Многофакторный анализ эффективности использования собственного и заемного капитала на примере предприятия

Содержание
Введение
1.Оценка формирования и эффективность собственного и заемного капитала(на примере предприятия ООО «Сэттл Групп»).
1.1. Характеристика предприятия и основные показатели деятельности.
1.2. Анализ состава, структуры и динамики собственного и заемного капитала.
1.3. Оценка эффективности использования собственного капитала
1.4. Оценка эффективности использования заемного капитала
2. Определение направлений дальнейшего развития ООО «Сэттл Групп»
2.1. Обоснование мероприятий дальнейшего развития
2.2. Обоснование эффективности предложенных мероприятий
Заключение
Список литературы
Приложения

Высокое значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств говорит о большом количестве займов и отражает потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств, что создает риск банкротства. В качестве мероприятий по повышению эффективности деятельности компании было предложено наращивание уставного капитала путем дополнительных взносов акционеров, привлечение долгосрочного кредита в банке «Мосгоркредит» под выгодную процентную ставку 2,5% годовых, а также развитие сопутствующих направлений, а именно: производство строительных материалов. Это позволит привлечь дополнительные ресурсы в виде прибыли от реализации.Список литературыНовые положения по бухгалтерскому учету: утв. приказом Минфина РФ № 23. 11-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2010. - 192 с.Абрютина, М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: учебное пособие / М.С. Абрютина. - М.: Финпресс, 2009. - 173 с.Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»/под. ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: изд-во ОМЕГА-Л, 2009. – 408 с.Бакаев, А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2009 - 121с.Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов.М.: Финансы и статистика, 2007. - 80 с.Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л.А. Бернстайн. М.: Финансы и статистика, 2005. - 624 с.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2010. – с.84Бочаров В. В. Финансовый анализ: управление денежными потоками, инвестиционная деятельность, ликвидность хозяйствующего субъекта / В. В. Бочаров. СПб.: Питер, 2009. - 218 c.Буряковский В. В. Финансы предприятий. Электронный учебник, 2009: http://books.efaculty.kiev.ua/finpd/1/Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2009. – 544 с.Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб.пособие / Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 159 с.Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия: Учебное пособие.-Алматы: Экономика, 2010 – 236 с.Ендовицкий Д. А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учеб.-практ. пособие / Д. А. Ендовицкий, И. В. Бочарова. 2-е изд., стер. М.:КноРус, 2009. - 264 с.Жулега И. А. Методология анализа финансового состояния предприятия / И. А. Жулега. СПб.: ГУАП, 2009. - 234 с.Ковалев В. В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства/ В.В. Ковалев. СПб.: Аудит Ажур, 2008. - 163 с. Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – 432 с.Кучеренко С. А. Диагностика финансового состояния и прогнозирование банкротства организаций / С. А. Кучеренко. Краснодар: ИЭиУМиСС, 2008. - 171 с.Любушин Н. П. Анализ финансового состояния организации: учеб.пособие / Н. П. Любушин. М.:Эксмо, 2006. - 256 с.Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010.– c.109Прусакова М. Ю. Оценка финансового состояния предприятия: методики и приемы / М. Ю. Прусакова. М.: Налог-Инфо, 2009. - 76 с.Русак Н. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: спр. Пособие / Н.А. Русак, В.А. Русак. Минск: Высшая.шк., 2009. - 309 с.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. М.: Новое знание, 2009. - 688 с.ПриложенияПриложение 1ПОКАЗАТЕЛИ ПО БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУОрганизацияООО "Сэтл Групп"Организационно-правовая форма собственности:Общество с ограниченной ответственностьюЕдиница измерения:тыс. руб.Местонахождение (адрес)Санкт-Петербург г, Московский проспект, дом № 212 Лит.ААКТИВКод На 31 декабря 2011На 31 декабря 2010На 31 декабря 20091. Внеоборотные активы Нематериальные активы111076157331Результаты исследований и разработок 1120Основные средства11305846451514Доходные вложения в материальные ценности1140Финансовые вложения115035595721744271737Отложенные налоговые активы11601453340507019Прочие внеоборотные активы1170Итого по разделу 11100371 169222 294726 242II.