Лизинг как метод инвестирования средств в основной капитал предприятия

Введение
Глава 1. Теоретические основы лизинга и лизинговых отношений
1.1. Лизинг как способ привлечения инвестиционных ресурсов
Глава 2. Практическое сравнение лизинговых операций как экономического инструмента развития испытательных лабораторий входящих в объединение НП «Росиспытания»
2.1. Сравнительный анализ операционного и финансового лизинга
2.2. Сравнительный анализ лизинга и банковского кредита
2.3. Рекомендации по повышению эффективности использования лизинга основных средств на предприятии
Заключение
Список использованной литературы

Рассчитаем лизинговые платежи по данной методике с начальными условиями варианта 2, т.е. при осуществлении лизинговых платежей каждые 2 мес.
Коэффициент рассрочки:
а = [1 – 1 / (1 + 0,2 / 6)10] / (0,2 / 6) = 8,39.
Дисконтный множитель составит:
Vn = 1 / (1 + 0,2 / 6)10 = 0,72.
Значение стоимости имущества корректируется следующим образом:
C = 1 127 – 271 × 0,72 = 932 тыс. руб.
Расчет величины лизинговых платежей представляется с помощью коэффициента рассрочки платежей во времени:
Ci = 932 / 8,39 = 110 тыс. руб.;
После того, как лизинговый платеж определен, он распределяется на величину комиссионного вознаграждения и сумму возмещения стоимости имущества. Комиссионное вознаграждение составит:
Вi = 1 127 × 20% / 100% / 12 мес. = 19 тыс. руб.
Результаты расчета приведены в таблице 18.
Таблица 18
Пятый вариант расчета лизинговых платежей
ФГУ «РОСТЕСТ-МОСКВА», тыс. руб.
Номер платежа Остаточная стоимость имущества, S0 Возмещение стоимости имущества, Аi Комиссионное вознаграждение (20%), Вi Лизинговый платеж, Сi 1 2 3 = 5 - 4 4 5 1 1 127 72 38 110 2 1 055 74 35 109 3 981 77 33 110 4 904 79 30 109 5 824 82 27 109 6 742 85 25 110 7 657 88 22 110 8 570 91 19 110 9 479 94 16 110 10 385 97 13 110 Итого 271 839 258 1 097
Общая сумма лизинговых платежей составляет 1 097 тыс. руб., которая складывается из 839 тыс. руб. возмещенной стоимости имущества и 258 тыс. руб. комиссионного вознаграждения лизингодателя.
Сводные данные представим в таблице 19.
Таблица 19
Варианты расчета лизинговых платежей
ФГУ «РОСТЕСТ-МОСКВА»
Номер Условия Общая сумма договора, тыс. руб. Отклонение, тыс. руб. 1 Уплата лизинговых платежей – каждый мес. 1 340 2 Уплата лизинговых платежей – каждые 2 мес. 1 349 +9 3 Уплата лизинговых платежей – каждый мес.
Отсрочка 1-го платежа на 4 мес. 1 387 +47 4 Уплата лизинговых платежей – каждый мес.
Лизинговые платежи = const 1 359 +19 5 Уплата лизинговых платежей – каждые 2 мес.
Лизинговые платежи = const 1 368 +28
Таким образом, для принятия управленческого решения, каким образом приобретать необходимое имущество и оборудование по лизингу, рассчитаны 5 вариантов.
Очевидно, что из всех вариантов выгоднее уплачивать лизинговые платежи ежемесячно по методике, основанной на последовательном определении возмещения стоимости имущества, комиссионного вознаграждения, начисленного на неоплаченную стоимость имущества.
Определяя лизинговые платежи по методике, основанной на их определении в целом по периодам, лизингополучатель переплачивает 19 тыс. руб. при уплате лизинговых платежей ежемесячно и 28 тыс. руб. при уплате – каждые 2 мес.
Если у лизингополучателя к началу действия лизингового договора не имеется в должном объеме финансовых ресурсов для уплаты лизинговых платежей, предлагается отсрочка на 4 мес. Однако это обуславливает увеличение суммы взимаемых процентов и тогда получатель имущества по лизингу переплачивает 47 тыс. руб. Кроме того, здесь наблюдается увеличение процента остаточной стоимости от стоимости объекта лизинга, поэтому лизингополучатель теряет экономию налогов, которую он бы получил при отнесении этой части в состав текущих лизинговых платежей.
