Лизинг как метод финансирования: проблемы и пути их решения

ВВЕДЕНИЕ
1. ЛИЗИНГ КАК МЕТОД ФИНАНСИРОВАНИЯ
1.1. Сущность лизинга и его виды
1.2 Формы участия банка в лизинговом бизнесе
1.3 Риски при лизинговых сделках банков и необходимость управления ими
2. ОРГАНИЗАЦИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
НА ПРИМЕРЕ СКБ-БАНКА
2.1.Характеристика ОАО «СКБ-банка»
2.2. Методики расчета лизинговых платежей
2.3. Организация лизинговой сделки на примере ОАО «СКБ - Банк»
2.4 Анализ финансовой деятельности ОАО «СКБ-Банка»
3.СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ЛИЗИНГОВЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ
3.1. Принципы управления лизинговыми сделками
3.2 Пути совершенствования управления лизинговыми сделками банков………..73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………..83
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………..92

Таким ограничителем становится норма по показателю соотношения заемных и собственных средств. На основе этого заданного норматива и известной величины собственного капитала можно определить размер максимально возможного привлечения средств по предприятию в целом.Помимо принципов управления единичной лизинговой (кредитной) сделкой, необходимы принципы управления кредитным (лизинговым) портфелем. Однако они недостаточно разработаны и не в полной мере научно обоснованы.Сейчас активно в практике управления кредитным (лизинговым) портфелем применяется принцип диверсификации. Его необходимость может быть обоснована действием двух закономерностей – закона синергии и закона больших чисел.Сущность закона синергии (эмерджентности) выражается в том, что сумма свойств системы (а портфель – система) не равно суме свойств ее элементов из-за различной степени организованности системы. При высоком уровне организованности получается дополнительный синергический эффект, а при низком – негативный эффект синергизма. Оптимизация организованности обеспечивается диверсификацией. Поэтому принцип диверсификации портфелей (инвестиционного, кредитного, лизингового и др.) является важным принципом управления ими. Необходимость диверсификации подтверждается также действием закона больших чисел. Представим себе портфель, состоящий из множества лизинговых сделок, каждая из которых связана с кругооборотом авансированных средств и обеспечивает в конце его, наряду с сохранением средств, их прирост. В любой момент времени каждая из сделок находится в разной стадии кругооборота: по одной идут вложения, а по другой – возврат стоимости. Таким образом, при совокупном движении авансированной стоимости средняя величина стоимости портфеля сохраняется при большом числе случаев. Здесь действует закон больших чисел. Он предопределяет получение объективного и усредненного результата при действии множества случайных факторов. Наличие в портфеле большого числа активов, меняющихся в разных направлениях в один и тот же период времени, обеспечивает постоянство стоимости портфеля и среднего уровня. Его доходности.В качестве дополнительных принципов управления кредитным (лизинговым) портфелем можно рекомендовать:1) принцип сохранности стоимости портфеля и оптимизации его стоимостной структуры;2) принцип перекрестного финансирования.Для обоснования принципа сохранности и оптимизации стоимостной структуры портфеля используем закон стоимостной аддитивности, который означает сохранение в стоимостном выражении целого при изменение его частей. Закон стоимостной аддитивности называют еще законом сохранения стоимости. Кредитный (лизинговый) портфель, существующий как совокупность сделок на конкретный момент времени, может сохранять свою стоимость при различной его структуре. Это ориентирует банки на оптимизацию структуры портфеля.В увязке с этим принципом может применяться принцип перекрестного финансирования, основанный на интегрированном подходе к организации денежных потоков и их оптимизации с позиций экономии ресурсов. В современных условиях при управлении портфелем активов (инвестиций, кредитов) банки исходят из критериев прибыльности, ликвидности, рискованности. Но во внимание не принимается такой критерий, как экономия ресурсов, хотя ресурсы банка не безграничны, и их можно сэкономить, организовать рационально процесс инвестирования. В противоположность банкам предприятия, озабоченные поиском ресурсов, применяют различные формы перекрестного финансирования.