Финансовая отчетность как источник информации в финансовом анализе на примере организации

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОЙ ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1.Финансовая отчетность как средство коммуникации
1.2.Информационное обеспечение системы управления предприятием как база для выполнения аналитических процедур
1.3.Экономическая интерпретация основных статей бухгалтерского баланса
ГЛАВА 2.ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ССТЭНЕРГОМОНТАЖ»
2.1.Общая характеристика ООО «ССТЭнергомонтаж»
2.2.Анализ баланса ООО «ССТЭнергомонтаж»
2.3.Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «ССТЭнергомонтаж»
2.4.Анализ финансовой устойчивости ООО «ССТЭнергомонтаж»
2.5.Оценка риска потенциального банкротства ООО «ССТЭнергомонтаж»
2.6.Анализ финансовых результатов, рентабельности, деловой активности
2.7.Анализ показателей рентабельности
2.8.Эффективность мероприятий по повышению рентабельности
ГЛАВА 3.МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1.Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «ССТЭнергомонтаж»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
ПРИЛОЖЕНИЯ

Используя способ разниц абсолютных величин можно определить степень влияния факторов на уровень рентабельности собственного капитала компании. Данные для расчета приведены в аналитической таблице 3.36.
Таблица 3.40 - Данные для факторного анализа рентабельности собственного капитала
Данные таблицы показывают, что рентабельность собственного капитала понизилась на 3,58%. Это произошло в результате воздействия следующих факторов.
Таблица 3.41 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала, %
Рис. 3.16. Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Анализ рентабельности производственных фондов
Для оценки деятельности компаний важное значение имеет показатель рентабельности производственных активов. На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельность продаж.
Для определения количественного влияния этих факторов используется следующая формула:
= P /(F + E) = P /N : (F/N + E/N) = k: (1/Н + 1/ КОБ ), ( 2.9) где: - общая рентабельность производственных фондов;
k - рентабельность продаж;
Н - фондоотдача;
КОБ - оборачиваемость материальных оборотных активов.
Данные для расчета приведены в аналитической таблице 19.
Таблица 3.42 - Анализ показателей и факторов рентабельности производственных фондов
Данные таблицы показывают, что рентабельность производственных фондов понизилась на 4,1%. Это произошло в результате влияния следующих факторов.
Таблица 3.43 - Факторный анализ рентабельности производственных фондов, %
Рис. 3.17. Факторный анализ рентабельности производственных фондов
Рассчитаем эффект финансового рычага.
Таблица 3.44 - Эффект финансового рычага
Эффект финансового рычага положительный. Так как ставка за кредит ниже рентабельности активов — использование заемного капитала выгодно.
Рекомендации по повышению рентабельности
Для анализа структуры затрат по элементам затрат составляется аналитическая таблица 3.1.
Таблица 3.1 - Структура себестоимости продукции
Рис. 3.1. Структура себестоимости по элементам затрат
Анализ себестоимости показывает, что наибольший вклад в себестоимость продукции вносят материальные затраты.
Моделирование показателя рентабельности активов компании обеспечивает создание пятифакторной модели рентабельности, включающей в себя все пять показателей интенсификации использования производственных ресурсов
= ( 3.2) В модели (3.2) учтено влияние эффективности использования внеоборотных активов и оборачиваемости оборотных активов и влияние удельных весов элементов затрат в выручке от продаж. Использование модели (3.2) для целей управления предприятием (оценки факторных влияний на финансовые результаты отчетного периода и планирования параметров деятельности на предстоящий период) позволяет организовать одновременное и комплексное воздействие как на состояние различных групп активов компании, так и на структуру его затрат с целью достижения намеченного уровня рентабельности активов.

Эффективность мероприятий по повышению рентабельности
Рассмотрим, как повлияет на рентабельность улучшение использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость, снижение:
материалоемкости;
зарплатоемкости;
В таблицах 3.3-3.7 рассчитаны фактические показатели рентабельности по прибыли от продаж при снижении указанных факторов. В таблицах выделен тот фактор, который изменяется. На рисунках 3.3-3.7 приведены различные показатели рентабельности при снижении указанных факторов.
