Пути повышения эффективности деятельности реестро-держателей на рынке ценных бумаг.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Теоретические основы работы реестродержателей ценных бумаг
1.1. Основные принципы работы реестродержателей ценных бумаг и участники учетной системы рынка ценных бумаг
1.2.Полувековой зарубежный опыт
1.3. Отечественный опыт c 1993 года
2.Организация регистраторской деятельности на примере ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.»
2.1. Характеристика ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.»
2.2.Деятельность реестродержателей по ведению реестра владельцев ценных бумаг как участников учетной системы РФ
2.3.Риски в деятельности специализированного
регистратора в РФ
3. Направления совершенствования деятельности
ОАО «РЕГИСТРАТОР Р.О.С.Т.»
3.1 Мероприятия по повышению качества услуг
ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.»
3.2.Маркетинговые мероприятия по совершенствованию рекламной деятельности и связям с общественностью
3.3 Риски регистраторской деятельности в ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.»
и рекомендации по их минимизации…………………………......................69
Заключение………………………………………………………………………….71
Список использованной литературы……………………………………………...76

Можно выделить следующие основные риски специализированного регистратора: 1.Управленческие риски, причиной реализации которых является неэффективность сформированной регистратором системы организации и управления:•организационной структуры, устанавливающей состав, подчиненность взаимосвязи структурных подразделений и должностных лиц регистратора;•распределения функциональных (должностных) обязанностей и полномочий между структурными подразделениями (должностными лицами) регистратора;•конфигурации (состав, иерархия, коммуникационные связи) используемого регистратором оборудования и технических средств.2.Технологические риски, причиной реализации которых является неэффективность или неадекватность применяемых регистратором технологий:•установленного порядка функционирования структурных подразделений регистратора, а так же порядка действий сотрудников регистратора связанных с совершением операций в реестре;•установленного порядка взаимодействия между структурными подразделениями, сотрудниками регистратора;•установленного порядка применения оборудования и технических средств, используемого при совершении операций в реестре. 3.Служебные риски, причинами, реализации которых являются ненадлежащие действия сотрудников регистратора:•неисполнение сотрудниками своих служебных обязанностей вследствие недостаточной квалификации или служебной халатности;•превышение служебных полномочий;•совершение сотрудниками непреднамеренных ошибок в процессе совершения операций;•мошеннические действия персонала – совершение сотрудниками умышленных действий, направленных на получение личной выгоды и (или) причинение ущерба регистратору, зарегистрированным лицам, а так же эмитентам, ведение реестра которых осуществляется регистратором. 4.Риски, связанные с заключением договоров о ведении реестров владельцев именных ценных бумаг, подписанием акта приема-передачи реестров, приемом реестров на обслуживание:•отсутствие должным образом оформленных договора о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг и (или) акта приема-передачи реестра;•отсутствие должным образом оформленных документов о регистрации выпусков ценных бумаг эмитента, списка зарегистрированных лиц на дату передачи;•несоответствие данных (в том числе по выпускам, по лицевым счетам и т.п.) в принятых по акту приема-передачи документах и в электронной базе данных;•отсутствие баланса ценных бумаг в выпуске и на лицевых счетах;•несвоевременное информирование подразделений о начале обслуживания нового эмитента;•несвоевременное предоставление в ФСФР копий договора и акта приема-передачи реестра.5.Риски при передаче реестра новому регистратору:•передача реестра при наличии запрета на передачу;•ошибки в переданных документах (списке зарегистрированных лиц на дату передачи, регистрационном журнале операций, передача недействительной анкеты зарегистрированного лица и т.п.);•несвоевременное информирование подразделений регистратора о прекращении обслуживания реестра. 6.Риски, связанные с подготовкой и проведением общих собраний акционеров и выплатой дохода по ценным бумагам:•рассылка материалов: несвоевременность, некомплектность, неполный список адресатов;•список зарегистрированных лиц, имеющих право участия в общих собраниях акционеров: несвоевременность, не качественность составления списков, включение в список зарегистрированных лиц при наличии запрета и др.