Технико-экономическое обоснование предпринимательского проекта

Содержание
Введение
Глава 1. Технико-экономические показатели проекта
1.1. Характеристика продукции
1.2. Прогноз объема продаж
1.3. Производственный потенциал
1.4. Технологический процесс производства древесных плит
1.5. Планирование затрат на материальные ресурсы
1.5.1. Расчет потребности в сырье и материалах
1.5.2. Расчет потребности в энергоресурсах
1.5.3. Планирование затрат на материальные ресурсы
1.6. Структура, объем, источники финансирования инвестиций
1.6.1. Потребность в инвестициях
1.6.2. Источники финансирования инвестиций
1.6.3. Использование оборудования на условиях лизинга
1.7. Планирование затрат на оплату труда работников и на социальное страхование
1.7.1. Планирование численности работающих
1.7.2. Планирование затрат заработной платы и отчислений на социальное страхование
1.8. Расчет накладных расходов
1.8.1. Расчет амортизационных отчислений
1.8.2. Общепроизводственные расходы
1.8.3. Общехозяйственные расходы
1.8.4. Коммерческие (внепроизводственные) расходы
Глава 2. Финансово-экономические показатели проекта
2.1. Затраты на производство и реализацию товарной продукции
2.1.1. Калькулирование плановой себестоимости продукции при 100% освоении мощности
2.1.2. Составление плановой сметы затрат на производство
2.1.3. Корректировка затрат на производство и реализацию продукции по отдельным периодам освоения проекта
2.2. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта
2.2.1. Прогноз прибыли
2.2.2. Прогноз движения денежных средств
2.2.3. Оценка интегральных показателей эффективности инвестиций
2.3. Оценка чувствительности и устойчивости проекта
Выводы
Список литературы
Приложения

Элементы затратВсего затратВ том числепеременные условно-постоянные1. Материальные ресурсы514974,150210312871,11.1.Сырье и материалы, в т.ч.424754,9413666,211088,7− на производство413666,2413666,2--− в расходах на содержание и эксплуатацию оборудования6098,8--6098,8− в цеховых расходах4989,9--4989,91.2. Энергоресурсы90219,288436,81782,4− на производство87683,687683,6--− в цеховых расходах1782,4--1782,4-потери энергоресурсов в общехозяйственных расходах753,2753,2--2. Заработная плата, в т.ч.590003840020600-основных производственных рабочих3840038400---в расходах на содержание и эксплуатацию оборудования6810--6810-в цеховых расходах7060--7060-в общехозяйственных расходах6730--67303. Отчисления на социальное страхование17700115206180-от зарплаты основных производственных рабочих1152011520---в расходах на содержание и эксплуатацию оборудования2043--2043-в цеховых расходах2118--2118-в общехозяйственных расходах2019--20194. Амортизационные отчисления70968--70968- в расходах на содержание и эксплуатацию оборудования60988--60988-в цеховых расходах9980--99805. Прочие расходы32272,419195,413077− в расходах на содержание и эксплуатацию оборудования75947594− в цеховых расходах21182118− в общехозяйственных расходах33653365− в коммерческих расходах19195,419195,4--Итого затрат694914,5571218,4123696,1То же в %%100 82,217,8Исключаются затраты на внутризаводский оборот26148,5 (100%)21494 (82,2%)4654,5 (17,8%)Всего затрат668766549724,4119041,6То же на ед. товарной продукции6556,535389,451167,082.1.3. Корректировка затрат на производство и реализацию продукции по отдельным периодам освоения проектаВ году t1(конец первого года реализации проекта) объем производства продукции составляет 60% прогнозируемой мощности или 61200 м3 . Поэтому полная величина затрат на производство и реализацию продукции составит по году t1: Кроме того, корректировке подвергаются затраты периодов t1- t3.Они увеличиваются на часть общей суммы процентов за кредит, относимых на себестоимость продукции.Таблица 15Затраты на производство и реализацию продукции по годам функционирования производства тыс. руб.Шаг расчетаОбъем реализации, м3Сумма плановых затрат, тыс. руб.Проценты за кредит, тыс. руб.Сумма откорректированных затрат, тыс. руб.t0−−−−t161200453530,4427540,0481070t210200066876618360,0687126t31020006687669180,0677946t4102000668766-668766t5102000668766−668766t6102000668766−668766t7102000668766−668766t8102000668766−668766t9102000668766−668766t10102000668766−6687662.2. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта2.2.1. Прогноз прибылиПервоначальная стоимость постоянных активов – 1108874 тыс. руб. В действие основные производственные фонды вводятся в течение периодов t0и первой половины t1(таблица 16).Ежегодный износ− 70968 тыс. руб. По периодам t0, t1 и половину t2 предприятие освобождено от перечисления в бюджет налога на имущество. Таблица 16Расчет налога на имущество, тыс. руб.Шаг расчетаВвод в действие основных производственных фондовЕжегодный износОстаточная стоимость основных производственных фондовНалог на имуществоt0816000-816000-t1292874354841073390-t270968100242211027t37096893145420492t47096886048618931t57096878951817369t67096871855015808t77096864758214247t87096857661412686t97096850564611124t10709684346789563Таблица 17Прогноз прибыли, тыс. руб.Наименование позицийt0t1t2t3t4t5t6t7t8t9t101. Объем продаж, т-612001020001020001020001020001020001020001020001020001020002.Объем продаж, тыс. руб.-7527601279692127969212796921279692138720013872001387200136680013668003.Эксплуатационные затраты-481070687126677946668766668766668766668766668766668766668766в т.ч. амортизационные отчисления-354847096870968709687096870968709687096870968709684. Прибыль от продаж 2716905925666017466109266109267184347184347184346980346980345. Финансовые обязательства, в т. ч:--11027204921893117369158081424712686111249563-налог на имущество6. Прибыль до налогообложения-2716905815395812545919955935577026267041877057486869106884717. Льготы по налогу на прибыль-----------8. Налогооблагаемая прибыль-2716905815395812545919955935577026267041877057486869106884719. Налог на прибыль (20%)-5433811630811625111839911871114052514083714115013738213769410. Проценты за кредит по ставке, превышающей учетную ставку ЦБ 673244882244-- -----11. Чистая прибыль-210620460743462759473596474845562101563350564599549528550777То же нарастающим итогом-210620671363113412216077192082564264466532080143772613432214148729182.2.2. Прогноз движения денежных средствПрогноз движения денежных средств показывает соотношение источников и направлений использования финансовых ресурсов проекта (т.н. метод «cashflow»). С оценкой прогноза движения денежных средств связан «бюджетный» подход к определению финансовой состоятельности проекта.К притоку денежных средств относятся:выручка от реализации продукции;привлечение кредита;привлечение средств сторонних инвесторов;нераспределенная прибыль прошлых периодов;амортизационные отчисления.К оттоку денежных средств относятся:инвестиции в постоянные активы;эксплуатационные издержки, связанные с осуществлением текущей деятельности предприятия;возврат кредита и суммы процентов за кредит, не относимые на себестоимость продукции;расчеты с бюджетом (налоговые изъятия);Выплаты дивидендов акционерам не учитываются в качестве оттока реальных денег, поскольку они выплачиваются из чистой прибыли предприятия. Общий поток денежных средств за весь горизонт расчета (нарастающим итогом) должен быть равен сумме нераспределенной прибыли за этот же период и используемых амортизационных отчислений за минусом сумм погашения кредита.Таблица 18Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.Наименование позицийГоризонт расчетаt0t1t2t3t 4t5t6t7t8t9t10Приток денежных средств8160001196244135066013506601350660135066014581681458168145816814377681437768-средства инвесторов612000-----------заемные средства-244800----------собственные средства204000163200----------выручка от продаж-752760127969212796921279692127969213872001387200138720013668001366800-амортизационные отчисления-35484709687096870968709687096870968709687096870968Отток денежных средств8160001031740900549898533806096804847825099823850822601817272816023-инвестиции816000408000----------эксплуатационные затраты-481070687126677946668766668766668766668766668766668766668766- погашение кредита-816008160081600--------проценты за пользование кредитом за счет чистой прибыли-673244882244--------налог на имущество--11027204921893117369158081424712686111249563-налог на прибыль-54338116308116251118399118711140525140837141150137382137694Общий поток денежных средств0164504450111452127544564545813633069634318635567620496621745То же нарастающим итогом 016450461461510667421611307215712027901893424506406007346805695302314Проверка: 5302314=4872918(сумма чистой прибыли)+ 674196 (сумма АО)– 244800 (погашение кредита)2.2.3. Оценка интегральных показателей эффективности инвестицийНорма дисконта устанавливается на уровне 14%. Норма обоснована следующими расчетами: норма безрискового дохода - 3%; премия за риск - 5%, поскольку в производстве будет использоваться апробированные на практике технология и технические средства; инфляционные ожидания-6%.