Что ждет в будущем экономику США и американский доллар? Почему доллар играет ключевую роль в мировой экономике и что ждет его в будущем?

Содержание
Введение
Будущее американской экономики и доллара в качестве ведущей мировой валюты
Заключение
Литература

Мировой финансово-экономический кризис повлиял на использование валют быстроразвивающихся стран даже при отсутствии их свободной конвертируемости. В значительной мере это связано с нестабильностью мировых валют, имеющих статус свободно используемых.Проявлением валютного полицентризма стала тенденция к интернационализации использования российского рубля, особенно в ЕврАзЭС, где его доля во внешнеторговых расчетах повысилась в 2010 г. до 56,1%. Однако расчеты между другими странами по этим операциям без участия России осуществляются преимущественно в долларах США и в значительно меньшей степени в евро. Доля валют других стран ЕврАзЭС (без рубля) в торговых взаиморасчетах незначительна (1%).Наметились некоторые позитивные сдвиги в сфере использования рубля на мировом финансовом рынке. Так, на мировом валютном рынке FOREX доля расчетов в рублях увеличилась втрое за последние 12 лет (до 0,9%). Рубль стал применяться при расчетах по фондовым операциям через некоторые платежные системы. Постепенно формируется рынок рублевых финансовых инструментов, а также рынок ценных бумаг, номинированных в рублях, на основе эмиссии депозитарных расписок, еврооблигаций. Растет доля использования рубля в международных долговых требованиях России (33,4% в 2010 г.) и ее долговых обязательствах (21,2%), а также в международных долговых обязательствах банков (хотя по сравнению с докризисным уровнем про-изошло снижение с 23 до 17%).Российский рубль используется в приграничной торговле. Например, в Системе торговли иностранными валютами в Китае стали осуществляться торги рублями (с ноября 2010 г.), а на ММВБ – торги парой валют юань/рубль.Однако для интернационализации российского рубля необходима разработка концепции этого направления, валютной политики и стратегии на основе укрепления экономического и валютного потенциала России, повышения рыночной конкурентоспособности рубля, разработки этапов достижения этой цели. При этом целесообразно обобщить опыт трансформации национальных валют в мировые на примере фунта стерлингов в ХIХ в., доллара в ХХ в., евро в начале ХХI в.Для стимулирования интернационализации рубля по инициативе Минфина России в 2010 г. был создан межведомственный совет по усилению роли рубля в международных взаиморасчетах. При обсуждении этих проблем важно учитывать соотношение возможных выгод и рисков, связанных с международным использованием рубля (пример тому – потери от российского экспорта газа в Польшу с использованием рубля как валюты цены и платежа, поскольку рубль был девальвирован в конце 2008 г. – начале 2009 г. в связи с финансово-экономическим кризисом). Актуальной проблемой является разработка критериев дифференцированного использования рубля в региональном и мировом обороте [2].Новым явлением стала тенденция к интернационализации юаня на основе ускорения темпов развития экономики Китая, разработки стратегии превращения его к 2030 г. в крупную мировую державу, создания в Шанхае к 2020 г. мирового финансового центра. Перспективы укрепления международных позиций юаня определяются ориентацией Китая на развитие реального сектора. По оценке В. Карлусова, «реальный сектор экономики, особенно его промышленный блок, можно по праву считать локомотивом догоняющего развития Китая…»: доля Китая в добавленной стоимости мировой промышленности значительно увеличилась – с 3,39 до 21,5% в 1975 – 2000 гг.» (доля США – 17,1%). По объему экспорта Китай вышел на первое место в мире. Однако в связи со снижением спроса на мировых рынках в условиях кризиса положительный показатель вклада чистого экспорта Китая в его ВВП (+2,5% в 2007 г.) стал отрицательным (-4,3% в 2009 г., -0,5% в 2010 г.). Для компенсации сокращения экспорта главным направлением антикризисного плана КНР стали меры по расширению внутреннего спроса.