•собрания: ошибки при регистрации акционеров, подсчете кворума и голосов, составлении протокола счетной комиссии;•выплата дивидендов: ошибочный способ перечисления, двойная выплата, несвоевременная выплата, ошибки при расчете налога. 7.Риски внешних лиц, причинами, реализации которых являются ненадлежащие действия внешних по отношению к регистратору лиц (зарегистрированных в реестре лиц, контрагентов, эмитентов, реестры которых ведет регистратор, прочих внешних лиц):•неисполнение внешними лицами своих обязательств перед регистратором;•совершение внешними лицами непреднамеренных ошибок при исполнении своих обязательств перед регистратором;•совершение внешними лицами умышленных действий с целью причинения ущерба регистратору, зарегистрированным лицам, эмитентам, ведение реестров которых осуществляется регистратором. 8.Коммуникационные риски, причинами, осуществления которых являются различного рода нарушения, возникающие при взаимодействии регистратора с внешними лицами:•изменение, искажение получаемой /передаваемой информации и документов;•утрата, порча получаемой/передаваемой информации и документов.9.Форс-мажорные риски, причинами, реализации которых являются непредотвратимые (форс-мажорные) события природного, техногенного и социального характера:•стихийные бедствия, поражения компьютерными вирусами, аварии, катастрофы и прочее. Далее целесообразно рассмотреть методы снижения рисков. Система мер снижения рисков регистраторской деятельности – комплекс мер, предпринимаемых регистратором, которые направлены на снижение рисков, а так же на покрытие убытков от их реализации.Основным методам управления рисками специализированного регистратора являются:•избежание риска;•предупреждение риска;•страхование риска;•удержание риска.Среди описанных выше методов наиболее сложным в реализации является метод предупреждения риска, так как он содержит в себе отбор, оценку, мотивацию и развитие специалистов, а так же разработку внутренней документации, касающейся осуществления регистраторской деятельности. Таким образом, регистраторская деятельность сопряжена с рисками, поэтому одной из важнейших задач является своевременное выявление возможных рисков, а так же разработка и осуществление мер, направленных на их снижение.В целях принятия мер по снижению рисков необходимо создание обособленного структурного подразделения или наделение функциями по управлению рисками контролеров. Так же заключение договоров страхования имущества, гражданской ответственности за нанесение имущественного ущерба третьим лицам в результате осуществления профессиональной деятельности. 3. Направления совершенствования деятельностиОАО «Регистратор Р.О.С.Т.»3.1 Мероприятия по повышению качества услугОАО «Регистратор Р.О.С.Т.»Компания стремится к созданию безупречной и высококачественной системы ведения и учета прав владельцев именных ценных бумаг российских эмитентов в соответствии с законодательством Российской Федерации и требованиями международных стандартов качества и надежности, а также к созданию системы оказания полного комплекса услуг в сфере корпоративного управления для сопровождения бизнеса наших клиентов. Являясь частью механизма обслуживания инвестиций в ценные бумаги российских предприятий, компания вносит свой вклад в развитие экономики страны и создание в нашей стране мирового финансового центра. Одной из стратегических задач для Регистратора являются увеличение ассортимента и качества оказываемых услуг.Для достижения этих задач мы предлагаем «Регистратор Р.О.С.Т.» следующие рекомендации по повышению качества услуг:1.Совершенствование системы управления компанией. 2.Развитие ассортимента и качества, структурирование услуг, в том числе: инновационных электронных услуг, основанных на электронном документообороте и рассчитанных на предоставление услуг различным категориям клиентов: эмитентам ценных бумаг, зарегистрированным лицам, профессиональным участникам рынка ценных бумаг;юридических услуг, направленных на правовую поддержку процессов корпоративного управления, всестороннюю защиту прав и интересов инвесторов – совместно с дочерней компанией ЗАО «Р.О.С.Т. Корпоративные Проекты»;услуг персонального обслуживания акционеров, адресной работы с инвесторами за счет разработки и внедрения дополнительных услуг. 3.Повышение лояльности клиентов – запуск программы лояльности клиентов, в том числе сосредоточение клиентских менеджеров регистратора на развитии отношений с клиентами, выявлении и реализации потребностей представителей эмитентов и их мажоритарных акционеров. 