Анализ и управление денежными средствами организации

Введение
1. Теоретические основы анализа и управления
денежными средствами субъекта хозяйствования
2. Характеристика хозяйственной деятельности ООО «Мастерица»
3. Анализ денежных средств ООО «Мастерица» и определение направлений управления ими
3.1. Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков
3.2. Оптимизация денежных потоков ООО «Мастерица»
Заключение
Список литературы
Приложения

По данным таблицы 4 ООО «Мастерица» активно извлекает деньги из внеоборотных активов, а именно, их основных средств (в 2010 году - 1028 тыс. руб., в 2011 году – 2335 тыс.руб., в 2012 году – 3495 тыс.руб.). Предприятие также извлекало деньги из оборотных активов в 2010 и 2011 годах, а именно, из материально-производственных запасов – в 2011 году180 тыс.руб.,из краткосрочной дебиторской задолженности - в 2010 году 596 тыс.руб., в 2011 году – 15 тыс.руб. В 2012 году ситуация меняется по оборотным активам: наблюдаются вложения в запасы в размере 1009 тыс.руб., извлечение из НДС – 23 тыс.руб., вложения в краткосрочную дебиторскую задолженность – 856 тыс.руб.Если рассматривать воздействие динамики показателей пассива баланса ООО «Мастерица» на его денежный оборот, можно заметить, что анализируемое предприятие, управляя денежными потоками, увеличило краткосрочные кредиты в 2012 году на 2473 тыс.руб. Положительным при этом считается снижением кредиторской задолженности в данном году на 4430 тыс.руб. ООО «Мастерица» также повысило суммунераспределенной прибыли на 1091 тыс.руб., что явилось основным фактором прироста его суммы денежных средств.Анализ эффективности движения денежных средств предприятиябазируется на определении финансовых показателей на основе величины чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ). Определение финансовых коэффициентов происходит на основе выделения задачи удовлетворения запросов каждой группы пользователей в такой информации (акционеров, кредиторов, государственных органов и т.п.):Показатели для анализа «качества» чистого денежного потока от операционной деятельности. Дают возможность оценки ошибочных выводов при использовании размера чистого денежного потока от операционной деятельности при проведении анализа эффективности денежных средств.Изначально необходимо провести оценку «качества» чистого денежного потока от текущей деятельности. Такую оценку проводят на базе анализа структуры этого денежного потока. Для чего чистую прибыль (убыток) пересчитывают в чистый денежный поток от текущей деятельности (анализ отчета о движении денежных средств косвенным методом). Проведенная предварительная оценка отчета о движении денежных средств дает возможность определить, что субъект хозяйствования использует, прежде всего, источники активного самофинансирования.С целью оценки «качества» ЧДПТ определяются и оцениваются показатели «качества» прибыли:Определим показатель «качества» прибыли по ООО «Мастерица»:- 1598/5521 = 0,29;- 2249/4621 = 0,49;- 2719/5238 = 0,52.Показатель «качества» прибыли в 2010 году составил 0,29 руб., в 2011 году повысился до 0,49 руб., а в 2012 году – до 0,52 руб. Он показываетзначительное расхождение размера чистой прибыли и чистого денежного потока от текущей деятельности: на каждый рубль представленной в отчете о прибылях и убытках чистой прибыли ООО «Мастерица» в 2012 году получало только 52 коп. чистого денежного потока от текущей деятельности.2. Показатели эффективности использования денежных средств (оборачиваемость), которые определяются делением выручки на средние остатки денежных средств. При эффективном использовании показатель должен повышаться. Определим оборачиваемость денежных средств по ООО «Мастерица»:- 2010 год: 41038/1639 = 25 оборотов;- 2011 год: 42414/175,5 = 241,7 оборотов;- 2012 год: 52875/204,5 = 258,6 оборотов.ООО «Мастерица» за 2010-2012 годыПредставленные данные позволяют отметить, что денежные средства ООО «Мастерица» стали совершать больше оборотов, количество которых увеличилось с 25 оборотов в 2010 году до 258,6 оборотов в 2012 году. На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что вООО «Мастерица» есть положительный чистый денежный поток от текущей деятельности, оно не испытывает дефицит в денежных средствах, которые необходимы для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансирования развития своей финансово-хозяйственной деятельности. Налицо повышение эффективности использования денежных средств.На основе проведенного анализа необходимо определить направления совершенствования управления денежными потоками ООО «Мастерица».3.2. Оптимизация денежных потоков ООО «Мастерица»Оценка чистые денежных потоков по видам деятельности ООО «Мастерица» позволяет сделать следующие выводы:Чистые денежные средства от текущей деятельности должны быть положительными, что и наблюдается у рассматриваемого предприятия на протяжении всего периода. Притом наблюдается прирост чистых денежных средств от текущей деятельности;Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными. По ООО «Мастерица» в 2013 году платежи превышают поступления (их нет вообще). Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы, и вероятно, расширяются производственные мощности;Чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительными. По ООО «Мастерица» во все три года они были отрицательны. Однако эта величина снижается. Это говорит о том, что ООО уменьшает финансирование своей деятельности за счет внешних источников.Первое, на что анализируемому субъекту нужно обратить внимание при ликвидации дефицита денежных средств по текущей деятельности - это улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью.Общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 2034 тыс.руб., хоть и снижается по сравнению с прошлым периодом. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ООО «Мастерица» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.В современной хозяйственной практике дебиторскую задолженность можно классифицировать по следующим видам:дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;дебиторская задолженность по векселям полученным;дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;прочие виды дебиторской задолженности.По перечисленным видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности.Фактически в ООО «Мастерица»» реализуется жесткий тип кредитования потребителей, который в конечном счете ведет к негативным последствиям. В свою очередь, кредиторы ООО «Мастерица» делают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. Нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.