Иностранные инвестиции и способы привлечения их в Российскую экономику на примере ООО "Лиззарус".

Оглавление
Глава 1 Теоретические основы иностранных инвестиций, их виды и факторы
1.1. Сущность инвестиций и источники их финансирования
1.2. Структура и формы привлечения иностранных инвестиций в Россию
1.3. Режим функционирования иностранного капитала в России
Глава 2. Анализ основных проблем привлечения иностранных инвестиций в Российскую экономику
2.1. Проблемы формирования инвестиционного климата в России
2.2. Анализ поступления иностранных инвестиций в компании
2.3. Основные проблемы привлечения иностранных инвестиций
Глава 3. Направления повышения инвестиционного климата в России
3.1 Перспективы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику
3.2. Пути привлечения иностранных инвестиций в российские компании
3.3. Особые экономические зоны как инструмент привлечения инвестиций
Заключение
Список использованной литературы
ПРИЛОЖЕНИЕ

В целом по развитым странам приток ПИИ увеличился на 21% - до 748 млрд долларов. В результате эта группа стран вновь оторвалась по данному показателю от группы развивающихся стран, где приток ПИИ возрос на 11% - до 684 млрд долларов, причем в Африке он остался на уровне 2010 года.В группе стран с переходной экономикой, куда входят члены СНГ, страны Юго-Восточной Европы и Грузия, в 2011 году наблюдался наиболее быстрый рост притока ПИИ - на 24% - до 92 млрд долларов.Подробные данные приводятся в докладе по России, во многом определяющей динамику ПИИ по всей группе стран с переходной экономикой. По данным ЮНКТАД, в 2011 году приток ПИИ в Россию составил 52,9 млрд долларов, что на 22% больше, чем в предыдущем году, но на 29% ниже уровня предкризисного 2007 года. В то же время отток ПИИ из России третий год подряд превышал приток и достиг в 2011 году рекордного уровня в 67,3 млрд долларов, увеличившись по сравнению с 2010 годом на 28%.Суммарные ПИИ в России на конец 2011 года оцениваются экспертами ЮНКТАД в 457 млрд долларов, а суммарные прямые инвестиции России за рубежом - в 362 млрд долларов, что соответственно в 14 и в 18 раз больше, чем на конец 2000 года. Это означает, что в первом десятилетии ХХI века приток и отток ПИИ увеличивался в России на порядок более высокими темпами, чем в группах развитых и развивающихся стран (их соответствующие показатели роста - в 2,3-2,4 раза и в 3,8-4,3 раза).Авторы доклада благоприятно оценивают перспективы роста ПИИ в России на ближайшие годы. В частности, ожидаемое сохранение динамичного развития внутреннего рынка, приемлемый с точки зрения иностранных инвесторов уровень зарплаты, повышающаяся производительность труда и высокая прибыльность энергосырьевого сектора должны обеспечить привлекательность России для ПИИ.Ожидается также активизация иностранных инвесторов на российском рынке услуг, особенно в связи с присоединением России к ВТО. Так, в соответствии с требованиями ВТО Россия обязалась сократить ограничения на иностранные инвестиции в банковские и деловые услуги, страхование, телекоммуникации, в оптовую и розничную торговлю. Подчеркивается, что присоединение к ВТО должно способствовать повышению доверия иностранных инвесторов и улучшению инвестиционного климата в целом. Осуществление новых программ приватизации также рассматривается авторами доклада как важный стимул для привлечения иностранных инвестиций.3.2. Пути привлечения иностранных инвестиций в российские компанииВ течение многих лет участники российского рынка корпоративных финансов воспринимали облигации как достаточно примитивный способ инвестирования капиталов, способный лишь обеспечить текущий доход и очень мало сверх этого.Однако сегодня облигации от носятся к одному из наиболее конкурентоспособных инвестиционных инструментов, обладающему способностью обеспечивать инвестору привлекательную отдачу как в виде процентов от инвестированного капитала, так и в виде приращения самого основного капитала.Эффективная деятельность предприятия, приносящая прибыль как его собственникам (акционерам), так и его руководителям (менеджерам), невозможна без привлечения заёмных денежных средств (заемного капитала). Этот, на первый взгляд, сомнительный факт уже давно доказан как базовой экономической теорией, так и просто житейской практикой.На сегодняшний день облигации – один из самых эффективных финансовых инструментов, позволяющих привлечь необходимый предприятию объём денежных средств.Облигации – это долговременные долговые обязательства, посредством которых эмитент занимает определенную сумму денег, а взамен обязуется выплатить фиксированный процент (доход), а также возвратить основную сумму долга при наступлении установленного срока (срока платежа).