Анализ финансового состояния предприятия

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Финансовое состояние организации, определяющие его факторы
1.2. Цель, задачи и последовательность проведения анализа
финансового состояния организации
1.3. Методика анализа финансового состояния организации
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «СОВЕТСКАЯ ЗВЕЗДА»
2.1. Экономическая характеристика финансово-хозяйственной
деятельности ОАО «Советская звезда»
2.2. Анализ структуры баланса ОАО «Советская звезда»
2.3. Оценка коэффициентов, характеризующих
финансовое состояние предприятия
ГЛАВА 3. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ОАО «СОВЕТСКАЯ ЗВЕЗДА»
3.1. Мероприятия по укреплению финансового положения предприятия
3.2. Прогноз показателей финансового состояния предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ПРИЛОЖЕНИЯ
?

Прибыль представляет собой часть чистого дохода, который создан в процессе производства и реализованного в сфере обращения, непосредственно получаемый предприятием. Необходимо проанализировать показатели рентабельности ОАО «Советская звезда» за 2011-2012 годы (табл. 13).Таблица 13Показатели рентабельности ОАО «Советская звезда» за 2009-2011 годы(тыс.руб.)Показатели2009 год2010 год2011 годОтклонение,(+;-)Динамика, %2010/20092011/20102010/20092011/2010123456781.Прибыль от продаж3773140451401382720-313107,299,22.Прибыль до налогообложения-153291048-42416377-1472-6,8-40,53.Среднегодовая стоимость собственного капитала80414081938604530175,1137,64.Рентабельность собственного капитала, % (2/3*100)-1906,5974,43-21,881981,02-96,31--5.Выручка от продажи (нетто)22328427198727035848703-1629121,899,46.Рентабельность продаж, % (1/5*100)16,9014,8714,85-2,03-0,02--7.Среднегодовая стоимость основного и оборотного капитала171745165827168416-5918258996,6101,6Продолжение таблицы 13123456788.Рентабельность основного и оборотного капитала (общая), % (2/7*100)-8,930,63-0,259,56-0,88--Исходя из данных таблицы, можно сделать следующие выводы. Рентабельность основного и оборотного капитала ОАО «Советская звезда» в 2010 году увеличилась на 9,56%, а в 2011 году снизилась на 0,88%, что говорит о меньшей отдачи со 100 тыс.руб. используемых хозяйственных средств: основных фондов и оборотного капитала в конце рассматриваемого периода. Рентабельность продаж возросла в 2010 году снизилась на 2,03%, а в 2011 году – на 0,02%. Следовательно, каждые 100 руб. выручки стали содержать в себе меньше прибыли, что свидетельствует об ослаблении конкурентоспособности предприятия.В 2010 г. произошло увеличение отдачи со 100 тыс.руб. собственного капитала на 1981,02%, а в 2011 году рентабельность собственного капитала снизилась на 96,31%. Это свидетельствует о меньшей отдачи в виде прибыли с каждых 100 руб. собственных средств.Проведенный анализ финансового состояния ОАО «Советская звезда» позволяет сделать следующие выводы:- можно констатировать факт снижения выручки от продажи в 2011 году на 63,6% при росте валюты баланса на 4,41%. Это свидетельствует о нерациональном расходовании средств, так как большие вложения капитала приносят меньшую выручку. Положительно оценивается снижение доли внеоборотных активов в общей стоимости имущества на 1,52%, она составила на конец 2011 года 80,56%. Это говорит о больших вложения в иммобилизованные активы, что свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса. В оборотных активах повысилась доля запасов на конец 2011 года на1,96%, она стала равной 14,49%. Это не очень хорошо характеризует ликвидность баланса, так как эти средства самые медленно реализуемые;- в течение года собственный капитал предприятияснизился на 646тыс.руб. Это произошло из-за ростасуммы нераспределенногоубытка. За рассматриваемый период произошло уменьшение доли капитала и резервов на0,12%, она составила 0,25%. Следовательно, менее 50% имущества предприятия принадлежит собственникам, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость;- по ОАО «Советская звезда» выявлена недостаточная платежеспособность. Так как в ОАО «Советская звезда» коэффициент текущей ликвидности меньше критериального на конец 2010 года, был оценен коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил 0,6648 пункта, что меньше 1, это свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Проанализировав все рассчитанные показатели платежеспособности, можно говорить о недостаточной платежеспособности ОАО «Советская звезда». С целью улучшения платежеспособности субъекта хозяйствования нужно оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем сокращения кредиторской задолженности и т.