Применение лизинга в долгосрочной финансовой политике предприятия(организации) на примере ООО"Соцстройэнерго"

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1Теоретическое исследование применения лизинга в долгосрочной финансовой политике предприятия
1.1Экономическая сущность, виды лизинга и принципы его организации
1.2Законодательное регулирование лизингового финансирования в РФ
1.3Состояние лизингового рынка РФ
2Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Соцстройэнерго»
2.1Общая характеристика ООО «Соцстройэнерго»
2.2Финансовый анализ ООО «Соцстройэнерго»
2.3Долгосрочная финансовая политика и инвестиционная деятельность ООО «Соцстройэнерго»
3Применение лизинга в долгосрочной финансовой политике финансирования инвестиционных проектов ООО «Соцстройэнерго»
3.1Характеристика проекта расширения деятельности ООО «Соцстройэнерго»
3.2Сравнительный анализ лизинга и кредита как формы финансирования проекта ООО «Соцстройэнерго»
Заключение
Литература

При расчете ЛП данным методом общая величина ЛП за весь период договора лизинга будет максимальной.
Однако в настоящее время на рынке лизинговых услуг имеется достаточное количество лизинговых компаний в практике, которых аннуитетный метод расчета ЛП не единственный.
Как показали расчеты наиболее предпочтительным для предприятия-лизингополучателя, является метод расчета с равным погашением балансовой стоимости. При прочих равных условиях из всех рассмотренных методов общая величина лизинговых платежей будет минимальной.
При получении банковского кредита на покупку имущества расходы представляют собой выплату основной суммы долга, процентов по кредиту и налога на имущество.
Российским законодательством предусмотрены особенности налогообложения при лизинге, позволяющие оптимизировать налоговые выплаты. Поэтому при расчете расходов, связанных с обслуживанием лизинговой сделки, была учтена и экономия по налогам. Экономия налога на прибыль возникает при лизинге за счет отнесения на расходы, уменьшающие налоговую базу, лизинговых платежей в полном объеме. Важнейшим преимуществом приобретения оборудования в лизинг является право сторон лизингового договора применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3 как при линейном, так и при нелинейном методе начисления амортизации для целей налогообложения. Так как по условию расчетов имущество находится на балансе лизингодателя ОАО "ВЭБ-Лизинг", преимущества от применения механизма ускоренной амортизации мною не учитывались.
При приобретении оборудования в собственность за счет получения кредита расходами, уменьшающими налогооблагаемую прибыль, являются амортизационные отчисления и проценты по кредиту. При получении кредита уменьшение выплат по налогу на прибыль происходит за счет того, что амортизация, налог на имущество, проценты по кредитам относятся на расходы, уменьшающие налоговую базу.
По окончании сроков кредитования и лизинга прекращаются расходы организации по обслуживанию источников финансирования. Однако если за срок лизинга имущество, как правило, полностью амортизируется за счет применения коэффициента ускорения, то при покупке оборудования за счет кредита по окончании кредитной сделки у организации остается имущество со значительной остаточной стоимостью. Это ведет к тому, что и по окончании срока кредитования организация будет иметь экономию на налоге на прибыль (за счет отнесения на расходы амортизационных отчислений и налога на имущество), но при этом неизбежны расходы по уплате налога на имущество. Если срок лизинга не равен сроку полной амортизации предмета лизинга, то за пределами этого срока также будут продолжаться налоговые выгоды.
В данном случае при покупке оборудования за счет кредита по окончании кредитной сделки у предприятия остается имущество со значительной остаточной стоимостью. Это приведет к тому, что и по окончании срока кредитования организация будет иметь экономию на налоге на прибыль (за счет отнесения на расходы амортизационных отчислений и налога на имущество), но при этом будет нести расходы по уплате налога на имущество.
