Вход

финансовое планирование на предприятиях

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 175307
Дата создания 2013
Страниц 87
Источников 12
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 18:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 580руб.
КУПИТЬ

Содержание

Введение
1.Значение политики заимствования
2.Составление финансового плана предприятия
3.Финансирование инвестиций
4.Анализ финансового состояния предприятия
Заключение
Список использованной литературы

Фрагмент работы для ознакомления

пассивы3397,463352,573298,653298,65 долгосрочный кредит3876,003669,453440,183440,18 краткосрочный кредит636,95572,03406,88406,88 Кредиторская задолженность4462,755596,635060,145060,14БАЛАНС1855,152884,722239,762239,76Анализ финансового состояния предприятияАнализ обеспеченности запасов и затратПоказатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования приведены в таблице 4.1:Таблица 4.1 - Анализ финансовой устойчивости на основеобеспеченности оборотными средствамиПоказательЗначение по исходномуЗначение по плановомубалансу, тыс. руб.балансу, тыс. руб.∆15375,685752,41∆28585,688962,41∆38585,688962,41НЗП4045,673440,18Величина запасов8159,827145,71Показатели ∆2и ∆3равны, так как предприятие не использует краткосрочные кредиты.На основе приведенных показателей можно сделать следующие выводы.По исходному балансу предприятие является финансово устойчивым, так как все его запасы и затраты финансируются за счет устойчивых пассивов: собственных средств и долгосрочных кредитов. При этом доля запасов и затрат, финансируемая за счет собственных средств значительна.По планируемому балансу предприятие сохраняет финансовую устойчивость, так как незавершенное производство обеспечено собственными средствами. Однако, большая часть запасов и затрат обеспечена за счет долгосрочных кредитов, что указывает на некоторое снижение финансовой устойчивости предприятия.Изменение источников обеспечения основных средств связано с тем, что помимо выпуска акций, инвестирование было частично произведено за счет внутренних источников. В активе это выразилось в виде перетекания части денежных средств в основные средства, что увеличило долю последних в общей сумме активов. В результате увеличение основных средств превысило рост собственных источников финансирования. Так как внешнее инвестирование произошло за счет выпуска акций, т.е. увеличения собственного капитала, а запасы и затраты уменьшились, финансовая устойчивость предприятия за планируемый период практически не изменилась.Оценка ликвидности балансаРезультаты распределения активов и пассивов по группам приведены в таблице 4.2.Таблица 4.2 - Группы активов и пассивов (тыс. руб.)Исходный балансПлановый балансРазница по исходномуРазница по плановомубалансу (А-П)балансу (А-П)АктивыПассивыАктивыПассивы1781,558745,112239,763243,44-6963,56-1003,697389,4202820,380,007389,422820,388159,8232107145,713210,004949,823935,7137869,4443245,1243044,9448797,35-5375,68-5752,41На основании сравнения групп актива и пассива балансов можно сделать следующие выводы.Исходный баланс не является ликвидным, так как краткосрочные пассивы значительно превышают денежные средства предприятия (А1<П1). Это угрожает предприятию неплатежеспособностью в ближайшей перспективе. Долгосрочные кредиты превышают активы третьей группы – запасы и затраты (А3<П3). В то же время у предприятия есть достаточный резерв в виде дебиторской задолженности, которая в плановом балансе уменьшается. Положительным фактором является наличие у предприятия собственных оборотных средств (П4>А4).В планируемом балансе реализуется резерв текущей ликвидности в виде дебиторской задолженности (А1-П1). В результате величина наиболее срочных пассивов уменьшается. Это, в свою очередь, приводит к выравниванию соотношений соответствующих групп актива и пассива баланса в сравнении с исходным балансом. Угроза неплатежеспособности в ближайшей перспективе уменьшается, однако, в долгосрочной перспективе увеличивается, так как резко возрастает величина трудно реализуемых активов (А4). Баланс остается неликвидным.Анализ на основе финансовых коэффициентовОценка ликвидности и платежеспособностиВ планируемом балансе величина краткосрочной кредиторской задолженности значительно уменьшилась по сравнению с исходным балансом, уровень запасов при этом изменился незначительно, денежные средства уменьшились из-за финансирования инвестиций. Благодаря этому оборотные средства уменьшились больше, чем текущие пассивы, и величина собственных оборотных средств уменьшилась. Общий коэффициент покрытия увеличился, что свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия в перспективе. Коэффициент быстрой ликвидности остался в пределах нормы, запланированный коэффициент абсолютной ликвидности меньше рекомендуемых значений (0,2), однако данный риск неплатежеспособности в ближайшей перспективе связан с финансированием инвестиций, т.е. является оправданным. В целом предприятие является платежеспособным.