Международная денежно-кредитная политика в условиях глобализации экономики

Введение
1. Роль международной денежно-кредитной политики в условиях глобализации экономики
1.1. История международной денежно-кредитной политики
1.2. Структура международной денежно-кредитной политики
1.3. Основные принципы международной денежно-кредитной политики
2. Международная денежно-кредитная политика и ее отношение к глобализации экономики
2.1. Сильные и слабые стороны международной денежно-кредитной политики
2.2. Препятствия международной денежно-кредитной политики в развитии глобализации экономики
3. Международная денежно-кредитная политика в разных странах
3.1. Россия
3.2. Китай
Заключение
Список литературы

Кроме того, с 1996 г. в КНР снижается процентная ставка. В феврале 2002 г. ставка процента по срочным (годовым) вкладам населения снижена до 1,98% (с учетом налога, введенного на доходы от вкладов, она фактически составила 1,58%), кредиты стали предоставляться под 5,31%.
С середины 90-х годов в страну в значительных объемах поступает иностранный капитал, что требует согласования внутренней денежной политики с растущим притоком капитала и состоянием валютного рынка. Как следствие, избыточная денежная масса несколько раз (1985, 1988 и 1994 гг.) превращалась в «навес», который угрожал инфляционным взрывом, обострением социальной ситуации, срывом реформ, для предотвращения которого широко использовались административные и пропагандистские меры. Их эффективность во многом опиралась на высокий уровень доверия населения к власти и ее финансовым институтам. Достаточно заметить, что с 1990 по 2003 г. общая сумма депозитов населения увеличилась почти в 12 раз и составила свыше 90% ВВП.
Деятельность правительства КНР и Народного банка Китая, направленная на рост денежной массы, сочетаясь с увеличением денежных доходов населения. За 24 года реформ (1979-2002) общенациональный фонд номинальной заработной платы вырос в 19,8 раза. Вклады населения индексировались в соответствии с инфляцией, периодически применялись жесткие меры, направленные на предотвращение роста цен. Регулирование денежных доходов и эмиссии, изъятие из обращения временно свободных денежных средств через сберегательные вклады и ценные бумаги позволило сдержать рост цен и предотвратить скачок инфляции.
В 2002г. Китай впервые в своей истории стал крупнейшим в мире получателем прямых иностранных инвестиций (при их общем сокращении на 27%), освоив 52,7 млрд. долл. Снижение ставок, а также нормы отчислений в резервный фонд увеличили предложение денег в хозяйстве Китая. В то же время оно не вызывало в экономике инфляционных явлений. Такой результат достигается, с одной стороны, объективными обстоятельствами — ростом производства, а с другой — деятельностью НБК, включая его операции на открытом рынке с 40 государственными коммерческими банками. Считается, что они приобрели важное народно-хозяйственное значение: уже в 1999 г. НБК проводит операции репо (прямые и обратные) с государственными облигациями, выпускает и покупает собственные платежные обязательства и т.п., регулируя состояние ликвидности на рынке. Другой канал регулирования денежной массы — покупка или продажа иностранной валюты.
Облегчает регулирование инфляции и рост сбережений населения, который отчасти связан с его привычками и относительной неразвитостью (или рисками) других инструментов, включая имеющиеся на фондовом рынке акции предприятий. В конце 2001г. сумма вкладов в финансовой системе КНР превышала 11 трлн. юаней.
Высокий уровень монетизации китайской экономики и его эффективное воздействие на экономический рост обеспечиваются высоким уровнем ликвидности (капитализации) национальной банковской системы Китая. Если но объему ВВП Россия уступает Китаю в три раза, то по сумме средств кредитных организаций — в 15 раз. Общий уровень монетизации китайской экономики на начало 2007 г. составил 165%.
