вариант К-10

Введение
Глава 1. Основные теоретические положения
1.1. Показатель чистого приведенного эффекта (Net Present Value)
1.2 Внутренняя норма доходности (Internal rate of return)
Глава 2. Практический расчет
2.1 Исходные данные
2.2 Расчет базовой стратегии
2.3 Расчет стратегии «отложенной реализации»
2.4 Расчет стратегии пессимистических ожиданий (СПО)
2.5. Оценка процесса освоения производства нового изделия как инвестиционного проекта
Заключение
Литература

Необходимый рост объема продаж Это может быть обеспечено снижением цены наВ итоге:2-й годСпрос неблагоприятен.Возможные стратегии:1. Производить столько изделий, сколько можно продать, т.е. 500 изд. Приэтомвыпускпродукциибудетменьшемаксимальновозможноговыпусканачто приведет к росту себестоимости на .В итоге:Рост себестоимости продукции на 21,25%.2. Снизить цену до уровня, который бы позволил повысить объём продаж до 718 изделий. НеобходимыйростобъемапродажЭто может быть обеспечено снижением цены наВ итоге:3-й годСпрос благоприятен. Можно повысить цену, обеспечив равновесие спроса и предложения. Допустимоеснижениеобъемапродаж – доуровня 720 изделий, т.е. наЭто произойдёт при повышении цены наВ итоге:4-й годСпрос благоприятен. Можно повысить цену, обеспечив равновесие спроса и предложения. Допустимоеснижениеобъемапродаж – доуровня 720 изделий, т.е. наЭто произойдёт при повышении цены наВ итоге:5-й годСпрос благоприятен. Можно повысить цену, обеспечив равновесие спроса и предложения. Допустимоеснижениеобъемапродаж – доуровня 720 изделий, т.е. наЭто произойдёт при повышении цены наВ итоге:Таблица 15Планируемая программа производства и реализации продукции ГодпроизводстваПланируемый выпуск продукцииN пл. год, изд./годПланируемый объем продаж qпр, изд/годПлановая цена Цпл, тыс. руб.Примечание1Стратегия 13003007,5рост себестоимости на11,7%Стратегия 23603606,88снижение цены на 8,3%2Стратегия 15005007,5рост себестоимости на 21,25%Стратегия 27187186,14снижение цены на 18,17%37207208,256рост цены на 20,08%47207208,7525рост цены на 16,7%57207208,385рост цены на 11,7%11. Себестоимость единицы продукции, себестоимость годового выпуска, выручка от реализации, прибыль по годам производства.1-й годТактика 1Тактика 2Выбираем тактику 1. 2-й годТактика 1:Тактика2:Тактика 2 выгоднее, т.к. приносит больше прибыли3-й год4-й год5-й год12. Тактика возврата заемных средств.Банковский кредит (200 тыс. руб.), проценты за кредит (200 тыс. руб.× 0,07= 14 тыс. руб./год) могут быть выплачены по результатам первых двух лет производства.13. Расчет среднегодовой численности рабочих по годам производстваТаблица 16. Среднегодовая численность рабочих по годам производстваГодпроизводстваТср, н-часNпл. год, шт/годТпл. сум, н-час/годСср181,930024 570132147,2718105 690553141,6720101 95253412072086 40045512072086 40045Расчет фонда оплаты труда основных рабочихТаблица 17. Фонд оплаты труда основных рабочихГодТпл. сум,ТарифныйОбщийПроизводстван-час/годФот, тыс.руб./годФот, тыс.руб./год124 570294,84339,072105 6901268,281458,523101 9521223,421406,94486 4001036,801192,32586 4001036,801192,3215. Формируется сводная таблица рассчитанных выше технико-экономических показателей, отражающих планируемый вариант освоения производства, даются выводы об экономической целесообразности освоения производства нового изделия.Таблица 18. Сводная таблица по стратегииГодN пл. год, изд./г.qпр, изд/годЦпл, Т. р.Тср, Н-чТпл. Сум, н-ч/г.Общий Фот, т.р./г.СсрSгод, тыс.руб./г.Wгод, тыс.руб./г.Pчист, тыс.