Анализ финансового состояния международной компании

Содержание
Введение
Глава 1 Особенности финансового анализа международных компаний
1.1 Особенности финансового менеджмента и его влияние на управление финансовыми ресурсами развития международной фирмы
1.2 Анализ отчетности международных компаний
Глава 2 Финансовый анализ международной компании ООО «Эдисофт»
2.1 Анализ финансовой стойкости, ликвидности и платежеспособности предприятия
2.2 Исследование рентабельности и эффективности деятельности ООО «Эдисофт»
Заключение
Список литературы

Рентабельность активов колеблется на протяжении 2010-2011 лет от 0,02 к -0,27. То есть каждые 100 руб. вложенных активов приносят предприятию прибыль в размере 2 рублей в 2010 году, и убыток в размере -27 рублей в 2011 году. На протяжении исследуемого периода наблюдаются значительные колебания прибыльности активов, которые обусловлены ростом средней величины активов и не стабильностью полученной прибыли. Наблюдается тенденция к стремительному снижению прибыльности в будущей деятельности предприятия. Проанализировав рентабельность активов на предприятии, можно говорить об убыточности предприятия. По данным Государственного комитета статистики в 2011 году 35 % предприятий области бытовых услуг были убыточны.Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли определяет часть чистой прибыли в чистом доходе от реализации продукции предприятия и показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу чистого дохода от реализации продукции предприятия. Итак, в 2010 году предприятие получало 0,08 копеек чистой прибыли из единицы чистого дохода, а в 2011 -2 копейки убытка. По результатам анализа видим, что имеет место слишком низкая рентабельность реализации в 2010 году, значительная убыль показателя в 2011 году.Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает прибыльность каждой денежной единицы, вложенной в собственный капитал и определяется отношением чистой прибыли предприятия к стоимости собственных средств. Из результатов анализа видно, что диапазон колебаний значений показателя очень значительный: от -12% в 2010 году к -80% в 2011 году. Показателю присуща тенденция к годовому снижению на 68%. Итак, можно сделать вывод, что прибыльность каждого рубля, вложенного в собственные средства, уменьшалась слишком большими темпами.Рентабельность реализованной продукции (услуг) показывает величину валовый прибыли, полученную на каждый рубль, вложенный в реализацию услуг. Из результатов анализа данного показателя видно, что существует тенденция к его стабилизации. Это означает, что прибыльность выручки от реализации основного вида деятельности на ООО «Эдисофт» является довольно постоянной величиной. Также можно сделать вывод о том, что поступление денежных средств, то есть выручки от реализованной продукции, работ, услуг, было постоянным, и это, в свою очередь, давало возможность предприятию своевременно рассчитываться с поставщиками, работниками по заработной плате, с бюджетом. Реальное значение показателя колеблется в пределах от 9% до 13%, что является положительным, поскольку, по условию, данный показатель должен возрастать по отношению к нижней рекомендованной границе в 7%.Такой же случай и с рентабельностью реализации: 0,15, или 15% - это величина операционной прибыли, которая приходится на один рубль чистого дохода от реализации услуг.Оценка деловой активности, прежде всего, состоит в исследовании уровней и динамике показателей обращения, поскольку деловая активность проявляется в скорости обращения средств:От скорости обращения зависит объем продажи за период;С размером оборота, обращением, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем высшее обращение, тем меньше таких расходов на каждый оборот.Ускорение оборота активов на той или другой стадии их преобразования связано с ускорением оборота и на других стадиях.Скорость оборота операционных ресурсов (производственных запасов, товаров, дебиторской задолженности), то есть скорость превращения их в начальную - денежную форму, влияет на платежеспособность предприятия. Кроме того, поскольку ускорение обращения этих ресурсов снижает условно - постоянные расходы, то и рентабельность деятельности предприятия также повышается. При ускорении обращения также повышается и абсолютное значение показателя прибыли, причем независимо от того, повысилась рентабельность (относительный показатель прибыльности) или осталась на том же уровне.