Валютное регулирование. Обменный курс юаня устанавливается Народным банком КНР и публикуется Главным государственным управлением валютного контроля. В 1994 г. в КНР проведена реформа валютной системы:
- введены единые курсы основных валют к юаню;
- создана система валютных расчетов, продаж и переводов, на основе которой организован межбанковский валютный рынок.
В 1996г. операции по купле-продаже валюты предприятиями на зарубежном рынке были включены в банковскую систему конвертации. С конца 1996г. в КНР официально действует ст. 8 соглашения с МВФ и введен обмен юаня на зарубежные валюты. В 2001г. валютные резервы КНР превысили 212 млрд. долл. В 80-90-е годы расширялась деятельность зарубежных финансовых структур на китайском рынке. В настоящее время в 23 городах КНР и провинции Хайнань действуют 190 финансовых структур с иностранным капиталом. В 1999г. банки с зарубежным капиталом получили право открывать филиалы в городах центрального подчинения. В 2001 г. более 30 банков с иностранным капиталом осуществляли операции в юанях, а в ближайшие годы все банки с иностранным капиталом получат право на проведение таких операций в провинциях. Китай является членом МБРР и МВФ. В 1985 г. КНР вступила в Африканский банк развития, а в 1986 г. стала членом Азиатского банка развития.
Юань — одна из наиболее стабильных азиатских валют. После отмены двойной системы валютного обмена в начале 1994 г. единый курс установился на уровне 8,3-8,4 юаня за доллар США и остается на этой отметке, а с 1998 г. он составляет 8,28 юаня за доллар. Даже в условиях финансового кризиса, разразившегося в странах Восточной Азии и послужившего причиной длительного экономического спада и сокращения темпов роста в большинстве стран региона в 1997-1998 гг., последовательная политика китайского правительства в проведении реформы валютной системы, начатая в 1979г., обеспечила финансово-экономическую безопасность государства.
С целью обеспечить устойчивость стабильно высокого роста национальной экономики китайское правительство до июля 2005 г. поддерживало фиксированный обменный курс юаня по отношению к доллару США, в то время как происходила его девальвация по отношению к основным мировым валютам — йене и евро. В соответствии с целями экономической политики Китай продолжает совершенствовать механизм регулирования курса юаня с учетом реальной финансово-экономической ситуации в стране и состояния международных платежей.
В последнее время, однако, Китай находился под нарастающим давлением со стороны стран ЕС, Японии и особенно США, настаивавших на либерализации курса юаня. По их мнению, курс юаня занижен, в результате чего китайские товары получают дополнительное конкурентное преимущество. Пассивное сальдо США в торговле с Китаем составило 162 млрд долл. в 2004 г., а в
I квартале 2005г. увеличилось еще на 40% по отношению к аналогичному прошлогоднему периоду. 21 июля 2005 г. Китай отказался от привязки юаня к доллару и поднял курс национальной валюты на 2%. Курс юаня теперь будет определяться исходя из его отношения к корзине из нескольких валют.
Исследователи говорят, что в течение ближайших 10-15 лет женьминьби вполне может стать четвертой резервной твердой мировой валютой (вслед за долларом США, евро и йеной). В тех государствах Юго-Восточной Азии, где национальная валюта слаба, китайские юани часто служат альтернативной валютой для расчетов. По оценкам МВФ. 40% торговли в неяпонской Азии осуществляется внутри региона. Это фактически заставляет искать собственную региональную расчетную валюту и (если она по устойчивости сопоставима с долларом) предпочитать именно ее. По мнению китайских экспертов, привязка к корзине валют сделает курс юаня более чутким к мировой экономической конъюнктуре, но при этом не создаст угрозы устойчивости финансовой системы страны.
Заключение
Данная работа была посвящена теме «Международная денежно-кредитная политика в условиях глобализации экономики». Цель, поставленная в начале работы, была достигнута посредством решения следующих задач:
- была охарактеризована международная денежно-кредитная политика, ее история и структура.
- были рассмотрены особенно актуальные в настоящий момент принципы международной денежно-кредитной политики.
