Роль центрального банка в регулировании денежной массы и кредитного обращенuия

Введение
1. Теоретические основы денежно-кредитного регулирования в рыночной экономике
1.1. Экономическая сущность и методы денежно-кредитного регулирования
1.2. Роль Банка России в регулировании денежного обращения
2. Основные направления денежно-кредитного регулирования в России
2.1. Итоги реализации денежно-кредитной политики Банком России в 2012 году
2.2. Перспективы регулирования денежного обращения в России на среднесрочный период
Заключение
Список использованной литературы

В [2]целях адекватного реагирования на изменение состояния денежно-кредитной сферы и учета возможных рисков при реализации денежно-кредитной политики Банк России будет применять весь спектр инструментов, имеющихся в его распоряжении.[1]Развитие и применение системы инструментов Банка России в предстоящий трехлетний период будут направлены на достижение целей денежно-кредитной политики с учетом перехода к режиму таргетирования инфляции, а также на обеспечение финансовой стабильности, бесперебойного функционирования платежной системы Банка России и систем расчетов по операциям с инструментами российского финансового рынка. Система инструментов продолжит учитывать особенности взаимодействия Банка России с региональными кредитными организациями, характеристики трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики и состояние российского финансового рынка.Основа действующей системы инструментов денежно-кредитной политики - коридор процентных ставок Банка России в рассматриваемый период сохранится, при этом Банк России рассмотрит возможность его сужения в целях повышения действенности процентной политики. В качестве инструментов, обеспечивающих нахождение краткосрочных ставок межбанковского рынка в границах процентного коридора, будут применяться депозитные операции и операции рефинансирования (ломбардные кредиты и операции РЕПО) постоянного действия на срок 1 день. Однодневные сделки валютный своп и планируемые к введению в систему инструментов Банка России сделки своп с драгоценными металлами будут использоваться Банком России как дополнительные инструменты, повышающие жесткость верхней границы процентного коридора в условиях появления признаков недостатка стандартного обеспечения у кредитных организаций.В целях приближения краткосрочных процентных ставок денежного рынка к центральной части процентного коридора Банк России продолжит осуществлять операции на открытом рынке - ломбардные аукционы и аукционы прямого РЕПО, депозитные аукционы - сроком на 1 неделю с определением лимитов предоставления или изъятия средств на основе сводного прогноза ликвидности банковского сектора. При этом проведение аукционов РЕПО на срок 1 день продолжится до тех пор, пока данный инструмент, по оценкам Банка России, будет необходим для ограничения волатильности рыночных ставок.Политика Банка России по формированию перечня активов, принимаемых в качестве обеспечения по операциям предоставления ликвидности, и установлению поправочных коэффициентов, используемых для корректировки его стоимости, будет носить контрциклический характер с учетом задачи обеспечения доступности инструментов рефинансирования для кредитных организаций.Применение инструментов рефинансирования на сроки свыше 1 недели будет направлено преимущественно на поддержание финансовой стабильности. В целях ограничения влияния данных операций на соответствующий сегмент кривой рыночных процентных ставок и недопущения искажения сигналов процентной политики Банк России рассмотрит целесообразность перехода к их осуществлению по плавающей ставке. В этом случае не исключается дополнение системы инструментов Банка России сделками своп с иностранной валютой и драгоценными металлами на срок до 1 года для расширения доступа кредитных организаций к рефинансированию на эти сроки.В связи с предполагаемым ростом объемов операций рефинансирования в целях предоставления кредитным организациям возможностей по управлению портфелями ценных бумаг, основная часть которых уже продана Банку России по сделкам РЕПО, планируется внести изменения в технологию проведения операций РЕПО на срок более 1 дня. Предполагается в 2013 году предоставить банкам право осуществлять оперативную замену ценных бумаг, проданных Банку России по сделкам РЕПО, на другие ценные бумаги из Ломбардного списка Банка России без перезаключения сделки.В целях предоставления кредитным организациям большей гибкости в управлении обеспечением по операциям рефинансирования и собственными счетами в Банке России планируется расширить практику предоставления кредитным организациям внутридневных кредитов под залог как ценных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России, [10]так и иных активов.Банк России также продолжит использование нормативов обязательных резервов в качестве инструмента денежно-кредитной политики, принимая решения об их изменении в зависимости от макроэкономической ситуации и состояния ликвидности банковского сектора. Учитывая положительный опыт применения механизма усреднения обязательных резервов, Банк России рассмотрит возможность дальнейшего повышения коэффициента усреднения.