Резервный Фонд и Фонд национального благосостояния:проблемы формирования, управления и использования.

Введение 3
1. Резервный Фонд и Фонд национального благосостояния: ключевые аспекты 5
1.1. Резервный фонд и специфика его функционирования 10
1.2. Фонд национального благосостояния 12
2. Анализ функционирования Резервного фонда и ФНБ за последние годы 15
3. Повышение эффективности функционирования резервного фонда и фонда национального благосостояния 23
Заключение 27
Библиографический список 29

Таким образом, при любых неблагоприятных колебаниях цен на энергоносители федеральный бюджет лишается значительной части своих доходов.Существенная зависимость доходов федерального бюджета от внешнеэкономической конъюнктуры обуславливает необходимость совершенствования работы механизма балансировки федерального бюджета, в том числе, необходимость повышения эффективности формирования, использования и управления средствами российских суверенных фондов.Эффективность управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния определяется тем, насколько достигаются цели управления. Так, Правительство РФ под целью управления средствами российских суверенных фондов понимает обеспечение сохранности средств и получения стабильного уровня доходов от их размещения в долгосрочной перспективе. Оценка управления средствами суверенных фондов исходя из обеспечения сохранности средств и получения дохода, позволит понять эффективность функционирования только части данного механизма, без оценки формирования и использования средств. Нельзя забывать о главных целях, ради которых создавались суверенные фонды в России, именно исходя из них необходимо оценивать эффективность формирования, использования и управления средствами суверенных фондов.Резервный фонд создавался для того, чтобы обеспечивать выполнение государством своих расходных обязательств в случае снижения поступлений нефтегазовых доходов в федеральный бюджет. Он должен способствовать стабильности экономического развития страны, уменьшая инфляционное давление и снижая зависимость национальной экономики от колебаний поступлений от экспорта невозобновляемых природных ресурсов. Не смотря на то, что сохранность средств обеспечивалась в полной мере, и удавалось получить незначительный доход от управления средствами, зависимость российской экономики, в частности федерального бюджета, осталась на прежнем уровне. Колебания ненефтегазового дефицита федерального бюджета по-прежнему имеют значительную амплитуду.Функционирование Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, как составной части механизма снижения зависимости экономики России от колебаний цен на энергоресурсы, состоит из формирования, использования и управления средствами фондов. Воздействие на отдельную часть, без учета остальных, неизбежно приведет к перекосам и дальнейшей неработоспособности механизма. Так, если средства фондов формируются по четким и адекватным правилам, но отсутствует порядок использования средств, то возникнет ситуация, связанная, с так называемым «размытием профиля обязательств фондов». После этого последует неопределенность в инвестиционном процессе и не удастся эффективно осуществить размещение средств фондов. Таким образом, совершенствовать механизм функционирования суверенных фондов необходимо комплексно, по всем направлениям. Но уже сейчас можно выделить отдельные наиболее слабые стороны, требующие первоочередного изменения. Так, совершенствования требует методология формирования и использования средств фондов, а также организационная структура управления российскими суверенными фондами, в рамках приведения ее в состояние адекватное экономической действительности и целям, формулируемым при создании фондов.В перспективе для совершенствования работы механизма снижения колебаний доходов федерального бюджета необходимо выделять не нефтегазовые доходы, а все конъюнктурные доходы бюджета. К конъюнктурным доходам наряду с нефтегазовыми необходимо относить акцизы на нефтепродукты и товары, выработанные из нефти, а также определенную часть налога на прибыль нефтегазовых компаний. Это требует качественно новой методологии бюджетного планирования и внесения соответствующих изменений в налоговое законодательство. При этом формирование средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния будет происходить наиболее полным образом.Для снижения зависимости федерального бюджета и российской экономики в целом от цен на энергоресурсы необходимо проведение антицикличной бюджетной политики. Расходы федерального бюджета должны определяться действием фундаментальных факторов и не быть подвержены конъюнктурным влияниям. Стабильность бюджетных расходов обеспечивает снижение процикличности национальной экономики и является одним из важнейших факторов ее устойчивого развития. Возросшие во время благоприятной экономической конъюнктуры расходы федерального бюджета необходимо финансировать за счет средств Резервного фонда, а в некоторых случаях за счет Фонда национального благосостояния. Выявленная процикличность бюджетной политики не только создает риски для федерального бюджета, складывающиеся в вероятной невозможности финансирования расходов федерального бюджета в периоды низких цен на нефть, но и нарушает бюджетную безопасность федерального бюджета.Исходя из цели формирования средств Фонда национального благосостояния и его профиля обязательств, можно предположить, что эффективнее было бы использовать стратегию инвестирования с большим уровнем риска и уровнем дохода на более длительном инвестиционном горизонте.Инвестиционная стратегия ФНБ по получению более высокого дохода на инвестированные средства с соответствующим уровнем риска не может быть реализована в силу того обстоятельства, что существуют организационные проблемы, такие как отсутствие инфраструктуры, которая дает возможность осуществлять операции с высокодоходными активами, риск потери юридической защиты средств.