Для привлечения денежных средств эмитент выпускает облигации. Данные облигации покупают инвесторы (т.е. эмитент получает необходимые денежные средства). В течении «срока жизни» облигаций (то есть вплоть до их по гашения) эмитент в установленные им сроки (1-2 или 4 раза в год) выплачивает владельцам облигаций причитающийся доход (в случае выпуска купонных/процентных облигаций). Когда приходит время «платить по долгам», эмитент осуществляет погашение выпущенных облигаций, способом, установленным в эмиссионных документах (в решении о размещении, зарегистрированном решении о выпуске ценных бумаг и т.д.).Данная схема выпуска и размещения облигаций самая малозатратная и простая, так как не предполагает посреднических / вспомогательных структур на пути «общения» эмитента и инвесторов. К сожалению, в чистом виде использование данной схемы на сегодняшний день доступно только для компаний – голубых фишек (РАО «ЕЭС России», Газпром, ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз и т.п.) и компаний, имеющих высокий и общепризнанный инвестиционный рейтинг и кредитный статус. Большинство «рядовых» компаний вынуждены выпускать облигации по более сложной схеме с привлечением профессиональных участников рынка ценных бумаг.Условно основные источники привлечения инвестиций можно разбить на следующие группы:Исходя из тех целей, которые преследует компания (в лице её менеджмента и собственников), изначально рассматривается вопрос о пополнении собственных средств компании (за счёт средств акционеров и заинтересованных инвесторов) путём выпуска и размещения дополнительных акций, либо путём привлечения заёмных инвестиций (путём выпуска и размещения облигаций, выпуска векселя или получения банковского кредита). С одной стороны, всегда привлекательно получить дополнительное финансирование без необходимости его возвращать. Однако такие инвестиции практически всегда связаны с изменением структуры акционерного капитала, что, естественно, не всегда приветствуется доминирующими акционерами компании. А заёмные средства, во-первых, отягощают структуру баланса компании и, во-вторых, заёмные финансы предоставляются на двух основных условиях: возвратности и платности. Иногда оптимальным способом привлечения инвестиций является использование так называемой гибридной формы, то есть организация выпуска облигаций, конвертируемых (обмениваемых) в акции общества. Такая конвертация проводится в порядке и в сроки, устанавливаемые компанией – заёмщиком (как правило, при наступлении срока погашения облигаций их владельцам предоставляется право по своему усмотрению получить причитающиеся денежные средства или акции компании). На сегодняшний день компания в зависимости от преследуемых целей и имеющихся возможностей при рассмотрении вопроса о привлечении заёмных инвестиций фактически встаёт перед выбором одного (или комбинированием нескольких) из источников заёмных средств: вексельный займ, банковский кредит, облигационный займ.Следует акцентировать внимание на том, что среди перечисленных источников привлечения заёмных инвестиций нет одного абсолютно оптимального для всех компаний, каждый из указанных способов привлечения средств обладает своими плюсами и минусами. Например, оформление вексельного займа менее затратно и в части временного фактора (не требуется государственной регистрации выпуска ценных бумаг) и в части расходной составляющей (не требуется оплаты государственной пошлины как при организации облигационного займа). Однако вексельный займ не позволит привлечь компании такой объём инвестиций, который реально обеспечивает выпуск облигаций, кроме того, в отличие от облигационного займа, вексельный займ не создает общеизвестной позитивной кредитной истории.При анализе источников финансирования бизнеса, прежде всего компании необходимо оценить свои цели (как краткосрочные, так и долгосрочные) и возможности. Если цель в сжатые сроки с минимальными затратами привлечь небольшой объём денежных средств – вексельный займ более оптимален, чем кредит в банке или выпуск облигаций. Если руководство компании ставит перед собой цель провести масштабную PR-компанию, создать рыночную (общеизвестную) кредитную историю, привлечь значительный объём инвестиций – наиболее оптимальным является вы пуск облигаций. На сегодняшний день корпоративные облигации, как источник привлечения инвестиций, являются реальной альтернативой банковским кредитам. Вместе с тем, банковские кредиты были и пока остаются основным источником долгового финансирования для большинства российских предприятий. Объём банковского кредитования предприятий значительно превышает объёмы рынка корпоративных облигаций и векселей вместе взятых.