Система штрафных санкций за просрочку лизинговых платежей. В соответствии с условиями договора в случае просрочки оплаты лизинговых платежей, внесения платежей в оплату выкупной стоимости имущества, лизингополучатель уплачивает лизингодателю пени в размере 1/360 ставки рефинансирования ЦБ РФ за каждый день просрочки. Данные штрафные санкции призваны возместить лизингодателю его прямые потери и упущенную выгоду.
Условия закрытия сделки при финансовой несостоятельности лизингополучателя. По условиям финансового лизинга договор не может быть расторгнут по инициативе лизингополучателя (за исключением случая, когда лизингодателем не были соблюдены условия приобретения имущества). Если же лизингополучатель в процессе действия договора в силу финансовой несостоятельности будет объявлен банкротом, сумма закрытия сделки будет включать в себя невыплаченную часть общей суммы лизинговых платежей, сумму пени за просрочку платежей, а также неустойку, определенную договором. Возмещение суммы закрытия лизинговой сделки будет осуществляться за счет проданного имущества предприятия-банкрота.
Оценка эффективности лизинговой операции. Такая оценка проводится путем сравнения затрат лизинга с затратами альтернативных источников финансирования основных средств или путем сравнения эффективности лизинга с альтернативными лизинговыми проектами.
Проведенный ранее сравнительный анализ эффективности операционного и финансового лизинга, а также финансового лизинга и банковского кредита показал, что использование лизинга испытательной лабораторией при финансировании оборудования выгоднее, чем их приобретение за счет альтернативных источников. Экономия средств лизингополучателя по сравнению с приобретением имущества за счет операционного лизинга составляет – 11,3%, за счет банковского кредита – 37,4%.
В соответствии с проведенным анализом различных вариантов уплаты лизинговых платежей наиболее эффективно уплачивать лизинговые платежи ежемесячно по методике, основанной на последовательном определении возмещения стоимости имущества, комиссионного вознаграждения, начисленного на неоплаченную стоимость имущества. Известно, что до этого сумма лизинговых платежей составляла 1 369 тыс. руб., выкупная стоимость имущества – 85 тыс. руб.
Необходимо отметить, что не всегда лизинг получается выгоднее банковского кредита. Результат сравнения зависит от условий кредитования – срока, на который предоставляется кредит, процентной ставки кредитования, периодичности выплаты процентов по кредиту и погашения кредита. Поэтому при анализе испытательные лаборатории должны учитывать данные условия сравнения лизинга и банковского кредита.
Испытательные лаборатории также должны минимизировать риски, связанные с осуществлением лизинговых операций, что подразумевает не только использование разнообразных методов снижения рисков, но и своевременную выработку стратегии риска, которая сопряжена главным образом с политикой лаборатории по управлению рисками.
Здесь необходимо учитывать не только риски самой лаборатории, но и риски лизинговой компании, поскольку они тесно связаны между собой и наступление одного может повлечь возникновение другого.
Способы снижения рисков просты. Один путь – это тот, при котором можно вообще не рисковать, но тогда не следует заниматься лизинговыми операциями. Другой путь – это возможность снижения степени риска за счет его распределения между участниками лизингового проекта.
В заключение отметим, что в процессе управления финансовым лизингом следует учесть, что многие правовые нормы его регулирования в нашей стране еще не установлены или разработаны недостаточно. В этих условиях следует ориентироваться на международные стандарты осуществления лизинговых операций с соответствующей их адаптацией к экономическим условиям нашей страны.
Заключение
В работе были рассмотрены теоретические и методические аспекты лизинга в системе управления основными средствами на предприятии, проведен практический анализ финансирования основных средств за счет операционного, финансового лизинга и кредита, разработаны рекомендации по повышению эффективности использования лизинга испытательных лабораторий, входящих в объединение НП «Росиспытания».
В соответствии с Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)», под лизингом понимается совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.
Главная цель развития инвестирования в основной капитал предприятий на базе лизинга – необходимость обновления основных производственных фондов при отсутствии возможности эффективно использовать другие виды внешнего инвестирования.
Одна из главных проблем лизинга – несовершенство нормативно-правового регулирования лизинговой деятельности.
Решая дилемму лизинга или приобретение в собственность отдельных видов материальных и нематериальных ценностей, входящих в состав обновляемых операционных внеоборотных активов предприятия, следует исходить из преимуществ и недостатков лизинговых операций.
