Анализ случаев отмывания денег профессиональными участниками рынка ценных бумаг

Введение
1. Теоретическая часть
1. 1 Понятие и сущность финансовых махинаций
1.2 Проблема отмывания денег профессиональными участниками рынка ценных бумаг
2. Анализ случаев прекращения деятельности на фондовом рынке на основании отчетов ФСФР и Росфинмониторинга
3. Фондовый рынок - мошенничество мирового уровня
3.1 Психология методов работы на фондовом рынке
3.2 США и КНР на рынке ценных бумаг
3.3 MetaFraud - как инструмент обнаружения случаев мошенничества на фондовом рынке
Заключение
Список использованных источников

Рынок – это этакий эгрегор, подпитываемый всеми самыми низменными человеческими эмоциями: алчностью, корыстью, азартом, леностью.Солидные, хорошо оплачиваемые люди в дорогих костюмах, – финансовые аналитики и прочие "эксперты", - с умным и серьёзным видом вещают с экранов телевизоров, как будет развиваться рынок, и почему он повёл себя так-то и так-то. Но, понимают они это или нет, на самом деле они лишь винтики мировой мошеннической системы, главная цель которой - похитить ваши сбережения.Таким образом, фондовый рынок -  это ничто иное, как всемирная рулетка, или большой игровой автомат, который официально признается и поддерживается государствами мира. Эта рулетка им выгодна, т.к. государства тоже имеют от нее свою долю – от поступления налогов с доходов биржевых спекулянтов до взыскания сбережений граждан на рынок, что стимулирует рост экономики.3.2 США и КНР на рынке ценных бумагСейчас в мире наиболее завершенную форму государства как глобального предпринимателя обретают Соединенные Штаты Америки (далее – США) и Китайская народная республика (далее – КНР). В связи с этим их и рассмотрим.США. Обычными видами преступлений, совершаемых на их рынке ценных бумаг, признаются хищение. Хищение есть не что иное, как незаконное использование денег, принадлежащих компании или ее инвесторам. Виды хищений включают брокеров (те, кто покупает или продает ценные бумаги), которые письменно подделывают чеки инвесторских счетов, незаконно переводят денежные активы или намеренно вводят в заблуждение инвесторов фальсифицированными документами.Мошенничество с ценными бумагами отсылает к нескольким различным уголовно наказуемым нарушениям 15-го Кодекса США, § 77 и 78. Например, нарушения федерального действующего законодательства, сопряженные с мошенничеством, охватывает такие акты, как: 1) инсайдерская торговля, 2) покупка или продажа ценных бумаг, не зарегистрированных Комиссией по ценным бумагам и биржам, 3) намеренное составление ложных документов или упущение фактов в документах, представляемых Комиссии по ценным бумагам и биржам и/или 4) вовлечение в межштатные связи предполагаемых покупателей ценных бумаг, где такие связи применяют устройства, схемы или хитрости для обмана, или содержат ложные сведения или упущения фактов с намерением ввести в заблуждение. Особенностью необходимо назвать то, что инвесторы обладают правом восстановления прав при совершении в отношении них мошенничества с ценными бумагами.КНР. Уголовный кодекс КНР принят 14 марта 1997 г.Особый интерес представляет § 5 «Финансовое мошенничество». Так, ст. 194 предусматривает ответственность за следующие мошеннические деяния с финансовыми векселями:1) использование заведомо фальшивых или поддельных переводных векселей, долговых обязательств и банковских чеков;2) использование заведомо утративших силу переводных векселей, долговых обязательств и банковских чеков;3) использование выписанных на чужое имя переводных векселей, долговых обязательств и банковских чеков;4) получение ценностей обманным путем на основании несоответствующих документов - пустого подписанного чека или чека с заранее проставленным оттиском печати;5) получение ценностей обманным путем на основании переводного векселя или долгового обязательства, выписанных лицом, не имеющим финансового обеспечения, или на основании переводного векселя или долгового обязательства с поддельными записями.В ст. 197 установлена уголовная ответственность за осуществление мошеннических действий с использованием фальсифицированных, подделанных государственных облигаций или иных выпущенных государством ценных бумаг в сравнительно крупном размере, которое наказывается лишением свободы на срок до 5 лет или краткосрочным арестом, а также штрафом в размере от 20 до 200 тыс. юаней. Видится правильным взять для размышлений зарубежный подход к охране рынка ценных бумаг от мошенничества. США, будучи государством, в котором законодатель по минимуму регламентирует рынок ценных бумаг, и КНР, как социалистическая страна, в котором деятельность на рынке ценных бумаг максимально контролируется государством, в этом аспекте выступают противоположностями. Однако законодатель понимает, что мошенничество на рынке ценных бумаг неизбежное явление, и это нашло отражение в их уголовных законах. 