) предусматривает преобразование Европейского валютного института в Европейский центральный банк. На четвертом этапе в 2002 г. национальные валюты стран ВЭС сменились на евро.Учреждение евро в 1999 г. и его повсеместное использование с 2002 г. привели к исчезновению денежного национализма и плавающих валютных курсов в большей части континентальной Европы. Фактически сложилась крупнейшая валютная зона, которая распространила свое влияние и на многие страны за пределами ЕС.Конкуренция евро и доллара продиктована изначальной нацеленностью евро оттеснить доллар в международных расчетах. Сегодня острый кризис американской банковской системы заметно подорвал доверие к этой валюте.На долю ЕС приходится треть ее внешней торговли, которая осуществляется в евро. В этой же валюте размещено до 30-35% официальных резервов ЦБ России. Поэтому значение евро в международных расчетах России будет возрастать по мере увеличения числа участников Еврозоны.Сегодня ввиду высокого риска девальвации эксперты рекомендуют гражданам сократить долю рубля в личных сбережениях до 10%, однако не в пользу евро (следует выбирать вложения в ценные бумаги, драгоценные металлы, недвижимость и пр.).Существующая валютная система несовместима с подлинным свободным рынком и представляет собой постоянный источник финансовой нестабильности и экономических потрясений. Слабость евро по сравнению с долларом объясняется и преимуществами структурного характера американской финансовой системыперед европейской, в которой все еще преобладают посреднические банковские операции над фондовыми операциями. Кроме того, европейские финансовые институты значительно отстают от американских по разнообразию и качеству предоставляемых ими услуг.Основная слабость евро как валюты в том, что за ней стоит не единое государство с четко определенными интересами и политическими целями, а конгломерат различных государств, между которыми существуют экономические разногласия, которыемогут и обостриться. Созданные наднациональныеорганы располагают широкими, но все же ограниченными, делегированными полномочиями.В настоящее время весьма сложно прогнозировать, какое воздействие на новую валюту окажет кризисное состояние мировой валютной системы.Перспективы новой валюты практически всецело зависят от динамики внутриэкономических процессов в странах Еврозоны. Наибольшие возможности открываются перед евро в сфере международных заимствований. Переход к единой валюте влечет за собой ряд глубоких перемен на денежных рынках: резко сокращаются валютные риски; ускоряется процесс интеграции фондовых рынков; увеличиваются емкость и «прозрачность» денежных рынков, что делает кредитные ресурсы более доступными; усиливается тенденция снижения кредитных рисков. Несомненно, это будет способствовать росту удельного веса западноевропейских ценных бумаг в частных портфельных инвестициях.Библиографический списокDevoluy М. L’Europe monetaire. Du SME a la monnaie unique: manuel. Edition Hachette. Paris, 1998. Архипов А.П. Деньги. Кредит. Банки. – М.: Кнорус, 2012. – 288с.Баликоев В.З. Общая экономическая теория. – М.: Омега-Л, 2013. – 684с.Борисов Е.Ф. Экономическая теория в вопросах и ответах. – М.: Проспект, 2011. – 256с.Валюты мира / Под ред. Полиевктовой Е. В./. – М.: Экономика, 2010. – 671с.Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Микроэкономика. – СПб.: Питер, 2012. – 464с.Гаврилова В.Е. Валютный рынок. – М.: Издательство Московского Университета, 2013. – 192с.Галаганов В.П. Финансы. – М.: Кнорус, 2010. – 224с.Гродский В.С. Экономическая теория. – СПб.: Питер, 2013. – 208с.Гусейнов Р.М., Семенихина В.А. Микроэкономика. – М.: Омега-Л, 2013. – 447с.Ермасова Н.Б., Ермасов С.В. Европейская финансовая система – М.: Юрайт-Издат, 2013. – 748с.Житников А.С. Краткий курс: Международные финансы. – М.: Окей-Книга, 2013. – 160с.Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Микроэкономика. – М.: Кнорус, 2013. – 280с.Игнатова Т.В. Экономическая теория: Основы экономической теории, микроэкономика, макроэкономика, история экономических учений. – М.: Феникс, 2010. – 412с.Кагаловская Э.Т. Доллар? Евро? Рубль? – М.: Наука и образование, 2011. – 239с.Костов А.Л. В зоне Евро. – М.: Олимп, 2011.- 416с.Кравченко Н.А., Черемисина Т.П., Юсупова А.Т., Балдина Н.П., ЕВРО - денежные знаки ЕС: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 531 с.Кукурина И.Г., Астраханцева И.А. Слияние и поглощение по праву Евросоюза/ Под ред. И.Г. Кукуриной. - М.: Финансы и статистика, 2012. – 271с.Лаврушин О.И. Россия и Евросоюз. Соперничество и партнерство - М: Инфра-М, 2011. – 344с.Лапутова И. С. Мировые экономики сегодня. – М.: АСТ, 2011.- 145с.Лафта Дж. К. Мировые финансовые кризисы. - М.: Русская деловая литература, 2010. – 218с.Матросова Е.А. Инвестиции в Россию. – М.: Лига, 2012.- 242с.Ноздрин-Плотницкий М.И., Корольчук А.К., Лемешевская Л.В. Микроэкономика. –М.: Современная школа, 2011. – 384с.Носова С.С. Экономическая теория. – М.: Кнорус, 2013. – 792с.Погудаева М.Ю., Лылова О.В., Джавадова С.А. Экономическая теория и практика: вчера, сегодня, завтра. – М.: Экономика, 2012. – 293с.Просветов Г.И. Финансист. – М.: Альфа-Пресс, 2010. – 208с.Семенова О. Н., Богоявленский С. Б., Горулев Д. А Деньги. Банки. Кредит. – М.: Юрайт-Издат, 2012. – 869с.Соколинский В.М. Экономическая теория. – М.: Кнорус, 2011. – 272с.Соколинский В.М., Новиков А.А., Родина Г.А. Экономическая теория. – М.: Кнорус, 2013. – 464с.Финансы: учебник / под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти/. -2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт-Издат, 2011.- 267с.Хамильтон К.Л. Личное финансовое планирование. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 306с.Чернецова Н.С., Скворцова В.А., Медушевская И.Е. Экономическая теория. – М.: Кнорус, 2011. – 264с. Федеральная служба гос. статистики http://www.gks.ru/ Сайт Министерства Финансов России http://www.minfin.ru/