5.Развитие персонала регистратора за счет реализации программ его обучения, разработки и внедрения программ мотивации сотрудников.6.Повышение эффективности и качества за счет постоянной технологической модернизации, а именно:–расширения сфер применения электронного документооборота;–повышения степени автоматизации внутренних процессов регистратора, применения технологических карт типовых операций, обеспечения возможности мониторинга и анализа деятельности;–совершенствования управленческого учета в целях анализа эффективности программ развития и повышения оперативности принятия управленческих решений;–обеспечения более высокого уровня информационной безопасности.Приоритетными направлениями совершенствования технологий являются:–развитие электронного документооборота и электронных услуг для эмитентов ценных бумаг и зарегистрированных в реестре лиц, предоставляемых через Интернет;–автоматизация и совершенствование внутренних процессов для повышения эффективности и сокращения рисков операционной деятельности, повышения качества обслуживания.В области развития электронного документооборота необходимо внедрять собственную корпоративную систему электронного документооборота, что обеспечивает развитие перспективного направления – предоставление клиентам электронных информационных услуг через Интернет в целях повышения качества и оперативности взаимодействия с регистратором и существенного сокращения количества необходимых бумажных документов.Эта система электронного документооборота отвечает как лицензионным требованиям, предъявляемым к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, так и жестким требованиям по информационной безопасности за счет применения сертифицированных средств защиты информации и электронной цифровой подписи.В области автоматизация внутренних процессов для повышения эффективности и сокращения рисков операционной деятельности, повышения качества обслуживания должны быть выполнены следующие задачи:–внедрение новой версии программного обеспечения ведения реестров «Зенит», включающей в себя максимальную автоматизацию процесса формирования отказов;–формирование требований и внедрение в процесс экспертизы документов технологических карт;–унификация форм документов, выдаваемых в ответ на запросы эмитентов ценных бумаг, с учетом потребностей клиентов;–внедрение возможности автоматической обработки сообщений, поступающих из филиалов;–совершенствование процессов выплаты дивидендов и планирования собраний акционеров;–доработка программного обеспечения выплаты дивидендов в целях обеспечения ввода заявок с банковскими реквизитами и синхронизации данных с системой ведения реестров;–доработка программного обеспечения проведения собраний акционеров в целях обеспечения ввода заявок с банковскими реквизитами и синхронизации данных с системой ведения реестров;–доработка и внедрение новой версии системы проведения собрания акционеров.Главными приоритетами технологического развития Регистратора являются:•дальнейшее повышение надежности используемых технологий, так как от этого напрямую зависит сохранность активов владельцев ценных бумаг;•повышение оперативности обслуживания, так как это позволяет клиенту эффективнее управлять собственными ценными бумагамиОбеспечение информационной безопасности предлагается достигать путем реализации комплекса взаимосвязанных организационных и технических мер, образующих систему информационной безопасности (СИБ). Функционирование системы информационной безопасности направлено на обеспечение заданного уровня конфиденциальности, доступности и целостности информации, обрабатываемой и хранимой в Регистраторе.Целью обеспечения информационной безопасности является предотвращение нанесения компании и ее клиентам материального, правового, репутационного и иных видов ущерба, вследствие реализации угроз нарушения безопасности информации, обрабатываемой и хранимой в «Р.О.С.Т.». В условиях глобальной информатизации и с учетом важности информации, которую доверили Регистратору Р.О.С.Т. обрабатывать и хранить клиенты, обеспечение информационной безопасности является важным процессом в общей стратегии успешного развития компании и упрочнения ее позиций в учетной системе рынка ценных бумаг. Использование современных IP-технологий позволяет значительно повысить надежность всей системы. Кадровая политика компании должна представлять собой целостную систему взаимодействия с персоналом, нацеленную на обеспечение достижения стратегических целей Регистратора, развитие и повышение уровня надежности функционирования общества в интересах клиентов и акционеров. Персонал должен быть внимателен к наиболее важным активам любой компании, поэтому кадровая политика должны быть направлена на формирование эффективной системы взаимоотношений, являющейся одним из основных конкурентных преимуществ.