Помимо работы над совершенствованием собственной системы инструментов Банк России придает большое значение взаимодействию с государственными органами по вопросам реализации денежно-кредитной политики и развития финансовых рынков. Будет продолжено сотрудничество с Минфином России и Федеральным казначейством по вопросу развития механизма размещения временно свободных средств бюджета в банковском секторе, задачей которого является минимизация сезонного воздействия бюджетных потоков на объем ликвидности банковского сектора.Решения в области денежно-кредитной политики Банк России продолжит принимать, как правило, на ежемесячной основе. Будет учитываться, что воздействие мер политики на экономику распределено во времени. В основе решений будут лежать прогнозы инфляции и оценки перспектив экономического роста, а также динамика инфляционных ожиданий и особенности трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. Оценка рисков для достижения цели по инфляции включает анализ факторов как со стороны совокупного спроса и предложения, имеющих кратко- и среднесрочный характер воздействия на инфляционные процессы, так и со стороны [2]денежного предложения, динамика которого определяет средне- и долгосрочную траекторию инфляции.Реализация денежно-кредитной политики будет основана на управлении процентными ставками денежного рынка с помощью инструментов предоставления и изъятия ликвидности. Изменения краткосрочных рыночных ставок вследствие пересмотра Банком России ставок по своим инструментам и применения других мер денежно-кредитного регулирования влияют через различные каналы трансмиссионного механизма на средне- и долгосрочные процентные ставки и в конечном итоге на уровень деловой активности и инфляционное давление в экономике. Таким образом, процентная политика будет играть ключевую роль в процессе реализации денежно-кредитной политики.В целях дальнейшего повышения действенности процентной политики Банк России в предстоящий трехлетний период продолжит постепенно увеличивать гибкость механизма курсообразования и к 2015 году предполагает осуществить переход к плавающему валютному курсу, отказавшись от использования связанных с уровнем курса операционных ориентиров курсовой политики. Соответственно, в рамках данного режима проведение регулярных валютных интервенций с целью воздействия на динамику курса рубля будет прекращено.Одной из основных задач Банка России в среднесрочной перспективе будет оставаться обеспечение финансовой стабильности. Банковская система является основным звеном передачи сигналов [2]процентной политики в реальный сектор экономики. Таким образом, финансовая стабильность выступает необходимым условием нормального функционирования трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. При этом от степени устойчивости и эффективности работы системы финансового посредничества зависит не только выполнение главной цели денежно-кредитной политики по поддержанию ценовой стабильности, но и состояние общего макроэкономического равновесия. [2]Банк России будет продолжать совершенствовать инструменты мониторинга системы финансового посредничества (в том числе постоянный анализ движения цен на рынках активов, тенденций в динамике денежных агрегатов и кредитной активности), [2]чтобы при возникновении угрозы финансовой стабильности иметь возможность оперативно принять соответствующие меры в области денежно-кредитной политики и банковского регулирования и надзора.В целях поддержания финансовой стабильности предполагается уделять повышенное внимание своевременной идентификации и оценке [2]системных рисков в банковском секторе и на иных сегментах финансовых рынков, обеспечению прозрачности деятельности кредитных организаций. Одним из основных инструментов реализации этих задач послужит развитие риск-ориентированных подходов при осуществлении надзора, базирующихся на лучшей зарубежной практике.[2]Достигнутые условия вступления России во Всемирную торговую организацию (ВТО) позволят сохранить сложившиеся условия конкуренции в банковском секторе и создать дополнительные механизмы доверия к равенству регулятивных условий деятельности российских банков вне зависимости от источника происхождения капитала.Одним из важных направлений деятельности Банка России останется содействие развитию рынка производных финансовых инструментов, предоставляющего субъектам экономики возможности по хеджированию курсового и процентного рисков, одновременно с формированием современных механизмов регулирования и надзора за рисками кредитных организаций на указанных сегментах финансового рынка.Важное значение с точки зрения успешности реализации единой государственной денежно-кредитной политики имеет координация усилий Банка России и Правительства Российской Федерации.Таким образом, основной целью денежно-кредитной политики Банка России на среднесрочную перспективу [9]остается сдерживание инфляционных процессов в экономике.ЗаключениеЦель работы заключалась в том, чтобы исследовать роль Банка России в регулировании денежного обращения в условиях рыночной экономики.В соответствии с заявленной целью в работе были поставлены и решены следующие задачи:дано определение денежному обращению как форме движения денег,исследован порядок организации и регулирования денежного обращения в Российской Федерации в современных условиях,определены направления и перспективы развития методов регулирования денежного обращения в Российской Федерации.