Тем не менее, привлечение финансовых средств путем организации облигационного займа имеет ряд преимуществ перед банковским кредитом.Наблюдаемый в последнее время рост интереса предприятий к привлечению заёмных денежных средств путём выпуска облигаций, обусловлен несколькими факторами, но главный из них состоит в возможностях, открывающихся для общества – эмитента облигаций. Вот основные из них.Создание собственной/индивидуальной схемы заимствования денежных средств.Определяя параметры займа (объем привлекаемых средств, срок, на который данные инвестиции будут привлечены, доходность выпускаемых облигаций, возможность досрочного погашения облигаций и иные условия) компания – эмитент облигаций естественно должна учитывать пожелания потенциальных инвесторов (так как основным при организации облигационного займа является уверенность в его размещении, то есть в его востребованности инвесторами), однако последнее слово всегда остаётся за самой компанией, выпускающей облигации, то есть за заёмщиком.В случае привлечения денежных средств путём оформления банковского кредита основные (значимые) условия займа (объём, срок, величина процентной ставки и т.п.) определяются кредитором, то есть банком, на основании установленной в данном конкретном банке кредитной политики.Привлечение значительных заемных средств от широкого круга потенциальных инвесторов без посредников.В отличие от банковского кредита, выпуск облигаций обеспечивает компании прямой выход на инвестора. Банк, при рассмотрении вопроса о предоставлении кредита и о его размере, прежде всего, руководствуется объёмом денежных средств, привлеченных от вкладчиков. Соответственно, условия предоставляемого кредита напрямую зависят от тех условий, на которых банк привлек эти денежные средства. Выдавать кредит на альтруистических условиях банк по понятным причинам не будет, значит, денежные средства компания получает с условиями «накрутки», так как банк с экономической точки зрения – посредник между реальными кредиторами (вкладчиками) и компаниией – заёмщиком. Кроме того, банк, предоставляя кредит, руководствуется нормативами Центрального банка России и внутренней кредитной политикой, что не позволяет ему предоставить в виде займа (кредита) объём денежных средств, который заемщик может привлечь на российском фондовом рынке.Отсутствие зависимости от основного кредитораОблигационный займ исключает возможность зависимости от кредиторов (владельцев облигаций), так как размещая облигации на фондовом рынке, как уже говорилось выше, инвестиции привлекаются от широкого круга лиц. Скоординироваться и «выступить единым фронтом» с целью оказания определенного влияния на компанию – заёмщика задача практически нереализуемая. Иначе ситуация обстоит при оформлении заемщиком банковского кредита. При предоставлении кредита банк, как правило, настаивает на переводе на его корреспондентский счёт расчётного счёта компании-заёмщика. В дальнейшем может возникнуть угроза концентрации на счёте в банке-кредиторе основной части средств общества, что чревато прямой финансовой зависимостью.Отсутствие контроля за использованием привлечённых денежных средств.Привлекая инвестиции путём выпуска и размещения облигаций, заёмщик описывает инвесторам основные цели, на которые планирует использовать данные денежные средства. Фактически контроль за использованием денежных средств, привлечённых с помощью облигаций, инвесторы не осуществляют, да и практически данный контроль сложно реализуем. В случае кредита банк жёстко контролирует соответствие целевой направленности при использовании привлечённых заёмных средств. Создание позитивной кредитной истории компанииУспешная реализация компанией облигационного займа – публичное событие, которое получает определённый общественный резонанс, в частности, отражается в средствах массовой информации, что способствует созданию кредитной истории и повышению инвестиционной привлекательности компании - эмитента. Следует обратить внимание, что кредитная история и завоеванный позитивный инвестиционный статус в глазах инвесторов впоследствии позволят данному заемщику привлечь инвестиции (путем выпуска и размещения облигации) под более низкий процент, то есть будут способствовать удешевлению займа.С банковским кредитом ситуация несколько иная. Как правило, ни сам банк, ни заемщик не афишируют свои «финансовые взаимоотношения». Факт предоставления кредита определённым банком определенному заемщику становится известным очень узкому кругу лиц. Создания рыночной (общеизвестной) кредитной истории компании-заёмщика не происходит.