На результаты расчёта серьёзное влияние оказывает возможность предприятий быстро и в полном объёме возмещать уплаченный НДС. Как известно, налоговые органы неохотно идут на возмещение НДС из бюджета «живыми» деньгами. В случае лизинга уплата НДС осуществляется в течение всего срока договора лизинга, что позволяет предприятиям зачитывать уплаченный налог за счёт НДС с выручки и других налогов, зачисляемых в федеральный бюджет, так что в большинстве случаев не возникает необходимости требовать возврата уплаченного налога из бюджета.
В результате сравнения, наиболее выгодном вариантом для предприятия представляется покупка имущества по схеме лизинга, при которой лизинговые платежи будут рассчитываться методом равномерного погашения балансовой стоимости. Данный вариант предполагает наименьшую сумму дисконтированных расходов.
Выводы. В настоящее время ООО «Соцстройэнерго» в основном выполняет внутренние электромонтажные работы. ООО «Соцстройэнерго» планирует расширить спектр выполняемых работ за счет внешних электромонтажных работ.
ООО «Соцстройэнерго» для расширения объема работ необходимо приобретение техники. Возможно приобретение техники в кредит и лизинг. Кредит и лизинг – два наиболее доступных и распространенных способа приобретения имущества за счет заемного финансирования.
Анализ эффективности лизинга строится на сравнении лизинга с альтернативными вариантами финансирования капиталовложений. Необходимо определение зоны эффективности лизинговых операций относительно покупки с использованием кредитных средств. Выбор одного из нескольких вариантов финансирования делается на основе сравнения чистых приведенных доходов (ЧДД).
Как показали расчеты наиболее предпочтительным для предприятия-лизингополучателя, является метод расчета с равным погашением балансовой стоимости. При прочих равных условиях из всех рассмотренных методов общая величина лизинговых платежей будет минимальной.
При получении банковского кредита на покупку имущества расходы представляют собой выплату основной суммы долга, процентов по кредиту и налога на имущество.
Российским законодательством предусмотрены особенности налогообложения при лизинге, позволяющие оптимизировать налоговые выплаты.
В результате сравнения, наиболее выгодном вариантом для ООО «Соцстройэнерго» представляется покупка имущества по схеме лизинга, при которой лизинговые платежи будут рассчитываться методом равномерного погашения балансовой стоимости. Данный вариант предполагает наименьшую сумму дисконтированных расходов.
Применение лизинга в долгосрочной финансовой политике позволит ООО «Соцстройэнерго» реализовать проект расширения сферы деятельности за счет внешних электромонтажных работ.
Заключение
Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату. Классический лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества. В случае реализации дорогостоящего проекта лизингодателем привлекаются к сделке источники финансовых средств (банки, страховые компаний, инвестиционные фонды и т.п.).
Финансовый лизинг представляет собой лизинг имущества с полной выплатой стоимости имущества и характеризуется тем, что срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества.
Лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга; аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах; проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов; лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект.
При проектировании лизинговой сделки особое внимание уделяется расчету платежей по договору лизинга. Этот этап работы чрезвычайно важен как для лизингодателя, так и для лизингополучателя, поскольку в зависимости от его результата будет формироваться конечная стоимость лизинговых услуг. Расчет экономически обоснованного размера платежей обеспечивает лизингодателю определенный уровень доходности, а лизингополучателю - выгодность сделки и приемлемый в конкретных условиях уровень затрат. Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия в совокупности составляют лизинговый процент. Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов.
Лизинг является мощным инвестиционным инструментом и динамичные темпы развития российского рынка лизинга до 2008 г. подтверждали высокую потребность в этой услуге. Основная тенденция быстрого роста российского рынка лизинга сформировалась в последние 7-8 лет перед началом спада в конце 2008 года. Объем рынка в период 2000-2007 гг. рос на 25-90% в год. 2009 год стал тяжелым испытанием для лизинговых компаний.
