Анализ цены капитала организации.

Содержание
1.Общие положения
2. Анализ имущества и источников его формирования
3. Анализ внеоборотных и оборотных активов
4.Анализ платежеспособности и ликвидности
5.Анализ финансовой устойчивости
6.Анализ деловой активности
7.Анализ финансовых результатов и рентабельности
7.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Заключение
Список литературы
Приложение

Проведенный анализ позволяет выявить, что дебиторская и кредиторская задолженность имеется и у предприятия 7 и у предприятия 8, что свидетельствует о недоработках в финансовой деятельности обоих предприятий. В целом, можно сделать вывод, что в данном аспекте предприятие 7 и предприятие 8 одинаковы.
Заключение
Проведенные расчеты финансового состояния предприятий 7 и 8 на предмет реализации обоснованного инвестиционного решения позволяют сформировать следующие выводы:
1.Анализ структуры имущества предприятия 7 и предприятия 8 показал, что имущество предприятия представлено, в основном, оборотными активами. Доля внеоборотных активов составляет на предприятии 7 третью часть имущества, а на предприятии 8- около 20%.
2.Анализ источников формирования имущества показал, что предприятие 8 обладает большей долей собственных средств, чем предприятие 7. У предприятия 8 наблюдается больший прирост собственного капитала к концу года. Доля привлеченных источников у предприятия 8 ниже и наблюдается их снижение к концу года.
3.Анализ внеоборотных активов выявил, что основная часть у предприятия 7 и у предприятия 8 приходится на основные средства с динамикой их роста к концу года.
4. Анализ оборотных активов предприятия 7 показал, что оно имеет большой удельный вес дебиторской задолженности с динамикой роста к концу года. У предприятия 8 также имеется дебиторская задолженность с динамикой роста. Прочие статьи оборотных активов по удельному весу в общей сумме оборотных активов у предприятий примерно одинаковы.
5. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятий выявил, что у предприятия 7 на начало года и конец года баланс неликвиден, у предприятия 8 на начало года баланс абсолютно ликвиден, к концу года ликвидность нарушена. Данные анализа показывают, что предприятия 7 и 8 нормально платежеспособны. Вместе с тем, у предприятия 7 к концу года наблюдается снижение коэффициента абсолютной ликвидности до значения ниже нормативного, но близкого к нему. Таким образом, по расчетам ликвидности и платежеспособности предприятие 8 несколько лучше, чем предприятие 7.
6. Проведенный анализ финансовой устойчивости предприятий 7 и 8 позволил отметить, что почти все показатели предприятия 8 находятся в пределах нормативных данных, а у предприятия 7 – ниже нормативных значений. Таким образом, по рассчитанным показателям предприятие 8 финансово устойчиво, а предприятие 7 нет.
7.Данные оборачиваемости позволили выявить, что коэффициент оборачиваемости активов, оборотных активов, запасов и денежных средств у предприятия 7 выше, чем у предприятия 8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности у предприятия 8 выше, чем у предприятия 7. Продолжительность кредиторской задолженности выше, чем продолжительность дебиторской задолженности у обоих предприятий, что оценивается положительно. Проведенный анализ оборачиваемости показывает, что предприятия, в целом, имеют одинаковые результаты.
8. Данные финансовых результатов показали, что у предприятия 8 выручка и себестоимость ниже, чем у предприятия 7, валовая прибыль у предприятия 8 выше на 217%, нежели у предприятия 7. Прибыль от продаж предприятия 8 существенно выше, чем у предприятия 7. Прибыль до налогообложения у предприятия 8 выше, чем у предприятия 7 почти в 3 раза. Следует отметить, что предприятие 7 полностью отдает чистую прибыль, предприятие 8 имеет высокое значение чистой прибыли.
9. Данные рентабельности показывают, что у предприятия 8 показатели рентабельности деятельности выше, чем у предприятия 7, что свидетельствует о более высокой конечной эффективности деятельности предприятия в сравнении с аналогом.