Всю процедуру выпуска и размещения облигаций можно разбить на несколько этапов. 1. Стартовый этап: Разработка концепции выпуска и размещения облигаций1.1. Анализ финансового состояния эмитента.Показатели ликвидности.1. Коэффициент текущей ликвидности 2. Коэффициент абсолютной ликвидности Показатели структуры капитала1. Коэффициент финансовой независимости 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Показатели деловой активности (оборачиваемости)1. Оборачиваемость активов 2. Оборачиваемость дебиторской задолженностиПоказатели рентабельности1. Рентабельность продаж 2. Рентабельность собственного капитала 1.2. Подбор основных участников/организаторов облигационного займа.1.3. Согласование основных параметров облигационного займа.1.4. Разработка информационного/инвестиционного меморандума.1.5. Предварительные встречи/работа с потенциальными инвесторами.2. Формальный этап: соблюдение законодательных норм.3. Основной этап: размещение облигаций эмитента, привлечение заемных денежных средств. 4. Второй формальный этап: государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг.5. Обращение и погашение облигаций выпуска.3.3. Особые экономические зоны как инструмент привлечения инвестицийОсобые экономические зоны (ОЭЗ) являются инструментом привлечения инвестиций в российскую экономику и решения задачи её модернизации. Идея особых экономических зон – это формирование точек роста на специально выделенных территориях за счет привлечения инвестиций на льготных условиях. Статус ОЭЗ присваивается по результатам федерального конкурса, на котором рассматриваются заявки регионов.Для инвесторов механизм особых экономических зон ОЭЗ предполагает преференции по трем направлениям: налоговые и таможенные льготы, государственное финансирование инфраструктуры, снижение административных барьеров. Еще одним важным фактором является гарантированная комплексная застройка выделенной территории, что может обеспечить для инвесторов синергетический эффект.На территории ОЭЗ (за исключением туристско-рекреационных) не допускается размещение объектовжилищного фонда;• На территории ОЭЗ не допускается:- Разработка месторождений полезных ископаемых, их добыча;- Металлургическое производство;- Переработка полезных ископаемых;- Производство и переработка подакцизных товаров.• Резидент ОЭЗ не вправе иметь филиалы и представительства за пределами территории ОЭЗ.• Основной критерий соответствия проекта потенциального инвестора типу ОЭЗ - ведение соответствующейдеятельности.• Все зоны, кроме портовых создаются сроком на 20 лет (портовые ОЭЗ – на 49). В соответствии с принятымипоправками в №116-ФЗ срок действия ОЭЗ всех типов составляет 49 лет.• ПОЭЗ не могут включать в себя имущественные комплексы, предназначенные для посадки/высадкипассажиров.• Сниженная ставка социальных взносов для резидентов ОЭЗ ТВТ: 14% (2010-2017 гг.), 20% (2018), 28%(2019).• Для резидентов ППЗ существует критерий минимального объема капитальных вложений: 3 млн. евро, приэтом 1 млн. евро в течение первого года реализации проекта. Рисунок – Количество компаний-инвесторов в ОЭЗНа современном этапе развития российской экономики особую значимость приобретает необходимость использования наиболее эффективных форм внешнеэкономического сотрудничества, которые позволили бы увеличить степень эффективного включения нашей экономики в мирохозяйственные связи и наиболее полно использовать выгоды от участия в международном разделении труда. Одной из составных частей программы развития экономики нашей страны являются национальные проекты, цель которых – уменьшить зависимость от поставок нефти и газа и перейти к использованию инноваций, новых технологий.Рисунок – Инвесторы по типу ОЭЗВарианты вхожденияСтроительство  собственных объектов:• Наличие инфраструктуры для резидентов, позволяющейснизить затраты на создание нового производства;• Отсутствие платежей за технологическое присоединениек сетям;• Пониженные ставки аренды земельных участков;• Возможность выкупа земли резидентом на льготныхусловиях.Аренда административных помещений с возможностью переоборудования:• Предоставление помещений в аренду на периодстроительства либо на постоянной основе;• Возможность размещения административногоперсонала на территории арендуемых помещений;• Возможность переоборудования арендуемыхпомещений для целейсоответствия, например, требованиям GMP.