Таблица 19Определение ЧДД, тыс. руб.Шаги расчетаПритокПtОттокОtДисконтирование при α= 1/ (1+ 0,14)tТекущийЧДДЧДДнакопленный α ПtОtt0-81600010816000-816000-816000t12461044080000,877215833357816-141983-957983t2531711-0,769408886-408886-549097t3533727-0,675360266-360266-188831t4544564-0,592322382-322382133551t5545813-0,519283277-283277416828t6633069-0,456288679-288679705507t7634318-0,398252458-252458957966t8635567-0,351223084-2230841181050t9620496-0,308191113-1911131372162t10621745-0,27167871-1678711540034Всего55471141224000-271385011738161540034-Срок окупаемости инвестиций, как видно из таблицы 19, наступает на пятом году функционирования проекта (год t4). Более точное определение срока окупаемости Для определения внутренней нормы доходности в примере при расчете ЧДД используется новая норма дисконта Е = 15%Таблица 20Определение ЧДД при Е=15%, тыс. руб.Шаги расчетаПритокПtОттокОtДисконтирование при α= 1/ (1+ 0,15)tТекущий ЧДДЧДД накопленныйαПtОtt0-8160001-816000-816000-816000t12461044080000,869213864354552-140688-956688t2531711-0,756401974-401974-554714t3533727-0,657350659-350659-204055t4544564-0,572311491-311491107435t5545813-0,497271269-271269378705t6633069-0,432273486-273486652190t7634318-0,376238503-238503890694t8635567-0,327207830-2078301098524t9620496-0,284176221-1762211274745t10621745-0,247153571-1535711428316Всего55471141224000-259886811705521428316-Рис. 1. Графическое определение ВНД инвестиционного проектаВНД может быть определена и графически в виде зависимости ЧДД (ось ординат) от нормы дисконта (ось абсцисс). Значение ВНД находится на пересечении прямой изменения ЧДД с осью абсцисс, т.е. при условии ЧДД = 0. 2.3. Оценка чувствительности и устойчивости проектаПоказатели для исчисления безубыточности деятельности производства плит рассчитываются для периода t4 - года прекращения расчетов по кредитным обязательствам.Таблица 21Показатели для исчисления безубыточности деятельности производства OSB плитНаименование позицийСуммана ед. продукции, руб.на объем продаж, тыс. руб.1. Оптовая цена предприятия1254612796922. Затраты на производство и реализацию6556,53668766− в том числе переменные 5389,45549724Маржинальный доход7156,557299683. Условно-постоянные затраты1167,08119042Нетто-прибыль от реализации продукции5989,47610926Критический объем продаж составляет:В стоимостном выражении: Более наглядно расчет точки безубыточности и основных финансовых показателей, связанных с ней, можно представить графически (рис. 2). Точка безубыточности, как видно из графика, находится на пересечении линий себестоимости (линия 1) и выручки от реализации (линия 2). Рис. 2. График безубыточности продажт.е. при росте выручки на 1% прибыль увеличивается на 1,19%;Предположим, осваиваемое производство изыскало резервы увеличения объемов продаж на 10%. В этом случае объем продаж составит 102000м3*1,1*12546=1407661,2 тыс. руб. против принятых в проекте 1279692 тыс. руб. Соответственно изменятся переменные расходы: 5389,45*102000*1,1=604696,3 тыс. руб. При неизменности условно-постоянных расходов нетто-прибыль предприятия составит не 610926, а 683923 тыс. руб.:Рост прибыли:Оценка чувствительности проекта определяется применительно к изменению макроэкономических факторов, а именно величины инфляционных ожиданий. В расчетах эффективности проекта с величиной ЧДД в 1540034 тыс. руб. учитывался уровень годовой инфляции 6%. Чувствительность проекта определяется при условии изменения названного фактора до 16 %. Таблица 22Изменение ЧДД в зависимости от изменения уровня инфляцииУровень инфляции, %616Норма дисконта Е0,140,24ЧДД, млн. руб.1540,0686,1Абсолютное изменение уровня инфляции, пункты−+10Абсолютное изменение ЧДД, млн. руб.