Оборотные активы    Запасы1210408462466Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1220Дебиторская задолженность 1230145028140616142088Финансовые вложения1240499 273604 143162 202Денежные средства и денежные эквиваленты1250780338400Прочие оборотные активы1260334Итого по разделу II1200645 489745 894305 155БАЛАНС16001 016 658968 1881 031 398ПАССИВ    III. Капитал и резервыУставный капитал ( складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)131020 00020 00020 000Собственные акции, выкупленные у акционеров1320Переоценка внеоборотных активов 1340Добавочный капитал ( без переоценки) 1350Резервный капитал1360Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)137054 67224 45016 690Итого по разделу III130074 67244 45036 690IV. Долгосрочные обязательства Заемные средства 1410442 135847 464847 464Отложенные налоговые обязательства1420Оценочные обязательства1430Прочие обязательства1450Итого по разделу IV1400442 135847 464847 464V. Краткосрочные обязательства Заемные средства 1510495 51167 346110 707Кредиторская задолженность152043408 84236 285в том числе: расчеты с поставщики и подрядчики5201592411110 391Расчеты с покупателями и заказчиками 5202Расчеты по налогам и сборам5203233324641899Расчеты по социальному страхованию и обеспечению 15204Расчеты с персоналом по оплате труда 52051 255241 127Задолженность участникам ( учредителям) по выплате доходов52073919 494Доходы будущих периодов1153087252Оценочные обязательства1540Прочие обязательства1550Итого по разделу V1500499 85176 275147 244БАЛАНС17001 016 658968 1881 031 398Приложение 2ПОКАЗАТЕЛИ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХКод строкиЗа Январь - Декабрь 2011г.За Январь - Декабрь 2010г.Доходы и расходы по обычным видам деятельности 211051 76546 590Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг2120(19 036)(16 239)Валовая прибыль210032 72930 351Коммерческие расходы221000Управленческие расходы2220(24 028)(24 719)Прибыль (убыток) от продаж22008 7015 632Доходы от участия в других организациях2310103 80035 512 Проценты к получению2320108 527135 441Проценты к уплате2330(126 998)(124 848)Прочие доходы234087173Прочие расходы2350(30 696)(25 180)Прибыль (убыток) до налогообложения230063 42126 730Текущий налог на прибыль2410в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)24212 4264 725Изменение отложенных налоговых обязательств 2430Изменение отложенных налоговых активов245010 5022969Прочее2460(1)(1)Чистая прибыль (убыток) отчетного периода240073 92223 760СПРАВОЧНО: Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемых в чистую прибыль ( убыток) периода)2510  Результат от прочих операций , не включаемых в чистую прибыль (убыток) периода 2520  Совокупный финансовый результат периода 250073 92223 760Базовая прибыль (убыток) на акцию2900Разводненная прибыль (убыток) на акцию2910  Приложение 3Показатели деятельности ООО «Сэтл Групп»за 2010-2011 гг., тыс.руб.Показатели20102011Изменениятыс. руб.%Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг46 59051 7655 17511,1%Валовая прибыль30 35132 7292 3787,8%Рентабельность продаж, %0,650,63-0,02-2,9%Чистая (нераспределенная) прибыль23 76073 92250 162211,1%Чистая норма прибыли на 1 рубль выручки от продаж, коп.0,511,430,92180,0%Затраты на 1 рубль реализованной продукции, коп.0,880,83-0,05-5,4%Чистые активы44 53674 67230 13667,7%Внеоборотные активы222 294371 169148 87567,0%Собственный капитал44 45074 67230 22268,0%Долгосрочные обязательства847 464442 135-405 329-47,8%Краткосрочные обязательства76 275499 851423 576555,3%Производительность труда, руб./чел.1 055,31 075,3201,9Отношение размера задолженности к собственному капиталу, руб.20,812,6-8,2-39,4%Отношение размера долгосрочной задолженности к сумме долгосрочной задолженностии собственного капитала, руб.0,950,86-0,09-9,5%Приложение 4Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО «Сэтл Групп»Коэффициент20112010Измене-ниеКритериа-льное значениеОтклоне-ние от min критерияТекущей ликвидности1,299,79-8,502-0,7Коэффициент критической ликвидности1,239,21-7,981,50-0,3Коэффициент абсолютной ликвидности0,0020,004-0,0030,20-0,2Абсолютного покрытия кредиторской задолженности0,1800,0380,14ххКоэффициент платежеспособности за период (год)1,00051,00000,0005ххКомплексный показатель ликвидности0,801,18-0,38ххПоказатели качественной характеристики платежеспособностиЧистый оборотный капитал145638669707-524069ххПоказатели оценки долгосрочной платежеспособности организацииКоэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на определенную дату.33,4215,9017,51ххПериод инкассирования дебиторской задолженности, дни30,1719,8310,35ххКоэффициент покрытия чистыми активами совокупных обязательств0,080,050,03ххКоэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности33,5675,74-42,18ххДоля чистых оборотных активов в общей величине чистых активов1,9515,04-13,09ххКоэффициентом покрытия процентов.1,1040,7360,37ххКоэффициент денежно-поточной ликвидности (CashFlowLiquidity).43,73-18,5662,29ххСтепень платежеспособности по текущим обязательства3,520,722,80ххПриложение 5Состав, структура и динамикасобственного капиталаООО «Сэтл Групп» в 2010-2011 гг.