Новые возможностиВозможность объединения с другими резидентами для строительства• Возможность кооперации с действующимирезидентами, не приступившими к строительству дляразработки проекта здания и совместного строительства;• Данная опция может быть интересна длякомпаний, планирующих продолжить деятельность натерритории ОЭЗ после реализации совместногопроекта.Возможность строительства типовых помещений под инвестора: в настоящее время рассматривается возможность строительства помещений с учетом требований отрасли либо конкретного инвестора для дальнейшей передачи в долгосрочную аренду.Приоритетные национальные проекты – это новый механизм государственного управления в экономике, направленный на достижение стратегической цели социально-экономического развития страны. Его важнейшей характеристикой и возможностью успешного использования является объединение ресурсного потенциала всех органов государственной власти для решения поставленных задач. Понятно, что реализация национальных проектов невозможна без увеличения темпов экономического роста, без перехода к инновационной экономике, без развития высокотехнологичных отраслей, производства новых видов продукции. Для решения этих целей в Российской Федерации создаются особые экономические зоны, сформирована правовая база. Особые экономические зоны представляют собой один из элементов новой модели международного разделения труда побуждающей страны принимать торговые, финансовые, налоговые и другие меры для ускорения перемещения ресурсов в регионы, где могут быть сохранены или усовершенствованы их сравнительные преимущества. Особые экономические зоны представляют собой чётко ограниченные районы со специфическим предпринимательским, таможенным и торговым режимом и характеризуются свободой перемещения товара, капитала и рабочей силы. По определению экспертов ООН, «ОЭЗ – это ограниченные районы, предоставляющие собой часть территорий страны с беспошлинным таможенным и торговым режимом, где иностранные фирмы, производящие продукцию на экспорт, пользуются рядом налоговых и финансовых льгот». Согласно Федеральному закону «Об особых экономических зонах в Российской Федерации», «ОЭЗ – это определяемая Правительством Российской Федерации часть территорий Российской Федерации, на которой действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности». Следует подчеркнуть, что современное понятие ОЭЗ включает в себя возможность предоставлять особые экономическо-правовые условия для привлечения иностранных и отечественных капиталов на территории, где создаются различные типы особых экономических зон. Особые экономические зоны создаются в целях развития обрабатывающих отраслей экономики, высокотехнологичных отраслей, производства новых видов продукции и развития транспортной инфраструктуры.Характерными чертами особых экономических зон являются: 1) применение различных видов преференций и стимулов, в том числе:– фискальных, связанных с налоговым стимулированием конкретных видов деятельности;– внешнеторговых, снижение или отмену экспортных пошлин и др.;– финансовых, включающих различные формы субсидий, предоставляемых как в прямом виде – за счёт бюджетных средств и льготных государственных кредитов, так и косвенно – в виде снижения арендной платы за пользование земельными участками и др.;– административных, упрощающих процедуры регистрации предприятий, режима въезда – выезда иностранных граждан.2) наличие локальной системы управления зоной, наделённой правом принимать самостоятельные решения, в соответствии с законодательством РФ;3) поддержка со стороны государственных органов.Цели создания ОЭЗ могут носить общий характер, однако среди них можно выделить экономические, социальные и научно-технические. Экономические:– включение национальной экономики в мировую экономику;– привлечение иностранных инвестиций для развития высокорентабельного производства;– увеличение валютных поступлений в бюджет; – обеспечение экономической безопасности России.Социальные:– комплексное развитие регионов, сокращение различий между ними;– создание предприятий, увеличение количества рабочих мест;– обучение, подготовка и переподготовка рабочих кадров и специалистов;– насыщение российского рынка высококачественными товарами.Научно-технические:– развитие наукоёмкого производства и услуг в области высоких технологий;– приобщение к новым формам организации управления и производства;– повышение эффективности используемых производственных мощностей, инфраструктуры и конверсионных комплексов.