Рассмотрим показатели деловой активности предприятия, рассчитаем их значение по периодам и сведем в таблицу 2.4. Коэффициент обращения активов характеризует эффективность использования предприятием имеющихся ресурсов (независимо от источников привлечения) и показывает, насколько изменения в активах связаны с изменениями выручки от реализации. Из результатов анализа данных в таблице 2.4 видим, что отношение валового дохода предприятия без НДС к средней величине активов является довольно значительным, а, следовательно, и скорость оборота всех активов предприятия является очень высокой. С одной стороны это хороший результат, с другой - большие значения коэффициента объясняются малыми активами предприятия и отсутствием собственных основных средств. В 2010 году коэффициент достиг 25%, а в 2011 году спал почти в 2 раза. Такое падение показателя объясняется значительным наращиванием объемов активов в сравнении с относительно незначительным ростом объемов выручки от реализации продукции.Таблица 2.4 - Показатели деловой активности предприятия ООО «Эдисофт» по состоянию на 01.01.11 и 01.01.12.н/пНазвание показателя01.01.1101.01.121Коэффициент обращения активов (коэффициент трансформации капитала, ресурсоотдача)2514,252Коэффициент обращения дебиторской задолженности56,1660,73Коэффициент обращения кредиторской задолженности12,197,84Коэффициент обращения материально-производственных запасов60,5435,55Коэффициент обращения основных средств (фондоотдача)4153,62636Продолжительность оборота в днях14257Продолжительность операционного цикла в днях6,4+5,9=12,35,9+10,1=168Продолжительность финансового цикла12,3-12,2=0,116-7,8=8,29 Срок погашения дебиторской задолженности6,45,910 Срок погашения кредиторской задолженности29,546Коэффициент оборота основных средств показывает эффективность использования основных средств и определяется как отношение валового дохода без НДС к средней стоимости основных средств. По данным таблицы 2.4, можно увидеть слишком значительное колебание показателя оборота основных средств. Рекомендованные границы составляют 2,9 - 7,4, однако рассчитанные значения коэффициента не подходят под такие границы. В 2010 году коэффициент достиг значения 4153,6 оборотов. Это объясняется практически отсутствием на предприятии собственных основных средств, поскольку все оборудование и все помещения находятся в оперативной аренде. В 2011 году коэффициент оборота основных средств уменьшился в 15 раз и составлял 263 оборота. Такая ситуация сложилась из-за закупки нового собственного оборудования и из-за ремонта арендного помещения собственными силами. По данным баланса за 2011 год остаточная стоимость основных средств увеличилась в 58 раз сравнительно с 2010 годом.Продолжительность оборота определяет отношение периода анализа к коэффициенту обращения запасов и показывает средний срок хранения производственных запасов на предприятии. Значение коэффициента обращения запасов зависит от области, но коэффициент должен уменьшаться. По расчетам в таблице 2.4, видим, что в 2010 году оборот составляет 14 дней, а в 2011 – 25. Наблюдается тенденция к увеличению значений показателя, а это означает увеличение срока хранения производственных запасов на предприятии, что является негативной тенденцией.Продолжительность операционного цикла в днях определяет и показывает срок оборота денежных средств. В 2010 – это 12 дней, в 2011 – 16 дней. Итак, приблизительно за столько дней предприятие пополняет запасы и возвращает дебиторскую задолженность, то есть происходит операционный цикл. Период финансового цикла определяет и показывает срок преобразования приобретенных материальных ресурсов на денежные средства. В 2010 году значение показателя составляет 0,1 дней, это означает, что материальные ресурсы очень быстро превращаются в денежные средства. Но в 2011 году количество дней увеличилось в восемь раз, что является негативной тенденцией.Как результат анализа рентабельности деятельности данного предприятия по разным показателям, которые характеризуют уровень отдачи вложений или меру использования имеющихся ресурсов в процессе производства и реализации товаров и услуг, мы пришли к выводу, что данное предприятие на протяжении 2010-2011 гг. функционировало недостаточно успешно. Для предприятия был проблематичен 2011 год, поскольку характеризовался нулевой рентабельностью по всем показателям, что было результатом отсутствия прибыли от реализации продукции собственного производства. А вот рентабельность реализованной продукции, наоборот, имеет тенденцию к медленному росту.