По данным РА Эксперт, на 2012 год 83% российского рынка лизинга приходилось на долю аренды оборудования; порядка 16% - транспортный лизинг, еще 1% - недвижимость. Абсолютным лидером лизингового рынка является государственная компания ВЭБ-Лизинг, по объему нового бизнеса опережающая второго крупнейшего игрока, ВТБ Лизинг (включая ГК «ТрансКредитЛизинг»), почти в 4 раза. На третьем месте расположилась ГК «СБЕРБАНК ЛИЗИНГ», по объему нового бизнеса уступающая ВТБ примерно в полтора раза; далее с небольшим отставанием следуют Газпромбанк Лизинг, Государственная транспортная лизинговая компания, БИЗНЕС АЛЬЯНС и Лизинговая компания «УРАЛСИБ». Газтехлизинг, ГК Альфа-Лизинг и ТрансФин-М замыкают топ-10 игроков лизингового рынка России.
Если крупнейшие лизингодатели - «универсальные игроки», то для компаний, находящихся за пределами топ-30, все более характерна специализация на каком-либо сегменте рынка или регионе. Так, СОЛЛЕРС-ФИНАНС (35-е место по данным РА Эксперт, данные первой половины 2012 года) и Лизинг-Трейд (51-е место) предлагают лизинг автотранспорта, спецтехники и оборудования; Ильюшин Финанс (28-е место) финансирует поставок гражданских самолетов российского производства на внутренний и международный рынок; Лизинговая компания малого бизнеса Республики Татарстан (75-е место) поддерживает представителей малого и среднего бизнеса с использованием механизма лизинга.
Высокая степень износа основных фондов в России означает колоссальный потенциал развития лизинговой отрасли. При этом доля лизинга в ВВП России в 2012 году составляла всего 1,63%.
Компания «Соцстройэнерго» занимается электромонтажными работами: расчетом, сборкой, монтажом и введением в эксплуатацию объектов.
Объем продаж и прибыль ООО «Соцстройэнерго» растет на протяжении 3 лет. Объем реализации составил в 2012 году 213,7 млн. руб. Чистая прибыль составила в 2012 г 31 млн. руб.
В ООО «Соцстройэнерго» реализована линейно-функциональная структура управления. Оценка финансового положения предприятия ООО «Соцстройэнерго» показал следующее.
Величина активов предприятия составляет на конец 2012 года 215 647 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре активов составляют внеоборотные активы (59,73% на начало года и 57,91% на конец года). Наибольшим удельным весом в структуре источников активов обладает собственный капитал (66,44% на начало года и 67,03% на конец отчетного периода). Анализ дебиторской и кредиторской задолженности показал, что ООО «Соцстройэнерго» в большей степени пользовалось товарным кредитом своих поставщиков, чем само кредитовало покупателей и заказчиков.
В отчетном периоде наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов на сумму 23 943 тыс. руб. на начало года и 28 621 тыс. руб. на конец года. В целом условия ликвидности баланса не выполняются. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нижней границы порогового значения и имеет отрицательную динамику. Коэффициенты ликвидности и текущей ликвидности соответствует рекомендуемым значениям. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования показал, что ООО «Соцстройэнерго» находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования.
Деятельность ООО «Соцстройэнерго» характеризуется достаточно высокой финансовой независимостью. Это подтверждается коэффициентом автономии. В ООО «Соцстройэнерго» он равен 0,67.
Выручка от продажи повысилась по сравнению с прошлым годом на 11,39%, а себестоимость – на 9,43%, в результате чего валовая прибыль увеличилась на 6 908 тыс. руб. или на 20,61%. Такой прирост валовой прибыли объясняется тем, что темпы роста объема продаж опередили темпы роста себестоимости продукции. Прирост прибыли до налогообложения по сравнению с прошлым годом составил 6 239 тыс. руб. или 19,19%. В динамике финансовых результатов можно отметить следующее положительное изменение - прибыль от продаж растет быстрее, чем выручка от реализации, что свидетельствует об относительном снижении затрат на производство. Все показатели рентабельности активов за истекший период выросли, что подтверждает высокую эффективность деятельности предприятия.