Работа с персоналом должны осуществляться в следующих основных направлениях:–подбор и адаптация – привлечение на работу в компанию наиболее квалифицированных работников, обладающих потенциалом профессионального роста;–развитие – обеспечение сотрудникам привлекательных возможностей профессиональногоразвития и адекватной оплаты труда; формирование и укрепление внутрикорпоративных отношений;–мотивация - увеличение производительности труда сотрудников компании путем использования современных систем мотивации.В компании должны быть разработаны и внедрены нормы деловой этики, основанные на ценностях компании. Данные нормы будут отражены в кодексе профессиональной этики, который будет помогает сотрудникам определять свое поведение в тех областях повседневной деятельности, где потенциально возникают конфликты между личными моральными принципами и бизнес-целями.Деятельность по привлечению молодых специалистов выделяется в отдельную программу (Школа профессиональных знаний регистратора), в рамках которой будет вестись активная работа выпускниками профильных вузов и молодыми специалистами, не обладающими всеми навыками регистраторской работы. Согласно плану совершенствования и повышения профессиональных навыков персонала, на протяжении всего 2013 года сотрудники будут проходить обучение на семинарах и внутрикорпоративных тренингах специализированной тематики, в том числе:–усиление ответственности региональной сети и пути снижения рисков;–совершенствование модели взаимодействия с клиентами;–продажа основных и дополнительных услуг по ведению реестра;–развитие отношений с нашими клиентами и повышение эффективности продаж.Эти направления соответствуют общим задачам развития компании и экономики России в целом, нацеленности на создание международного финансового центра в Москве, совершенствование инфраструктуры рынка.3.2.Маркетинговые мероприятия по совершенствованию рекламной деятельности и связям с общественностьюМаркетинговые мероприятия представляют собой комплекс мер по привлечению клиентов и повышению объемов продаж. Основные виды маркетинговых мероприятий – это презентации, выставки, распродажи, акции и прочие процедуры.Комплекс маркетинговых мероприятий по продвижению продукции состоит из рекламы, пропаганды и стимулирования сбыта продукции. Для того чтобы успешно реализовать маркетинговые мероприятия, необходимо обладать большим количеством данных. Основным способом получения этой информации являются маркетинговые исследования. Для успешной деятельности предприятия в условиях рыночной конкуренции оно непременно должно иметь грамотную стратегию продвижения товара или услуги.Маркетинговая стратегия является частным элементом общей стратегии фирмы, которая описывает, как она должна использовать имеющиеся в ее распоряжении возможности и ресурсы для достижений наибольшего результата и увеличения доходности в долгосрочной перспективе.На базе разработанной стратегии создается детальная программа конкретных мероприятий по всему комплексу маркетинга, закрепляются ответственные исполнители, определяются будущие затраты и устанавливаются сроки исполнения.Стратегическими задачами для Регистратора являются: ежегодный рост акционерной стоимости за счет роста выручки и прибыли, увеличение занимаемой доли регистраторского рынка, укрепление лидерских позиций в области технологий, ассортимента и качества оказываемых услуг, расширение присутствия на рынке юридических и консалтинговых услуг.Для достижения стратегических целей Регистратор Р.О.С.Т. считает наиболее важными в рекламной деятельности следующие направления:- Усиление бренда «Регистратор Р.О.С.Т.» как универсального регистратора – лидера отрасли, оказывающего эмитентам полный комплекс услуг в сфере корпоративного управления. - Развитие ассортимента и качества, структурирование услуг.Миссией ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.» является создание и поддержание высокотехнологичной системы хранения и учета прав собственности владельцев именных ценных бумаг российских эмитентов в соответствии с международными стандартами надежности и качества.Реализация «Регистратором Р.О.С.Т.» данной миссии отвечает потребностям клиентов (эмитентов и владельцев их ценных бумаг) в надежном хранении активов и ведении реестров.