- а также рассмотрен вопрос о влиянии денежно-кредитного регулирования, осуществляющегося Центральным банком РФ, на экономику страны.
Основываясь на трудах специалистов по экономике и финансам, были изучены и проанализированы все аспекты, касающиеся главного вопроса данной курсовой работы.
В заключение проведенного исследования этого вопроса можно сделать следующие определенные выводы:
Проблема роли государства в экономике всегда имела важное значение в обществе. Мыслители с давних пор пытались объяснить роль государства в росте благосостояния его граждан, понять источники богатства самого государства. Объективная необходимость государственного регулирования экономики нашла выражение и закрепление в нормах не только национального, но и международного права, например, в Хартии экономических прав и обязанностей государства, принятой Генеральной Ассамблеей ООН 12 декабря 1974г.
Международно-правовые документы устанавливают обязанность государства принимать необходимые меры в сфере экономики с целью обеспечения реализации основных прав и свобод человека. Такая обязанность закреплена в Международном пакте об экономических, социальных и культурных правах, принятом 19 декабря 1966г. на сессии Генеральной Ассамблеи ООН.
Активная роль Российской Федерации в сфере экономики проявляется в ее обязанности признания, соблюдения и защиты прав и свобод человека и гражданина. Эта обязанность государства закреплена в ст.2 Конституции РФ.
«Дерево целей» государственного регулирования рыночной экономики в экономической литературе представлено следующим образом.
Обеспечение экономической стабильности, выравнивание долгосрочных циклических и краткосрочных конъюнктурных колебаний.
Обеспечение рамочных условий функционирования народного хозяйства.
Обеспечение социальной стабильности.
Координация хозяйственной деятельности.
Поддержка конкурентной среды.
Управление государственным сектором экономики.
Объективная необходимость государственного регулирования рыночной экономики предопределяется ее несовершенством (несостоятельностью). В экономической теории подробно изучаются типы (виды) несостоятельности, несовершенства рынка. К ним относят несовершенство конкуренции, наличие внешних эффектов, отсутствие возможности предоставления в необходимом объеме общественных товаров (благ), существование неполных рынков, необходимость перераспределения доходов в целях обеспечения социальной справедливости, нестабильность экономического роста, несовершенство информационного обеспечения рынка.
Денежно-кредитная политика (ДКП) традиционно рассматривается как важнейшее направление экономической политики государства. Денежно-кредитная политика, являясь частью общегосударственной политики, должна быть «вписана» в общую цель развития национальной экономики и способствовать достижению макроэкономического равновесия.
Разработку ДКП как составной части национальной макроэкономической политики осуществляет Центральный Банк страны. Права центрального банка во многих странах строго регламентируются законодательством. По закону центральный банк обязан поддерживать экономическую политику правительства либо быть независимым от деятельности правительства. В некоторых случаях закон разрешает передачу правительству решения отдельных вопросов денежной политики. В настоящее время статус и задачи Центробанка определяются конституцией государства.
Основные направления единой государственной ДКП на предстоящий финансовый год содержат аналитические данные, соответствующий прогноз дальнейшего экономического развития государства, и другие важные и необходимые аспекты ДКП. Реализация утвержденной денежно-кредитной политики возлагается на центральный банк страны
Денежно-кредитная политика проводится через рынок резервов с помощью ставки федеральных фондов. Одно изменение на рынке резервов вызовет цепочку событий, которые затронут другие краткосрочные процентные ставки, неустойчивые курсы валют, долгосрочные процентные ставки, объемы денежной массы и кредита, задействованных в экономике, а также уровни занятости населения, выпуска продукции и цен. Например, если Федеральный резерв уменьшает поставку резервов, последующее увеличение ставки федеральных фондов имеет тенденцию быстро распространяться на другие краткосрочные рыночные процентные ставки, типа процентных, ставки Казначейства и оборотные векселя. Поскольку процентные ставки, оплаченные по многим депозитам с использованием находящейся в обращении денежной массы, регулируются медленно, ведение баланса в деньгах (то есть в форме учета денежной массы, находящейся в обращении) становится менее привлекательным. Так как потребители стремятся получить самые высокие доступные на рынке доходы (например, по векселям Казначейства), то связанный с обращением денежной массы способ отпадает. Кроме того, поскольку резервы банка и депозиты сокращаются, то денежная масса, доступная для предоставления, может также уменьшаться. Более высокие затраты на заимствование и возможные ограничения на предоставление кредита приведут к снижению роста банковского кредита и ослаблению эффективности более широких кредитных мер.