В настоящее время ООО «Соцстройэнерго» в основном выполняет внутренние электромонтажные работы. ООО «Соцстройэнерго» планирует расширить спектр выполняемых работ за счет внешних электромонтажных работ.
ООО «Соцстройэнерго» для расширения объема работ необходимо приобретение техники. Возможно приобретение техники в кредит и лизинг. Кредит и лизинг – два наиболее доступных и распространенных способа приобретения имущества за счет заемного финансирования.
Анализ эффективности лизинга строится на сравнении лизинга с альтернативными вариантами финансирования капиталовложений. Необходимо определение зоны эффективности лизинговых операций относительно покупки с использованием кредитных средств. Выбор одного из нескольких вариантов финансирования делается на основе сравнения чистых приведенных доходов (ЧДД). При этом варьируются сроки действия лизингового договора и кредита на покупку того же имущества. Возможно решения задачи минимизации затрат по проекту не только относительно каждого конкретного варианта его кредитования и лизинга, но и между самими вариантами лизингового финансирования.
При лизинге расходы состоят из ряда лизинговых платежей, выплачиваемых в течение нескольких лет, и выплат налога на имущество с момента постановки оборудования на баланс и до его полной амортизации.
Как показали расчеты наиболее предпочтительным для предприятия-лизингополучателя, является метод расчета с равным погашением балансовой стоимости. При прочих равных условиях из всех рассмотренных методов общая величина лизинговых платежей будет минимальной.
При получении банковского кредита на покупку имущества расходы представляют собой выплату основной суммы долга, процентов по кредиту и налога на имущество.
Российским законодательством предусмотрены особенности налогообложения при лизинге, позволяющие оптимизировать налоговые выплаты. Поэтому при расчете расходов, связанных с обслуживанием лизинговой сделки, была учтена и экономия по налогам.
В результате сравнения, наиболее выгодном вариантом для ООО «Соцстройэнерго» представляется покупка имущества по схеме лизинга, при которой лизинговые платежи будут рассчитываться методом равномерного погашения балансовой стоимости. Данный вариант предполагает наименьшую сумму дисконтированных расходов.
Применение лизинга в долгосрочной финансовой политике позволит ООО «Соцстройэнерго» реализовать проект расширения сферы деятельности за счет внешних электромонтажных работ.
Литература
Нормативно-правовые акты
Гражданский Кодекс РФ часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ и часть третья от 26 ноября 2001 г. N 146-ФЗ
Налоговый Кодекс РФ часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ
Закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.01.2002 №10 ФЗ. В редакции Федеральных Законов от 29.01.2002 10-ФЗ, от 22.08.2004 122-ФЗ, от 18.07.2005 90-ФЗ, от 26.07.2006 30-ФЗ.
Закон РФ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» от 8.02. 1998 г. № 16 ФЗ.
Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 15 февраля 2006 г. № 03-03-04/1/113 «О порядке налогообложения налогом на прибыль операций по предоставлению имущества в лизинг».
Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 8 апреля 2005 г. № 03-03-01-04/1/173 «О правомерности учета для целей налогообложения прибыли организаций расходов на страхование имущества, полученного в лизинг».
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. М.; Экономика, 2000.
Учебники, монографии, брошюры
Абдуллина С.Н., Якупова Н.М., Чикурина Н.В.. Лизинг: Учеб.пособие -Казань: Изд-во КФЭИ, 2008г. -55 стр.
Адамов Н., Тилов А. Лизинг. – СПб.: Питер, 2006 г.-160 с.
Али-Аскяри С.А. Лизинг как средство экономического развития предприятия. - Новосибирск, 2009г.. -190 с.
Андреев П.А., Батулин В.М., Юсупова А.Т.. Лизинг; общая характеристика, история, применение в агропромышленном секторе. - М.: Информинтех, 2008г.-563с.