Оценка финансовой устойчивостиЗа планируемый период доля собственных источников в общей сумме источников средств увеличилась с 78% до 89%. Это связано с тем, что увеличение активов предприятия происходит только за счет собственных источников: эмиссии акций и прибыли. Соответственно, доля заемного капитала в финансировании основных средств уменьшилась с 8% до 7%, а коэффициент привлечения заемных средств уменьшился с 7% до 6%.На основании данных показателей можно сделать вывод, что предприятие является финансово устойчивым. Необходимо отметить, что высокая степень концентрации собственного капитала предоставляет фирме возможность в перспективе привлекать долгосрочные заемные средства при наличии выгодных инвестиционных проектов.Таблица 4.3. Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельностиНаименование показателяФормула расчетаЗначениеОтчет-ный балансПлани-руемый баланс1. Оценка ликвидности и платежеспособности1.1. Величина собственных оборотных средств, тыс.рубТекущие активы - текущие обязательства8585,688962,411.2. Коэффициент покрытия (общий)Текущие активы / текущие обязательства1,983,761.3. Коэффициент быстрой ликвидности (платежеспособности) Денежные средства, расчеты и прочие активы / текущие обязательства1,051,561.4. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)Денежные средства / текущие обязательства0,200,692. Оценка финансовой устойчивости2.1. Коэффициент концентрации собственного капитала Собственный капитал / всего хозяйственных расходов0,780,882.2. Коэффициент структуры долгосрочных вложенийДолгосрочные обязательства/ /основные средства и прочие внеоборотные активы0,080,072.3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средствДолгосрочные обязательства/ /долгосрочные обязательства+ +собственный капитал0,070,063. Оценка деловой активности3.1. Выручка от реализации тыс.руб.8325,679401,273.2. Балансовая прибыль, тыс.руб.608,23721,043.3. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах в месяц)Выручка от реализации/ /средняя дебиторская задолженность1,133,403.4. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)30 дней / показатель 3.3.2793.5. Оборачиваемость производственных запасов (раз в месяц)Затраты на производство продукции / средние производственные запасы0,941,173.6. Оборачиваемость производственных запасов (в днях)30 дней / показатель 3.5.32263.7. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)Средняя кредиторская задолженность* 30 дней/ /затраты на производство продукции34113.8. Продолжительность операционного цикла в днях Оборачиваемость средств в расчетах + оборачиваемость производственных запасов59353.9. Продолжительность финансового цикла (в днях)Продолжительность операционного цикла - оборачиваемость кредиторской задолженности25243.10. Оборачиваемость собственного капитала (раз в месяц )Выручка от реализации / /средняя величина собственного капитала0,190,203.11. Оборачиваемость собственного капитала (в днях)30 дней / показатель 3.10.1561483.12. Оборачиваемость основного капитала (раз в месяц )Выручка от реализации / /средняя величина средств, находящихся в распоряжении предприятия1,133,403.13. Оборачиваемость основного капитала (в днях)30 дней / показатель 3.12.2794. Оценка рентабельности4.1. Чистая прибыль, тыс.руб.Балансовая прибыль - платежи в бюджет413,60490,314.2. Рентабельность продукции, %Прибыль от реализации / /выручка от реализации7,78%8,10%4.3. Рентабельность основной деятельности, %Прибыль от реализации / /затраты на производство продукции8,44%8,81%4.4. Рентабельность основного капитала, %Чистая прибыль / средняя величина средств в распоряжении предприятия0,75%0,93%4.4. Рентабельность собственного капитала, %Чистая прибыль / средняя величина собственного капитала0,96%1,06%Оценка деловой активностиДля расчета показателей деловой активности необходимо определить себестоимость продукции и прибыль от реализации в месяце, предшествующем исходному балансу. Предполагаем, что за данный месяц уровень запасов на предприятии не менялся. Тогда себестоимость продукции определяется только затратами на производство и амортизацией.Затраты на производство.Материалы - 7165,99 тыс.руб.2. Зарплата - 5015,96тыс.руб.3. Косвенные расходы 750,4 тыс.руб.Амортизация 466,53тыс.руб.Итого себестоимость продукции: 14161,83 тыс.руб.Валовая прибыль 2963,04тыс.руб.Проценты за долгосрочный кредит 59тыс.руб.Прибыль к налогообложению 2904,04тыс.руб.Налог на прибыль 580,81тыс.руб.Чистая прибыль 2323,23тыс.руб.За последний месяц планового периода с учетом инвестиций имеем:Средняя дебиторская задолженность 2606,46 тыс.руб.Средние производственные запасы 6988,03 тыс.руб.Средняя кредиторская задолженность 3051,24 тыс.руб.Средняя величина собственного капитала 50738,76 тыс.руб.Средняя величина средств, находящихся в распоряжении предприятия 50738,75 тыс.руб.Рассчитанные на базе этих данных показатели деловой активности приведены в таблице 4.3. На основании этих расчетов можно сделать следующие выводы.Рост выручки от реализации и балансовой прибыли был предопределен исходными данными (задание по росту реализации).Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в расчетах) 1,13 до 3,41 раз в месяц является благоприятной тенденцией, так как при росте реализации резко сократилась дебиторская задолженность.Увеличение оборачиваемости производственных запасов также является благоприятной тенденцией: темп роста себестоимости реализованной продукции (связанный с увеличением реализации) превысил темп роста производственных запасов. Данная тенденция была заложена в снижении нормативов оборачиваемости запасов и говорит об улучшении управления производственными запасами. В результате сократилась продолжительность операционного цикла, т.е. время между поступлением от поставщиков производственных запасов и приходом на расчетный счет денег за реализованную продукцию.Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности связано только с резким уменьшением краткосрочных пассивов, что увеличивает платежеспособность фирмы и, в данном случае, является положительной тенденцией.Финансовый цикл предприятия не изменился: сокращение времени расчета с кредиторами компенсировалось уменьшением периода обращения производственных запасов и дебиторской задолженности.Период оборачиваемости собственного капитала незначительно уменьшился (со 156 до 151 дня), что также является благоприятной тенденцией.В целом, за планируемый период показатели деловой активности предприятия улучшились.За планируемый период все показатели рентабельности предприятия улучшились.Увеличение рентабельности продукции и основной деятельности связано с сокращением доли затрат на производство в реализации, что было запланировано заданием по снижению периода оборачиваемости запасов.Рентабельность основного капитала выросла с 0,6% до 0,8%, однако остается на низком уровне.Рентабельность собственного капитала также увеличилась незначительно. Одной из причин невысокого роста данного показателя является увеличение собственного капитала, дополнительно привлеченного для финансирования инвестиций в основные средства.В целом показатели рентабельности свидетельствуют о недостаточно эффективном использовании предприятием авансированных средств. Причинами являются высокая ставка процента по долгосрочным кредитам, высокая налоговая ставка, низкая рентабельность продукции.ЗаключениеВ исходном состоянии финансовая устойчивость предприятия была на хорошем уровне, а теперь ещё лучше усилила свои позиции: коэффициент концентрации собственного капитала равен 0,88. Коэффициент структуры долгосрочных вложений и коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств уменьшились соответственно до 0,07 и 0,06.В целом, деловая активность предприятия улучшилась незначительно: продолжительность финансового цикла сократилась лишь на день – до 24 дней, тогда как оборачиваемость основного капитала стала составлять в планируемом балансе169 дней по сравнению с исходным (199 дней).Рост показателей рентабельности, несмотря на произведенные в третьем месяце инвестиции, экономический эффект от которых ожидается только в будущем. Тем не менее, рентабельность основного и авансированного капитала остается на низком уровне, т.е. не сопоставима со ставками по безрисковым ценным бумагам. Это значит, что активы предприятия используются недостаточно эффективно: с позиции получения прибыли у собственников предприятия есть лучшие альтернативы. В этой связи, осуществление проекта, повышающего рентабельность активов до 20%, увеличивает заинтересованность акционеров, предпочитающих большие прибыли в перспективе небольшому доходу в настоящем.Список использованной литературы1. Боркевич В.И. Прогнозирование и планирование экономики: Учебное пособие.- МН.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2010.-380 с.2. Бухалков М.И. Планирование на предприятии: Учебник.- 3-е изд., испр. И доп.-М.: ИНФРА-М,2005. – 416 с.- (Высшее образование)3. Велесевич В.И., Лихтерман С.С., Ревазов М.А. Планирование на горном предприятии: Учебное пособие для вузов,- Издательство «Горная книга», 2005-405 с.4. Галиев Ж.К. Экономика предприятия. Общий курс с примерами из горной промышленности. Учебник для вузов. М.: МГГУ, 2001.-304 с.5. Ильин А.И. планирование на предприятии: Учебник/А.И.Ильин.-М.: новое знание, 2008.- 3-е изд.- 635 с.6. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно – практическое пособие.-М.: ТК Велби, Издательство проспект, 2009 – 264 с.7. Новицкий Н.И., Пашуто В.П. Организация, планирование и управление производством: Учеб.-метод. Пособие/ Под ред. Н.И Новицкого.-М.: Финансы и статистика, 2006-576 с.8. Румянцева З.П. Менеджмент организации.- М.: Инфра – М, 2006.9. Сергеев И.В. Экономика предприятия: уч. пособие 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика. 2006.- 576 с.10. Филатов О.К. и др. Планирование, финансы, управление на предприятии: практическое пособие/ О.К.Филатов, Л.А.Козловский, Т.Н.Цветкова.-М.: Финансы и статистика. 2005.- 384 с.11. Финансовый бизнес-план./Под общ. Ред. В.М.Попова: -М.: 2010.-477 с.12. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: Учебное пособие для вузов.- 4-е изд. Доп. и перераб.-М.: «Март», Ростов н/ Дону.: «Март»-2011-592 с