Кредиторы, в том числе банки, могут быть заинтересованы в реализации принципа перекрестного финансирования инвестиционных проектов на предприятии, так как сталкиваются с меньшими рисками. Сами банки могут использовать этот принцип при управлении портфелем внутренних инвестиций, а также в управлении кредитным (лизинговым) портфелем.Для реализации принципа перекрестного финансирования при управлении портфелем активов, лизинговым портфелем в качестве исходных посылок должны приниматься следующие:процесс инвестирования един, и внутри единства возможны замена объектов инвестирования, маневрирование ими, ранжирование по времени проведения;инвестиционные процессы, сопровождаемые отрицательными и положительными потоками, протекают параллельно, вызывая взаимопереплетение денежных потоков.Задача управления портфелем инвестиций (лизинговых проектов) – так организовать управление, чтобы:- отрицательный денежный поток по одним однотипным сделкам уравновешивался позитивным денежным потоком по другим аналогичным сделкам;- позитивный поток по разнохарактерным активам, например по ценным бумагам, уравновешивал отток средств во внутренние капиталовложения банка или кредиты, и наоборот;- позитивный поток по завершающимся лизинговым проектам (инвестиционным кредитам) перекрывал отток по начинаемым лизинговым проектам (кредитам и инвестиционные проекты).Принцип перекрестного финансирования отличен от обычной диверсификации. Он ориентирует на составление сетевого графика по денежным потокам, связанным с инвестированием, и нацелен на экономию ресурсов в стадии инвестирования.Эффект от реализации принципа перекрестного финансирования проявляется:в обеспечении ликвидности за счет перекрещивания положительных и отрицательных денежных потоков;в экономии ресурсов на стадии инвестирования за счет лучшей его организации и в расширении вследствие этого возможностей инвестирования.Таким образом, под принципом перекрестного финансирования следует понимать такую организацию инвестирования. Когда разнонаправленные денежные потоки частично/полностью уравновешиваются или когда позитивный денежный поток перекрывает отрицательный, создавая дополнительный внутренний ресурс для финансирования инвестиций (лизинга) без привлечения средств извне. Это как бы самофинансирование за счет лучшей организации финансирования.Представляется целесообразным в комплексе применять принцип перекрестного финансирования в банках с аналогичным принципом у клиентов. Ориентируясь на принцип партнерства с клиентом. Банк может принимать участие в планировании инвестиционного процесса на предприятии, определять оптимальный размер заемных средств, предоставив право клиенту выбирать форму заимствования – инвестиционный кредит или лизинг. Комплексный эффект от взаимоувязанной инвестиционной деятельности клиента и банка через совокупное действие перекрестного финансирования выше, чем при раздельном его применении в банке и на предприятии. Использование указанной выше системы принципов банковского управления лизинговыми отношениями будет способствовать повышению эффективности управления банковским лизинговым бизнесом.3.2 Пути совершенствования управления лизинговыми сделками банковСамое главное в подходе к классификации рисков – возможность ее использования в управлении. В этом плане важным является предложение делить инвестиционные (лизинговые) риски на риски упущенной выгоды, риски снижения доходности, риски прямых финансовых потерь. Такой подход к классификации рисков позволяет ранжировать их по степени опасности, устанавливать очередность принятия мер воздействия и их своеобразие в зависимости от типа риска. Более опасным считается риски прямых финансовых потерь, на втором месте по опасности стоят риски снижения доходности, на третьем – риски упущенной выгоды. Одним основных видов рисков, которым подвержены банки-лизингополучатели и банки-кредиторы лизинговой сделки, являются кредитные риски. Кредитный риск – это возможность потерь вследствие неспособности контрагента выполнить свои контрактные обязательства. Для кредитора последствия невыполнения этих обязательств оборачиваются потерями основной суммы долга и процентов за вычетом восстановленных денежных средств. Потери возможны в связи с объявлением заемщиком дефолта и с понижением его кредитного рейтинга, приводящего к понижению рыночной стоимости его обязательств, а также вследствие недополучения прибыли из-за досрочного погашения ссуд. Наибольшую опасность для банка представляет дефолт, невозврат ссуженных средств.Для управления кредитным риском при лизинговых сделках целесообразно различать риски, определяемые характером кредитного события.