ПоказательСумма по балансу, тыс. рубУдельный вес статей в валюте баланса20112010ИзменениеТемп прироста,%Т₁ТоИзменение12345678Собственный капитал74 67244 53730 13567,667,344,602,74Уставный капитал ( складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров20 00020 00000,001,972,07-0,10Добавочный капитал-------Переоценка внеоборотных активов-------Резервный капитал-------Нераспределенная прибыль 54 67224 45030 222123,615,382,532,85Доходы будущих периодов + Резервы087-87XXXXСобственный инвестиционный капитал 20 00020 00000,001,972,07-0,10Собственный накопленный капитал 74 67244 45030 22267,997,344,592,75Приложение 6Состав, структура и динамиказаемного капиталаООО «Сэтл Групп» в 2010-2011 гг.ПоказательСумма по балансу, тыс. руб.Удельный вес статей, в общей величине собственного и заемного капитала, соответственно %20112010Измене-ниеТемп прироста,%20112010ИзменениеЗаемный капитал941 986923 56518 4211,9992,6695,39-2,74Долгосрочные обязательства442 135847 464-405 329-47,8343,4987,53-44,04Заемные средства 442 135847 464-405 329-47,8343,4987,53-44,04Краткосрочные обязательства499 85176 188423 663556,0849,177,8741,30Заемные средства 495 51167 346428 165635,7748,746,9641,78Кредиторская задолженность-всего, в том числе:4 3408 842-4 502-50,920,430,91-0,49в том числе: расчеты с поставщики и подрядчики5924 111-3 519-85,600,060,42-0,37расчеты по налогам и сборам2 3332 464-131-5,320,230,25-0,03Расчеты с персоналом по оплате труда 1 255251 2304920,000,120,000,12Приложение 7Оценка показателей деловой активности ООО «Сэтл Групп»Показатели20112010ИзменениеСреднегодовая величина капитала, тыс. руб992424484095508329Среднегодовая величина функционирующего капитала, тыс. руб.695692372948322745Среднегодовая величина рабочего капитала, тыс. руб. 145638669707-524069Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.595612222537336Выручка от реализации, тыс. руб. 17039631276666427297Коэффициенты оборачиваемости:    Капитала ( к-т трансформации)1,722,64-0,92Функционирующего капитала2,453,42-0,97Рабочего капитала11,701,919,79Собственного капитала 28,6157,44-28,83Продолжительность оборота, дни   Совокупного капитала209,67136,5173,16Функционирующего капитала146,98105,1741,81Рабочего капитала30,77188,85-158,08Собственного капитала 12,586,276,32Приложение 8Коэффициентыхарактеризующие финансовую устойчивость компании.Показатели2011 год2010 годИзменениятыс. руб.%Выручка, тыс.руб.46 59051 7655 17511,1%Себестоимость продаж1623919 0362 79717,2%Прибыль чистая, тыс. руб.23 76073 92250 162211,1%Стоимость собственного капитала, тыс.руб.44 45074 67230 22268,0%Кредиторская задолженность8 8424 340-4 502-50,9%Долгосрочные займы и кредиты847 464442 135-405 329-47,8%Оборачиваемость инвестиционного капитала0,050,100,0591,8%Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности1,844,392,55138,8%Коэффициент собственного капитала, руб.0,050,070,0360,0%Коэффициент заемного капитала, руб.0,950,93-0,03-2,9%Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала20,7812,61-8,17-39,3%Приложение 9Факторныйнализ рентабельности собственного капитала.Расчет влияния факторов на рентабельность собственного капиталаПоказатель20112010ИзменениеЧистая прибыль, тыс. руб.739222376050162Чистая выручка от всех видов продаж51765465905175Общая среднегодовая величина капитала101665896818948469В том числе собственного капитала746724445030222Рентабельность совокупного капитала %7,32,54,8Чистая рентабельность продаж,%142,851,091,8Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала0,050,050,003Мультипликатор капитала13,6121,78-8,17Рентабельность собственного капитала после уплаты налогов, %99,053,545,5Влияние факторов на рентабельность собственного капитала, %Рентабельности продаж,96,2Коэффициента оборачиваемости8,7Мультипликатора капитала-59,4Баланс отклонений,45,5Приложение 10Расчет эффекта финансового рычага ООО «Сэттл Групп»Показатель20112010ИзменениеОбщая среднегодовая величина капитала. В том числе:1016658968189-48469Кредиты и займы (средняя величина)941986923739-18247Среднегодовая величина собственного капитала7467244450-30222Прибыль до налогообложения6342126730-36691Общая рентабельность совокупного капитала, ROA, %6,2%2,8%-3,5%Сумма процентов за кредит10%10%0%Средневзвешенная цена заемного капитала9419992374-1825Налог на прибыль2020XКоэффициент налогообложенияXXXЭффект финансового рычага ,%-63%-162%-100Сумма прироста собственного капитала за счет привлечения заемного капитала-47188,34-71971,65-24783,31