3.3 MetaFraud - как инструмент обнаружения случаев мошенничества на фондовом рынкеДля обнаружения преступной активности и манипуляций система MetaFraud использует открытые данные - финансовые отчеты компаний, чьи акции котируются на бирже.Основой системы MetaFraud является технология бизнес-аналитики, которая умеет обучаться и адаптироваться по мере обработки новых данных. С помощью этой технологии команда профессоров из школы управления MarriottSchoolofManagement при университете построила модель, которая определяет факт мошенничества с точностью в 90%. Как говорит Джим Хэнсен (JimHansen), соавтор исследования и профессор по информационным системам, новая модель является результатом более чем 30-летних исследований по определению признаков мошенничества. Повышенная точность выявления фондовых махинаций имеет большое значение, поскольку каждый случай мошенничества на бирже имеет крайне серьезные социальные последствия. Скандалы с акциями Enron, WorldCom и некоторых других фирм на рубеже столетий привела к падению индекса NASDAQ на 78% в период с 2000-2002 гг. Несмотря на изменения в процедурах внутреннего контроля, введенные после этих скандалов, махинации продолжают оказывать вредное влияние на экономики разных стран мира. Так, в 2008 г. махинации обнаружились, когда компания LehmanBrothers подала крупнейший иск о банкротстве в истории США, уронив фондовый рынок на 22% и дав начало недавнему экономическому спаду.Система MetaFraud, созданная командой ученых, состоит из нескольких модулей искусственного интеллекта - так называемых "изучателей" (learner). Эти модули передают результаты своих изысканий в алгоритм "мета-анализа", реализующий сводную бизнес-аналитику с функцией обучения и адаптации. Сами авторы сравнивают этот алгоритм с армейским генералом, который дает задания на разведку своим шпионам и информаторам, а они докладывают ему результаты своих разведывательных действий. В данном случае электронные разведчики докладывают о характерных признаках мошенничества, обнаруженных в годовых сводках и отчетах, в квартальных данных, в контексте работы организаций и в отраслевом контексте. На основании этой информации "мета-генерал" может дать оценку, есть ли в действиях фирмы признаки мошенничества. На иллюстрации показано, как система MetaFraud все сильнее отделяет благонадежные фирмы (синие точки) от подозрительных (красные точки) на каждом следующем шаге моделирования.Как считают авторы исследования, финансовые преступления неминуемо отражаются в цифрах. В ходе изучения более 9000 "прецедентов" (финансовая информация на один год по одной фирме) за 15 с лишним лет с помощью системы MetaFraud ученые сравнили ее прогнозы с отчетами о подтвержденных махинациях от комиссии по ценным бумагам. Как оказалось, система MetaFraud в общем случае точно предсказывает мошенничество с точностью 80%, а при сообщении о высоком уровне достоверности - с точностью более 90%. Сообщения о высоком уровне вероятности махинаций генерируются в 70% от всех обнаруженных подозрений. Фактически, это очень недорогой способ подсчитать на основании уже открытых данных, есть ли в некой конкретной компании финансовые махинации.Подробное описание алгоритма и компьютерных моделей, используемых в системе MetaFraud, изложены в статье для специального выпуска журнала "MIS Quarterly", посвященного бизнес-аналитике. Раскрывая свой алгоритм MetaFraud, авторы надеются вооружить инвесторов, аудиторов и регуляторов инструментом, который точно оценит риски по любой компании. Это не решение проблемы махинаций, но серьезный прорыв на пути к решению, или, по крайней мере, к обнаружению.ЗаключениеОтрасль ценных бумаг стремительно эволюционирует и носит международный характер. Онапредоставляет возможность быстрого совершения международных транзакций с относительнойстепенью анонимности. Следовательно, очень важно обращать внимание и обмениваться текущейинформацией о возможных факторах риска.