Для региона выгоды от ОЭЗ, на первый взгляд, менее очевидны. Налоговые льготы, в основном предоставляются за счет субъекта федерации и муниципальных образований. Кроме того, от них требуется участие в финансировании строительства инфраструктуры. Поэтому в течение первых 3-5 лет заметных бюджетных эффектов от особой экономической зоны на региональном уровне не возникает. Однако сразу же появляются другие позитивные результаты: улучшается имидж региона, появляются новые рабочие места, увеличиваются инвестиции. Кроме того, более интенсивно начинает развиваться бизнес на территории, смежной с ОЭЗ, где льготный режим отсутствует.Механизм особых экономических зон (ОЭЗ) относительно нов для России. В нынешнем виде он появился лишь 2005 году, когда были созданы первые технико-внедренческие и промышленно-производственные ОЭЗ. В 2006 году к ним добавились туристско-рекреационные зоны, а в 2008 году прошел первый конкурс на право создания портовых ОЭЗ.Но ОЭЗ в России нуждаются в совершенствовании нормативно-правовой базы, отладке механизмов частно-государственного партнёрства, создании комфортных условий для работы компаний-резидентов, качественной информационной поддержке.Общий объём заявленных инвестиций вроссийские ОЭЗ (их сегодня 26) составляет 12 миллиардов долларов. Основными услугами со стороны ОЭЗ является строительство базовых элементов инфраструктуры, предоставление резидентам льготного налогового пакета, льготных условий по выкупу земли и льготного таможенного режима.Инфраструктурные проблемы развития ОЭЗ препятствуют их естественному росту. Особенно это касается развития туристско-рекреационных и портовых зон, частные инвестиции в которые пока измеряются цифрами чрезвычайно скромными.Одной из причин развитияОЭЗявляются недостаточные возможности для привлечения и закрепления на производстве молодых и высококвалифицированных специалистов из-за жилищной проблемы, недостаточные энергетические мощности и проблемы транспортной доступности.Главным образом, ОЭЗ используются в целях диверсификации, а также для развития отдельных отраслей экономики и регионального выравнивания соответствующих стран.В настоящее время российские критерии отбора заявок на создание особых экономических зон отдают явное предпочтение развитым и динамичным субъектам федерации. Однако мировая практика свидетельствует, что этот механизм, наоборот, максимально эффективен в применении к депрессивным регионам. Он позволяет создать локальную точку роста инвестиционной активности, которая затем оказывает положительное воздействие на всю прилегающую территорию. Для исправления ситуации представляется целесообразным в большей степени сместить подход к оценке заявки от анализа социально-экономического положения региона к рассмотрению самих инвестиционных предложений.Привлечению иностранных инвестиций в отечественные особые экономические зоны препятствует ряд объективных факторов.По мировым меркам российские ОЭЗ обладают относительно малыми налоговыми льготами, поэтому не очень привлекательны для глобальных инвесторов. Фактически, государство снижает только региональные и местные налоги.Кроме того, резиденты зарубежных ОЭЗ имеют и другие виды поддержки. Им оказывается консультационная помощь, обеспечивается централизованный маркетинг и PR, предоставляется льготное кредитование. В некоторых случаях могут вводиться даже специальные тарифы на ресурсное обеспечение. Например, в китайском Хэйхэ стоимость электроэнергии для промышленных потребителей вдвое ниже, чем в Амурской области, из которой она и поставляется.Другой проблемой является избыточные ограничения на виды деятельности в российских особых экономических зонах.Необходимо также отметить, что в мире ОЭЗ хорошо себя проявили в качестве импульса роста профессионального и интеллектуального уровня населения, внедрения новых технологий, передовых методов работы на отраслевом, коммерческом и трансграничном уровне.Соответственно, еще недавно в России планировалось, что после запуска первых зон их опыт будет оперативно проанализирован, и через небольшой промежуток времени будут объявлены конкурсы на создание новых ОЭЗ.Однако экономический кризис внес коррективы в эти планы. В настоящее время выделяемое финансирование недостаточно даже для полноценного функционирования уже созданных особых экономических зон.Одной из ключевых задач, ставившихся при создании особых экономических зон в России, являлось формирование более привлекательных условий для иностранных инвесторов. Этому должен был способствовать и льготный таможенный режим, и налоговые послабления, и снижение административных барьеров.ЗаключениеВ России действует капитал более чем из 100 стран. Основные страны-инвесторы в 2011 г. — Швейцария, Кипр, Нидерланды, Великобритания, Германия. На долю этих стран приходилось 84% общего объема накопленных иностранных инвестиций.