руб./г.13003007,581,924 570294,84131353,92250896,127185006,14147,2105 6901268,28554875,224408,5-466,737209508,256141,6101 9521223,42534809,65944,31134,7472012008,752512086 4001036,80454064,46301,82237,4572010008,38512086 4001036,80454064,46037,21972,8Рис.8. Изменения себестоимости и выручки в течение 5 летРис.9. Изменение планируемой цены в течение 5 летРис.10. Изменение чистой прибыли в течение 5 летТаблица 19. Сводная таблица рассмотренных стратегийГодNпл. год,qпр, изд/Цпл,Тср,Тпл. Сум,ОбщийСсрSгод,Wгод,Pчист,изд./г.годт. р.Н-чн-ч/г.Фот, т.р./г.тыс.руб./г.тыс.руб./г.тыс.руб./г.Базоваястратегия13003007,581,924570294,84131353,92250896,127185006,14147,2105689,61268,2752554875,224408,5-466,737209508,256141,61019521223,424534809,65944,31134,7472012008,7525120864001036,8454064,46301,82237,4572010008,385120864001036,8454064,46037,21972,8Стратегияотложеннойреализации13003007,581,924570294,84131353,92250896,127185006,14147,2105689,61268,2752554875,224408,5-466,737209508,256141,61019521223,424534809,65944,31134,7472012008,7525120864001036,8454064,46301,82237,4572010008,385120864001036,8454064,46037,21972,8Стратегияпессимистическихожиданий13003007,581,924570294,84131353,92250896,127185006,14147,2105689,61268,2752554875,224408,5-466,737209508,256141,61019521223,424534809,65944,31134,7472012008,7525120864001036,8454064,46301,82237,4572010008,385120864001036,8454064,46037,21972,82.5. Оценка процесса освоения производства нового изделия как инвестиционного проектаОценка выполняется, используя следующие показатели: срок окупаемости проекта, чистый дисконтированный эффект, внутренняя норма доходности.При этом:1) инвестиции Kн=1,6 млн руб. поступают в начале первого года производства, остальные (Kпр - Kн) - равными долями в начале 2-го, 3-го, 4-го и 5-го года производства изделия.2) ставка дисконта E = 20%.Рассчитаем NPV, чистый дисконтированный доход, по формуле:NPV = CF0 + CF1/(1+E) + CF2/(1+E)2 + CF3/(1+E)3 + CF4/(1+E)4 + CF5/(1+E)5CF0 – первоначальные затраты;CF1,2… – чистый денежный поток;Е – ставка дисконта (=0,2)Таблица 20. Денежные потоки проектовГод012345Базовая стратегияИнвестиции,тыс.руб.130075757575Чистая прибыль, тыс. руб.300-182,21750,53437,492304,262186,32Денежный поток, тыс. руб.-1000-257,21675,53362,492229,262186,32Стратегия «отложенной реализации»Инвестиции,тыс.руб.130075757575Чистая прибыль, тыс. руб.300-182,21413,903816,262304,262186,32Денежный поток, тыс. руб.-1000 -257,21338,903741,262229,262186,32Стратегия «пессимистических ожиданий»Инвестиции,тыс.руб.130075757575Чистая прибыль, тыс. руб.300-182,21711,41463,822304,262186,32Денежный поток, тыс. руб.–1000-257,21636,41388,822229,262186,32Таким образом:1) Базовая стратегияNPV =-1000+( –257,21/1,2)+675,5/(1,2)2+ 3362,49/(1,2)3 + 2229,26/(1,2)4 + 2186,32/(1,2)5 =3154,341 тыс.р.2) Стратегия «отложенной реализации»NPV =-1000+( –257,21/1,2) + 338,904/(1,2)2+3741,26/(1,2)3+2229,26/(1,2)4 + 2186,32/(1,2)5 =3139,79тыс.р.3) Стратегия «пессимистических ожиданий»NPV =-1000+( –257,21/1,2) + 636,4/(1,2)2 +1388,82/(1,2)3+2229,26/(1,2)4 + 2186,32/(1,2)5 = 1911,394тыс.р.Рассчитаем IRR, внутреннюю норму доходности, методом подбора и методом линейной интерполяции с использованием формулы:, гдеr1 — ставка дисконта, при которой NPVимеет минимальное положительное значение;r2— ставка дисконта, при которой NPVимеет минимальное отрицательное значение;NPV1 — величина чистого дисконтированного дохода при ставке дисконта r1;NPV2— величина чистого дисконтированного дохода при ставке дисконта r2 .Таким образом:1) Базовая стратегия r1 = 0,2; NPV1 = 3154,341тыс.руб.r2 = 0,8; NPV2 = -29,7844 тыс.руб.IRR = 0,2 + (3154,341/(3154,341-(-29,7844))(0,8-0,2) = 0,794100% = 79,4% 2) Стратегия «отложенной реализации»r1 = 0,2; NPV1 = 3139,79 тыс.