Антоненко И.В. Практическое пособие лизингополучателя: право, налоги, бухучет, финансы лизинговой сделки. - М.: Бератор, 2007.
Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. - М., 2007г. – 162с.
Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. – М.: ООО Изд.-консалтинговая компания «ДеКа», 2009. – 280 с.
Вахитов Д.Р., Тазиев И.В., Тимирясов В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика - Казань: Таглимат, 2008г. -92 с.
Веленто В.И., Осипова Г.Т. Договор лизинга: Учебное пособие. - Гродно, 2007г.- 245с.
Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. - М.: Фонд «Правовая культура», 2008г.-385с.
Газман В.Г. Ценообразование лизинга. - М.: ГУ ВШЭ, 2006.
Газман В.Д. Финансовый лизинг. – М.: ГУ ВШЭ, 2005.
Гехт Л.И. Практика лизинга. - М.: Моск. междунар. шк. «Бизнес в пром-сти и науке»: АО «Буклет», 1992. -68 стр.
Гилл Э. Аспекты лизинга; бухгалтерский, валютный и инвестиционный. Пер. с англ. – М.: ЮНИТИ, 2002.
Горемыкин В.А. Лизинг. – М.: Информцентр ХХ1 века, 2008.-944 с.
Демина Л. М., Тихонов Г. В. Лизинг в машиностроении.- М.: МГИУ, 2009 г.-52 с.
Долгушина Ю.Б. Лизинг. – М.: Бератор-Пресс, 2002.
Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 206 с.
Киркоров А.Н. Управление финансами лизинговой компании. – М.: Альфа-Пресс, 2006.
Ковалев В. В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. – СПб.: Проспект, 2013 г.-448 с.
Ковынев С.Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок. - М.: Вершина, 2006.
Комаров В. В. Инвестиции и лизинг в СНГ. – М.: Финансы и статистика, 2001.
Коршунова Н.М. Лизинг экономические и правовые основы: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ, 2010.
Лапыгин Ю. Лизинг: Учебное пособие, - М.: Академический проект, 2005.
Левкович А.О. Формирование рынка лизинговых услуг. – М.: Издательство деловой и учебной литературы, 2009.
Лещенко М.И., Бочков В.Е., Демин Ю.Н. и др. Лизинг в станкостроении. – М.: МГИУ, 2007.
Лизинг и коммерческий кредит. М.: “Истсервис”, 2009г. -265с.
Лизинг и факторинг. - М.: Кредитно-фин. НИИ банков, 2008г., 40 стр.
Лизинг в России: Ежегодный справочник. – М.: РУССО Менеджмент Консалтинг, 2010.
Лукин Е.В. Лизинг: бухгалтерский учет и налогообложение. – М.: Горячая линия бухгалтера, 2006.
Перчик А., Гольдман Е Лизинг в нефтегазодобыче. Право. Экономика. – М.: ИОСО РАО, 2006.
Просветов Г. И. Лизинг. Задачи и решения. – Альфа-Пресс, 2008 г.-160 с.
Сапожников В.Н., Акимова Е.М., Осипов А.С. Лизинг: значение, сущность, возможности. Учебное пособие. – М.: МГСУ, 2006.
Семенов М. Н., Чистякова М. В., Шлычкова О. А. Методические рекомендации по бухгалтерскому учету аренды, включая лизинг. – М.: Институт профессиональных бухгалтеров Московского региона, БИНФА, 2009 г.-120 с.
Сидельникова Л.Б., Назарян Е.Н., Чесноков А.С. Бухгалтерский учет лизинговых операций: Учебное пособие. – М.: Издат.-книготорговый центр Маркетинг, 2006.
Симонова М.Н. Аренда. Лизинг. Прокат. – М.: Издательско-консультационная компания Статус-Кво, 2007.
Тавасиев А. Лизинг: экономические, правовые и организационные основы. Учебное пособие. – М.: Юнити, 2005.