Развитие экономических процессов вызывает интерес к проблеме денежной насыщенности экономики, ее природе и оценке. Такая постановка вопроса не вызывает сомнения, так как экономика любой страны не может обойтись без денег (наличной и безналичной их составляющей).
Денежно-кредитное регулирование и политика Центробанка России в настоящих рыночных условиях должны быть достаточно жесткими. Это необходимо для того, чтобы нормально развивались финансы страны, нормально чувствовал себя рубль. При этом не следует забывать о другой стороне - это не должно иметь негативные последствия для развития экономики, для создания рабочих мест. Необходимо найти «золотую середину».
В нашей стране денежно-кредитную политику проводит Центробанк России. Он является субъектом денежно-кредитного регулирования и отличается своей независимостью. Подобная независимость дает Центральному банку возможность быть свободным от политической конъюнктуры, выбирая наиболее эффективные инструменты денежно-кредитного регулирования – особенно в случае необходимости оперативного реагирования при возникновении угрозы финансовой и экономической стабильности. Подобная независимость позволяет ему более эффективно справляться с инфляцией. При выработке же принципиальных перспективных целей денежно-кредитной политики действия Центробанка обычно согласовываются с правительством.
Проводимая в последние годы макроэкономическая политика направлена на сдерживание роста денежной массы, стерилизацию избыточной ликвидности как средство борьбы с инфляцией.
Список литературы
Федеральный Закон РФ «О Центральном банке РФ (Банке России)».
Борисов Е.Ф. Экономическая теория. – М.: Проспект, 2010.
Воронин Ю.М., Селезнев А.С., Чередниченко Л.Г. Россия: экономический рост. – М.: Финансовый контроль, 2012.
Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы. – М.: Эксмо, 2011.
Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: Инфра-М, 2012.
Дубова С.Е., Соколова Ю.А. Организация денежно-кредитного регулирования. – М.: Флинта, 2011.
Казимагомедов А.А., Ильясов С.М. Организация денежно-кредитного регулирования. – М.: Финансы и статистика, 2011.
Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. – М.: Экономистъ, 2012.
Мотовилов О.В. Банковское дело. – СПБ: ИЭФ, 2012.
Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики. – СПб: Питер, 2011.
Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Дашков и К, 2011.
Олейникова И.Н. Деньги. Кредит. Банки. – М.: Магистр, 2011.
Экономика / Под ред. Симионова Ю.Ф. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2010.
Янин О.Е. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Академия, 2012.
Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы. – М.: Эксмо, 2011. – С. 98.
Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Дашков и К, 2011. - С. 114.
Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики. – СПб: Питер, 2011. - С. 143.
Казимагомедов А.А., Ильясов С.М. Организация денежно-кредитного регулирования. – М.: Финансы и статистика, 2011. - С. 142.
Мотовилов О.В. Банковское дело. – СПБ: ИЭФ, 2012. - С. 14.
Олейникова И.Н. Деньги. Кредит. Банки. – М.: Магистр, 2011. - С. 413.
Федеральный Закон Российской Федерации от 10 июля 2002г. №86-ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)».
Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. - С. 216.
Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. – М.: Экономистъ, 2012. - С. 173.
Дубова С.Е., Соколова Ю.А. Организация денежно-кредитного регулирования. – М.: Флинта, 2011 . - С. 162.
2