Анализ финансового предприятия "....."

ВВЕДЕНИЕ
1. Теоретические основы проведения анализа финансового состояния организации
1.1. Сущность и назначение финансового анализа
1.2. Методы и инструментарий финансового анализа
1.3. Предварительная оценка финансового состояния предприятия и изменений его показателей
1.4. Методика анализа баланса, финансовой устойчивости организации, ликвидности, оценка деловой активности
2. Финансовый анализ объекта исследования
2.1. Краткая экономическая характеристика деятельности объекта исследования
2.2. Анализ бухгалтерского баланса ОАО «Завод ЖБИ-2»
2.3. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Завод ЖБИ-2»
2.4. Оценка ликвидности ОАО «Завод ЖБИ-2»
2.5. Оценка деловой активности
3. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости и эффективности деятельности организации
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Таким образом, за анализируемый период ОАО «Завод ЖБИ-2» повысил способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств, кроме того, в анализируемом году коэффициент достигает рекомендуемого значения, таким образом, исследуемая организация в конце отчетного периода может погасить 30% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств. })
B рассматриваемом периоде сохранилась вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.}) ~AEMacro(If("@IF(F3,F3,ERROR,F3)",first,<,"@IF(F3,F3,ERROR,F3)",last){Коэффициент текущей ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств, реализации краткосрочных ценных бумаг и погашения дебиторской задолженности, в течение всего анализируемого периода (за исключением динамики с 2011 г.) увеличивается. Так в сравнении с 2008г. возрастает на 0,29, с 2009 г. – на 0,26, с 2010г. – на 0,1, и лишь в сравнении с 2011 г. снижается на 0,06, что обусловлено замедлением темпов роста дебиторской задолженности и увеличением темпов роста краткосрочных обязательств. Такая тенденция (по отношению к 2011 г.) заслуживает отрицательной оценки. Однако в 2012 г. ОАО «Завод ЖБИ-2» сможет в полном объеме погасить свои текущие обязательства при условии наличия имеющихся денежных средств, реализации краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения долгов дебиторами, т.к. данный коэффициент находится в пределах рекомендуемого значения. }) ~AEMacro(If("@IF(F3,F3,ERROR,F3)",last,<,0.4){Низкое значение коэффициента является показателем высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.}) ~AEMacro(If("@IF(F3,F3,ERROR,F3)",last,>=,0.8){Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с }) ~AEMacro(If("@IF(F2,F2,ERROR,F2)",first,>,"@IF(F2,F2,ERROR,F2)",last){
В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать удовлетворительным, но в действительности ситуация может ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости платежного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.
Обратная динамика наблюдается и по результатам анализа динамики коэффициента общей ликвидности, величина которого в 2012г. снижается по сравнению с 2008г. на 1,9, по сравнению с 2009г. – на 2,6, по сравнению с 2011 г. – на 0,09. Такая ситуация обусловлена сокращением величины запасов на протяжении всего анализируемого периода.
Кроме того, }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(F4,F4,ERROR,F4)",first,<>,"@IF(F4,F4,ERROR,F4)",last,F,4,first,F,4,last,m%){0,8Кроме тог нормативное значение данного коэффициента находится ниже рекомендуемого значения, т.е. можно сделать вывод, что ОАО «Завод ЖБИ-2» неэффективно использует свои активы}) ~AEMacro(If("@IF(F4,F4,ERROR,F4)",last,<,1){Значение показателя говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1,0 до 2,0. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.}) ~AEMacro(If("@IF(F4,F4,ERROR,F4)",first,<,"@IF(F4,F4,ERROR,F4)",last){. Таким образом, отрицательная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период снижает вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Таким образом, у ОАО «Завод ЖБИ-2» хватает средств для погашения всех краткосрочных долгов, но имеется недостаточность оборотных средств для покрытия краткосрочных заемных средств, что может характеризовать относительную платежеспособность исследуемого предприятия.
2.5. Оценка деловой активности
Методика анализа деловой активности описана в теоретической главе исследования. Используя данные отчет о прибылях и убытках анализируемого предприятия, и усредненные данные бухгалтерского баланса ОАО «Завод ЖБИ-2» рассчитаем показатели деловой активности объекта исследования за анализируемый период. Динамика данных показателей представлена в таблице 2.3.