По данным экономического рейтинга Всемирного банка и Международной финансовой корпорации «DoingBusiness 2012», Россия по реальному состоянию инвестиционного климата занимает 120 место. В 2011 году прямые иностранные инвестиции в Россию были сделаны на сумму 48,5 млрд дол., что на 28% больше чем в 2010-м году. За это же время из России отток капитала из России также возрос, за 2011 год из страны вывели 84,2 млрд дол. Первый показатель достиг в 2010-м году суммы 37,8 милрд дол. (на 31% выше), что можно увидеть по опубликованным на сайте ЦБ материалам, посвященным оценке платежного баланса России. Второй при этом побил трехлетний рекорд, сообщает издание «Взгляд». Тогда, за 2008-й кризисный год из России было выведено 133,7 млрд дол.Иностранные инвестиции, направляемые в экономику России, распределены между регионами страны и отраслями экономики крайне неравномерно. Эта неравномерность обусловливается различиями в уровне развития экономического потенциала (производственной и финансовой сферы, инфраструктуры, наличия ресурсов), емкости потребительского рынка, налоговых и других льгот, геоклиматических и социально-политических условий в субъекте Российской Федерации.22 августа Россия стала полноправным членом Всемирной торговой организации (ВТО). В Минэкономразвития утверждают, что после этого шага в Россию хлынет поток иностранных инвестиций. Многие российские эксперты опровергают факт увеличения иностранного капитала от вступления России в ВТО, считая его мифом. Эксперты напоминают, что как только зарубежные компании потеряли вследствие кризиса возможность продавать товары в России, в нашу страну сразу же пошел поток инвестиций, невзирая на плохие условияИностранные инвестиции не самоцель в России, потому что количество денег, которые сейчас уплывают из России на порядок больше, чем те, которые сейчас приходят в Россию в форме инвестиций. Пока Россия не создаст условия, чтобы собственные деньги, которые зарабатываются и появляются здесь, не оставались в России, говорить о том, что сюда придут иностранные инвестиции рано.В России половину иностранных инвестиций делает дружественная нам Республика Кипр, Виргинские острова и т.д. Вполне очевидно, что это вовсе не иностранные инвестиции, а наши же деньги, которые уведены так или иначе из России, а потом под видом иностранных инвестиций, потому что это дает некоторые определенные льготы национальному капиталу, они якобы возвращаются в Россию.Иностранные инвестиции должны быть в одинаковых условиях с российскими инвестициями, т. е. российский инвестор и иностранный должен быть как минимум в одинаковых условиях, а желательно, чтобы российский инвестор имел ещё более привилегированные условия, потому что он живет здесь, платит здесь налоги как физическое лицо и т. д.Сейчас все наоборот, иностранные инвесторы имеют различные льготы, их защищает собственное государство, у них есть Совет по иностранным инвестициям, Закон об иностранных инвестициях, который предоставляет дополнительные льготы.В России необходимо создать условия равной конкуренции, условия для развития бизнеса как минимум не хуже, чем в других развивающихся странах. Для этого надо снизить процентные ставки по кредитам, уменьшить налоги на инвестиции и на человеческий капитал, на зарплаты, решить проблемы с логистикой, транспортом, необходимо искоренить коррупцию, потому что, пока будет коррупция, издержки будут очень высокими и конкуренции не будет. И ещё один очень важный момент, наша страна богата энергоресурсами и цена на них внутри страны должна быть не дороже чем в развитых и развивающихся странах. А сейчас у нас цены на электричество, бензин, дизель, в перспективе и газ, дороже, чем в большинстве стран мира.Необходимо развивать особые экономические зоны. Именно они могут стать одним из моторов будущего роста. Однако для этого необходимо внести ряд корректив в практику их создания и функционирования:- Стимулировать привлечение частных инвестиций в создание инфраструктуры ОЭЗ, опираясь на концессионные механизмы.- Законодательно оформить возможность создания особых экономических зон регионального уровня.- Увеличить налоговые стимулы ОЭЗ за счет льгот по федеральным налогам.- Расширить перечень разрешенных видов деятельности для портовых и технико-внедренческих ОЭЗ.- Использовать механизм ОЭЗ, в первую очередь, для стимулирования экономического роста в проблемных регионах.- Расширить возможности влияния регионов на функционирование ОЭЗ вплоть до передачи отдельных зон в управление субъектам федерации.Также возможно создание частных управляющих компаний.