Критерием принятия управленческих решений о приобретении или лизинге отдельных видов основных средств является сравнение суммарных потоков платежей при различных формах финансирования обновления оборудования.
Сравнительный анализ лизинга по сравнению с альтернативными источниками приобретения испытательного оборудования показал:
1. Финансовый лизинг дешевле операционного на 183 тыс. руб., т.е. на 11,3%.
2. Банковский кредит дороже лизинга на 421 тыс. руб., т.е. 37,4%.
Сравнение вариантов позволяет сделать вывод о том, что лучшим по критерию минимума совокупных затрат на реализацию проекта получается первый вариант – приобретение имущества на условиях лизинга.
В результате исследования выделены рекомендации по совершенствованию использования лизинга для испытательных лабораторий, входящих в объединение НП «Росиспытания»:
1. Прежде чем принимать решение о выборе вида лизинга, необходимо изучить рынок лизинговых услуг, условия и особенности лизинговой сделки, определить экономическую эффективность лизингового проекта. Целесообразно обобщить опыт проведения на практике лизинговых операций другими испытательными лабораториями и определить наиболее рациональную методику и схему проведения лизинговых операций в современных условиях российской экономики.
2. Использование в качестве объекта лизинга компьютерное оборудование, что даст возможность ускоренной амортизации «основного средства» при его приобретении и в итоге сделает минимальной стоимость уже через год «морально готовых» к замене и списанию компьютеров.
3. Применение испытательными лабораториями дополнительных видов лизинга, например, сублизинга. Используя сублизинг, испытательная лаборатория сможет получить дополнительное вознаграждение, включенное в сублизинговые платежи. Лизингополучателем по договору сублизинга может стать одна из испытательных лабораторий, входящих в объединение НП «Росиспытания», что будет своеобразной формой помощи в переоснащении, замене морально и физически устаревших основных средств, а также дополнительным источником доходов и налоговых льгот испытательных лабораторий.
Для испытательной лаборатории проанализированы различные варианты расчета сумм лизинговых платежей и определены наиболее рациональные условия их выплат.
Для принятия управленческого решения, каким образом приобретать необходимое имущество и оборудование по лизингу, рассчитаны 5 вариантов.
Из всех вариантов выгоднее уплачивать лизинговые платежи ежемесячно по методике, основанной на последовательном определении возмещения стоимости имущества, комиссионного вознаграждения, начисленного на неоплаченную стоимость имущества.
Определяя лизинговые платежи по методике, основанной на их определении в целом по периодам, лизингополучатель переплачивает 19 тыс. руб. при уплате лизинговых платежей ежемесячно и 28 тыс. руб. при уплате – каждые 2 мес.
Если у лизингополучателя к началу действия лизингового договора не имеется в должном объеме финансовых ресурсов для уплаты лизинговых платежей, предлагается отсрочка на 4 мес. Однако это обуславливает увеличение суммы взимаемых процентов и тогда получатель имущества по лизингу переплачивает 47 тыс. руб. Кроме того, здесь наблюдается увеличение процента остаточной стоимости от стоимости объекта лизинга, поэтому лизингополучатель теряет экономию налогов, которую он бы получил при отнесении этой части в состав текущих лизинговых платежей.
Испытательные лаборатории также должны минимизировать риски, связанные с осуществлением лизинговых операций, что подразумевает не только использование разнообразных методов снижения рисков, но и своевременную выработку стратегии риска, которая сопряжена главным образом с политикой лаборатории по управлению рисками.
Основные выводы и результаты исследования подтверждают, что лизинг в финансовой деятельности НП «Росиспытания» является одним из экономических методов в управлении основными средствами, который в свою очередь является способом реализации стратегии развития испытательных лабораторий, входящих в объединение НП «Росиспытания».
Список использованной литературы
Нормативная литература
Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г. (с измен. от 25 июля 2003 г.).
Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ.
Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ.
Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ.
Федеральный закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 №164-ФЗ (с изм., внесенными Федеральными законами от 24.12.2002 №176-ФЗ, от 23.12.2003 №186-ФЗ).
Федеральный закон Российской Федерации «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном лизинге» № 16-ФЗ от 8 февраля 1998 г.
Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16 апреля 1996 г.
Указ Президента Российской Федерации «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» от 17 июля 1994 года № 1929.