Реализуя данную миссию, Регистратор вносит свой вклад в развитие экономики страны, участвуя в создании эффективного инфраструктурного механизма обслуживания инвестиций в ценные бумаги российских предприятий.Потребности эмитента – главный закон для Регистратора и его сотрудников. Существует только одно исключение из этого правила: когда требования клиента вступают в противоречие с действующим законодательством и правилами ведения реестра. Можно потерять клиента, но недопустимо терять репутацию.Плох тот регистратор, который не интересуется делами своего клиента. Поэтому каждый сотрудник «Регистратора Р.О.С.Т.» – это не только специалист по ценным бумагам, но еще и немного металлург, нефтяник, машиностроитель и так далее.Регистратор – это «домашний доктор» для эмитентов, который должен не только «лечить», но и предупреждать проблемы до их возникновения. Поэтому ошибки и нарушения эмитента, связанные с реестром – это в том числе и ошибки и нарушения Регистратора, даже если они совершены без его ведома.Для Регистратора не существует различий между эмитентами. Качество, оперативность и уровень сервиса оказываемой эмитенту услуги определяются только предпочтениями клиента (в рамках выбранной им самим схемы обслуживания).Все вопросы, возникающие между Регистратором и эмитентами в процессе обслуживания, решаются только в режиме конструктивного диалога.Обслуживая любого владельца ценных бумаг, Регистратор обязан помнить, что представляет перед акционерами эмитента. Действия Регистратора должны быть безупречны, поскольку от них зависит репутация эмитентов, доверивших Регистратору свой реестр.В случае возникновения конфликта интересов владельцев ценных бумаг, обслуживаемых Регистратором, необходимо сделать все возможное для разрешения спорных ситуаций максимально цивилизованным образом.Взаимодействие Регистратора с конкурентами строится на основе корректных деловых отношений. Компания «Регистратор Р.О.С.Т.» доказала свое умение побеждать в конкурентной борьбе, но для нее неприемлемы нецивилизованные методы и способы конкурентной борьбы. В условиях жесткой конкурентной борьбы необходимо помнить, что у всех участников рынка есть общая цель: строительство эффективного рынка ценных бумаг в России.Единственной приемлемой для «Регистратора Р.О.С.Т.» формой конкуренции является создание объективных рыночных преимуществ в области качества, надежности и уровня сервиса предоставляемых услуг.Региональная сеть Регистратора Р.О.С.Т. – это единая система, объединенная не только принципами технологического и организационного взаимодействия, но и общими ценностями и командным духом. Взаимная поддержка при помощи организационных, финансовых, интеллектуальных и административных ресурсов внутри «Регистратора Р. О. С. Т.» позволяет каждому из филиалов компании многократно увеличивать собственные возможности и потенциал.Регистратор несет ответственность за успешное функционирование и развитие всей филиальной сети и каждого филиала в отдельности.В свою очередь, каждый филиал должен действовать в рамках единой технологии работы и корпоративной идеологии, определяемой компанией в целом.Только конкретные результаты работы филиала могут определять его место и статус в единой региональной структуре «Регистратора Р.О.С.Т.».Чем выше ранг и статус филиала в региональной сети Регистратора, тем выше его ответственность перед компанией в целом и перед другими филиалами.Приоритеты стратегического развития «Регистратора Р.О.С.Т.» определяются в рамках государственной политики развития инфраструктуры рынка ценных бумаг. Реализация государственного курса на создание в РФ условий для устойчивого экономического роста одновременно создает предпосылки для дальнейшего эффективного развития бизнеса Регистратора.Регистратор считает своей обязанностью оказывать всемерную поддержку органам государственного регулирования рынка ценных бумаг. Интересы государства – это и интересы Регистратора.Сфера ответственности акционеров Регистратора ограничивается исключительно его эффективностью как бизнес-структуры. Любые вопросы технологического характера и текущей профессиональной деятельности Регистратора остаются в пределах компетенции его менеджмента.Репутация является для Регистратора одной из главных ценностей, определяющей не только возможность успешного развития бизнеса, но и сам факт дальнейшего существования на рынке.Для поддержания имиджа и деловой репутации Регистратора предлагаем следующие маркетинговые мероприятия: 1. Обеспечение актуальной информацией клиентов.