Международная ассоциация дилеров по свопам и производным инструментам выделила шесть основных видов кредитного события:банкротство;досрочное наступление срока исполнения обязательства в силу имеющейся оговорки о досрочности срока его исполнения в связи с дефолтом по любому другому аналогичному обязательству данного заемщика;кросс-дефолт (дефолт по обязательству) в связи с объявлением дефолта по любому другому обязательству данного заемщика;неплатежеспособность – невыплата заемщиком определенной суммы в срок по истечении оговоренного льготного периода;отказ или мораторий, когда контрагент отказывается от совершения платежа и оспаривает его юридическую силу;реструктуризация задолженности в одностороннем порядке и вынужденное изменение графика погашения на менее выгодных условиях.Имеются и другие признаки кредитного события – понижение кредитного рейтинга заемщика, ухудшение политической и экономической ситуации и т.д. Управление кредитными рисками при лизинговом кредите осуществляется с использованием таких инструментов, как оценка кредитоспособности, установление категории риска и его лимитирование.Оценка кредитоспособности является важным средством управления лизинговыми сделками. Основа для анализа кредитоспособности лизинговых компаний – набор субъективных (структура собственности, управление, промышленное положение и аналитических (качество активов, финансирование, ликвидность, рентабельность, левередж, капитализация) факторов.Качество активов по лизинговым компаниям определяется величиной просроченных платежей и суммой превышения средств, свободных от обязательств, над средней дебиторской задолженностью. В расчет принимается риск клиента лизинговой компании: оценивается его производство и деловые связи, обращается внимание на качество лизингового оборудования и его остаточную стоимость.Финансирование. Оценивается стратегия финансирования, структура источников финансирования: эмиссия векселей, получение кредитов, секьюритизация активов и др. Ликвидность. Ликвидность баланса обеспечивается прежде всего рассчитываемым денежным потоком, сгенерированным из выплат по арендным договорам, и финансированием этих договоров. Первичные источники ликвидности – доступ к различным источникам финансирования, вторичные - следующие: - возможности арендной синдикации (партнеры поаренднойсиндикации должны быть готовы покупать и продавать долю участия в совместном бизнесе.);- выкуп дебиторской задолженности лизинговой компании коммерческими банками.Эксплуатационная характеристика и рентабельность. При оценке кредитоспособности FitchIBCA рассматривает уровень рентабельности во взаимосвязи с качеством дохода. Критерий определения дохода по капитальной аренде – процентная составляющая в платежах.Левередж и капитализация. Компания FitchIBCA’S использует три основных показателя левереджа: долг к собственным средствам, долг к материальной части собственных средств и долг к EBITDA (денежному потоку).Кроме оценки кредитоспособности лизингодателей, банку –кредитору лизинговой сделки следует оценивать кредитоспособность лизингополучателя. Инвестиционный характер сделки для лизингополучателя предопределяет особенности его кредитоспособности. В связи с длительными сроками инвестиционных проектов и повышенными рисками появляется необходимость, наряду с традиционной оценкой кредитоспособности на текущий момент, применять прогнозные оценки или оценивать инвестиционную кредитоспособность предприятия. Оценить инвестиционную кредитоспособность предприятия можно по методике В.А. Москвина, который рекомендует с этой целью в оценку текущей кредитоспособности (Крт) вносить коррективы, учитывающие инвестиционную привлекательность предприятия, обеспечение кредита и качество инвестиционного проекта.Общая формула инвестиционной кредитоспособности (Крин), по Москвину имеет вид:Крин = Крт*К1*К2*К3*К4*К5*К6*К7, [3.1]где К1 – оценка динамики кредитоспособности за последние годы;К2 – опыт предприятия в реализации инвестиционного проекта;К3 - плановый период полной реализации инвестиционного проекта;К4 – опыт менеджера (главного руководителя, стоящего во главе реализации инвестиционного проекта);К5 – качество бизнес-плана реализации инвестиционного проекта;К6 – результаты проведенного обследования заемщика работником банка;К7– оценка реального инвестиционного климата для данного бизнеса в регионе. Текущая кредитоспособность приводится в сопоставимый вид путем придания ей количественной оценки от 0 до 1 ( 0 – нет кредитоспособности, 1 – идеальная кредитоспособность). Каждый банк может установить пороговое значение текущей кредитоспособности, ниже которого о выдаче инвестиционного кредита нельзя вести речь. По каждому поправочному коэффициенту значения варьируется от 0 до 1. Методика Москвина не отличается совершенством. Она предполагает большую роль экспертов в оценке факторов. Идея В.