10. Проведенный анализ дебиторской и кредиторской задолженности позволил выявить, что дебиторская и кредиторская задолженность имеется и у предприятия 7 и у предприятия 8, что свидетельствует о недоработках в финансовой деятельности обоих предприятий. В целом, можно сделать вывод, что в данном аспекте предприятие 7 и предприятие 8 одинаковы.
Проведенный анализ финансового состояния предприятий 7 и 8 позволяет сформировать общий вывод: для реализации инвестиционных решений наиболее подходит предприятие 8- финансово устойчиво, рентабельно, прибыльно, платежеспособно, имеет чистую прибыль от деятельности.
Список литературы
Алексеева, Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие /Л.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Угивицкий. – М.: КНОРУС, 2009. – 672 с.
Астраханцева И.А. , Кукукина И.Г. Учет и анализ банкротств. Антикризисное управление: Учебное пособие. – М.: Высшее образование, 2009. – 360 с.
Балашов, А.П. Основы менеджмента: учеб. пособие – М.: Вузовский учебник, 2009 – 288 с.
Бабич А.Н., Павлова Л.Н. Финансы: Учебник для вузов. – М.: ФБК-Пресс, 2009. – 759 с.
Балабанов Т.И. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – 3-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 526 с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд. доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 416 с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – Киев: Эльга, 2009. – 511 с.
Большаков С.В. Основы управления финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-Пресс, 2009. – 365 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. – изд.перераб.и доп.: Инфра-М., 2009. – 326 с.
Дараева Ю.А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.2009.-300с.
Е.П. Жарковская, Б.Е.Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л,2009.-543с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: «Бухгалтерский учет», 2009 г. – 235с.
Ендовицкий Д.А. Финансовые резервы организации. Анализ и контроль. Издательство: Кно Рус.2009.-304с
Загородников С.В. Краткий курс по финансам организаций (предприятий). 2-е изд., Издательство: Окей-книга.2010.-175с.
Ивасенко А.Г.Никонова Я.И. Финансы организаций(предприятий) Издательство: Кно Рус.2009.-208с.
Приложение
Бухгалтерский баланс предприятия 7
Тыс.руб.
АКТИВ Кодпоказателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. Внеоборотные активы                 Нематериальные активы 110 52 57,0 Основные средства 120 468927 536906   в т.ч. Основные средства 121 468927 536906 Незавершенное строительство 130 130000 160000 Долгосрочные финансовые вложения 140 6154 9501 Прочие внеоборотные средства 145       Итого по разделу I 190 605133 706464 II. Оборотные активы       Запасы 210 381516 479537   в том числе:         сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 360861 395403   затраты в незавершенном производстве 213       готовая продукция и товары для перепродажи 214       расходы будущих периодов 216 12186 72219   прочие запасы и затраты 217 8469 11915 Налог на добавленную стоимость 220     Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 814539 1134712   в том числе:         покупатели и заказчики 241 687648 1041248   авансы выданные 242 3540 338   прочие дебиторы 246 123351 93126 Краткосрочные финансовые вложения 250 0 0 Денежные средства 260 465940 126431 Прочие оборотные активы 270 35 10   Итого по разделу II 290 1662030 1740690 БАЛАНС 300 2267163 2447154
ПАССИВ Кодстроки На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2  3  4 III. Капитал и резервы       Уставный капитал 410 42999 42999 Фонд социальной сферы 440 658964 716683 Целевое финансирование 450 3193 16936 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470       Итого по разделу III 490 705156 776618 IV. Долгосрочные обязательства       Кредиты банков 510 0 0 Отложенные налоговые обязательства 515       Итого по разделу IV 590 0 0 V. Краткосрочные обязательства       Займы и кредиты 610 44812 30697 Кредиторская задолженность 620 1512584 1636059   в том числе:         поставщики и подрядчики 621 768446 1029064   задолженность перед дочерними и зависимыми обществами 623 34755 68490   задолженность перед персоналом организации 624 20439 29801   задолженность перед бюджетом 626 96970 113736   авансы полученные 628 42629 66927   прочие кредиторы 627 549345 328041 Резервы предстоящих расходов 650 3575 2138 Прочие краткосрочные обязательства 660 1036 1642             Итого по разделу V 690 1562007 1670536   БАЛАНС 700 2267163 2447154
Бухгалтерский баланс предприятия 8
Тыс.руб.