Еще одним направлением развития деятельности являются обеспечение существующих и потенциальных клиентов актуальной информацией об услугах и технологиях Регистратора и проведение специальных программ по повышению лояльности текущих клиентов и привлечению новых.Одним из каналов информирования клиентов являются презентационные материалы, основное назначение которых — ознакомление клиента с возможностями получения им той или иной услуги и порядком ее предоставления. Важно, чтобы эти материалы были удобны и понятны клиенту. Для этого они должны составляться как бы с точки зрения клиента и структурироваться, исходя из потребностей и понимания клиента.Полагаем, что для развития перекрестных продаж и демонстрации высокого уровня интеграции целесообразна подготовка единого альбома услуг для клиентов. Основное назначение альбома услуг — концентрированное и максимально полное раскрытие всех существующих услуг в одной брошюре. Альбом услуг можно также представить как справочник по работе срегистратором, в котором каждой потребности клиента адресуются конкретные услуги регистратора, простым языком условия предоставления услуг, необходимые документы со стороны клиента. Практика показывает, что удержание текущих клиентов – существенно более легкий и менее затратный процесс, чем приобретение новых, поэтому особое внимание регистратор должны уделять разработке специальных программ по повышению лояльности и удовлетворенности текущих клиентов.Могут быть предложены такие элементы программ, как:— приглашения на спонсируемые банком мероприятия;— совместные обеды и ужины;— целевые скидки на услуги.2. Формирование позитивного имиджа регистратора.Для формирования позитивного имиджа регистратора используются разные механизмы, но все они помогают в условиях высокой конкуренции. Среди них:— публикации материалов о регистраторе в средствах массовой информации, публикации статей сотрудников в различных изданиях, отслеживание независимых рейтингов и обзоров;— организация участия работниковрегистратора в семинарах, конференциях, выставках;— отслеживание мероприятий, потенциально способствующих формированию позитивного имиджа регистратора, его популярности на рынке услуг;— участие в благотворительных программах и т.д.Благодаря этим мерам возможно привлечение новых клиентов. Развитие регистраторских услуг, внедрение новых услуг позволит регистратору увеличить прибыль3.3.Риски регистраторской деятельности в ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.» и рекомендации по их минимизацииОсновным инструментом управления рисками в компании является внутренний контроль, осуществляемый путем проведения внутренних проверок, мониторинга и выявления рисков, связанных с осуществлением регистратором профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.Рассмотрим некоторые примеры возможных рисков. Их можно разделить на следующие группы:Риски, связанные с заключением договора о ведении реестра, подписанием акта приема-передачи реестра, приемом реестра на обслуживание;Риски при передаче реестра новому регистратору:Риски, связанные с проведением операций в реестре. Для предотвращения ошибок необходимо пристальное внимание уделять текущему контролю исполнения документов системы ведения реестров, принятых регистратором, на всех этапах прохождения документа.По результатам внутренних проверок, проводимых в центральном офисе и в филиалах регистратора, Управлением внутреннего контроля и методологии проводился анализ выявленных рисков, выдавались рекомендации по устранению выявленных нарушений, предупреждению аналогичных нарушений в дальнейшей деятельности.Управлением внутреннего контроля и методологии и контролерами филиалов регистратора проводились тематические проверки (плановые и внеплановые) по отдельным направлениям внутреннего контроля, в частности:–проверка соблюдения требований к проведению операций в реестре, предоставлению информации из реестра;–обоснованность отказов во внесении записи в реестр;–проверка сроков исполнения документов, поступающих в центральный офис от филиалов и обособленных подразделений регистратора;–проверка приема реестров на обслуживание филиалами регистратора, а также контроль со стороны головной организации при заключении филиалами договоров на ведение реестра;–проверка деятельности канцелярии (прием документов, первичная обработка, регистрация входящих документов в ПО «ЗЕНИТ», извещение о поступлении документов, передача поступивших документов в подразделения по принадлежности, регистрация исходящих документов);–проверка работы подразделений операционного департамента (организация работы отдела, выполнение возложенных на отдел функций);–проверка исполнения филиалами внутренних документов, касающихся взаимодействия с головной организацией.