Техника в рассрочку (Что такое лизинг?). - Калуга, Информационно-аналитический материал. 2010г.- 460с.
Философова Т.Г. Лизинг. – М.: Вершина, 2006.
Финансовая аренда; лизинг. - М.: Приор, 2006г. – 385с.
Шабашев В.А., Федулова Е.А., Кошкин А.В. Лизинг: основы теории и практики. – М.: КноРус, 2004.
Периодические издания
Адриасова И.В. Лизинг: быть или не быть? //Бизнес и банки, №2, 2009г.
Дяченко О. Столичный лизинг вынужден идти в регионы // Банковское обозрение, 2012, №11.
Дяченко О. Лизинг: клиенты требуют «длинных» денег // Банковское обозрение, 2011, №1.
Ендовицкий Д.А., Панина И.В., Методика сравнительного анализа финансового лизинга и кредитования инвестиционной деятельности. // Аудит и финансовый анализ, 2004, №3
Ендовицкий Д.А., Панина И.В. Лизинг в Российской Федерации: состояние и тенденции развития // Финансы. 2011, № 11.
Заргано М.Г. Эффективность лизинга при обновлении основных фондов (на примере региональной авиакомпании) // Финансовый менеджмент, 2004, № 2.
Киркоров А. Методы определения эффективности финансового лизинга по сравнению с кредитом. // Лизинг ревю, 2006, № 5, № 6.
Осипов А.С. Увеличение эффективности лизинга при приобретении строительного оборудования организациями. Сборник научных трудов. Под общ. ред. д.э.н., профессора И.С. Степанова. – М.: МГСУ, 2009 г.
Ружьева М.В. Существующие проблемы финансовой аренды (лизинга) и способы их решения // СПС КонсультантПлюс. 2009
Ткаченко М. Проблемы и перспективы лизинга. // Лизинг ревю, 2012, №6.
Штельмах В. Метод ПДС (потока денежных средств). // Лизинг курьер, 2009, №1 (7).
Электронные ресурсы
http://www.gks.ru/ - Федеральная служба государственной статистики.
Лизинг-2012// Эксперт РА, http://www.raexpert.ru/ratings/leasing/2012/
www.delpressa.ru/leasing/ - «Лизинг Ревю».
Лизинг эл. журнал, http://www.delpress.ru/items/04995dp.html
Эксперт Ра (рейтинговое агенство)., эл. журнал., http://www.raexpert.ru/researches/leasing/
Рейтинг лизинговых компаний, 2012 г. // Эксперт РА, http://www.raexpert.ru/rankingtable/?table_folder=/leasing/2012fin/main/
Сапожников В.Н., Осипов АС. Меры снижения рисков при передаче оборудования в лизинг строительным организациям. - :www.business.rin.ru 27/09/2011
Приложения
Приложение А
Приложение Б
Приложение В
Аннуитетный метод, при котором лизинговые платежи являются неизменными от периода к периоду
Продолжение Приложения в
Приложение Г
Метод расчета с равным погашением лизингового долга №1
Продолжение Приложения Г
Приложение Д
Метод расчета с равным погашением лизингового долга №2
Продолжение Приложения Д
Приложение Е
Метод равномерного погашения балансовой стоимости
Продолжение Приложения Е
Приложение Ж
Дисконтированный расход денежных средств. Аннуитетный метод
Продолжение Приложения Ж
Приложение З
Дисконтированный расход денежных средств. Метод расчета с равным погашением лизингового долга №1
Продолжение Приложения З
Приложение И
Дисконтированный расход денежных средств. Метод расчета с равным погашением лизингового долга №2
Продолжение Приложения И
Приложение к
Дисконтированный расход денежных средств. Метод равномерного погашения балансовой стоимости
Продолжение Приложения к
Приложение л
Расчет платежей при кредите
Продолжение Приложения Л
44
90