Таблица 3.2. - Влияние на рентабельность снижение материалоемкости
Рис. 3.2. Влияние на рентабельность материалоемкости
Таблица 3.3. - Влияние на рентабельность трудоемкости
Рис. 3.3. Влияние на рентабельность трудоемкости
Каждый из рассматриваемых факторов снижается от начальной величины до 90% от начальной величины с шагом 2%.
Из таблиц и графиков следует, что все показатели рентабельности выросли. Наибольшее влияние на повышение рентабельности оказывают снижение материалоемкости и трудоемкости. Наименьшее влияние на повышение рентабельности оказывают снижение амортизациеёмкости.
Влияние на рентабельность фактора оборачиваемости оборотных средств приведено в таблице 3.7.
Таблица 3.4. - Влияние на рентабельность оборачиваемости оборотных активов
В столбцах 3-7 рассчитаны показатели рентабельности при увеличении оборачиваемости на 2%.
Рис. 3.4. Влияние на рентабельность оборачиваемости оборотных средств
Из таблицы и графика 20 следует, что показатели рентабельности всех активов, оборотных активов, собственного капитала, производственных фондов выросли. Показатели рентабельности продаж и внеоборотных активов остались без изменения.
Фактором, влияющим на величину прибыли от реализации продукции и рентабельности, является изменение объема производства и реализации продукции. Рассмотрим, как повлияет на величину рентабельности увеличение объема реализации продукции на 10%. В столбцах 3-7 табл. 32 рассчитаны показатели рентабельности при увеличении объема продаж на 10 % с шагом 2%.
Из таблицы и графика 22 следует, что показатели рентабельности всех активов, внеоборотных активов, собственного капитала, производственных фондов выросли. Показатели рентабельности продаж и оборотных активов остались без изменения.
Таблица 3.5. - Влияние на рентабельность объема продаж
Рис. 3.5. Влияние на рентабельность объема продаж
Фактором, определяющим величину прибыли и рентабельности компании, являются применяемые цены. Свободные цены в условиях их либерализации устанавливаются самими компаниями в зависимости от конкурентоспособности данной продукции, спроса и предложения аналогичной продукции другими производителями. Очевидно, что уровень цен определяется прежде всего качеством производимой продукции и платёжеспособным спросом населения.
Проанализируем влияние на величину рентабельности увеличение цен на продукцию на 10%. В столбцах 3-7 таблицы 3.9 рассчитаны показатели рентабельности при увеличении цен на 10% с шагом 2%.
Таблица 3.6 - Влияние на рентабельность повышения цены
Рис. 3.6. Влияние на рентабельность цен
Из таблицы и графика 3.9 следует, что все показатели рентабельности выросли.
На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Первые находятся в сфере управления производственно-хозяйственной деятельностью, остальные – в сфере финансовой деятельности. Рентабельность собственного капитала – это трехфакторная модель, где первый фактор обобщает отчет о прибылях и убытках, второй – подключает к этому отчету актив баланса, третий – основывается на данных пассива баланса.
Влияние на величину рентабельности собственного капитала снижения доли собственного капитала на приведено в таблице 3.10.
Из таблицы и графика следует, что рентабельность собственного капитала выросла, все остальные показатели рентабельности остались без изменения.
МЕРОПРИЯТИя ПО УЛУЧШЕНИЮ финансового состояния предприятия
Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «ССТЭнергомонтаж»
Основные мероприятия повышения эффективности использования основных средств оцениваемой организации:
выявлен перечень оборудования, не используемого в текущей производственной деятельности на сумму 110 000 тыс. руб.;
определен покупатель среди поставщиков материалов, комплектующих;
предложена продажа объекта незавершенного строительства на сумму 314000 тыс. руб.
На сновании проведенного анализа для рационализация производственных запасов необходимо:
провести уценку трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей на сумму 79 000 тыс. руб.;
снизить размер страховых запасов товарно-материальных ценностей на сумму 80 000 тыс. руб.;
определить круг потенциальных потребителей материальных ресурсов;
продать излишние материальные ресурсы.
Предлагается продать дебиторскую задолженность в сумме 200000 тыс. руб.