В рамках системы мер по снижению рисков, связанных с профессиональной деятельностью регистратора, даны следующие рекомендации:–осуществлять постоянный внутренний контроль для выявления рисков;–проводить учет и мониторинг факторов имущественных рисков;–анализировать выявленные риски;–подготовить путирешения вопросов по устранению выявленных нарушений и предупреждению аналогичных нарушений в дальнейшем, снижению уровня риска;– разработать проекты новых документов, регламентирующих деятельность по управлению рисками: Положение о системе мер управления рисками в ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.», Классификатор рисков деятельности по ведению реестра;В целях совершенствования профессиональной деятельности и снижения рисков, связанных с профессиональной деятельностью регистратора, в 2012 году: –разработаны и внесены Изменения и дополнения № 13 в Правила ведения реестра владельцев именных ценных бумаг;–разработаны и внесены Изменения и дополнения № 2 в Правила внутреннего документооборота и контроля;–осуществлялось взаимодействие с ФСФР России, в том числе направление запросов в ФСФР России по вопросам, касающимся профессиональной деятельности регистратора.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ ходе исследования можно сделать следующие выводы.Участниками рынка ценных бумаг являются прежде всего потребители и поставщики капитала. Потребители капитала, привлекающие денежные средства путем выпуска ценных бумаг, именуются эмитентами. Инвестор– лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве.Помимо эмитентов и инвесторов, на рынке ценных бумаг действуют разного рода посредники, каждый из которых занимает свое место и выполняет свою роль в инвестиционном процессе, осуществляемом с помощью рынка ценных бумаг.Профессиональные участники рынка ценных бумаг - это организации, обслуживающие рынок ценных бумаг, для которых работа на рынке является основной деятельностью.Существуют следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: дилерская деятельность; брокерская деятельность; деятельность по организации торговли; депозитарная деятельность; деятельность по ведению реестра ценных бумаг; расчетно-клиринговая деятельность по ценным бумагам; деятельность по управлению ценными бумагами.Профессиональные участники ведут свою деятельность на фондовом рынке на основании лицензии. Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.Допускается совмещение следующих видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: брокерской деятельности, дилерской деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами и депозитарной деятельности; клиринговой деятельности и депозитарной деятельности; деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг и клиринговой деятельности.Рынок регистраторских услуг за рубежом обычно контролируется ограниченным количеством крупных игроков. Преимуществом обладают диверсифицированные компании с широким страновым присутствием и обладающие собственными технологическими разработкамиРегистраторский бизнес за рубежом обычно не выделяется в качестве основного вида деятельности по причине незначительности получаемых доходов. Предоставление регистраторских услуг является сопутствующей деятельностью финансовых или инвестиционно-банковских корпорацийРоссийский рынок регистраторских услуг зародился в первой половине 1990-х гг. с появлением акционерных обществ. Общее количество организаций, имеющих лицензию на осуществление брокерской, дилерской и деятельности по управлению ценными бумагами (в любых сочетаниях лицензий), составило на конец первого полугодия 2012 г. 1224 компании (в начале года - 1274 таких компании). В 2011 году две крупнейшие биржи России – РТС и ММВБ – после многих лет самостоятельного развития приняли решение об объединении с целью совершенствования интегрирования биржевой структуры, тем самым способствуя становлению Москвы как международного финансового центра.В результате в стране возник мощный международный рыночный институт. Объединенная биржа обладает неоспоримыми профессиональными, интеллектуальными и профессиональными ресурсами, она способна не только стать региональным центром биржевой торговли, но и уверенно конкурировать с крупнейшими мировыми финансовыми холдингами. Объединение площадок позволило внедрить в работу самые современные технологии, тем самым качественно улучшив организацию взаимодействия между участниками рынка и структурами компании. Объединенная площадка ММВБ-РТС смогла добиться значительного увеличения количества и качества предоставляемых услуг. В июне 2012 г. она получила новое фирменное наименование – Группа «Московская Биржа». «Регистратор Р.