По результатам проведенного исследования были сделаны следующие выводы.В процессе осуществления и регулирования денежного обращения возникают общественные отношения, регулируемые [15]несколькими отраслями права, в первую очередь финансовым. В гражданских правоотношениях деньги служат средством исполнения денежных обязательств. Однако определение и регулирование всех существенных характеристик денег (регулирование объема денежной массы, осуществление денежных реформ, организация денежного обращения) осуществляются государством в лице уполномоченного государственного органа - Банка России. Регулируя денежное обращение, государство имеет возможность влиять на покупательную способность денег; в зависимости от государственной финансовой политики могут изменяться свойства денег как носителей абстрактной стоимости.[14] Основной целью денежно-кредитной политики Банка России на среднесрочную перспективу [9]остается сдерживание инфляционных процессов в экономике.Банк России в предстоящий трехлетний период планирует к 2015 году завершить переход к режиму таргетирования инфляции. Денежно-кредитная политика, направленная на контроль над инфляцией, будет способствовать достижению более общих экономических целей, таких как обеспечение условий для устойчивого и сбалансированного экономического роста и поддержание финансовой стабильности.Таким образом, в современных условиях государственное регулирование денежного обращения должно способствовать созданию предпосылок экономического роста, что является первостепенной задачей для народного хозяйства России. В то же время от роста производства можно будет ожидать укрепления покупательной способности денег и в целом положительного воздействия на процессы, протекающие в области денежного обращения. Незащищенность денежной системы России от инфляции, а скорее несовершенство методов регулирования денежного обращения заставляет искать и разрабатывать новые инструменты денежно-кредитной политики.Современная денежно-кредитная политика России имеет небольшой период становления и соответственно опыт достижения поставленных целей. Сложности ее реализации связаны с неразвитостью денежно-кредитных и финансовых отношений рыночного типа, а также тяжелым состоянием экономики. При этом меры кредитно-денежной политики в значительной мере страдают односторонней ориентацией на ортодоксально-монетаристские теоретические принципы и на соответствующие им стабилизационные программы МВФ. Неудивительно, что часто они не отвечают объективным условиям, в которых находится российская экономика, не учитывают ее национальную специфику, потребности субъектов национальной экономики в преодолении спада производства и обеспечении предпосылок для активизации инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики.[6] Список использованной литературыФедеральный закон [12]от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с [5]изменениями и [12]дополнениями от 21 ноября 2011 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации от 15 июля 2002 г. N 28 ст. 2790.[23]Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-I "О банках и банковской деятельности" (с изменениями и [12] дополнениями от 3, 6 декабря 2011 г., 29 июня, 28 июля 2012 г.) // Ведомости съезда народных депутатов РСФСР от 6 декабря 1990 г. N 27 ст. 357.[23]Батырева С.В. Современные надзорные и контрольные функции центральных банков. Монография. – М. 2011. – 129 с.Белотелова Н.П.,Белотелова Ж.С. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. – М.: Дашков и К, 2010. – 455 с.Белоусова В.Ю. , Клинцова М.В. , Усоскин В.М. Международный опыт регулирования банковского сектора // Управление в кредитной организации, N 1, январь-февраль 2012 г. – С. 7-10.Быков И. Содержание и методы государственного регулирования банковской деятельности // Право и жизнь, N 1, января 2012 г. – С. 17-23.Карминский А.М., Морозкин А.Ю. Российская банковская система: на пути к устойчивому развитию // Управление в кредитной организации, N 6, ноябрь-декабрь 2012 г. – С. 9-11.Карташов А.В. Денежно-кредитная политика Банка России в условиях финансовой неустойчивости // Юридическая работа в кредитной организации, N 2, апрель-июнь 2012 г. – С. 6-9.Косой А.М. Платёжный оборот: исследование и рекомендации. - М.: Финансы и статистика, 2011. – 396 с.Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. – М.: Дашков и К, 2012. – 412 с.Самсонов Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 543 с.Семенов С. Финансовый кризис и нормативы банков // Бухгалтерия и банки, N 9, сентябрь 2012 г. – С. 9-12.Рождественская Т.Э. Банковский надзор в Российской Федерации: теоретико-правовые основы. – М.: ЮРКОМПАНИ, 2012. – 488 с.Тысячникова Н.  Обеспечение непрерывности деятельности банка: требование регулятора или объективная необходимость?// Банковское обозрение, N 4, апрель 2012 г.- С. 11-15.Финансовое право: учебное пособие / Отв. Ред. И.В. Рукавишникова. - М.: Норма, 2011. - 512 с.[15]Юровицкий В. Денежное обращение в эпоху перемен. - М., Росбух. 2011. 186 сСайт Банка России. Доступ: www.cbr.ru/statistics