По результату проведенных мероприятий построен прогнозный баланс, который приведен в приложении.
Эффективность предлагаемых мероприятий, прежде всего, оценим по структуре активов по степени их ликвидности. Результаты оценки представлены в табл. 3.1, 3.2 и на рис. 3.1, 3.2.
Таблица 3.7 - Распределение активов по степени ликвидности
Рис. 3.7. Структура и динамика активов после проведения мероприятий
Приведенные данные показывают, что активы организации уменьшены на 373 000 тыс. руб.
С целью сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств считаю целесообразным:
провести реструктуризацию портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом их в долгосрочные на сумму 1700 000 тыс. руб.;
провести погашение кредиторской задолженности в размере 373 000 тыс. руб.
Построенный прогнозный баланс с учетом проведения данных мероприятий по улучшению структуры активов и реструктуризации обязательств представлен в табл. 3.2.
Таблица 3.8 - Распределение пассивов по срочности оплаты
Пассивы организации уменьшены на 373 000 тыс. руб. Для анализа ликвидности прогнозного баланса составлена аналитическая табл. 3.3.
Таблица 3.9 - Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)
Данные таблицы 3.3 и рис.3.2 показывают, что ликвидность баланса повышена.
Рис. 3.8. Оценка ликвидности баланса после проведения мероприятий
Данные для расчета показателей характеризующих прогнозную финансовую устойчивость приведены в табл. 3.4 и на рис. 3.3.
Таблица 3.10 - Анализ финансовой устойчивости (тыс. руб.)
Данные таблицы показывают, что организация имеет возможность выйти из кризисного финансового состояния в нормальное.
Рис. 3.9. Анализ финансовой устойчивости после проведения мероприятий
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность после проведения названных мероприятий, приведены в табл. 3.5.
Таблица 3.11 - Коэффициенты платежеспособности
Коэффициенты ликвидности повышены и некоторые превышают нормативные требования.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость после проведения мероприятий, приведены в табл.3.6.
Таблица 3.12 - Анализ показателей финансовой устойчивости и независимости
Показатели независимости практически удовлетворяют рекомендуемым значениям. Показатели, характеризующие деловую активность после проведения мероприятий при сохранении прежней величины выручки и прибыли, приведены в табл. 3.7.
Таблица 3.13 - Анализ показателей оборачиваемости
За счет изменения величины активов и пассивов показатели оборачиваемости существенно повысились. Показатели рентабельности после проведения названных мероприятий, приведены в табл.3.8.
Таблица 3.14 - Анализ показателей рентабельности
Вследствие снижения величины активов и пассивов показатели рентабельности повысились.
Модель комплексной балльной оценки риска финансового состояния предприятия представлена в табл. 3.9.
Таблица 3.15 - Классификация уровня финансового состояния
Предприятие перешло во ”3-й класс”, - это предприятия, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.
Рис. 3.10. Балльная оценка финансовой несостоятельности после проведения мероприятий
Вторая модель комплексной балльной оценки финансового состояния также подтверждает положительную динамику финансового состояния. Результаты оценки предприятия представлены в табл. 3.10.
Таблица 3.16 - Модель Котляра
Предприятие перешло в группу В - имеет удовлетворительный уровень рентабельности, в целом платежеспособно и финансово устойчиво, хотя отдельные показатели ниже рекомендуемых значений.
Расчет по модели Бивера приведен в табл. 3.11
Таблица 3.17 - Пятифакторная модель Бивера
Увеличение значения рейтингового числа также свидетельствует об улучшении финансового состояния. Предприятие по совокупности показателей переходит в группу 2 - компании, финансовое состояние которых характеризуется как неустойчивое (в терминологии У. Бивера – за 5 лет до банкротства).
Эффект влияния проведенных мероприятий на финансовое состояние предприятия приведен в таблице 3.13.
Таблица 3.18 - Эффективность реализации мероприятий
Выводы по третьей главе
1.Оценка состояния основных средств и запасов осуществлена с позиций ликвидности возможности их мобилизации для погашения кредиторской задолженности, не затрагивая объемы выпуска продукции в рентабельном производстве.