О.С.Т.» – эффективная и стабильная компания с репутацией открытого и честного участника рынка. Компания полностью соответствует лицензионным требованиям, предъявляемым к профессиональному участнику рынка ценных бумаг. За весь период существования компании:─лицензия не приостанавливалась, ─сотрудники компании, а тем более руководители, не лишались аттестатов,─не было фактов изъятия серверов,─регулирующий орган не предписывал компании поменять руководителя,─не было фактов приостановки деятельности в связи с невозможностью работы офиса,─не вводились процедуры внешнего наблюдения и другие стадии процедуры банкротства.Одним из основных показателей объективной оценки емкости регистраторского рынка и, соответственно, доли регистратора на рынке, является количество клиентов (реестров), находящихся на обслуживании. Регистратор Р.О.С.Т. продолжает занимать лидирующие позиции по данному показателю: по состоянию на 01.01.2012 года более 3600 эмитентов доверили обслуживание своих реестров.Регистраторы, как участники рынка ценных бумаг, являющегося частью финансового рынка, подвергаются риску.Основными рисками присущими регистраторской деятельности являются управленческий и операционный риски. Под рисками деятельности реестродержателей понимается вероятность наступления событий, приводящих к неисполнению (ненадлежащему исполнению) регистратором своих обязательств, связанных с осуществлением регистраторской деятельности.Хотелось бы отметить, что в 2013 году «Регистратор Р.О.С.Т.» планирует вывести на рынок новые услуги, основанные на юридически значимом электронном документообороте и ориентированные на различные категории клиентов: эмитентов, акционеров, профессиональных участников рынка ценных бумаг. Семейство разработанных Регистратором Р.О.С.Т. электронных информационных услуг, основанных на электронном документообороте и предоставляемых через Интернет, формирует общее информационное пространство регистратора и клиентов, придает обслуживанию клиентов новое качество.В зависимости от вида клиента и прав пользователя, электронные услуги могут включать удаленный доступ к реестру и к информации отдельных лицевых счетов, дистанционное проведение операций в реестре и выдачу информации из реестра на основании поступившего регистратору электронного документа.Вместе с тем, Регистратор Р.О.С.Т. придает приоритетное значение развитию сложных юридических услуг, направленных на правовую поддержку процессов корпоративного управления клиентов, на защиту интересов и реализацию прав инвесторов. Большее, чем когда-либо, будет уделено внимание развитию услуг персонального обслуживания акционеров для удовлетворения потребностей, как крупных акционеров, так и миноритариевСПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ1. Аскинадзи В.М. Рынок ценных бумаг. – Учебно-методическийкомплекс. – М., Изд. центр ЕАОИ, 2008. – 211 с.2. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М.: КНОРУС, 2010.3. Белоглазовой Г.Н., Кроливецкой Л.П. /Банковское дело: учебник / Финансы и статистика, 2010. - 592 с.4. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. - 270 с.5. Булатов В.В. Новая архитектура фондового рынка и финансового пространства России: монография / В.В. Булатов. - М.: Наука, 2009. - 374 с.6. Бурова Д.В. Рынок ценных бумаг – комплексное правое формирование в системе российского законодательства//Современное право.-2012.-№ 2.-С.67-69.7. Вилкова Т.Д. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг: учеб. пособие/ Т.Д. Вилкова. – М.: КНОРУС, 2010.-168с.8. Галанов В. А. Рынок ценных бумаг: Учебник для вузов /В. А. Галанов. –Учеб. –М.: Инфра–М,2010.–9. Гусева И.А. Практикум по рынку ценных бумаг. Учебное пособие: М.: Юрист, 2009. – 415 с. 10. Данько Т.П. Управление маркетингом: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009Р11.Мальцев Д.М., Голубев А.А. Фондовые рынки и фондовые операции: Учебное пособие. – СПб.: СПб ГУИТМО; 2009.12. Никифорова В.Д. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010.13. Основы банковского дела: учеб. пособие /ред. проф. Г.Г. Коробовой и проф. Ю.И. Коробова.- М.: Магистр, 2009.-446с.14.Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 272 с15.Рукавишникова И.В. Метод финансового права / отв. ред. Н.И. Химичева. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Норма: Инфра-М, 2011. - 287