руб.r2 = 0,8; NPV2 = -68,7252 тыс.руб.IRR = 0,2 + (3139,79/3208,515)0,6 = 0,787100% = 78,7% 3) Стратегия «пессимистических ожиданий»r1 = 0,2; NPV1 = 1911,394 тыс.руб.r2 = 0,6; NPV2 = -65,8474 тыс.руб.IRR = 0,2 + (1911,394/1977,241)0,4 = 0,587100% = 58,7% DPP, дисконтированныйсрококупаемости:Базовая стратегия:1-й год: 1000-(-257,21/1,2)=1214,34тыс.руб.2-й год: 1214,34-(675,5/1,44)=745,244 тыс.руб.3-й год: 745,244/(3362,49/1,73) = 0,38 годаDPP = 2года 5 месяцевСтратегия «отложенной реализации»1-й год: 1000 -(-257,21/1,2)=1214,34тыс.руб.2-й год: 1214,34-(338,904/1,44)=978,992 тыс.руб.3-й год: 978/(3741,26/1,73) = 0,45 годаDPP = 2года 6 мес.Стратегия «пессимистических ожиданий»1-й год: 1000 -(-257,21/1,2)=1214,34тыс.руб.2-й год: 1214,34-(530,38/1,44)=846,022 тыс.руб.3-й год: 846,022-(1388,82/1,73) = 42,3069тыс.руб.4-й год: 42,3069/(2229,26/2,07) = 0,04годаDPP = 3года 1мес.Базовая стратегия2304,243437,492186,32750,5054321757575257,211000Рис. 11. График денежных потоков базовой стратегииСтратегия «отложенной реализации»3816,262304,2666413,9042186,320543217575751000257,21Рис. 12. График денежных потоков стратегии «отложенной реализации»2186,322304,26Стратегия «пессимистических ожиданий»1463,82605,38054321757575257,211000-148130Рис. 13. График денежных потоков стратегии «пессимистических ожиданий»Таблица 21. Сводная таблица показателей инвестиционных проектовNPV,тыс.руб.IRR,%DPPБС3154,34179,42 года 5 мес.СОР3139,7978,72 года6 мес.СПО1911,39458,73года 1 мес.В данном курсовом проекте были рассмотрены несколько стратегий поведения предприятия на рынке: базовая стратегия, стратегия «отложенной реализации», стратегия «пессимистических ожиданий». В результате анализа процесса освоения производства нового изделия как инвестиционного проекта, можно сделать вывод, что освоение производства нового изделия экономически целесообразно при всех трех стратегиях. Наилучшие результаты у базовой стратегии.ЗаключениеВ данной курсовой работе произведён анализ технико-экономических показателей освоения предприятием производства новой продукции. В том числе рассчитаны продолжительность периода освоения производства нового изделия, трудоёмкость и количественный выпуск изделий в каждом году периода освоения. Все эти данные были сопоставлены с ожидаемым объёмом продаж и на основе этого выработана стратегия поведения предприятия на рынке с учётом влияния внешних факторов, чтобы получить максимально возможную прибыль и расплатиться по взятым кредитам в срок.На основании полученных данных рассчитаны себестоимость продукции, выручки и прибыли предприятия от производства и реализации продукции, потребная численность и фонд оплаты труда основных рабочих. Динамика данных показателей отображена графически, что позволяет наглядно оценить результаты деятельности предприятия, а также динамику стратегически важных показателей деятельности.Были рассмотрены следующие стратегии:базовая,отложенной реализации и пессимистических ожиданий.В результате анализа процесса освоения производства нового изделия, как инвестиционного проекта,можно сделать вывод,что наиболее выгодной является базовая стратегия.ЛитератураЛекции по предмету «Организация производства» Кудрявцевой И. Г.Лекции по предмету «Экономическая оценка инвестиций» Тарева В.В.Балашов А.И. Производственный менеджмент (организация производства) на предприятии. ИД «Питер», 2009 – 160 с.Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. «Экономическая оценка инвестиций», учеб. пособие. ИД «ИНФРА-М», 2007 – 241 сКолчина Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управленияМ.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 464 с