2. Основные мероприятия повышения эффективности использования основных средств оцениваемой организации: выявлен перечень оборудования, не используемого в текущей производственной деятельности на сумму 110 000 тыс. руб.; предложена продажа объекта незавершенного строительства на сумму 314 000 тыс. руб.
3. Для рационализации производственных запасов: проведена уценка трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей на сумму 79000 тыс. руб.; проведено снижение размера страховых запасов товарно-материальных ценностей на сумму 80000 тыс. руб., определен круг потенциальных потребителей материальных ресурсов; предлагается продажа излишних материальных ресурсов.
Предлагается продать дебиторскую задолженность в сумме 200000 тыс. руб.
4.С целью сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств предлагается:
провести реструктуризацию портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом их в долгосрочные на сумму 1700 000 тыс. руб.;
провести погашение кредиторской задолженности в размере 373 000 тыс. руб.
5.Построен прогнозный баланс с учетом проведения мероприятий по улучшению структуры активов и реструктуризации обязательств предприятия и проанализирована его устойчивость, ликвидность и платежеспособность.
6. Анализ прогнозного баланса показывает, что ликвидность баланса повысилась. Организация перешла из кризисного финансового состояния в нормальное. Коэффициенты ликвидности повысились и превышают нормативные значения. Все показатели платежеспособность и независимости повысились, практически все они удовлетворяют рекомендуемым значениям.
7.В соответствии с моделями комплексной балльной оценки риска предприятие перешло в ”3-й класс” -это предприятия, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.
Прогноз финансового состояния по модели Бивера свидетельствует об улучшении финансового состояния и снижения степени риска финансовой несостоятельности.
Заключение
Задачи раннего обнаружения признаков кризисного развития предприятия и оказание помощи должникам, обладающим существенным производственным потенциалом, но испытывающим финансовые трудности, определяют актуальность антикризисного управления в рыночной экономике.
Прогнозирование восстановления предприятием своей платежеспособности дает возможность оценить, предупредить и устранить причины появления риска несостоятельности. При положительных результатах прогноза разрабатываются мероприятия по предупреждению риска несостоятельности предприятия.
Основными результатами работы являются:
1. Проанализированы модели и методики оценки развития финансовой несостоятельности организации. Для диагностики развития кризисного финансового состояния организации традиционно применяются детерминированные модели. Для выявления скрытой стадии финансовой несостоятельности организации следует выделить модели комплексной балльной оценки, рейтингового финансового анализа и дискриминантные факторные модели. Содержанием комплексной балльной оценки риска модели является классификация финансового состояния предприятия и на этой основе – оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации. В моделях рейтингового финансового анализа основой методики оценки последствий рисковой ситуации является сравнение фактического финансового состояния с эталонным.
2. Проанализировано финансовое состояние ООО «ССТЭнергомонтаж» на основе методик балансовых соотношений, коэффициентного анализа и интегральных методик. Из анализа обеспеченности запасов источниками финансирования следует, что организация находится в кризисном финансовом состоянии. Все коэффициенты, характеризующие платежеспособность ниже рекомендуемых значений. Оценивание по комплексным балльным моделям и прогнозной модели У. Бивера показывает, что финансовое состояние предприятия среднее. Анализируемое предприятие по ряду критериев к проблемным и необходим ряд мер для его финансового оздоровления.
4. Рассмотрены этапы и меры возможной стабилизации финансового состояния организации. В условиях кризисной финансовой ситуации восстановление осуществляется поэтапно: устранение неплатежеспособности, восстановление финансовой стабильности, обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.
5. Разработаны мероприятия по повышению рационализация производственных запасов: снижение общих размеров запасов на 126 000 тыс. руб. С целью сокращения размера краткосрочных финансовых обязательств предлагается реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов и погашение кредиторской задолженности за счет долгосрочного банковского кредита.
6. Построен прогнозный баланс с учетом мероприятий и проведен анализ финансового состояния организации. После проведения мероприятий финансовое состояние организации улучшится: недостаток наиболее ликвидных активов снизился в пять раза, по критерию обеспеченности запасов организация перейдет из кризисного финансового состояния в нормальное. Коэффициенты платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости практически будут удовлетворять рекомендуемым значениям.