Многие считают, что рынок ценных бумаг — это место, где происходит торговля капиталом. Отчасти это правильно. Рынок ценных бумаг имеет большое значение в решении многих задач развития общества. Например, он способствует мобилизации сбережений, повышает эффективность работы отдельных компаний и финансовой системы в целом, гармонизирует интересы эмитентов и инвесторов, эффективно распределяет инвестиции между субъектами хозяйства, контролирует денежную массу, способствует развитию предпринимательства и приватизации на взаимоприемлемых условиях. Таким образом, рынок ценных бумаг ко всем правам человека добавляет еще одно: право на свободное распоряжение своими сбережениями.Три важных свойства капитала: редкость, мобильность и чувствительность к изменениям окружающего мира - позволяют ему пускать свои ростки в тех местах, где имеется "питательная среда" для него. Эта среда является результатом борьбы противостоящих политических сил. Специалисты считают, что рынок ценных бумаг имеет больше плюсов, чем минусов. Это мнение подтвердится, если рассмотреть рынок ценных бумаг как элемент финансового рынка и как средство достижения государственных социальных и экономических целей. Правильно отрегулированный рынок ценных бумаг повышает эффективность финансовой системы, создавая конкуренцию между финансовыми институтами и финансовыми активами в борьбе за кошелек инвестора. Давая инвесторам различные средства для достижения их целей, рынок повышает номинальную норму сбережений и понижает процентные ставки. А когда капитал компаниям и государству обходится дешевле, экономика и все общество в целом развиваются быстрее.Конечно, на рынке ценных бумаг есть возможность нечестно нажиться, поэтому правительство и объединения профессионалов - участников рынка и отдельные участники проводят профилактику и раскрытие злоупотреблений. Как инвесторы, так и профессиональные участники рынка могут вступить на путь нечестной наживы. Даже строгое регулирование со стороны правительства, например, как в США, не всегда избавляет рынок от махинаций. Если многие манипулируют рынком одновременно, происходят такие страшные события как крах на Уолл-стрит в 20-х годах прошлого века, возникают пирамиды, как МММ и "Властелина" в России, и тому подобные организации.Развитие рынка ценных бумаг может создать проблемы для экономики страны. Чуткая реакция рынка на внутренние и международные события, осложняет понимание, почему он реагирует так, а не иначе. На первоначальных этапах рыночного развития проявление рыночного цикла выражено сильнее: падение курса происходит с большей высоты. Поэтому и потери, и прибыль участников рынка особенно внушительны на ранних этапах. При этом доверие к молодому рынку не возрастает. Эта проблема усугубляется самим преобразованием привычной финансовой системы в непривычную и потому опасную. Вследствие малого размер, зарождающийся рынок очень уязвим для тенденций монополии, нестабильности процентных ставок, валютных курсов и цен. Участники по своей неопытности винят в своих потерях идею торговли ценными бумагами в принципе.Рынок ценных бумаг создает или обостряет сложности внешних отношений страны. Беспрепятственное участие иностранных инвесторов в работе рынка акций может создать угрозу национальной независимости, самобытности и капиталу. Иностранный контроль кредитных учреждений, например, может привести к оттоку сбережений за границу и приведет к проблемам кредитно-денежной политики.Список использованных источников1.Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. –М.: ИНФРА-М, 2007, 270 с.2. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг: Учебник.-2-е изд. перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2008, 448 с.3. Гусева И.А. Практикум по рынку ценных бумаг. Учебное пособие: М.: Юрист,20094. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. СПб.: Изд. Михайлова В.А., 20094. Машина М.В. Фондовая биржа или как войти на вершину пирамиды. М.: Международ. отнош., 2007, 166 с.6. Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008, 272 с.7. Рынок ценных бумаг /Под. Ред. В.А. Галанова М.: ФиС, 20078. Рынок ценных бумаг. /Под ред. Галанова В.А. М.: Финансы и статистика, 20099. Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа. - СПб.: Питер, 2007, 220 с.10. Финансовый анализ. Маркарьян Э.А. Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. издание шестое, перераб. М.: 200711. Ценные бумаги /Под. Ред. В.И. Колесникова М.: Финансы и статистика, 200812. Чернова Т.А., Савруков Н.Г. Рынок ценных бумаг. - СПб.: Политехника, 2007, 102 с.13. Опционы. Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли. Издательства: Альпина Бизнес Букс, АльпинаПаблишерз, 2007г.14. http://www.fcsm.ru/15. www.finam.ru