д.;- в целом, в ОАО «Советская звезда» за отчетный период наблюдается ухудшение показателей деловой активности по использованию оборотных активов, что оценивается отрицательно. Однако было замечено повышение эффективности использования дебиторской и кредиторской задолженности;- рентабельность основного и оборотного капитала ОАО «Советская звезда» в 2011 году снизилась на 0,88%, что говорит о меньшей отдачи со 100 тыс.руб. используемых хозяйственных средств: основных фондов и оборотного капитала. Также наблюдается снижение показателя рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж. Это свидетельствует обуменьшении конкурентоспособности анализируемого предприятия;- в целом, ухудшение показателей рентабельности, некоторых показателей деловой активности свидетельствует о снижении эффективности деятельности ОАО «Советская звезда», в целом финансовое состояние кризисное. Следовательно, необходимо улучшать финансовую политику предприятия.Глава 3. Стратегия финансового оздоровленияОАО «Советская звезда»3.1. Мероприятия по укреплению финансового положенияпредприятияМаксимизация средств хозяйствующего субъекта благодаря выбору методов финансирования, проведению необходимой дивидендной политики и снижения рисков при получении чистой прибыли являются задачами текущей и перспективной деятельности в сфере управления финансами.В ходе реализации своей основной цели политика управления финансами ОАО «Советская звезда» направлена на решение следующих основных задач.1 задача. Обеспечение формирования необходимого объема финансовых средств по согласованию с задачами развития субъекта хозяйствования в предстоящем периоде решается путем выявления общей потребности его в финансовых ресурсах на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов при помощи внутренних источников финансирования, установление целесообразности образования собственных финансовых ресурсов при помощи внешних источников, управление привлечением заемного капитала, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.2 задача. Обеспечение оптимального использования образованного объема финансовых ресурсов по основным направлениям деятельности субъекта хозяйствования предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального его развития, выплаты необходимого объема доходов на вложенный капитал собственникам субъекта хозяйствования и т.п. В процессе производственного потребления образованных таким образом финансовых ресурсов в разрезе важнейших направлений деятельности субъекта хозяйствования должны быть учтены стратегические задачи его развития и возможный уровень отдачи вложенных финансовых ресурсов.3 задача. Оптимизация денежного оборота достигается при помощи эффективного управления движением денежного капитала субъекта хозяйствования в процессе его кругооборота, обеспечением синхронизации объемов поступления и использования денежных ресурсов по отдельно взятым периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации будет повышение среднего остатка свободных денежных средств, который принесет дополнительный доход субъекту хозяйствования в форме процентов банка на суммы, которые накопились на его счетах.4 задача. Обеспечение максимизации прибыли субъекта хозяйствования при установленном уровне финансового риска решается при помощи оптимального управления его активами (имуществом), вовлечения в хозяйственный оборот заемного капитала, выбора наиболее эффективных направлений операционного и финансового вида деятельности. При этом, для достижения целей своего экономического развития хозяйствующий субъект должен стремиться максимизировать не валовую, а чистую прибыль, которая остается в его распоряжении, а это требует проведения налоговой, амортизационной и дивидендной финансовой политики. При решении четвертой задачи ОАО «Советская звезда» необходимо помнить, что максимизация уровня прибыли может быть достигнута, как правило, при помощи значительного повышения уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая зависимость. В связи с этим максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами субъекта хозяйствования с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности).5 задача. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом объеме прибыли. В том случае, если объем прибыли субъекта хозяйствования известен или заранее спрогнозирован, важной задачей будет снижение уровня финансового риска, который может быть при получении данного объема прибыли. Такая минимизация может быть достигнута при помощи диверсификации видов операционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избеганием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.6 задача. Обеспечение постоянного финансового равновесия субъекта хозяйствования в процессе его развития. Такое обеспечение определяется высокой степенью финансовой устойчивости и платежеспособности субъекта на всех стадиях его развития и достигается с помощью образования оптимальной структуры капитала и имущества, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов при помощи различных источников, достаточным уровнем самофинансирования потребностей в инвестициях.