АКТИВ Кодпоказателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. Внеоборотные активы                 Нематериальные активы 110 1310 1899,0 Основные средства 120 270000 560000   в т.ч. Основные средства 121 270000 560000 Незавершенное строительство 130     Долгосрочные финансовые вложения 140   50 Прочие внеоборотные средства 145       Итого по разделу I 190 271310 561949 II. Оборотные активы       Запасы 210 458426 821489   в том числе:         сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 7992 8548   затраты в незавершенном производстве 213 293 608   готовая продукция и товары для перепродажи 214 448100 811004   расходы будущих периодов 216 1170 107   прочие запасы и затраты 217 871 1222 Налог на добавленную стоимость 220     Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 121838 492010   в том числе:         покупатели и заказчики 241 86798 42868   задолженность дочерних и зависимых обществ 243 10889 10889   авансы выданные 245   417251   прочие дебиторы 246 24151 21002 Краткосрочные финансовые вложения 250 0 17250 Денежные средства 260 1300027 700531 Прочие оборотные активы 270   185065   Итого по разделу II 290 1880291 2216345 БАЛАНС 300 2151601 2778294
ПАССИВ Кодстроки На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2  3  4 III. Капитал и резервы       Уставный капитал 410 12161 16161 Фонд социальной сферы 440 871714 1021180 Целевое финансирование 450 14454 453 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 0 503976   Итого по разделу III 490 898329 1541770 IV. Долгосрочные обязательства       Кредиты банков 510 0 0 Отложенные налоговые обязательства 515       Итого по разделу IV 590 0 0 V. Краткосрочные обязательства       Займы и кредиты 610 25175 22029 Кредиторская задолженность 620 1227375 1214006   в том числе:         поставщики и подрядчики 621 208886 41589   задолженность перед дочерними и зависимыми обществами 623 18101 7842   задолженность перед государственными внебюджетными фондами 625 1962 1962   задолженность перед бюджетом 626 7469 5180   авансы полученные 628 7299 12444   прочие кредиторы 627 983658 1144989 Доходы будущих периодов 640 83 83 Резервы предстоящих расходов 650 639 406   Итого по разделу V 690 1253272 1236524   БАЛАНС 700 2151601 2778294
Отчет о прибылях и убытках предприятия 7 и 8
Тыс.руб.
Показатель предприятие 7 предприятие 8 наименование код 1 2       Доходы и расходы по обычным видам деятельности         Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 920757 909442   Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 569689 147815   Валовая прибыль 029 351068 761627   Коммерческие расходы 030 106817 27616   Управленческие расходы 040 35605 9238   Прибыль (убыток) от продаж 050 208646 724773   Прочие доходы и расходы   12383 24508   Проценты к получению 060       Проценты к уплате 070       Прочие операционные доходы 090 16110     Прочие операционные расходы 100 5670     Прочие доходы 120 5854 659308   Прочие расходы 130 3911 634800   Прибыль (убыток) до налогообложения 140 221029 749281   Отложенные налоговые активы 141       Отложенные налоговые обязательства 142       Налог на прибыль 150 221029 275305   Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 0 473976
Ивасенко А.Г.Никонова Я.И. Финансы организаций(предприятий) Издательство: Кно Рус.2009.-112с.
Дараева Ю.А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.2009.-181с.
24