А. Москвина: вносить коррективы в оценку текущей кредитоспособность заемщика. Однако для ее реализации нужно разработать систему факторов и индикаторов, полно учитывающих влияние на инвестиционный и кредитный процесс разнообразных причин. Нужно придать научную обоснованность поправочным коэффициентам, не доверяясь только интуиции экспертов. В дополнение к поправочным коэффициентам можно также внести коррективы в обычную кредитоспособность заемщика, опираясь на результаты рейтингов инвестиционной привлекательности страны. Регионов, отраслей, предприятия, которые проводятся за рубежом и в России. Это повысит объективность оценки инвестиционной кредитоспособности.Рейтинговая оценка финансового положения предприятия-лизингополучателя осуществляется с использованием пяти финансовых коэффициентов и соответствующих «весов» для определения общего балла. По итогам расчетов заемщику присваивается один из трех классов:1) первоклассный заемщик;2) заемщик второй категории, при кредитовании которого требуется взвешенный подход;3) заемщик третьего класса, кредитование по которому связано с повышенным риском.По расширенному кругу финансовых коэффициентов можно оценить финансовое положение предприятия по Методике Сбербанка РФ по определению краткосрочной и долгосрочной категории кредитного риска и установлению лимитов риска (№838-2p от 26 декабря 2005г.). Методика №838-2p, наряду с оценкой финансового положения, предусматривает определение ряда рисков. Приведем алгоритм нахождения категории риска.1. Дается количественная и качественная оценка влияния факторов риска по пяти уровням – низкое, умеренное, среднее, повышенное, высокое. Выделяется пять групп факторов риска, связанных: 1) с кредитной историей и деловой репутацией клиента; 2) с финансовым состоянием заемщика; 3) с эффективностью управления клиента; 4) со структурой акционерного капитала и внутренней структурой заемщика; 5) с позицией клиента в отрасли, регионе, с производственным оснащением и уровнем использования современных технологий.По каждой группе факторов риска устанавливается RD (дефолт) клиенту, если при проведении процедуры определения категории кредитного риска выявлен стоп-показатель.Определяется агрегированная оценка влияния факторов риска L.Устанавливается категория кредитного риска клиента путем сопоставления расчетного значения L с нормативными границамиУстановлено шесть основных категорий кредитного риска: RE1 - возможность дефолта маловероятна;RE2 – возможность дефолта низкая;RE3 - возможность дефолта умеренная;RE4 - возможность дефолта средняя;RE5 - возможность дефолта повышенная;RE6 - возможность дефолта высокая.До 2003г. в системе Сбербанка для оценки категории риска применялась Методика определения категории риска при инвестиционном кредитовании и проектном финансировании, предусмотренная первой версией Регламента №479-p от 5 февраля 1999г. Согласно ей, расчет категории риска проводился по формуле:Kp = K1*KЗ +К2*КП +К3*КО, [3.2] где КЗ – качество заемщика; КП – качество проекта; КО – качество операции;K1, К2, К3 - весовые коэффициенты.Были предусмотрены следующие оценки рисков: по качеству заемщика – рисков снижения кредитоспособности заемщика с учетом финансового состояния, кредитной истории, оборотов и менеджмента; по качеству проекта – рисков технологических, производственных, маркетинговых, экологических, политических, валютно-финансовых, региональных и природных; по качеству операции – распределение рисков (структура финансирования и обеспечения), контроль банка над заемщиком, степень проработки проекта.В данной методике использовался принцип бальной оценки. В конечном итоге устанавливалось пять категорий риска по сделке:1- участие банка целесообразно на предложенных условиях;2 – участи банка возможно, но с доработкой деталей;3 – участие банка возможно при серьезной доработке проекта и условий участия банка;5 – участие банка невозможно.При использовании разных методик оценки кредитоспособности могут быть получены неоднозначные выводы, с целью страхования кредитного риска при оценке инвестиционной кредитоспособности нужно одновременно использовать несколько меток и принимать решение на основе самого пессимистичного результата анализа.