Все представленные выше задачи политики управления финансами хозяйствующего субъекта теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельно взятые их них и имеют характер разнонаправленный (к примеру, обеспечение максимизации объема прибыли при минимизации степени финансового риска; обеспечение образования необходимого объема финансовых ресурсов и стабильного финансового равновесия хозяйствующего субъекта в процессе его развития и т.п.). В связи со всем выше изложенным, в процессе управления финансами хозяйствующего субъекта отдельные задачи должны быть между собой оптимизированы для достижения наиболее эффективной реализации его основной цели.Управление финансами в хозяйствующем субъекте в рыночных условиях является одним из важнейших направлений управленческой деятельности, обеспечивающих решение текущих вопросов финансирования продажи товаров (работ, услуг), а также задач выживания в условиях конкурентной борьбы, стабилизации финансового состояния, минимизации затрат и максимизации объема прибыли, рентабельной деятельности и повышения объемов продаж. Все это повышает стоимость самого хозяйствующего субъекта с точки зрения инвестиционной привлекательности и перспектив его развития.В целом, во всем комплексе задач управления финансами ОАО «Советская звезда» можно выделить пять важных блоков (рис. 4).Рис. 4. Основные блоки задач управления финансами ОАО «Советская звезда»Каждый из блоков рисунка 4 характеризует отдельный сегмент финансового управления хозяйствующего субъекта, который направлен на достижение общего результата, - тактических и стратегических целей его развития. 1 блок. Финансовое планирование. Данный блок способствует составлению различных смет и бюджетов, определяет объем необходимых ресурсов.2 блок.Управлениедебиторской и кредиторской задолженностями. Это блок устанавливает основные направления контроля за состоянием задолженностей дебиторской и кредиторской. 3 блок. Управление структурой капитала. Структура капитала в основном предопределяет внутренние и внешние источники финансового обеспечения долгосрочные и краткосрочные, размеры процентной ставки, которые допустимы и прямо влияют на ликвидность и финансовую результативность деятельности хозяйствующего субъекта. Здесь идет речь об эффекте финансового рычага, который позволяет определить рост доходности хозяйствующего субъекта в случае привлечения заемных средств при достаточном уровне собственного капитала.4 блок. Инвестиционная деятельность. Принятие инвестиционных решений должно сопровождаться хорошими знаниями финансового менеджера о финансах фондового рынка, а также о собственном имуществе, которое определяет объемы реальных инвестиций (капиталовложений) при необходимости замены или создания новых основных средств.5 блок. Контроль и анализ результатов. Контроль исполнения финансовых решений и анализ полученных в ходе исполнения результатов обеспечивают эффективное распределение средств между различными направлениями деятельности субъекта хозяйствования. Данная работа предполагает обработку информации финансового характера и представление ее в форме финансовой отчетности. Практика управления финансами определяет набор функций финансового менеджера, исполнение которых выступает обязательным условием его работы и не зависит от отраслевой принадлежности и размеров субъекта хозяйствования.Установим некоторые направления совершенствования политики управления финансами, что позволит улучшить финансовое состояние ОАО «Советская звезда» в перспективе и обеспечит повышение его инвестиционной привлекательности.3.2. Прогноз показателей финансового состояния предприятияПроведенный анализ выявил проблему большой суммы дебиторской и кредиторской задолженности, поэтому одним их основных направлений управления финансами ОАО «Советская звезда» является эффективное управление задолженностями. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской и кредиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. Рекомендуется составлять таблицы, в которых будет видно преобладание того или иного вида задолженности.Для создания политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО «Советская звезда» определим этапы ее формирования.По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Советская звезда», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы. На основе проведенного анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ОАО «Советская звезда» и снизить риски инфляционных потерь. До сих пор в руководстве ОАО «Советская звезда» не было замечено мер по формированию данных принципов, все было пущено на «самотек».