- Стимулировать предоставление дополнительных сервисов резидентам ОЭЗ (консалтинговые, юридические, финансовые услуги, образовательные услуги, аренда оборудования и т.д.).- Максимально быстро завершить процесс создания первых портовых зон, решение по которым было принято Правительственной комиссией еще в июне 2008 года.- Объявить новый конкурс на создание ОЭЗ промышленно-производственного типа.Но в целом, российские особые зоны имеют большой потенциал развития за счет частных инвестиций. Список использованной литературыНормативно-правовые актыНалоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 03.12.2012)"Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 30.12.2012) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.04.2013)Федеральный закон №160-ФЗ от 09.07.1999 г. «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (ред. 06.12.2011 г.)Федеральный закон №39-ФЗ от 25.07.1999г. «Об инвестиционной деятельности в РФ осуществляемый в форме капитальных вложений» (ред. 12.12.2011 г.)Федеральный закон от 22.07.2005 N 116-ФЗ (ред. от 04.03.2013) "Об особых экономических зонах в Российской Федерации"Учебная литератураИностранные инвестиции в России современное состояние и перспективы. /Под ред. И.П. Фаминского Е. - М.: Международные отношения, 2010.Инвестиции. Учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова. М.: КРОКУС, 2009. Орлова Е.Р. Инвестиции: Курс лекций. – М.: Омега-Л, 2006. С.130-132.Пахомов А.А. Инвестиционная деятельность российских компаний за рубежом. Тенденции развития. М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2011.Региональные производственные комплексы и иностранные инвестиции: Монография. /Под ред. Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2010. С.9-49, 96-113.Силкин В.В. Прямые иностранные инвестиции в России. Правовые формы привлечения и защиты М.: ЮристЪ. 2009.Учебное пособие А, А Зубченко "Иностранные инвестиции" Москва 2008Учебное пособие Е.Р Орлова "Инвестиции" Москва 2007Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бейли Д.В. Инвестиции. /Пер. с англ. – М.: Инфра-М, 2007Экономика: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. /Под ред. д. эк. н. проф. А.С.Булатова. – М.: Юристъ. 2010. С. 349.Периодические изданияАбалкин Л. и др. Инвестиционная политика: программа на завтра // Инвестиции в России, 2009, №9, с. 45-46Дзедзичек М.Г. Об иностранных инвестициях в Россию // Информационно-аналитический бюллетень Бюро экономического анализа. 2011. № 52.Доронина Н.Г. Многосторонние международные договоры и российское законодательство об инвестициях //Журнал российского права, N 11, ноябрь 2011 г., С. 12.Инвестиции в России. 2011: Стат. Сб./ Росстат. – М. 2011МагденкоВ. Что мешает иностранным инвесторам в России? //Инвестиции в России. – М., № 2, 2009. С. 12-17.Маковецкий М. Особенности инвестиционного процесса в России. //Инвестиции и России. - № 2, 2008. С.26-30.Растущие возможности: исследование инвестиционной привлекательности России, «Эрнст энд Янг», 2011 год.Рыжов И.В., Сахончик Е.Д. Некоторые аспекты проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику // Финансы и кредит. 2011. № 23. Рудашевский В., Львов А., Фурщик М., Вернуть иностранного инвестора не только нужно, но и можно.// Инвестиции в России, №1 2012 г. с.10Филатов К. Иностранные инвестиции в экономику России //Статистическое обозрение - 2008.- № 2. С. 12-15.UNCTAD World Investment Report 2011.Интернет-ресурсыИностранные инвестиции в РФ. 30.03.2012//http://ria.ru/economy/20120330/610187566.html#ixzz26XQziyIFПривалова М. Инвестиции: иностранцы захватили потребительский рынок России http://top.rbc.ru/economics/20/08/2012/665272.shtmlЧечкин Е. Проблемы инвестиционного климата в России.21.05.2012//http://www.sberex.ru/article/137Росстат// http://www.gks.ruПРИЛОЖЕНИЕТаблица 1 - Отраслевая структура иностранных инвестиций в России за 2011 Поступило в 2011 г.Накоплено на конец 2011 г.млн.долл. СШАв том числев про-центахк итогумлн.долл. СШАв том числев про-центахк итогупрямыепортфельныепрочиепрямыепортфельныепрочиеИностранные инвестиции - всего190643184158051714231003471611391509862198149100     в том числе по видам      экономической      деятельности:сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство6384170,02210,32152157545730,6рыболовство, рыбоводство2550,0200,075337350,0добыча полезных ископаемых186344627134138739,856444202335143569716,3обрабатывающие производства4108646861223627821,61100104470960645923731,7производство и распределение электроэнергии, газа и воды14252592918750,76924376273424282,0строительство1958162723291,01376010281151319663,9оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и