Важным инструментом в управлении лизинговым кредитом является установление категории риска. Механизм ее определения Сбербанком предусмотрен в методике №838-2p. Категории риска устанавливается как по лизинговой компании, так и по лизингополучателю. Согласно этой методике, при расчете категории риска, помимо оценки финансового положения учитывается ряд дополнительных факторов:структура акционерного капитала и внутренняя структура клиента;кредитная история и деловая репутация клиента;эффективность управления клиента;позиция клиента в отрасли (регионе), производственное оснащение и использование современных технологий. Расширенный состав факторов представляется оправданным. Важным инструментом управления кредитным риском является его лимитирование. Установленная Сбербанком категория риска учитывается при определении лимитов риска как для лизингополучателей, так и для лизинговых компаний. По лизингополучателям рассчитывается краткосрочный и долгосрочный лимит риска, а по лизинговым компаниям – только краткосрочный лимит риска. Он определяет путем умножения категории риска на соответствующую в каждом случае расчетную базу. Различие расчетной базы для определения краткосрочного и долгосрочного лимита риска обусловливается, прежде всего, характером источников предстоящего погашения кредита (лизинговых платежей). При краткосрочном лимите – это источники финансирования текущей деятельности, а при долгосрочном лимите – источники, предназначенные для расширенного воспроизводства.В связи с длительным характером финансирования расчет долгосрочного лимита риска проводится с использованием приемов дисконтирования, чтобы учесть изменение стоимости денег во времени. Лимит риска при долговременных вложениях следует определять по-разному, в зависимости от избранного способа погашения долгов: 1) за счет совокупного денежного потока предприятия или 2) за счет потока средств, генерируемого инвестиционным проектом.В первом случае за базу следуют принимать продисконтированный свободный денежный поток, который равен валовой прибыли (прибыли вместе с амортизацией) за минусом платежей по долгом и обязательных первоочередных отчислений от прибыли. Расчеты делаются по прогнозируемому денежному потоку на t период. Для приведения более поздних затрат к текущему моменту его величина дисконтируется по коэффициенту, равному процентной ставке. Предельный размер финансирования заемщика будет зависит от его финансового потенциала, от установленной категории риска. В любом случае он меньше продисконтированной базы. Его величина будет тем меньше, чем выше риск.Если погашение долга обеспечивается денежным потоком по инвестиционному (лизинговому) проекту, за базу следует брать свободный денежный поток по проекту с обязательным дисконтированием. В остальном подход будет такой же, как и при определении свободного денежного потока предприятия. Помимо инструментов управления кредитным риском по отдельной лизинговой сделке, необходимы и средства воздействия на кредитный (лизинговый) портфель банка.Одной из разновидностей портфеля является кредитный портфель, куда наряду с обычными кредитами включается лизинг как специфическая ссуда. Итак, кредитный портфель – совокупность кредитов, выданных банком. Рассматривается банком как единый объект управления со совей структурой, доходностью, совокупным риском.Наряду с субпортфелем лизинговых кредитов, в кредитном портфеле банка выделяется лизинговыйсубпотрфель. В связи со сложностью и спецификой лизинга представляется целесообразным лизинговый субпортфель рассматривать как относительно самостоятельный; при управлении им должны применяться специфические регуляторы. В современных условиях лизинговая сделка и лизинговый портфель могли бы выступить объектом специального регулирования со стороны Банка России. Это объясняется особенностями лизинга по сравнению с кредитами. Лизингу свойственна экономическая природа, которая при всей схожести с природой кредитов, в том числе инвестиционных, отлична от нее. Банком России сейчас не устанавливаются особые нормативы, регулирующие кредитный риск по лизинговому портфелю банка. Банк России мог бы в централизованном порядке рекомендовать банкам такие нормативы. Наряду с совершенствованием инструментов централизованного управления лизинговым портфелем банков нужно организовать грамотное управление лизинговым (кредитным) портфелем на уровне банка. В первую очередь, с целью минимизации рисков должна разрабатываться соответствующая стратегия по управлению лизинговым портфелем.Банки- лизингополучатели при формировании портфеля лизинговых сделок могут пойти по пути либо универсальности, либо специализации. При специализированном или универсальном лизинге банкам необходимо постоянно наблюдать за развитием своего портфеля лизинговых сделок, оценивать текущее и прогнозное его состояние. Предвидя неблагоприятные тенденции в одном секторе экономики, можно вовремя скорректировать политику банка по формированию портфеля лизинговых проектов, снизить связанные с этим риски. Специализация возможна по следующим направлениям:- отраслям;- конкретному типу имущества;- определенным категориям заемщиков (малый и средний бизнес, либо только крупные предприятия);- территориальному признаку.При отраслевом подходе к формированию лизингового портфеля, разрабатывая стратегию портфеля, нужно принимать во внимание наличие специфичных отраслевых рисков, специфику налогообложения в отрасли, особую подверженность валютному риску отдельных отраслей, а также наличие конкурентов – лизингодателей в этой отрасли.Специализация на типе имущества дает следующие преимущества:Снижение затрат в связи с применением типовых контрактов, стабильность контрактов с поставщиками, и получение бонусов, скидок и отсрочки оплаты приобретаемого имущества, возможность банка-лизингодателя быть экспертом в этой области. Но специализируясь на типе имущества, лизингодатель может попасть в сильную зависимость от колебаний спроса, режима налогообложения, требований экологических фондов и от других рисков, связанных именно с этим видом имущества. Банкам-лизингодателям нужно выработать оптимальную политику с позиций минимизации рисков в части географии лизинговых сделок, приняв в расчет то, что сосредотачиваясь на одном регионе, можно уменьшить накладные расходы за счет затрат на командировки и т.д. В то же время в этом случае придется принимать на себя специфические риски региона, иначе можно попасть в зависимость от ситуации в регионе.Проведение рекомендуемого комплекса мер создаст основу для эффективного управления рисками, возникающими при лизинговых сделках.ЗаключениеВ результате исследования, проведенного в соответствии с поставленными целью и задачами, получены соответствующие выводы.Проблема поиска и привлечения в бизнес долгосрочных инвестиций стоит перед многими российскими компаниями, заинтересованными в расширении производства, покупке нового современного оборудования и внедрении инновационных технологий.Для таких предприятий оптимальным решением является лизинг, который позволяет, не отвлекая собственные денежные ресурсы, приобрести новое оборудование и осуществить модернизацию старого. По сути, лизинг – это один из возможных способов финансирования предпринимательской деятельности, совмещающий в себе возможность получения денежных средств на развитие компании и оптимизацию налогообложения.Лизинг - это финансовый инструмент (комплекс имущественных и экономических отношений), обеспечивающий возможность приобретения в собственность имущества одним субъектом отношений для его последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату другому субъекту отношений.Необходимость в лизинге возникает в том случае, если предприниматель/организация нуждается в некотором имуществе, но для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств, собственник необходимого имущества не готов предоставить рассрочку платежа на значительное время, временная аренда такого имущества является нецелесообразной или невозможной, а условия кредита, предлагаемого финансовыми организациями на такое приобретение являются экономически невыгодными.Таким образом, лизинг возникает как комплексный финансовый инструмент, который использует преимущества отдельных финансовых инструментов: кредита, рассрочки, аренды.В классической лизинговой сделке участвуют три субъекта отношений: продавец (поставщик) имуществализингодатель, лизингополучательСуть лизинговой сделки состоит в том, что лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в свою собственность у продавца (поставщика) и передает лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество или возвращается лизингодателю, или переходит в собственность лизингополучателя. Юридически, с точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по купле-продаже и отношений, связанных с временным использованием имущества. С точки зрения обязательственного права эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договора: купли-продажи и лизинга (передачи имущества во временное пользование).В случае если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества после окончания срока договора, то отношения по временному использованию переходят в отношения купли-продажи, только теперь между лизингодателем и пользователем имущества (лизингополучателем).Особенностью лизинга как комплексного инструмента, в отличие от отдельных отношений купли-продажи и аренды, является то, что все этапы лизингового процесса тесно связаны между собой. Так, отношения по временному использованию имущества возникают только после реализации договора купли-продажи. То есть в лизинговой сделке исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующего договора, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах.Итак, банковский лизинг - представляет собой форму банковских инвестиций, разновидность финансовой услуги банка-лизингодателя по финансированию покупки основных средств и передаче их в производственное пользование лизингополучателю, финансовый инструмент управления, который, выполняя посредническую и стимулирующую функции, обеспечивает достижение интересов участников лизинговой сделки и ускорение воспроизводственного процесса. С позиций лизингодателя лизинг привлекателен благодаря рентабельности и стабильности. Наличие положительных и негативных сторон лизинга требует взвешенных подходов при принятии банком решений об участии в сделке. Следует учесть, что потенциал банковского лизинга, заложенный в его сущности, функциях, роли, может быть реализован при адекватном уровне его развития.В лизинговой сфере чаще всего называют следующие риски: процентный, ценовой, валютный, риски гибели, несбалансированной ликвидности и неплатежа - и меры по их реализации.Экономический кризис - это циклически возникающее объективное состояние экономики. От кризиса 2007-2008гг. первыми пострадали участники рынков ценных бумаг, а вслед за ними и коммерческие банки, как головная часть финансового сектора экономики. Сокращение банковского кредитования как главного источника финансирования лизинговой деятельности для большинства лизинговых компаний крайне плохо скажется не только на развитии бизнеса, но и на рефинансировании проблемных лизинговых проектов. По мнению Д. Лелецкого, в позитиве от кризиса, для лизинговой деятельности находятся:1. Снижение рыночной конкуренции и связанных с нею затрат.2. Оптимизация внутрифирменных затрат.3. Наступает лучшее время для банка для консолидации и вхождения в управление лизинговыми компаниями.4. Скоро можно ожидать дна цен по многим классам имущества и, можно будет реализовать давно запланированные покупки на лучших условиях.5. Лизинговые компании станут более профессиональными как кредиторы.6. Появляются стимулы для лучшей специализации в специфических рыночных нишах.7. В сфере финансов можно ожидать некоторого расширения сотрудничества с производителями и поставщиками предметов лизинга.8. Практика взимания авансов (задатков) в приемлемом размере должна вернуться.10. Появилась явная необходимость в развитии инфраструктурного щита для защиты от рыночных рисков.На сегодняшний день спрос в лизинговой отрасли во многом превышает предложение, что позволяет лизингодательным компаниям диктовать свои условия клиентам: требовать авансов и залогов, а также сокращения сроков предоставления лизинговых обязательств. Большой спрос обусловлен преимуществами лизинга перед кредитом. При получении кредита на покупку техники выплаты состоят из погашения долга по основной сумме задолженности, ежемесячных процентов и налоге на имущество с момента постановки его на учет и до полной амортизации (т.е. вычетов на износ основных средств в процессе их применения и производственной эксплуатации). Лизинговый платеж – плата, взимаемая лизингодателем за пользование и владение имуществом, являющимся предметом договора лизинга. Традиционно, составляющими лизингового платежа являются:доход лизингодателя,компенсация расходов лизингодателя на покупку и передачу лизингополучателю предмета договора лизинга,амортизация предмета договора лизинга,выкупная цена лизингового имущества в случаях, когда по условиям договора оно переходит в собственность лизингополучателя.Размер, сроки и способ внесения лизинговых платежей фиксируются в договоре с учетом положений действующего законодательства. Таким образом, лизингодатель и лизингополучатель всегда могут предусмотреть в договоре наиболее выгодные для них условия.