Постановление Правительства Российской Федерации «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» от 29 июня 1995 года № 633.
Справочная литература
Российский статистический ежегодник. 2012: Стат.сб./Росстат. - Р76 М., 2012. – 813 с.
Основная литература
Аврова И.А. Основные средства. – М.: Ред. Со-Бератор-паблишинг, 2006. – 232 с.
Алехина О.В. Финансирование инвестиционной деятельности на основе лизинга. – Саратов: Изд-во Сарат. Ун-та, 2003. – 64 с.
Анискин Ю.П. Управление инвестициями: Учеб. пособие. – М.: ИКФ Омега – л, 2002. – 167 с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1, 2 - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эльга. Ника-Центр, 2004. – 624 с.
Гаврилов В.И. Управление активами организации (предприятия). – М.: Издательство Московского государственного горного университета, 2003. – 114 с.
Газман В.Д. Финансовый лизинг: учебное пособие. – М.: ГУ ВШЭ, 2003. – 392 с.
Галицкая С.В. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Менеджмент организации» / Н.Н. Никулина, Д.В. Сухоедов, Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-Дана, 2009. – 511 с.
Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: Учеб. пособие. – М.: Ось – 89, 2000.- 512 с.
Горемыкин В.А. Управление лизинговым процессом: Учеб. пособие. – М.: МГИУ, 2003. – 138 с.
Данилов С.Г. Анализ лизинговой деятельности и развитие организационно-экономических основ лизинговых отношений. – Иркутск: Издательство БГУЭП, 2008. – 183 с.
Инвестиционная деятельность: Учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; Под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В.Киселевой. – М.: Кнорус, 2005, - 432 с.
Ковалев В.В. Лизинг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты: учебно-практическое пособие. – Москва: Проспект, 2011. – 448 с.
Костюкова Е.И., Донцова Е.Г. Лизинговые операции: теория и практика. Монография. – Ставрополь: ООО «Мир данных», 2008. – 132 с.
Красева Т.А. Основы лизинга. Учебное пособие. – Псков: Издательство ППИ, - 2008. – 304 с.
Курбанов Л.М. Управление лизинговыми операциями на промышленных предприятиях. – Екатеринбург: Издательство Института экономики УрО РАН, 2009. – 175 с.
Лапыгин Ю.Н. Сокольских Е.В. Лизинг: Учебное пособие для вузов. – М.: Академический Проект: Альма Матер, 2005. – 432 с.
Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 328 с.
Лизинг (финансовая аренда): основы теории, методические рекомендации по использованию: Учебное пособие / Шабашев В.А., Федулова Е.А., Кошкин В.А./ Кемеровский государственный университет. – Кемерово: Изд-во Кемеровского госуниверситета, 2003. – 271 с.
Лизинг как источник финансирования развития производства на предприятиях лесного сектора: учебное пособие для студентов спец. 060800 / Н.А. Медведев, С.В. Рамазанова, Е.Н. Синдяшкина, Т.Ю. Пестерева. – М.: МГУЛ, 2004.
Лизинг экономические и правовые основы: Учеб. пособие для вузов / Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Н.Д., Истомин О.Б.; Под ред. проф. Н.М.Коршунова. – 2-е изд., перераб. и доп. – 191 с.
Лизинг: учебное пособие / С.В. Щепина. – Иркутстк: Издательство Иркутского государственного университета, 2010. – 257 с.
Лизинг: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Т.Г. Философова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 191 с.
Лизинговый механизм инвестирования в основной капитал предприятий / А.В. Плотников, О.А. Казанкина. – Саратов: ИЦ «Наука», 2009. – 127 с.
Лизинговый механизм обновления основных средств: учебное пособие / А.А. Исаева. – Хабаровск: Издательство Тихоокеанского государственного университета, 2007. – 120 с.
Макеева В.Г. Лизинг: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 192 с.
Малявина А.В. и др. Лизинг и антикризисное управление: Учеб. пособ. Для вузов / А.В. Малявина, С.А. Попов, Н.Б. Пашина. – М.: Издательство «Экзамен», 2002. – 256 с.
Нос В.А., Старкова С.А. Экономика и организация лизинга: Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. – 91 с.
Состояние и проблемы развития лизинговых отношений в современных условиях / Т.С. Селеванова, Е.В. Селеванова. ГОУВПО «СевКавГТУ». – Ставрополь, 2006. – 162 с.