−-853,9Проект достаточно устойчив, т.к. при изменении уровня инфляции на 10 пунктов ЧДД>0. На рис. 3 видно, что отрицательное значение ЧДД наступает при уровне инфляции выше 19 % в год. Рис. 3. Зависимость ЧДД от уровня инфляцииВ настоящем примере технико-экономические показатели производства рассчитаны для периода t4 - года прекращения расчетов по кредитным обязательствам.Таблица 23Показатели эффективности инвестиционного проекта освоения производства OSB№п/пПоказателиЕд.изм.Значение показателяОсновные технико-экономические показатели производстваОбъем продажм3102000Цена реализациируб./м312546Объем продажтыс. руб.1279692Эксплуатационные затратытыс. руб.668766Себестоимость единицы продукциируб./м36556,53Прибыль от реализации продукциитыс. руб.610926Чистая прибыльтыс. руб.473596Рентабельность продукции по чистой прибыли%70,82Показатели эффективности проектаСумма инвестиций, в т.ч.тыс. руб.1224000постоянные активытыс. руб.1108874оборотные средстватыс. руб.115126Источники финансирования проектасредства инвесторов тыс. руб.612000заемные средстватыс.руб.244800собственные средства тыс.руб.367200Интегральные показатели эффективности проектанорма дисконта, принятая при дисконтировании результатов и затрат%14чистый дисконтированный доходтыс.руб.1540034индекс доходности-2,31внутренняя норма доходности%27,8срок окупаемостилет4,6ВыводыВ данной работе рассмотрен проект создания современного высокотехнологичного производства плит OSB.Стратегические цели проекта включают:создание современного высокотехнологичного производства плит OSB;удовлетворение высокого спроса на строительные материалы;К числу ключевых экономических целей реализации проекта относятся:организация высокотехнологического лесозаготовительного и деревоперерабатывающего безотходного производства на базе планируемых объектов лесной и лесоперерабатывающей инфраструктуры;высокий уровень рентабельности и конкурентоспособности с западными производителями продукции по отпускной цене;высокий уровень качества готовой продукции, позволяющий конкурировать с западными аналогами продукции;формирование финансовой базы, обеспечивающей гарантированную окупаемость средств, вложенных в реализацию проекта;создание новых рабочих мест и увеличение налоговых поступлений в бюджеты всех уровней.Прогнозируемый объем продаж плит OSB 102000м3 в год определен на основе маркетингового изучения региональной потребности в данном виде продукции.Проект показал достаточно высокие показатели устойчивости. Чистый дисконтированный доход при заданной норме дисконта (14%) составляет 1540034 тыс. руб. Индекс доходности составляет 2,31%. Внутренняя норма доходности проекта 27,8%. Срок окупаемости проекта составляет 4,6 лет.Список литературыМетодические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание (вторая редакция). – М: Экономика, 2000.– 421с.Кутруева И.А. Управление инновациями. Методические указания. – СПб: ЛТА, 2000. – 314 с.Евдокимова М.А. Бизнес-план организации производства древесно-стружечных плит. Методические указания. – СПб.: ГЛТА, 2003. – 64 с.Морошкин В.А. Бизнес-планирование. Учебное пособие. – М: Форум. Инфра-М, 2009.– 256 с.Евдокимова М.А., Михайлова А.Е. Экономика и управление производством. Учебное пособие. – СПб: ГЛТУ, 2012. – 152 с. Бизнес-планирование. Учебник для ВУЗов под ред. В.М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 816 с.www.newchemistry.ru/printletter.php.ПриложенияПриложение 1Численность основных производственных рабочих по рабочим местамПрофессияЧисленность рабочих в смену, чел.Численность рабочих в сутки, чел.Оператор варочного бассейна26Оператор линии сортировки26Оператор окорочного станка26Оператор линии раскряжевки13Оператор стружечного станка26Оператор сушильных барабанов412Оператор сортировочного станка13Оператор смесителей26Оператор линии формирования26Оператор горячего пресса26Оператор циркулярной пилы26Оператор веерных охладителей26Оператор стопоукладчика26Оператор упаковочной линии26Итого2884