Таблица 2.3
Анализ динамики показателей деловой активности
ОАО «Завод ЖБИ-2» за 2009-2012 гг.
Показатели 2009г. 2010г. 2011г. 2012г. Динамика 2012г. от 2009г. 2012г. от 2010г. 2012г. от 2011г. 1 2 3 4 5 6 7 8 Производительность труда, тыс. руб. 231,06 496,51 503,12 509,87 278,81 13,36 6,75 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, об. 0,9 1,8 1,8 2,0 1,1 0,2 0,2 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, об. 1,4 2,9 3,1 3,8 2,4 0,9 0,7 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об. 1,9 6,2 5,8 7,1 5,2 0,9 1,3 Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дн. 192,1 58,6 63,3 51,5 -140,6 -7,1 -11,8 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об. 5,9 8,3 8,7 8,4 2,5 0,1 -0,3 Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, дн. 61,9 43,8 41,8 43,6 -18,264 -0,2 1,8 Оборачиваемость запасов 17,7 30,6 41,8 48,8 31,1 18,2 7
Анализ показателей деловой активности позволяет сделать следующие выводы.
Так, в 2012 г. происходит увеличение производительности труда – на в течение всего анализируемого периода, что, безусловно, заслуживает положительной оценки, и свидетельствует о более эффективной работе работников ОАО «Завод ЖБИ-2» .
В 2012 г. происходит увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных активов по сравнению с 2009 г. с 1,4 до 3,8. Это приводит к уменьшению срока оборачиваемости оборотных активов ОАО «Завод ЖБИ-2», что положительно характеризует деловую активность предприятия, поскольку приводит к ускорению оборота.
Выявленная в результате анализа высокая оборачиваемость активов может быть оценена положительно с точки зрения максимизации эффективности использования средств, вложенных в них.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в течение исследуемого периода возрастает с 0,9 в 2009 г. до 2,0 в 2012 г., что приводит к сокращению сроков оборачиваемости собственного капитала.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2012 г. увеличивается с 1,9 до 7,1 оборота, что приводит к ускорению ее оборота с 192 дн. до 51,5 дн. Но при этом его значение остается недопустимо высоким. Нормальной считается оборачиваемость задолженности, не превышающая 20 дней.
Также в ОАО «Завод ЖБИ-2» происходит ускорение оборота кредиторской задолженности предприятия в 2012 г. – на 2,5 оборота, или на 18 дн. по сравнению с 2009г., на 0,1 оборота, или на 0,2 дн. по сравнению с 2010г., однако в равнении с 2011 г. происходит замедление оборачиваемости кредиторской задолженности – на 0,3 оборота, или на 1,8 дн., что отрицательно характеризует платежную дисциплину предприятия.
Положительной оценки заслуживает ускорение оборачиваемости запасов в ОАО «Завод ЖБИ-2» на протяжении всего анализируемого периода. Так в 2012г. данный коэффициент по сравнению с 2009 г. увеличивается на 31 оборота, составив на конец 2012г. 49 оборота, в 2010г. и в 2011 г. оборачиваемость запасов продолжает увеличиваться – до 31 и 42 оборотов соответственно, что указывает на наращивание эффективности управления запасами ОАО «Завод ЖБИ-2».
В завершении результатов исследования необходимо предложить перечень рекомендаций, направленных на увеличение платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Завод ЖБИ-2», повышение эффективности деятельности объекта исследования, что представлено в заключительной главе курсовой работы.
3. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости и эффективности деятельности организации
В изменяющихся экономических условиях каждое предприятие заинтересовано в постоянном улучшении финансовых показателей своей деятельности. ОАО «Завод ЖБИ-2» должно организовать работу таким образом, чтобы обеспечить неуклонный рост финансовых показателей организации в будущем.
Руководству ОАО «Завод ЖБИ-2» следует усовершенствовать систему оценки и управления финансовым состоянием предприятия. Необходимо отметить, что анализ деятельности организации на базе финансовой отчетности имеет большое практическое значение, поскольку позволяет оценить динамику и прогнозировать финансовое положение предприятия. А это важно для финансового планирования, для оценки инвестиционной привлекательности предприятия инвесторами, банками, менеджерами других предприятий, для оценки состояния финансовой дисциплины на предприятиях фискальными органами.