Список литературы [ всего 12]

1 Боркевич В.И. Прогнозирование и планирование экономики: Учебное пособие.- МН.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2010.-380 с.
2. Бухалков М.И. Планирование на предприятии: Учебник.- 3-е изд., испр. И доп.-М.: ИНФРА-М,2005. – 416 с.- (Высшее образование)
3. Велесевич В.И., Лихтерман С.С., Ревазов М.А. Планирование на горном предприятии: Учебное пособие для вузов,- Издательство «Горная книга», 2005-405 с.
4. Галиев Ж.К. Экономика предприятия. Общий курс с примерами из горной промышленности. Учебник для вузов. М.: МГГУ, 2001.-304 с.
5. Ильин А.И. планирование на предприятии: Учебник/А.И.Ильин.-М.: новое знание, 2008.- 3-е изд.- 635 с.
6. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно – практическое пособие.-М.: ТК Велби, Издательство проспект, 2009 – 264 с.
7. Новицкий Н.И., Пашуто В.П. Организация, планирование и управление производством: Учеб.-метод. Пособие/ Под ред. Н.И Новицкого.-М.: Финансы и статистика, 2006-576 с.
8. Румянцева З.П. Менеджмент организации.- М.: Инфра – М, 2006.
9. Сергеев И.В. Экономика предприятия: уч. пособие 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика. 2006.- 576 с.
10. Филатов О.К. и др. Планирование, финансы, управление на предприятии: практическое пособие/ О.К.Филатов, Л.А.Козловский, Т.Н.Цветкова.-М.: Финансы и статистика. 2005.- 384 с.
11. Финансовый бизнес-план./Под общ. Ред. В.М.Попова: -М.: 2010.-477 с.
12. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: Учебное пособие для вузов.- 4-е изд. Доп. и перераб.-М.: «Март», Ростов н/ Дону.: «Март»-2011-592 с
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00552
© Рефератбанк, 2002 - 2024