Терентьева М.В., Гончаров А.И. Финансовый лизинг кредитования инвестиционных проектов: монография. – Волгоград: Перемена, 2002. – 252 с.
Управление финансами (финансы предприятий): учебник / А.А. Володин и др. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 504 с.
Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М.: Издательство «Омега-Л»: ООО «Эльга», 2010. – 768 с.
Финансовая деятельность организации. Лизинг: монография / Н.В. Оноприенко; Московский государственный университет печати. – М.: МГУП, - 198 с.
Финансовый менеджмент на предприятии: учебное пособие / В.Г. Печенкин, А.В. Печенкина; Сибирский федеральный университет, ХТИ – филиала СФУ. – Абакан: РИО ХТИ – филиала СФУ, 2010. – 296 с.
Финансовый менеджмент: управление финансами предприятия: учебник для студентов вузов / Е.Ф. Тихомиров. – 2-е изд., испр. – М.: Издат. центр «Академия», 2008. – 384 с.
Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. – М.: ЭКСМО, 2008. – 768 с.
Финансовый менеджмент: учебник / кол. авторов; под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: КНОРУС, 2008. – 480 с.
Финансовый менеджмент: Учебник / под ред. д.э.н. проф. А.М. Ковалевой. – М.: ИНФРА – М.: 2002. – 284 с. – (Серия «Высшее образование»).
Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности экономики управления / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 464 с.
Чернов В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. М.И. Баканова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 686 с.
Эрикенова А.М. Лизинговая форма инвестиций в основной капитал. – М.: МАКС Пресс, 2001. – 22 с.
Адамов Н.А. Проблемы правового регулирования лизинга в России // Лизинг. – 2009. - № 6. – с. 24 – 31.
Алексеев А. Лизинг в России: пророка нет в отечестве своем // Проблемы теории и практики управления. – 2004.- №2. – с. 66 – 71.
Беппиев И.Ю. Повышение эффективности лизинговых операций // Финансы. – 2002. - №8. – с. 76 – 77.
Добровольский В. Лизинг во благо предприятию // Лизинг. Технологии бизнеса. – 2010.- №10. – с. 26-31.
Куликова Ю.П. Международная практика лизинговой деятельности // Лизинг. – 2009. - № 6. – с. 43 – 45.
Левкович А.О. Определение рациональной структуры лизинговых платежей // Лизинг ревю. – 2002. - № 5. – с. 9 – 13.
Малафеева М.В. Методология оценки эффективности лизинговых операций // Финансы и кредит. – 2003. - № 2. – с. 15 – 61.
Маринин И.В. Лизинг или покупка в кредит: сравниваем варианты // Консультант. – 2000. - №9. – с.75 – 78.
Сечной А.И. Метод определения оптимальных параметров договора лизинга // Финансы и кредит. – 2010.- №3. – с. 36-40.
Философова Т.Г. Лизинг: экономическая сущность сделки и ее предметы // Лизинг. Технологии бизнеса. – 2010.- №8. – с. 43-46.
Черкашин Д.С., Попов А.Б. Методические подходы к расчету лизинговых платежей // Финансы и кредит. – 2008.- №25. – с. 29-33.
Электронные источники
http://www.raexpert.ru/ - Рейтинговое агентство Эксперт РА. Аналитические обзоры - Рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г.: хрупкое восстановление.
Черкашин Д.С., Попов А.Б. Методические подходы к расчету лизинговых платежей // Финансы и кредит. – 2008.- №25. – с. 29-33.
Лизинг: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Т.Г. Философова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 191 с.
Лизинговый механизм обновления основных средств: учебное пособие / А.А. Исаева. – Хабаровск: Издательство Тихоокеанского государственного университета, 2007. – 120 с.
Лизинг экономические и правовые основы: Учеб. пособие для вузов / Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Н.Д., Истомин О.Б.; Под ред. проф. Н.М.Коршунова. – 2-е изд., перераб. и доп. – 191 с.
Федеральный закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 №164-ФЗ (с изм., внесенными Федеральными законами от 24.12.2002 №176-ФЗ, от 23.12.2003 №186-ФЗ).
Малявина А.В. и др. Лизинг и антикризисное управление: Учеб. пособ. Для вузов / А.В. Малявина, С.А. Попов, Н.Б. Пашина. – М.: Издательство «Экзамен», 2002. – 256 с.