Для ООО «Мастерица» наиболее приемлемой выступает отсрочка платежа большим клиентам, основной из которых - государство. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев, так как специфика работы ООО «Мастерица» требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме. Данный вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 45 дней. Эффективность предоставления скидки будет рассчитана далее. Это обеспечит средний уровень кредитного риска предприятия. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам субъекта хозяйствования, так как не сдерживает объемы сбыта и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.При вводе в действие данного принципа анализируемого субъекта хозяйствования рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру ООО «Мастерица» раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений. Один раз в месяц необходимо давать поручениекоммерческому директоруо проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет.Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов – также одно из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность - наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемый им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.Начальный и основной этап формирования политики управления кредиторской задолженностью – ее анализ.По результатам проведенного анализа было выявлено, что необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Мастерица». Эту работу предлагается осуществить коммерческому директору, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.Для взыскания дополнительных денежных поступлений от основных средств ООО «Мастерица» необходимо:- проанализировать степень использования оборудования и имущества с тем, что определить перечень имущества, не использованного в текущей хозяйственной деятельности;- выбрать наиболее подходящие каналы коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложения о продаже или сдаче в аренду имущества;- сдать в аренду или продать мало используемое оборудование и имущество.Планирование денежных потоков является основой для повышения эффективности управления ими.Фундаментом для планирования денежных потоков служит прогноз объема продаж субъекта хозяйствования, для обоснования которого приведены альтернативные расчеты.Следовательно, после принятия во внимание всех предложений, платежные возможности организации расширятся, улучшится ее платежеспособность.ЗаключениеДенежные средства являются наиболее дефицитным ресурсом в транзитивной экономике, и успех предприятия (корпорации) во многом определяется способностью его руководства мобилизовать и эффективно использовать денежные средства.Основным методом управления денежными активами (средствами) предприятия является их анализ.Основной задачей анализа движения денежных средствявляется выявление причин недостатка или излишка их, установлении источников их прихода и направлений их расхода. Для установления потоков денежных средств на практике используют прямой и косвенный метод. В отчете было проанализировано движение денежных средств ООО «Мастерица». Предприятие работает в сфере торговли изделиями легкой промышленности.Выручка от продаж ООО «Мастерица» в 2011 году повысилась на 1376 тыс.руб., или на 3,4%, а в 2012 году возросла на 10461 тыс.руб., или на 24,7%, и составила 52875 тыс.руб. Повышение выручки от продажи сопровождалось ростом себестоимости полной в 2011 году на 2383 тыс.руб., или на 7,7%, а в 2012 году – на 9279 тыс.руб., или на 27,8%. Больший прирост себестоимости по сравнению с ростом выручки привел к снижению суммы прибыли от продаж в 2011 году на 1125 тыс.руб., или на 16,3%, а в 2012 году – на 264 тыс.руб., или на 4,6%. Это отрицательно характеризует результативность деятельности предприятия, так как это прибыль от основной деятельности. Ее снижение говорит о снижении эффекта от основной деятельности предприятия.ООО «Мастерица» испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия обязательств, который, однако, немного снижается: с 5387 тыс.руб. в 2010 году до 4402,5 тыс.руб. в 2012 году. Следует отметить снижение наиболее ликвидных активов - денежных средств – в 2011 году на 1453,5 тыс.руб., а в 2012 году небольшой их прирост в размере 29 тыс.руб..ООО «Мастерица», управляя денежными потоками, увеличило краткосрочные кредиты в 2012 году на 2473 тыс.руб. Положительным при этом считается снижением кредиторской задолженности в данном году на 4430 тыс.руб. ООО «Мастерица» также повысило суммунераспределенной прибыли на 1091 тыс.руб., что явилось основным фактором прироста его суммы денежных средств.Для улучшения управления денежными средствами было предложено улучшать управление дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, улучшения поступлений от продажи основных средств, а также прогнозирование денежных потоков.Список литературыНалоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ (с изм. и доп. от 26 апреля 2006 г. № 64 – ФЗ, от 17 мая 2007 г. № 83 – ФЗ, от 17 мая 2007 г. № 84 – ФЗ) // Справочно-правовая система «Гарант».Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с изм. и доп. от 30 октября 2007 г № 239 – ФЗ, от. 09 ноября 2007 г. № 284 – ФЗ, от 04 декабря 2007 г. № 324 - ФЗ) // Справочно-правовая система «Гарант».Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант».Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)» от 02.02.2011 № 11н // Российская газета. - 2011. - № 87.Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н (ПБУ 4/99) // Справочно-правовая система «Гарант».Бадманева Д.Г., Смекалов П.В., Смолянинов С.В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. – СПб.: проспект науки, 2010. – 472с.Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2008. – 608с.Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2009. – 652с.Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 462с.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2009. – 144с.Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2008. – 288с.Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. – М.: Вильямс, 2009. – 464с.Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 459с. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.Сургай М.А. Характеристика показателей оценки финансового состояния предприятия. - М., 2010. - С. 18.Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 479с.Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.Приложения