С целью получения высокого дохода от инвестирования средств ФНБ целесообразно создание специализированной финансовой организации. Этот активный элемент управления фондами даст возможность реализовать инвестиционную стратегию, направленную на получение дохода выше дохода эталонного портфеля за счет инвестирования в акции и облигации компаний, пифы. Помимо этого, следует провести анализ возможности выделениям из ФНБ средств на инвестирование в импортозамещающие технологии для нужд различных отраслей промышленности, будь то автомобилестроение, авиастроение, пищевая промышленность, легкая промышленность и другие импортозависимые отрасли. Инвестирование следует осуществлять через специализированное финансовое агентство, или через институт развития (ВЭБ), так как данная организация обладает необходимым инструментарием учета возможных рисков. Также возможно проводить данные инвестирования через бюджетный канал в рамках инвестиционных программ, но с жестким контролем над инвестиционным процессом. Таким образом, предложенные пути совершенствования формирования, использования и управления средствами суверенных фондов позволит реализовать эффективную антициклическую бюджетную политику и снизить зависимость федерального бюджета от колебаний конъюнктурных доходов бюджета, что благотворно скажется на всей экономике нашей страны в целом. ЗаключениеДанная работа была посвящена теме «Резервный Фонд и Фонд национального благосостояния: проблемы формирования, управления и использования», вследствие этого целью данной работы являлось комплексное исследование таких институтов государственных финансов как Резервный фонд и Фонд национального благосостояния и выявлении их роли и значения для страны. Цель, поставленная в начале работы, была достигнута посредством решения вышеозначенных задач.Основываясь на национальном законодательстве, а также на трудах специалистов, были изучены и проанализированы все аспекты, касающиеся главного вопроса данной работы.В заключение проведенного исследования этого вопроса можно сделать следующие определенные выводы:Автором данной работы были рассмотрены вопросы, связанные с целесообразностью создания накопительных регулирующих государственных фондов в нашей стране. Было проведено аналитическое исследование основных проблем формирования, управления и использования средств данных фондов, а также рассмотрен вопрос о некотором изменения курса использования их средств с учетом социальной направленности проводимой государственной политики.Была дана оценка деятельности представленных фондов, ее минусы и плюсы.Исследование вопроса формирования и функционирования резервных фондов в странах с сырьевой экономикой (к коим относится и Россия) дает возможность сформулировать вывод, что благодаря данному механизму стабилизации страна может накопить значительное количество финансовых средств, которые могут быть необходимы в период неблагоприятной экономической ситуации. Тем не менее следует заметить, что учреждение фондов представляется необходимым, однако не достаточным условием стабильного экономического развития страны. Представляется важным и эффективное управление финансовыми средствами фонда, а также введение ограничений по наращиванию бюджетных расходов.Также стоит отметить, что роль Резервного фонда России в процессе преодоления отрицательных последствий финансового кризиса 2008-2009 годов является достаточно значительной. Финансовые средства, включенные в данный фонд, были применены в целях финансирования расходов (на данный момент проводится постепенное восстановление объема средств фонда).Проведенный анализ продемонстрировал, что фонды (Резервный и национального благосостояния) играют важную роль в экономическом развитии нашей страны. Подытоживая, можно констатировать, что формирование в нашей стране Резервного фонда и дальнейшее сбережение в нем основной доли «конъюнктурных» бюджетных доходов представляется оправданным в силу того обстоятельства, что они направлены на решение стратегической задачи стабилизации государственных финансов и денежно-кредитной системы нашего государства. Вместе с тем следует продолжать работу по оптимизации механизма его планирования и использования.Библиографический списокНормативно-правовые источники:Бюджетный кодекс РФФедеральный закон РФ от 26.04.2007 №63-ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодекс РФ …».Федеральный закон от 30.09.2010 №245-ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодекс РФ…»Постановления Правительства РФ от 14.08.2013г. №699 «О проведении расчетов и перечислении средств в связи с формированием и использованием дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета, средств Резервного фонда и ФНБ, а также о признании утратившими силу отдельных актов Правительства РФ».Бюджетное послание Президента ФС РФ «О бюджетной политике в 2008-2010гг.».Книжные издания:Ажогина Н.Н. Анализ вероятностный стратегий реализации рентного потенциала в современной антикризисной политике российского государства. – М.: Проспект, 2013.Казакевич П.А. Управление фондами нефтегазовых доходов российского бюджета: итоги и перспективы // Социально-экономическое развитие России: новые рубежи. - М.: Сирин, 2013.Основные результаты деятельности департаментов Министерства финансов Российской Федерации в 2012 году и задачи на 2013 год. – М.: Логос, 2014.Публикации:Вавилов А.П. Финансовая политика: умный стабфонд // Ведомости. № 109 (1883). 2011Гурвич Е.Т., Вакуленко Е.С., Кривенко П.А. Циклические свойства бюджетной политики в нефтедобывающих странах // «Вопросы экономики». - №2. – 2009.Данилина М.В. Изменение в стратегии формирования и использования резервного фонда и фонда национального благосостояния // Финансы и кредит. - №10.Дроздов О.И. Разделение Стабилизационного фонда РФ на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния // Финансы и кредит. – 2009. - №12.Пашук Е.И. Новое «Бюджетное правило» и формирование резервов в федеральном бюджете // Вестник ТГУ. Право. 2013. №1.Сухарев А.Н. Резервный фонд и Фонд национального благосостояния: финансовая конструкция и итоги функционирования // Финансы и кредит. 2009. № 40.Сухарев А.Н. Стабилизационные фонды: международный финансово-экономический аспект // Финансы и кредит. 2010. №20 (404).Интернет-ресурсы:1) сайт Минфина РФ.