Китай лидирует и по размеру международных резервов (более 3 трлн дол. во II кв. 2011 г.), вдвое превышающих их объем в Японии. Китай, как и Япония, стал главным покупателем казначейских облигаций США и стран ЕС, которые являются значительным компонентом этих резервов.С начала ХХI в. позиции юаня продолжали укрепляться в результате быстрого экономического роста, увеличения объема внешней торговли, притока иностранных инвестиций, наращивания международных резервов страны и зарубежных инвестиций китайских предприятий.Использование юаня в международных расчетах началось с приграничной торговли на основе первого соглашения в 1997 г., а затем распространилось на торговлю с восемью соседними странами, в том числе с Мьянмой (95%), Вьетнамом (75%) и Лаосом (40%). В 2011 г. подписано соглашение между Россией и Китаем о взаимном использовании их валют. Соглашения Народного банка Китая с 8 иностранными центральными банками о свопоперациях с использованием национальных валют расширяют сферу интернационализации юаня.Главное препятствие интернационализации юаня заключается в отсутствии его свободной конвертируемости и инфраструктуры насыщения международного оборота юаневой массой. В этой связи новым явлением стала ставка Китая на использование офшорного юаня (CNH) при проведении внешнеэкономических операций через мировой финансовый центр в Гонконге, где китайская валюта обращается с 2003 г. в основном в туристическом секторе и розничной торговле.Если говорить о ближайшей перспективе, то среди факторов, которые могут оказать влияние на будущее доллара, можно выделить проблему бюджетного дефицита США. Большой размер дефицита ведет к ослаблению валюты, поэтому сегодня это наиболее негативный фактор, влияющий на глобальные позиции доллара. До конца текущего года станет ясно, какие шаги намерено предпринять правительство США для сокращения госрасходов и повышения налогов, что в перспективе должно облегчить долговое бремя США.Пока же можно подытожить: хотя существует много проблем, связанных с долларом США как мировой валютой, ни одна из других валют не сможет занять его место в ближайшем будущем. На мой взгляд, правительства ведущих экономик мира это хорошо осознают, несмотря на критику, звучащую в адрес американского доллара [4].ЗаключениеОднако сохранение популярности американской национальной валюты и государственных облигаций является ярким доказательством лидерства США в мировых финансах. Высокая степень использования доллара другими странами при проведении международных операций и расчётов, широкое использование доллара в качестве резервной валюты на фоне недостатков альтернативных ему валют дают основание полагать, что в среднесрочной перспективе доллар сохранит за собой доминирующую позицию в мировой экономике. Доллар будет продолжать пользоваться высоким спросом в мире, по крайней мере, пока не исчерпается потенциал американской экономики с присущей ей высокой долей инновационной продукции и наиболее развитым в мире финансовым рынком. Даже если в течение десятилетия Китай сменит США в качестве крупнейшей экономики мира, основная валюта может оказаться более устойчивой, чем экономическое и геополитическое доминирование ее страны происхождения. Именно поэтому доллар, скорее всего, останется доминирующей мировой валютой еще долго после того, как США потеряют лидирующие позиции. ЛитератураIMF, Global Financial Stability Report, Statistical Appendix, September 2011. P.11.IMF, World Economic Outlook, April 2012. P.190.BIS, Triennial Central Bank Survey: Report on Global Foreign Exchange Market Activity in 2010, December 2010. P.12.Xie Y., Worrachate A. Dollar Reaches Breaking Point s Banks Shift Reserves // http://www. bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aA6_py_71g_o October 12, 2009.Murphy K., Yuan W. Is China Ready to Challenge the Dollar? Internationalization of the Renminbi and Its Implications for the United States. CSIS, October 2009. P.18.Economic Report of the President 2012. P. 441.Красавина Л. Н. Тенденции и перспективы реформы мировой валютной системы // Век глобализации. 2011. № 2.