Финансовое состояние организации во многом определяет, какую тактику и стратегию выберет руководство на рынке. Детальный анализ финансового состояния помогает выявить уже имеющиеся и потенциальные резервы организации в этой области.
Финансовое положение ОАО «Завод ЖБИ-2» за последние три года его работы характеризуется преодолением убыточности и наращиванием прибыли, доли собственного капитала, устойчивым финансовым положением. Однако для увеличения эффективности работы необходимо ввести оперативный контроль над финансовым положением и разработать комплекс мер по увеличению эффективности, возможно с привлечением специалистов со стороны.
В качестве основных мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «Завод ЖБИ-2» можно предложить следующее:
- ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности;
- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
- контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности;
- рассмотреть вопрос о предоставлении скидки при досрочной оплате;
- разработать современную маркетинговую политику;
- увеличить собственные источники финансирования оборотных средств;
- внедрить систему финансового планирования.
Управление прибылью подразумевает такие воздействия на факторы финансово-хозяйственной деятельности, которые способствовали бы, во-первых, повышению доходов и, во-вторых, снижению расходов.
В рамках решения первой задачи – повышение доходов – должны проводиться оценка, анализ и планирование: выполнение плановых заданий и динамика продаж в различных разрезах.
Поиск и мобилизация факторов повышения доходов находится в известном смысле в компетенции высшего руководства организации, а также ее маркетинговой службы. Роль финансовой службы сводится в основном к обоснованию разумной ценовой политики, оценке экономической целесообразности нового источника доходов, контролю за соблюдением внутренних ориентиров по показателям рентабельности.
Вторая задача – оптимизация расходов – подразумевает оценку, анализ, планирование и контроль за исполнением плановых заданий по расходам, а также поиск резервов, обоснованного снижения себестоимости товаров.
Управление себестоимостью представляет собой повторяющийся процесс, в ходе которого постоянно пытаются изыскать возможности обоснованного сокращения затрат и расходов.
В целях снижения себестоимости товарной продукции в ОАО «Завод ЖБИ-2» рекомендуется внедрить следующие мероприятия:
- усиление контроля за состоянием материальных запасов;
- сокращение расходов на сырьевые затраты для производства;
- заключение договоров поставки с более выгодными для организации условиями;
- контроль над систематичностью проведения инвентаризаций.
Повышение рентабельности также можно достичь на основе маркетинговых мероприятий, в результате которых возрастает выручка от продажи, и как следствие, рентабельность организации.
Предприятию необходимо провести инвентаризацию материально-производственных запасов, с целью выявления излишков материалов, которые не используются в производственном процессе, хранятся на складах, тем самым замедляя оборачиваемость оборотных средств, а также увеличивая затраты на их хранение.
Для сохранения финансовой устойчивости и стабилизации можно порекомендовать следующее: не отвлекать средства во внеоборотные активы, а обходиться уже имеющимися и эффективно их использовать, поскольку в организации величина внеоборотных активов составляет во всем анализируемом периоде около 60 %, следовательно, имущество не является мобильным, что отрицательно влияет на ликвидность.
Следует наращивать величину оборотных активов. Но при этом необходимо учитывать, что формирование излишних оборотных средств приводит к тому, что предприятие имеет в распоряжении временно свободные бездействующие активы, для формирования которых привлекаются дополнительные источники финансирования, а потому возникают издержки, что ведет к снижению прибыли и рентабельности.
В данной организации для пополнения источников финансирования целесообразно привлечение краткосрочных кредитов и займов, поскольку они являются менее дорогими.
Четвертая группа мероприятий состоит во внедрении финансового планирования на предприятии. Во избежание повторения кризисного финансового состояния на предприятиях проводится процедура финансового оздоровления.
При введении процедуры финансового оздоровления должны быть приложены:
1) план финансового оздоровления с указанием предлагаемого срока финансового оздоровления;
2) график погашения задолженности;
3) доказательства обеспечения третьими лицами исполнения организацией обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.