Модели комплексной балльной оценки и модель Бивера также свидетельствует об улучшении финансового состояния и снижения степени риска финансовой несостоятельности.
8. Предложены четыре комплексных блока мероприятий по реорганизации производства, финансов, системы управления, системы обеспечения и сбыта.
Итоговая таблица
Литература
Нормативно-правовые источники
Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
Федеральный закон об обществах с ограниченной ответственностью (N 14-ФЗ от 8 февраля 1998 года)
Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».
Учебники, монографии, брошюры
Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 2001 г. 272 с.
Анализ финансовой отчетности. // Под редакцией М. В. Мельник.- М.: Омега-Л, 2008 г.-464 с.
Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика. М.: Дело, 2007. – 438 с.
Богдановская Л.А. Виноградов Г.Г. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Киев.: Вышэйшая школа, 2003 г. - 480 с.
В. В. Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. – С-Пб.: Питер, 2005 г.-432 с.
Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2007. – 288 с.
Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А.. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: К Велби, 2008 г.-360 с.
Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. – М.: «ДиС», 2006. – 314 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2011. – 432 с.
Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2005 г.-800 с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. –М.: Омега-Л, 2012 г.-352 с.
Ефимова О. В. Мельник М. В., Бердников В. В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Омега-Л, 2012 г.-400 с.
Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Корпоративные финансы и учет. Понятия, алгоритмы, показатели. – С-Пб.: Проспект, 2013 г. -874.с.
Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Анализ баланса, или Как понимать баланс. – С-Пб.: Проспект, 2013 г. -780.с.
Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. – С-Пб.: Проспект, 2013 г. -304.с.
Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Корпоративные финансы и учет. Понятия, алгоритмы, показатели. – С-Пб.: Проспект, 2013 г. -880.с.
Ковалев В. В. Основы теории финансового менеджмента. – С-Пб.: Проспект, 2013 г. -534.с.
Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. – С-Пб.: Проспект, 2013 г. -334.с.
Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – С-Пб.: Проспект, 2010 г. -424.с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.:Финансы и статистика, 2006 г.. – 500 с.
Кравченко Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле.- М.: Новое знание, 2003 г.-526 с.
Педько, А. В. Кириенко А. М. Финансовое оздоровление предприятия. Возможность нового старта. - М.: Издательство Гревцова, 2007, 264 с.
Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. -М.: Перспектива, 1995г. с-98
Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Издательство Гревцова, 2008 г.-200 с.
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 586 с.
Ступаков В.С. Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 436 с.
Ступаков В.С. Токаренко Г.С. Основы предпринимательского риска. Учебное пособие. – М.: Изд-во Рос. экон. академии, 2007. – 246 с.
Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. Учебное пособие. – М.: Омега -Л, 2007. – 386 с.
Финансовое оздоровление предприятий в условиях рецессии и посткризисного развития российской экономики. Теория и инструментарий. – М.: РИО МАОК, 2010, 354 с.
Финансовый анализ предприятий. Российский и международный опыт. /Под. ред. Э.А. Котляра. – М.: Дагона, 2007. - 422 с.
Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. М.: ЮНИТИ, 2006. – 326 с.
Черникова Ю. В., Юн Б. Г., Григорьев В. В. Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика. – М.: Дело, 2005. 616 с.
Шеремет А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008. – 224 с.
Шеремет А.Д. Ионовf А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА–М, 2007. - 662 с.
Периодические издания
Архипов В., Ветошникова Ю. «Стратегия выживания промышленных предприятий».// «Вопросы экономики». - 2008, - №12.- С. 32-41.
Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику. // Финансовый менеджмент. - 2007. - № 3. -С. 44-49.
Электронные ресурсы
http://www.cfin.ru/ - Корпоративный менеджмент
http://www.econfin.ru/rus/ - Экономика и финансы
Приложения
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Прогнозный бухгалтерский баланс
Маркарьян Э.А., Методика анализа показателей эффективности производства. – Ростов–на–Дону: Изд–во Ростовского Университета, 2009.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.:Финансы и статистика, 2010 г.– 500 с.
Шеремет А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008. – 224 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 586 с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.:Финансы и статистика, 2010 г.– 500 с.
3