Анализ деловой активности предприятия осуществляется на основе показателей оборота активов, продолжительности циклов. Относительно использования основных средств и оборотных средств данным предприятием можно сделать такие выводы:Предприятие характеризуется высокой скоростью оборота активов;Быстрым наращиванием основных средств;Низкой продолжительностью операционного и финансового цикла.Можно сказать, что производство на данном предприятии набирает обороты, доказательством чего является постоянный рост объемов основных средств, запасов и готовой продукции.ЗаключениеФинансовый анализ формальных отчетов позволяет оценить будущую "поведение" компании, определить критические моменты при реализации проектов и получить акционерам информацию о предприятии в таком формате, который позволит сравнить экономические показатели как с существующим положением предприятия, так и с аналогичными коэффициентами предприятий-конкурентов . Финансовый анализ проводится на основе отчетов предприятия, а также различных финансовых показателей и коэффициентов. Существует более 50 расчетных коэффициентов, которые могут быть использованы для анализа финансового компании.Проведенная оценка финансового состояния предприятия ООО «Эдисофт» показала, что ситуация на предприятии ООО «Эдисофт» свидетельствует о неэффективном соотношении на предприятии между собственными и вовлеченными средствами в общей структуре источников средств, поскольку такие значения коэффициента финансирования характеризуют необеспеченность задолженности собственными средствами, а потому нельзя говорить о финансовой стойкости предприятия в данном промежутке времени.Анализ ликвидности предприятия показал, что оно не имеет достаточного количества ликвидных средств для погашения краткосрочных обязательств. Анализ финансовой стойкости на предприятии дает возможность утверждать, что предприятие в целом имеет несбалансированную структуру средств, ни один из рассчитанных показателей не вписываются в рекомендованные границы. А потому, к сожалению, нельзя говорить о финансовой автономии предприятия, то есть его независимость от внешних источников финансирования.На протяжении 2010-2011 лет предприятие функционировало недостаточно успешно, что во многом связано с мировым финансовым кризисом. Для предприятия был проблематичен 2011 год , поскольку характеризовался нулевой рентабельностью по всем показателям, которое было результатом отсутствия прибыли от реализации продукции собственного производства. Список литературыБирман Г., Шмидт С. Капиталовложения: Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. под ред. Л. П. Белых. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.БодиЗви, Кейн Алекс, Маркус Алан. Принципы инвестиций, 4-е издание: Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильянс», 2002.БодиЗви, Мертон Роберт. Финансы: Пер. с англ.: Учеб. пособие. – М.: Издательский дом «Вильянс», 2000.Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп–Бизнес», 2004.Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Сокр. пер. с англ. / Ред. кол.: А. М. Емельянов, В. В. Воронов, В. И. Кушлин и др. – 5-е изд. – М.: РАГС; ОАО «Изд-во “Экономика”», 1998.Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2004.Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я. В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2001.Ван Хорн Джейнс, Вахович Джон. Основы финансового менеджмента, 11-е издание: Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильянс», 2001.ДамодаранАсват. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов / Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.Колб Р. В., Родригес Р. Дж. Финасовый менеджмент: Учебник / Пер. с англ. издания. – М.: Издательство «Финпресс», 2001.Макмиллан Лоуренс Г. Опционы как стратегическое инвестирование. Пер. с англ. – 3-е изд. – М.: Издательский дом «ЕВРО», 2003.Максимо В. Энг, Френсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы. Пер. с англ. – М.: ООО Издательско-консалтинговая компания «ДеКА», 1998.Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансовых / Пер. с англ. – М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2001.Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «перспектива», 2002.Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2000.