Лизинговый механизм инвестирования в основной капитал предприятий / А.В. Плотников, О.А. Казанкина. – Саратов: ИЦ «Наука», 2009. – 127 с.
Анискин Ю.П. Управление инвестициями: Учеб. пособие. – М.: ИКФ Омега – л, 2002. – 167 с.
Федеральный закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 №164-ФЗ (с изм., внесенными Федеральными законами от 24.12.2002 №176-ФЗ, от 23.12.2003 №186-ФЗ).
Макеева В.Г. Лизинг: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 192 с.
Нос В.А., Старкова С.А. Экономика и организация лизинга: Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. – 91 с.
Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности экономики управления / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 464 с.
Данилов С.Г. Анализ лизинговой деятельности и развитие организационно-экономических основ лизинговых отношений. – Иркутск: Издательство БГУЭП, 2008. – 183 с.
Беппиев И.Ю. Повышение эффективности лизинговых операций // Финансы. – 2002. - №8. – с. 76 – 77.
Финансовый менеджмент: Учебник / под ред. д.э.н. проф. А.М. Ковалевой. – М.: ИНФРА – М.: 2002. – 284 с. – (Серия «Высшее образование»).
Эрикенова А.М. Лизинговая форма инвестиций в основной капитал. – М.: МАКС Пресс, 2001. – 22 с.
Финансовый менеджмент: управление финансами предприятия: учебник для студентов вузов / Е.Ф. Тихомиров. – 2-е изд., испр. – М.: Издат. центр «Академия», 2008. – 384 с.
Куликова Ю.П. Международная практика лизинговой деятельности // Лизинг. – 2009. - № 6. – с. 43 – 45.
Инвестиционная деятельность: Учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; Под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В.Киселевой. – М.: Кнорус, 2005, - 432 с.
Алексеев А. Лизинг в России: пророка нет в отечестве своем // Проблемы теории и практики управления. – 2004.- №2. – с. 66 – 71.
Горемыкин В.А. Управление лизинговым процессом: Учеб. пособие. – М.: МГИУ, 2003. – 138 с.
Маринин И.В. Лизинг или покупка в кредит: сравниваем варианты // Консультант. – 2000. - №9. – с.75 – 78.
Чернов В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. М.И. Баканова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 686 с.
Сечной А.И. Метод определения оптимальных параметров договора лизинга // Финансы и кредит. – 2010.- №3. – с. 36-40.
Гаврилов В.И. Управление активами организации (предприятия). – М.: Издательство Московского государственного горного университета, 2003. – 114 с.
2
Право выкупа
имущества
лизингополучателем
Принципы и правила
лизинга
Платность
Обособление
права пользования имуществом от собственника
Срочность
Добровольность отношений
Инновационность
Договорные отношения
Нерасторжимость договора при смене собственника
имущества
Возвратность имущества
Смена хозяйствующего субъекта
Целенаправленность и конкретность
Имущественная
ответственность
Экономичность
Равноправие сторон
Лизингополучатель
Поставщик
Лизингодатель
Страховая организация
Кредитная организация
Страховые взносы
Выбор имущества
Договор страхования
Лизинговые платежи
Договор лизинга
Договор купли-продажи
Оплата имущества
Договор кредитования
Кредит
Погашение кредита и выплата процентов
Поставка имущества
Оплата стоимости имущества
Договор купли-продажи
ФГУ «ТЕСТ - С.-ПЕТЕРБУРГ» (сублизингополучатель)
ФГУ «РОСТЕСТ-МОСКВА»
(лизингополучатель-сублизингодатель)
ООО «СТОУН-XXI» (лизингодатель)
НПП «Прорыв»
(поставщик)
5
4
3
2
1
Организация контроля за своевременным осуществлением лизинговых платежей
Оценка эффективности лизинговой операции
Согласование с лизингодателем условий осуществления
лизинговой операции
Выбор вида финансового лизинга
Выбор объекта финансового лизинга
Этапы управления финансовым лизингом
Учет имущества на
балансе лизинговой
компании
Учет имущества на балансе организации
Вариант учета
Финансовый лизинг
Покупка (за счет
собственных или
кредитных средств)
Покупка, финансовый или операционный лизинг
Решение о приобретении имущества
Договор лизинга
Лизинговые платежи
Договор сублизинга
Сублизинговые платежи
Операционный лизинг
Учет имущества на
балансе арендодателя