Фактически в субъекте хозяйствования реализуется агрессивный тип политики кредитования покупателей, который приводит к негативным последствиям. В свою очередь кредиторы ОАО «Советская звезда» делают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. При этом нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.Для ОАО «Советская звезда» наиболее приемлемым является принцип реализации своих продукции и товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются покупателями этой организации. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как для хорошей работы ОАО «Советская звезда» необходимо постоянное «присутствие» денежных средств в ликвидной форме. Все это обеспечит средний уровень кредитного риска хозяйствующего субъекта. Данного типа кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам предприятия, потому что не сдерживает объемы реализации и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.При вводе в действие данного принципа ОАО «Советская звезда» рекомендуется сформировать механизм управления дебиторской задолженностью: сроки и формы напоминаний потребителям о дате платежей (приемлемой является периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с возможным начислением процентов согласно ставки рефинансирования Банка России; обязательным является разработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.Затем необходимо построение эффективной системы контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, нужно поручить его проведение бухгалтеру ООО раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрение в виде доплаты к окладу. Один раз в месяц финансовому директору нужно проводить проверку всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который выполняет данные операции. В связи с достаточной численностью персонала ОАО «Советская звезда» нанимать еще дополнительную штатную единицу просто не имеет смысла, нужно концентрировать условия всех административных работников по решению данного вопроса. Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов – также является одним из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность представляет собой наиболее краткосрочный вид используемых субъектом хозяйствования заемных средств, который формируется им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.В качестве начального и основного этапа формирования политики управления кредиторской задолженностью выступает ее анализ.По результатам проведенного анализа было выявлено, что необходимо постоянное проведение жесткого контроля за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ОАО «Советская звезда». Данного типа работу предлагается осуществить финансовому директору, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.Начиная разрабатывать политику управления денежными средствами, необходимо начать с самого главного этапа - анализа денежных средств.Управление денежными активами в ОАО в анализируемом периоде не принесло положительный результат, потому что недостаточное увеличение денег на счетах в банке не приносит дополнительный доход предприятию в виде начисляемых на них процентов банком. Необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей.Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:- согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);- использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке.Вместе со всем изложенным выше проводить контроль нахождения денежных активов в субъекте хозяйствования: если это краткосрочные финансовые вложения - то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления». Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать». В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности ОАО «Советская звезда» в дальнейшем будут улучшаться.При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж услуг: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней.Примем, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,54% в месяц (исходя из уровня инфляции 6,5% в год).Найдем индекс цен (Iц) по формуле:, (16)где n – число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30).Найдем индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:= 1,05.При новом варианте предоставления скидки 4% предприятием индекс цен так будет равным 1,0417, так как срок будет 1,5 месяца (45 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05. Так как норма рентабельности продукции (отношение прибыли к себестоимости) у предприятия в среднем составляет 20,71% (40138/193828*100), то можно рассчитать также доход от альтернативных вложений капитала под данную рентабельность. Представим данное решение в таблице 14.