Резервы роста деловой активности следует искать в реальных возможностях увеличения объемов деятельности, повышения качества обслуживания населения, получения необходимой прибыли, рационального использования всех видов ресурсов (материальных и нематериальных, трудовых, финансовых, информационных), совершенствования организационной структуры, достижения высокого уровня управляемости, преодоления психологических барьеров.
В области управления основным капиталом:
- улучшить учет основных средств на основе автоматизации, совершенствования учетной политики;
- руководителям бухгалтерской службы разработать обоснованную амортизационную политику, направленную на снижение издержек обращения и производства;
- реализовать излишнее, неиспользуемое оборудование либо перевести объекты основных средств на консервацию с целью уменьшения затрат и налогообложения;
- провести полную инвентаризацию материальной базы, установить степень пригодности объектов, функциональную полезность и необходимость сохранения в рамках имущественного комплекса;
- повысить эффективность использования основных средств, особенно активной части, во всех отраслях деятельности; обосновать необходимый размер и потребность в приросте или сокращении основных средств.
В области управления оборотными активами обоснованно формировать оборотные активы в целом и по видам с учетом объемов хозяйственной деятельности, длительности производственно-коммерческого цикла, сезонности и колеблемости спроса, уровня конкуренции. Так же ускорить оборачиваемость оборотных активов в отдельных их видах и в целом, что позволит существенно снизить потребность в них, генерировать прирост прибыли; поддерживать и контролировать ликвидность оборотных активов, особенно по запасам и дебиторской задолженности; минимизировать потери оборотных активов в процессе их использования; ввести нормирование оборотных активов, разработать необходимые нормативы.
В области мотивации труда руководителям организации использовать социально-психологические методы управления деловой активностью; изучить опыт работы новых организационных структур, успешно стимулирующих деловую активность; на основе специальных обследований уровня деловой активности разработать и внедрить методики экономической и социально-психологической мотивации труда.
В области планирования финансовая служба ОАО «Завод ЖБИ-2» должна обеспечить: разработку проектов финансовых и кредитных планов со всеми необходимыми расчетами; определение потребности в собственном оборотном капитале; выявление источников финансирования хозяйственной деятельности; участие в разработке бизнес-плана; составление кассовых планов в учреждениях банка; участие в составлении планов реализации продукции в денежном выражении и определении плановой суммы прибыли и показателей рентабельности.
Таким образом, сохранение существующих тенденций и их развитие с учетом рекомендаций будут способствовать упрочению позиций и стабильному развитию.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.
В первой главе представленной работы излагаются теоретические основы анализа финансового состояния как системы обобщающих знаний о его сущности и значении в современных условиях. Так же рассмотрены методы, задачи и способы осуществления исследования финансовой деятельности на предприятиях.
Основные принципы и последовательность проведения анализа финансовой деятельности предприятий с практическим применением рассмотренных методов и способов ее осуществления представлены во второй главе курсовой работы. На основе проведенного исследования можно сделать следующие обобщающие выводы.
Обобщая результаты анализа сравнительного аналитического баланса ОАО «Завод ЖБИ-2» к признакам «хорошего» бухгалтерского баланса в данной организации можно отнести:
- преодоление убыточности и рост нераспределенной прибыли;
- наращивание доли собственного капитала и ее превышение над долей заемных средств, т.е. организация обладает устойчивым финансовым состоянием;
- темпы роста собственного капитала опережают темпы роста заемного капитала.
Однако в данном бухгалтерском балансе присутствуют и «больные» статьи: темп прироста оборотных активов ниже, чем темп прироста внеоборотных активов; превышение кредиторской задолженности над дебиторской к концу анализируемого периода на 20 %.
Результаты анализа финансовой устойчивости показывают, что в анализируемом предприятии наблюдается положительная тенденция показателей финансовой устойчивости наблюдалось в течение всего анализируемого периода. Кроме того, на конец исследуемого показатели, характеризующие структуру источников формирования имущества ОАО «Завод ЖБИ-2» удовлетворительны и свидетельствуют рекомендуемым нормативным значениям.