Изменение указанных условий договора лизинга возможно лишь на основании письменного соглашения сторон, при этом размер лизинговых платежей может меняться только один раз в три месяца.Уплата лизинговых платежей осуществляется лизингополучателем с момента, когда он начал пользоваться имуществом, являющимся предметом договора лизинга, если не предусмотрены другие условия.Важнейшим преимуществом лизинга является возможность применить механизм ускоренной амортизации, что позволяет лизингополучателю существенно сократить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств. Кроме этого, при эксплуатации оборудования и техники, взятых в лизинг, в условиях, ускоряющих износ, коэффициент амортизации может быть увеличен в два раза. Это позволяет дополнительно уменьшить выплаты. При этом время, необходимое на заключение договора лизинга, существенно меньше времени, затрачиваемого на оформление кредита.Лизинговый платеж - эта конечная сумма, которую выплачивает лизингополучатель лизингодателю за предоставляемые ему услуги лизинга.Основные преимущества лизинговой сделки перед кредитной: 1. Процесс оформления лизинговой сделки, как правило, намного проще, чем получения банковского кредита. Кроме того, документов также потребуется намного меньше. 2. Для организаций малого и среднего бизнеса порой очень тяжело получить кредит, особенно при полном отсутствии кредитной истории. Для лизинговой же компании нужна, в основном, детально проработанная бизнес-идея и минимум документов. 3. Условия лизинговой сделки выгоднее по сравнению с кредитной: срок действия договора значительно дольше, а ежемесячные выплаты - меньше. 4. Необходимость предоставления залога или гарантий возврата кредита, и отсутствие этого условия в лизинговой сделке, поскольку сам объект лизинга является ее обеспечением. 5. Имущество, приобретаемое по договору лизинга, числится на балансе лизинговой компании до окончания срока действия договора. В связи с этим, лизингополучатель освобождается от уплаты налога на имущество (касаемо арендуемого оборудования). Кроме того, не нарушается равновесие между собственными и заемными средствами организации, в то время как кредит «утяжеляет» баланс и сокращает возможности дополнительных инвестиций. 6. По отношению к объекту лизинга применяется ускоренная амортизация, что позволяет значительно снизить стоимость оборудования к окончанию срока сделки. В случае с основными средствами, приобретенными в кредит, применяется обычный коэффициент амортизации. Преимуществ у лизинга перед кредитом безусловно больше, но недостатки все же имеются. Главный из них - дороговизна лизинговой сделки: приобретение оборудования в лизинг в итоге обходится организации дороже, нежели погашение банковского кредита. Причина тому - долгосрочность сделки, а также тот факт, что риск за моральный износ оборудования ложится на плечи лизингодателя, за что он соответственно и требует определенную компенсацию. Самое главное в подходе к классификации рисков - возможность ее использования в управлении. Одним основных видов рисков, которым подвержены банки-лизингополучатели и банки-кредиторы лизинговой сделки, являются кредитные риски.Кредитный риск – это возможность потерь вследствие неспособности контрагента выполнить свои контрактные обязательства Управление кредитными рисками при лизинговом кредите осуществляется с использованием таких инструментов, как оценка кредитоспособности, установление категории риска и его лимитирование.Оценить инвестиционную кредитоспособность предприятия можно по методике В.А. Москвина.Важным инструментом в управлении лизинговым кредитом является установление категории риска. Механизм ее определения Сбербанком предусмотрен в методике №838-2p. Категории риска устанавливается как по лизинговой компании, так и по лизингополучателю.Важным инструментом управления кредитным риском является его лимитирование. Помимо инструментов управления кредитным риском по отдельной лизинговой сделке, необходимы и средства воздействия на кредитный (лизинговый) портфель банка.Финансовая аренда сегодня становится одним из главных инструментов повышения эффективности бизнеса. Услуги лизинговых компаний по предоставлению автотранспорта или оборудования актуальны не только в самом начале деятельности компании, но и в период ее роста, когда для быстрого и стремительного завоевания доли на рынке требуется в короткие сроки по