Таблица 14Расчет эффекта от предоставления скидки ОАО «Советская звезда»ПоказателиПредоставление скидки по условию 4/10 net 45Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60Предоставление скидки по условию 1/70 net 90Предоставление старой скидки 3%12345Индекс цен1,04171,04451,051,05Коэффициент дисконтирования *0,9600,9570,952 0,952Потери от инфляции с каждой 1000 руб.1000-0,96*1000=41000-0,957*1000==491000-0,952*1000==481000-0,952*1000=48Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.1000*4/100=401000*2,5/100=251000*1/100=101000*3/100=30Всего потери, руб.44745878Продолжение таблицы 1412345Доход от альтернативных вложений капитала, руб.(1000-40)*0,2071*0,96=191(1000-25)**0,2071*0,957==193(1000-10)**0,2071*0,957==196(1000-30)*0,2071*0,952=191Финансовый результат, руб.191-44 = 147193-74=119196-58=138191-78=113*Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,0417%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,0417 = 0,960; при инфляции 0,0445 коэффициент дисконтирования – 0,957. При старом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.Следовательно, из представленных в таблице 14 данных видно, что при предоставлении нового варианта скидки в 4% для ОАО «Советская звезда» финансовый результат с каждой тысячи рублей будет положительным в размере 147 руб. (это самый выгодный вариант из трех представленных), а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции финансовый результат в размере 113 руб. Эффект очевиден и соответствует 34 руб. (147-113).Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской и кредиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру ОАО «Советская звезда» раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений. Один раз в месяц необходимо давать поручение директору о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской и кредиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет.Проведем оценку эффективности предложенных мероприятий.Сумма запасов в среднем прогнозируется по опыту прошлых лет на уровне 91957 тыс.руб. Прогнозируется возврат просроченной дебиторской задолженности в размере 1569 (такая сумма долгосрочной задолженности была на начало периода)тыс.руб. Следовательно, дебиторская задолженность составит 24718 тыс.руб. (26287-1569).НДС также можно прогнозировать на уровне 401 тыс.руб. исходя из данных прошлого периода.Сумму денежных средств можно пополнить на счетах в банке на 300 тыс.руб. за счет высвободившихся средств из дебиторской задолженности, она составит 3280 тыс.руб. Итого общая сумма оборотных средств будет равной:91957 + 24718 + 401 + 3280 = 120356 тыс.руб.Предполагается ускорение оборачиваемости оборотных средств – она будет равной на уровне 2010 года2,373 раз(такой цифры необходимо достичь, нужно будет контролировать формирование оборотных средств). Следовательно, выручка будет равна:120356 * 2,373 = 285605 руб.Себестоимость с коммерческими и управленческими расходами в выручке составляет порядка 85% ((193828+36392)/270358*100), следовательно, она будет равной 242764 тыс.руб. (285605*85/100).Прибыль от продаж составит: 285605 - 242764 = 42841 тыс.руб.Доходы от участия в других организациях и проценты к получению в связи с предполагаемой неизменностью сумм по внеоборотным активам останутся неизменными соответственно в сумме 3200 тыс.руб. и 3 тыс.руб. Проценты к уплате сократятся в связи с отдачей кредиторам средств до 34959 тыс.руб. (погашение краткосрочного кредита в размере 1079 тыс.руб.за счет возврата средств дебиторами (сумма процентов снизится на 161 тыс.руб.) и части долгосрочных обязательств в размере 190 тыс.руб. (сумма процентов уменьшится на 30 тыс.руб.).Прочие доходы останутся на уровне сложившегося показателя 2011 года 12954 тыс.руб.Прочие расходы сократятся в связи с уменьшением просроченной задолженности и планируемых недопоставок по договорам до 17000 тыс.руб.Прибыль до налогообложения составит: 42841 + 3200 + 3 – 34959 + + 12954 - 17000 = 7039 тыс.руб.Налог на прибыль: 7039 *20 / 100 = 1408 тыс.руб. Чистая прибыль: 7039 - 1408 = 5631 тыс.руб.Сумма нераспределенного убытка в связи с ростом чистой прибыли в балансе сократится до 55382 тыс.руб.Будет погашен краткосрочный кредит в размере 1079 тыс.руб., новых краткосрочных кредитов не планируется. Также предполагается погашение кредиторской задолженности до достижения ею размера в 75000 тыс.руб. Следовательно, кредиторская задолженность также будет уменьшаться.Показатели до и после рекомендуемых мероприятий представлены в таблице 15.Таблица 15Показатели ОАО «Советская звезда» до и послерекомендуемых мероприятий (тыс.руб.)