По результатам анализа ликвидности баланса, у ОАО «Завод ЖБИ-2» хватает средств для погашения всех краткосрочных долгов, но имеется недостаточность оборотных средств для покрытия краткосрочных заемных средств, что может характеризовать относительную платежеспособность исследуемого предприятия. Результаты анализа динамики показателей деловой активности свидетельствует о их положительной динамике, практически по всем показателям, что характеризует повышение эффективности деятельности ОАО «Завод ЖБИ-2» в течение анализируемого периода. Проведенное исследование финансовой деятельности предприятия позволило выявить его «слабые» места и разработать направления улучшения финансового состояния ОАО «Завод ЖБИ-2», основными из которых являются:
- при управлении текущими активами основное внимание должно быть направлено на увеличение показателей оборачиваемости;
- при управлении собственными оборотными средствами нужно также учитывать ограничения по ликвидности. Необходимо выбирать между уменьшением оборотных средств, положительно влияющим на рентабельность активов, и снижением общей ликвидности, которая может привести к невозможности расплатиться с кредиторами. Эти и другие мероприятия позволят значительно улучшить состояние финансовой деятельности ОАО «Завод ЖБИ-2» .
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс РФ, ч. 1-2. – М.: Проспект, 2010.
2. Налоговый кодекс РФ часть 1 и 2 (с изменениями и дополнениями) официальный текст – М.: ИКФ Омега, 2002.
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Утверждены приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению от 23.01.2001. - № 16, (с изменениями и дополнениями).
Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / под ред. О.Е. Ефимовой и М.В. Мельник. – 4-е изд. –М.: Издательство «Омега-Л», 2011. - 451с.
Антикризисное управление: Учебник под ред. Э.М. Короткова, М.: ИНФРА-М, 2009.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента в 2-х томах. – Киев: НИКА-Центр, 2012.
Большаков С.В. Основы управления финансами. – М.:изд. дом ФБК-Пресс, 2011.
Бородина Е.И. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ, 2012.
Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы: учебник для ВУЗов – СПб.: Питер, 2009.
Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской финансовой отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: Издательский дом Герда, 2010.
Вердикова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М , 2011.
Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 3-е изд. – М.: Дело и Сервис, 2009. – 358 с.
Дроченко О.Б. Принципы эффективного бюджетирования // Финансовый директор. – 2012. - №5 – с.56-65.
Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: ПБОЮЛ Грищенко Е.М., 2009. – 424 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры: учебник / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 560 с.
16. Кошкина Г.М. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие / Г.М.Кошкина, З.А.Лукьянова, Л.В.Коява. – Н-ск: НГУЭУ, кафедра финансов, 2012.
17. Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2009.
19. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник для вузов, 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2010.
Финансы предприятий. Учебник / под ред. В.М. Романовского. – СПб.: Бизнес-Пресса, 2010.
Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: Финансы; ЮНИТИ, 2012.
Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие / Под ред. О.Н. Лихачевой. – М.: Проспект, 2010.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2001.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебник / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. – М.: Инфра-М, 2009. – 208 с.
Черняева И.В. Моделирование финансового состояния и его роль в управлении предприятием // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. - № 21. – с. 11-14.
Щербина А.В. Финансы организаций / А.В. Щербина. – Ростов н/Д: Феникс, 2010.
ПРИЛОЖЕНИЯ
51
Направление анализа финансового состояния организации
ликвидность и платежеспособность
имущественное положение
финансовая устойчивость
деловая активность и рентабельность
финансовые результаты
Параметры для оценки финансовой устойчивости
Абсолютные показатели
Относительные показатели
Коэффициенты финансовой независимости, задолженности, устойчивости и др.
Величина запасов
Источники средств для формирования материально-производственных запасов
Абсолютный показатель финансовой устойчивости
ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР
Отдел снабжения
Юридический отдел
ФЭО
Зам директора по производству
Зам директора по маркетингу
Отдел техни-ческого контроля
Начальник производства
Бухгалтерия
Экономисты
Зам начальника по производственным цехам
Склад цемента
Ремонтно-механический цех
Мастер арматурочного цеха
Мастера формовочных цехов
Начальники смены
Начальник смены
Рабочие
Рабочие
Рабочие