ПоказателиДо мероприятийПосле мероприятийОтклонение, (+,-)Выручка27035828560515247Прибыль от продаж40138428412703Прибыль до налогообложения-42470397463Чистая прибыль-64656316277Запасы91957919570Дебиторская задолженность2628724718-1569Денежные средства29803280300Коэффициент абсолютной ликвидности0,0390,0470,008Коэффициент текущей ликвидности1,5981,7190,121Коэффициент финансовой независимости0,0030,0100,007Коэффициент оборачиваемости мобильных средств2,3272,3730,046Рентабельность продаж, %14,8515,000,15Представленные в таблице показатели свидетельствуют об улучшении финансового положения ОАО «Советская звезда» и повышении ликвидности его баланса, а также об укреплении конкурентоспособности предприятия, о чем свидетельствует рост рентабельности продаж на 0,15%. Это доказывает эффективность представленных мер по улучшению финансового состояния.В целом, представленная в данной главе информация позволяет сделать следующие выводы:- для улучшения управления финансовыми ресурсами был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и о денежными активами. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 147 руб. прибыли;- для обеспечения рентабельного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты;- планируемые направления финансовой политики ОАО «Советская звезда» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности до 0,047 пункта. Это свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. Также рост коэффициента оборачиваемости мобильных средств на 0,046 пункта и рентабельности продаж на 0,15% говорит об улучшении конкурентоспособности предприятия и его финансового положения, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий.ЗаключениеВ современных экономических условиях финансовый анализ играет очень важную роль в формировании стратегии хозяйствующих субъектов.Предложенные в работе показатели оценки финансового положения субъекта хозяйствования играют важную роль в системе экономических показателей. Они используются как для изучения и измерения платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Система показателей оценки финансового состояния субъекта хозяйствования выполняет следующие основные функции:- достоверно отражает объективную экономическую сущность финансовых процессов;- достаточно полно отражает деятельность организации;- выступает инструментом для вскрытия резервов и выработки дальнейшей стратегии развития организации.Применение такой системы показателей в их взаимосвязи способствует грамотной оценке финансовой деятельности, выявлению факторов, влияющих на результаты деятельности и выработке предложений по устранению определенных в ходе проведения анализа недостатков.Объектом исследования в работе выступило ОАО «Советская звезда», проведенный анализ финансового состояния объекта исследования позволяет сделать следующие выводы:- можно констатировать факт снижения выручки от продажи в 2011 году на 63,6% при росте валюты баланса на 4,41%. Это свидетельствует о нерациональном расходовании средств, так как большие вложения капитала приносят меньшую выручку. Положительно оценивается снижение доли внеоборотных активов в общей стоимости имущества на 1,52%, она составила на конец 2011 года 80,56%. Это говорит о больших вложения в иммобилизованные активы, что свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса. В оборотных активах повысилась доля запасов на конец 2011 года на 1,96%, она стала равной 14,49%. Это не очень хорошо характеризует ликвидность баланса, так как эти средства самые медленно реализуемые;- в течение года собственный капитал предприятияснизился на 646тыс.руб. Это произошло из-за ростасуммы нераспределенного убытка. За рассматриваемый период произошло уменьшение доли капитала и резервов на 0,12%, она составила 0,25%. Следовательно, менее 50% имущества предприятия принадлежит собственникам, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость;- по ОАО «Советская звезда» выявлена недостаточная платежеспособность. Так как в ОАО «Советская звезда» коэффициент текущей ликвидности меньше критериального на конец 2010 года, был оценен коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил 0,6648 пункта, что меньше 1, это свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Проанализировав все рассчитанные показатели платежеспособности, можно говорить о недостаточной платежеспособности ОАО «Советская звезда». С целью улучшения платежеспособности субъекта хозяйствования нужно оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем сокращения кредиторской задолженности и т.д.;- в целом, в ОАО «Советская звезда» за отчетный период наблюдается ухудшение показателей деловой активности по использованию оборотных активов, что оценивается отрицательно. Однако было замечено повышение эффективности использования дебиторской и кредиторской задолженности;- рентабельность основного и оборотного капитала ОАО «Советская звезда» в 2011 году снизилась на 0,88%, что говорит о меньшей отдачи со 100 тыс.руб. используемых хозяйственных средств: основных фондов и оборотного капитала. Также наблюдается снижение показателя рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж. Это свидетельствует об уменьшении конкурентоспособности анализируемого предприятия;- в целом, ухудшение показателей рентабельности, некоторых показателей деловой активности свидетельствует о снижении эффективности деятельности ОАО «Советская звезда», в целом финансовое состояние кризисное. Следовательно, необходимо улучшать финансовую политику предприятия.Для улучшения управления финансовыми ресурсами был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и о денежными активами. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 147 руб. прибыли;- для обеспечения рентабельного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты;- планируемые направления финансовой политики ОАО «Советская звезда» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности до 0,047 пункта. Это свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. Также рост коэффициента оборачиваемости мобильных средств на 0,046 пункта и рентабельности продаж на 0,15% говорит об улучшении конкурентоспособности предприятия и его финансового положения, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий.Библиографический списокФедеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ от 21.11.96 года (в редакции от 28.09.2010 N 243-ФЗ) // справочно-правовая система «Гарант».Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.Абрютина М. С. Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М: Дело и сервис, 2008. – 225с.Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – 400с.Андрианов А.Ю., Бобкова Е.В. Планирование на предприятии: Практическое пособие. – М.: Омега-Л, 2009. – 304с.Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и Ко, 2009. – 351с.Астахов В.П. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2009. – 389с.Бабаев Ю.А., Петров А.М., Мельникова Л.А. Бухгалтерский учет: Учебник. – М.: Проспект, 2011. – 432с.Бадманева Д.Г., Смекалов П.В., Смолянинов С.В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. – СПб.: проспект науки, 2010. – 472с.Банк В.Р., Тараскина А.В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов. - Астрахань: ЦНТЭП, 2010. – 374с.Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КноРус, 2011. – 640с.Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2008. – 608с.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2011. – 224с.Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – Инфра-М, 2008. – 336с.Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Омега-Л, 2011. – 768с.Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2011. – 224с.Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование. - СПб.: Питер, 2010. – 265с.Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2008. – 240с.Братухина О.А. Финансовый менджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2011. – 240с.Букина О.А. Азбука бухгалтера: от аванса до баланса. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2011. – 315с.Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник АГТУ. Сер.: Экономика. - 2010. - № 1. - С. 255.Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В.Д. Новодворского - М.: «ИНФРА-М», 2009.- 464с.Выварец А.Д. Экономика предприятия. Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2009. – 368с.Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2009. – 652с.Григорьева Е.М., Перепечкина Е.Г. Финансы корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 288с.Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 462с.Грищенко Ю.И. Организация и управление денежными потоками от финансовой деятельности компании // Справочник экономиста. - 2008. - № 12. - С. 174-175.Деревянко П.И. Финансовый анализ предприятия.- Мн.:БГЭУ,2007.- 356с.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2009. – 144с.Драгункина Н.В., Соснаускене О.И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: Экзамен, 2008. – 224с.Дьякова Н.Е. Денежные потоки и финансовый результат. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 401с.Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Омега-Л, 2009. – 398с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.Иванов Е.Н. Отчет о движении денежных средств. - М.: Экономика, 2011. – 113с.Кабанцева Н.Г. Финансы. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. – 349с.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: