Стратегия деятельности компании "Сирин" на отечественном ювелирном рынке.

Введение
Глава 1. Теоретико- методологическая база выбора стратегии деятельности организации
1.1.Сущность, теоретические подходы к обоснованию стратегии управления
1.2. Характеристика типологических особенностей стратегий управления
1.3.Зависимость ювелирной отрасли России от влияния макро- и микроэкономических показателей
Глава 2. Современный кризис, как фактор влияния на стратегию деятельности ювелирной компании «Сирин»
2.1. Анализ рыночного портрета компании «Сирин»
2.2. Анализ маркетинговых стратегий компании «Сирин»
2.3. Разработка альтернативной стратегии для компании «Сирин»
Заключение
Список литературы

Только телефонные консультации Не представляется возможным
Персональный продавец определяет и заключает контракт с новыми потенциальными покупателями; информирует покупателя о товаре, его цене, особых свойствах, доступности и прочее; убеждает покупателя сделать свой выбор; отвечает на вопросы, касающиеся товара, демонстрирует товар; ведет переговоры по заключению договора купли - продажи; устанавливает отношения между покупателями и торговой организацией; занимается разбором жалоб покупателей; обеспечивает свое предприятие необходимой информацией о своем районе деятельности, покупателях; предоставляет соответствующие рекомендации по продвижению товаров.
Разработка производственного плана и расчет себестоимости
единицы продукции
Себестоимость продукции является одним из важных обобщающих показателей деятельности фирмы, отражающих эффективность использования ресурсов, результаты внедрения новой техники и прогрессивной технологии, совершенствование организации труда, производства и управления.
Расходы на рекламу определяются в зависимости от установленных расценок на нее в средствах массовой информации.
Предусмотрено размещение рекламы в местных газетах, телевидении и уличная реклама, за 2012 г. затраты составят - 12028 руб.
Анализируя данные таблицы 3.12. можно сделать вывод, что для производства новых изделий общие материальные затраты составят - 600,3 тыс. руб.
В разрезе переменных и постоянных расходов важно выделить, что переменные расходы составляют 60,2% от полной себестоимости, а постоянные соответственно - 39,8%.
Постоянные затраты - это расходы, которые практически не зависят от объема производства; переменные затраты, в отличии от постоянных, изменяются прямо пропорционально росту объемов производства.
Более наглядно удельный вес затрат на производство продукции представлен на рисунке 3.6.
Диаграмма доли затрат на производство продукции
Рисунок 3.6.
Т.к. материальные затраты занимают почти половину себестоимости продукции, то это создает резерв для снижения себестоимости продукции за счет сокращения прочих расходов.
Расчет затрат на производство показывает, что наибольший удельный вес в общей сумме занимают материальные затраты 47,2%, на втором месте затраты на зарплату - 30,7%, прочие расходы занимают 1%, амортизация - 13,1% и 8% составляют отчисления во внебюджетные фонды.
Разработка схемы финансирования проекта
Подбор схемы финансирования необходим для оптимизации величины собственных средств, вложенных в проект.
Потребность в финансировании формируется за счет:
1. Капитальных вложений.
2. Прироста потребности в финансировании оборотного капитала.
3. Убытков, возникающих в ходе текущей производственной деятельности.
При разработке схемы финансирования инвестиционного проекта рассматриваются обычно пять основных ее вариантов:
1. Полное внутреннее самофинансирование.
2. Акционирование.
3. Венчурное финансирование.
4. Кредитное финансирование применяется, как правило, для реализации небольших краткосрочных проектов с высокой нормой рентабельности инвестиций. Эта схема финансирования применяется в отдельных случаях и для реализации среднесрочных проектов при условии, что уровень рентабельности по ним существенно превышает ставку процента по долгосрочному финансовому кредиту.
5. Смешанное финансирование.
Выбор схемы финансирования нового проекта неразрывно связан с учетом особенностей использования как собственного, так и заемного капитала.
При анализе финансового состояния предприятия выяснено, что коэффициент автономии меньше единицы, т.е. все обязательства предприятия не м.б. покрыты его собственными средствами. Это важно для его кредиторов. Коэффициент автономии в 2010 г. был равным 0,18. Снижение значения коэффициента автономии за исследуемый период свидетельствует о необходимости займов предприятием и, следовательно, риск неплатежеспособности возрастает.
Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:
1. Достаточно широкими возможностями привлечения.
2. Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности.
3. Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом (изъятие затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).
4. Способностью генерировать прирост финансовой рентабельности.
В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:
1. Использование этого капитала генерирует наиболее опасные инвестиционные риски в хозяйственной деятельности предприятия - риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала.
2. Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого процента за банковский кредит.
3. Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка.
Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере существует финансовый риск и угроза банкротства.
Для реализации проекта формируется структура его источников, которые для компании «Сирин» состоят в краткосрочном кредите банка.
На выбор конкретной схемы финансирования проекта и источников формирования инвестиционных ресурсов оказывает влияние ряд объективных и субъективных факторов. Основными из этих факторов являются:
1. Организационно-правовая форма предприятия.
2. Отраслевые особенности операционной деятельности предприятия.
3. Размер предприятия.
4. Стоимость капитала, привлекаемого из различных источников.
5. Свобода выбора источников финансирования.
6. Конъюнктура рынка капитала.
7. Уровень налогообложения прибыли.
8. Мера принимаемого учредителями риска при формировании инвестиционных ресурсов.
9. Задаваемый уровень концентрации собственного капитала для обеспечения требуемого уровня финансового контроля.
Учет перечисленных факторов позволяет целенаправленно избирать схему финансирования и структуру источников привлечения капитала при внедрении нового вида продукции в производство.
У предприятий, осуществляющих производственную деятельность, преимущественной формой инвестирования будут реальные вложения в форме капитальных вложений. Именно эта форма инвестирования позволяет таким предприятиям развиваться наиболее высокими темпами, осваивать новые виды продукции, проникать на новые товарные и региональные рынки.
Для реализации проекта, связанного с вложением инвестиций в недвижимость необходимо осуществить поэтапное финансирование, которое можно охарактеризовать как финансирование проекта, при котором сам объект недвижимости является обеспечением долговых обязательств и гарантом возврата.
Формирование прогнозных форм отчетности по проекту позволяет определить, в каком периоде проекта какая сумма финансирования необходима.
На последнем этапе, учитывая различные варианты источников финансирования подбирается оптимальная схема.
Выдача краткосрочного кредита банка, осуществляемая под залог построенного объекта и вновь приобретенного оборудования, отражена на рисунке 2.7. В данном случае такая форма кредитования позволяет:
-  более достоверно оценить платежеспособность и надежность предприятия;
-  рассмотреть проект с точки зрения жизнеспособности, эффективности, реализуемости, обеспеченности, риска;
-  прогнозировать результат реализации проекта.
Финансирование проекта будет осуществляться по следующему этапу: покупка объектов недвижимости в собственность.
На рисунке 3.7 представлена схема финансирования проекта по внедрению нового вида продукции в компании «Сирин».
Схема финансирования проекта по внедрению нового вида
продукции в компании «Сирин»
Рисунок 3.7.


Вариант схемы финансирования проекта, показанный на рисунке 3.7, будет использован для организации производства по внедрению нового вида продукции в компании «Сирин».
По проекту предусмотрено, что источником финансирования будет кредит банка - ОАО «Севергазбанк».
Возврат заемных средств производится в течение 3 лет (с первого квартала 2013 г. по четвертый квартал 2015 г.) при ставке процента за кредит 19% годовых.
На основании структуры капвложений определим источники финансирования проекта (см. таблицу 1.27.).
Структура капитальных вложений по проекту (в тысячах рублей)
Таблица 1.27.
Наименование
показателя 2013 год всего 1кв. 2кв. 3кв. 4кв. Капитальные вложения, всего: 1000,00 1000,00 - - - В том числе:
- Оборудование
- СМР
- Сырье и материалы
900,00
50,00
50,00
900,00
50,00
50,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Источники финансирования проекта в тысячах рублей
Таблица 1.28.
Наименование показателей 2013 год Всего По кварталам 1 кв. 2 кв. 3кв. 4 кв. 1 Собственные средства, направляемые на финансирование проекта, всего:
В том числе:
1.1.Нераспределенная прибыль на начало реализации проекта
1.2.Разница между начисленной и использованной амортизацией за отчетный период
1.3.Средства от продажи акций в объеме их поступлений на счет инвестора
1.4.Выручка от реализации основных средств
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- 2 Заемные средства, всего: 1000,00 1000,00 - - - ИТОГО: 1000,00 1000,00 - - -
Компании «Сирин» для расширения деятельности предполагает воспользоваться кредитованием по схеме сложных процентов. Схема простых процентов предполагает, что база, принятая за основу при начислении процента, меняется каждый год. Она представляет собой остаток суммы кредита с учетом уплаты основного долга по годам. Таким образом, если начальный капитал равен Р, требуемая доходность — r (относительные единицы), то инвестированный капитал ежегодно увеличивается на величину P*(1+r).
В конце n-го периода будущую стоимость (FV) исходной суммы (PV) на условиях простых процентов определяют по формуле: FV= PV(1+ r)n.
Таким образом, схема погашения будет следующая (см. таблицу 1.29).
Схема погашения кредита в тысячах рублей
Таблица 1.29.
Наименование показателя 2013 год 2014 год Всего 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. Всего 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. Получено 1000 1000 0 Оплата основного долга, тыс. руб. 0 333,33 83,33 83,33 83,33 83,33 Оплата процентов по кредиту, тыс. руб. 142,5 47,50 47,50 47,50 150,42 43,54 39,58 35,63 31,67 Процентная кредитная ставка, % 19 4,75 4,75 4,75 4,75 19 4,75 4,75 4,75 4,75
Схема погашения кредита в тысячах рублей
Таблица 1.30.
Наименование показателя 2015 год 2016 год Всего 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. Всего 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. Получено 0 0 Оплата основного долга, тыс. руб. 333,33 83,33 83,33 83,33 83,33 333,34 83,33 83,33 83,33 83,34 Оплата процентов по кредиту,
тыс. руб. 87,08 27,71 23,75 19,79 15,83 23,75 11,88 7,92 3,96 0,00 Процентная кредитная ставка, % 19 4,75 4,75 4,75 4,75 19 4,75 4,75 4,75 4,75 Разработка финансового плана по выпуску новой продукции
Финансовый план является ключевым для определения эффективности проекта. Назначением финансового плана является определение суммарных доходов и расходов, с которыми связана реализация проекта и необходимость привлечения средств.
В разделе отражены следующие данные:
1 Прибыль и убытки.
2 План движения денежных средств по проекту.
3 Анализ безубыточности.
Реализация проекта потребует привлечения средств в размере 1 млн. руб.
Планируется финансирование проекта за счет заемных средств. Кредит банка берется в первом квартале 2012 г. Срок погашения кредита составляет 4 года. Ставка процента за кредит - 19% годовых.
Возврат заемных средств производится в течение 3 лет (с 1 квартала 2013 г. по 4 квартал 2015 г.) при ставке процента за кредит 19% годовых.
Прибыль и убытки по проекту отражены в таблице 1.31.
Затраты на производство и сбыт продукции, выручка и прибыль
в тысячах рублях
Таблица 1.31.
Наименование показателя 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год 1 Выручка от продаж (в денежном выражении) 1386,50 1708,20 2029,90 2112,20 2231,00 2 Прочие доходы от производственной деятельности 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3 Затраты на производство и сбыт продукции: 1271,50 1326,00 1411,50 1487,20 1593,00 3.1 В т.ч.: - производственные затраты 1259,50 1314,00 1399,50 1475,20 1581,00 3.1.1 из них: операционные затраты 1041,20 1095,70 1181,20 1320,20 1372,00 3.2 - затраты на сбыт продукции 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 4 Из общей суммы затрат на производство и сбыт 1208,20 1262,70 1348,20 1487,20 1539,00 4.1 Операционные затраты 1041,20 1095,70 1181,20 1320,20 1372,00 4.2 Амортизационные отчисления 167,00 167,00 167,00 167,00 167,00 5 Балансовая прибыль (стр.1-стр.3)
) 115,00 382,20 618,40 625,00 638,00 6 Платежи из прибыли в бюджет (20%) (стр.5 * 20%) 23,00 76,44 123,68 125,00 127,60 7 Уплата % за кредит 142,50 150,42 87,08 23,75 0,00 8 Чистая прибыль -50,50 155,34 407,64 476,25 510,40 9 Чистая прибыль с нарастающим итогом (убыток) -50,50 104,84 512,48 988,73 1499,13
Анализируя затраты на производство и сбыт продукции, выручку и прибыль, следует отметить, что все показатели возрастают. Выручка от продаж к 2016 г. увеличится на 844,5 тыс. руб., затраты на производство и сбыт продукции - на 321,5 тыс. руб. Вместе с тем возрастут и балансовая прибыль на 523 тыс. руб. и чистая прибыль с нарастающим итогом в 2016 г. составит 1499,13 тыс. руб.
На рисунке 3.8 графически показано изменение чистой прибыли компании «Сирин» от реализации проекта в период 2012-2016 г.г.
Чистая прибыль предприятия от реализации проекта в 2012 г. составит минус 50,50 тыс. руб., к 2016 г. она увеличится на 560,90 тыс. руб.
График изменения чистой прибыли от реализации проекта
Рисунок 3.8.

План движения денежных средств по проекту составляется на основе учета поступлений и выплат по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (таблица 1.32).
План денежных поступлений и выплат по годам реализации
проекта в тысячах рублях
Таблица 1.32.
Наименование показателя 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год А Деятельность по производству и сбыту продукции А.1 Поступление денежных средств, в т.ч.: 1386,5 1708,2 2029,9 2112,2 2231,0 А.1.1 Выручка от продаж 1386,5 1708,2 2029,9 2112,2 2231,0 А.1.2 Прочие доходы 0 0 0 0 0 А.2 Денежные выплаты - операционные затраты по производству и сбыту продукции 1041,2 1095,7 1181,2 1320,2 1372,0 А.3 Сальдо денежных поступлений и выплат 345,3 612,5 848,7 792,0 859,0 Б Инвестиционная деятельность Б.2 Платежи за оборудование 1000 0 0 0 0 Б.3 Сальдо денежных поступлений и платежей в инвестиционной деятельности -1000 0 0 0 0 В Финансовая деятельность В Поступление денежных средств, в.т.ч.: 1000 0 0 0 0 В.1 - средства для финансирования проекта 1000 0 0 0 0 В.2 Денежные выплаты, в т.ч.: 165,5 560,16 544,06 482,15 127,6 В.2.1 - возврат предоставленных кредитов   333,3 333,3 333,4 0 В.2.2 – уплата процентов за предоставленные средства 142,5 150,42 87,08 23,75 0 В.2.3 – налоги и др. обязательные платежи, отнесенные на финансовый результат 23 76,44 123,68 125 127,6 В.3 Сальдо денежных поступлений и выплат от финансовой деятельности 834,5 -560,16 -544,06 -482,15 -127,6 Г Денежный поток Г.1 По годам реализации проекта 179,8 52,34 304,64 309,85 731,4 Г.2 Накопленный денежный поток 179,8 232,14 536,78 846,63 1578,03
Поступление денежных средств от операционной деятельности в 2012 г. составили 345,3 тыс. руб., в 2013 г. 612,5 тыс. руб., в 2014 г. 848,7 тыс. руб., 2015 г. 792 тыс. руб., 2016 г. 859 тыс. руб. Платежи за оборудование составили 1 млн. руб. Денежные выплаты кредита в 2012 г. составили 165,5 тыс. руб., 2013 г. составили 560,16 тыс. руб., в 2014 г. – 544,06 тыс. руб., в 2015 г. – 482,15 тыс. руб. и в 2016 г. – 127,6 тыс. руб. Вследствие чего накопленный денежный поток к 2016 г. составил 1578,03 тыс. руб.
На рисунке 3.9 изображена динамика денежного потока по проекту за период 2012-2016 года.
Поток денежных средств предприятия от реализации проекта в 2012 г. составит 179,80 тыс. руб., к 2016 г. он увеличится на 551,60 тыс. руб., и составит 731,40 тыс. руб.
Поток денежных средств по проекту
Рисунок 3.9
Оценка рисков, связанных с реализацией
проекта на предприятии
Деятельность предприятия неизбежно связана с риском, вызванным как неопределенностью будущих условий работы, так и возможными ошибочными решениями, принимаемыми руководством. Наиболее простым методом оценки риска является экспертный метод. Проводится оценка опасности того, что цели, поставленные в плане, м.б. полностью или частично не достигнуты. В таблице 3.18 приведены примерные перечни простых рисков по стадиям.
Перечень простых рисков по стадиям жизненного цикла проекта по внедрению нового вида продукции
Таблица 1.33.
Простые риски Эксперты Веса Wi Vi средняя вероятность Балл Wi * Vi Отрицательное влияние риска на прибыль предприятия ПОДГОТОВИТЕЛЬНАЯ СТАДИЯ 1. Удаленность от инженерных сетей 0 0 0 1/4 0,00 0,00  Дополнительные капитальные вложения на подводку электроэнергии, тепла и воды 2. Отношение местных властей 0 0 0 1/4 0,00 0,00  Возможность введения ими дополнительных требований 3. Наличие альтернативных источников сырья 0,25 0,25 0 1/4 0,17 0,04  Опасность завышения цен при монопольном положении подрядчика 4. Удаленность от транспортных узлов 0 0 0 1/4 0,00 0,00  Дополнительные затраты на создание подъездных путей, повышение эксплуатационных расходов  СТРОИТЕЛЬНАЯ СТАДИЯ  1. Платежеспособность заказчика 0 0 0 1/5 0,00 0,00  Увеличение объема заемных средств и снижение чистой прибыли из-за выплат процентов 2. Непредвиденные затраты в том числе из-за инфляции 0,25 0 0,25 1/5 0,17 0,03  Увеличение объема заемных средств 3. Несвоевременная поставка комплектующих 0,25 0 0 1/5 0,08 0,02  Увеличение сроков строительства, выплата штрафов подрядчику 4. Несвоевременная подготовка ИТР и рабочих 0 0,25 0,25 1/5 0,17 0,03  Увеличение срока выхода на проектный режим 5. Недобросовестность подрядчика 0 0 0 1/5 0,00 0,00  Увеличение сроков строительства СТАДИЯ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ Финансово-экономические риски   1. Неустойчивость спроса 0,00 0,25 0,25 1/9 0,17 0,02 Падение продаж 2. Появление альтернативного продукта 0,25 0,00 0,25 1/9 0,17 0,02 Снижение спроса 3. Снижение цен конкурентами 0,25 0,00 0,25 1/9 0,17 0,02 Снижение цены 4. Увеличение производства у конкурентов 0,25 0,00 0,25 1/9 0,17 0,02 Падение продаж, снижение цены 5. Рост налогов 0,25 0,00 0,25 1/9 0,17 0,02 Уменьшение чистой прибыли 6. Неплатежеспособность потребителей 0,25 0,00 0,00 1/9 0,08 0,01 Падение продаж, снижение цены 7. Рост цен на сырье материалы перевозки 0,75 0,75 1,00 1/9 0,83 0,09 Увеличение затрат 8. Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив 0,75 0,50 0,75 1/9 0,67 0,07 Снижение прибыли из-за роста цен 9. Недостаток оборотных средств 0,25 0,00 0,25 1/9 0,17 0,02 Увеличение кредиторов Социальные риски 1. Трудности с набором квалифицированного персонала 0,25 0,00 0,00 1/6 0,08 0,01 Увеличение затрат на комплектование 2. Угроза забастовки 0,00 0,00 0,00 1/6 0,00 0,00 Штрафы за нарушение трудовых договоров 3. Отношение местных властей 0,00 0,00 0,00 1/6 0,00 0,00 Дополнительные затраты на выполнение требований 4. Недостаточный уровень зарплаты 0,00 0,00 0,00 1/6 0,00 0,00 Текучесть кадров, снижение производительности 5. Квалификация кадров 0,25 0,00 0,00 1/6 0,08 0,01 Снижение ритмичности, рост брака, возможность аварий 6. Социальная инфраструктура 0,00 0,00 0,00 1/6 0,00 0,00 Рост непроизводственных затрат Технические риски   1. Изношенность оборудования 0,00 0,00 0,00 1/5 0,00 0,00 Увеличение простоев и затрат на ремонт 2. Ненадежность технологии 0,00 0,00 0,00 1/5 0,00 0,00 Увеличение аварийности 3. Нестабильность качества сырья и материалов 0,50 0,25 0,25 1/5 0,33 0,07 Уменьшение объемов производства из-за переналадки оборудования, снижение качества продукции 4. Новизна технологии 0,00 0,00 0,00 1/5 0,00 0,00 Снижение объемов производства, затраты на освоение 5. Отсутствие резерва мощности 0,00 0,00 0,00 1/5 0,00 0,00 Невозможность покрытия пикового спроса, потери производства при авариях Экологические риски   1. Вероятность залповых выбросов 0,00 0,00 0,00 1/5 0,00 0,00  Увеличение непредвиденных затрат 2. Выбросы в атмосферу и сброс в воду 0,25 0,00 0,25 1/5 0,17 0,03  Затраты на очистное оборудование 3. Близость населенного  пункта 0,00 0,00 0,00 1/5 0,00 0,00  Увеличение затрат на очистные сооружения и экологическую экспертизу проекта 4. Вредность производства 0,00 0,00 0,00 1/5 0,00 0,00 Рост эксплуатационных затрат  5. Складирование отходов 0,00 0,00 0,00 1/5 0,00 0,00  Повышение себестоимости продукции
Качество экспертной оценки проектных рисков в большой степени зависит от качества подбора экспертов, чему необходимо уделять особое внимание.
Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень простых рисков по всем стадиям жизненного цикла проекта и предлагается оценить вероятность их наступления, руководствуясь следующей системой оценок:
0,00 - риск несущественен; 0,25 - риск скорее всего не реализуется; 0,50 - о наступлении события ничего сказать нельзя; 0,75 - риск скорее всего появится; 1 - риск наверняка реализуется.
Приоритеты по простым рискам при оценке данного проекта не устанавливаются.
Проанализировав возможные риски, на основе мнений экспертов, можно сделать вывод, что риск данного проекта на стадии функционирования относительно низкий (0,41), т.е. существуют предпосылки для его успешной реализации.
В качестве факторов риска при разработке данного проекта принимаются:
- возможные изменения объемов реализации продукции по проекту;
- возможные изменения цены продажи по проекту;
- возможные изменения показателей затрат,
Далее необходимо провести анализ чувствительности данного проекта при проявлении факторов риска.
Анализ чувствительности представляет собой расчёт изменения основных показателей эффективности проекта при проявлении определенных факторов риска. В результате анализа выявляются устойчивые и неустойчивые к изменению внешней ситуации проекты.
К устойчивым проектам в общем случае относятся нововведения, для которых изменение факторов риска на 20% и более не приводит к их убыточности. Т.е. при снижении плановых объемов реализации продукции по проекту на 20% от расчетной величины из-за уменьшения спроса или др. причин, чистая текущая стоимость NPV остается положительной. Или, при увеличении текущих затрат по содержанию проекта на 20% от расчетной величины, также в силу любых причин, чистая текущая стоимость NPV остается больше нуля.
Для неустойчивых проектов характерно появление убыточности уже при незначительном, в пределах до 20% снижении объемов реализации или росте затрат.
Для проекта по внедрению нового продукта рассчитаем изменение показателей эффективности при:
1. Уменьшение продаж из-за снижения спроса на 20%;
2. Уменьшение выручки из-за снижения продажной цены на 30%;
3. Увеличение стоимости затрат на 20%;
4. Увеличение стоимости затрат на 30%;
5. Увеличение стоимости затрат на 30% и снижение спроса на 30%.
Оценка социально-экономической эффективности от реализации
проекта на предприятии
Оценка эффективности проекта проводится на основе расчета следующих показателей:
- чистый дисконтированный доход (ЧДД);
- индекс доходности (ИД);
- внутренняя норма доходности (ВНД);
- срок окупаемости (Ток).
В данном проекте, по разработке и внедрению нового вида продукции на предприятии норма дисконта принимается равной процентной ставке за кредит - 19%.
Расчеты чистого дисконтированного дохода и индекса доходности для разрабатываемого проекта осуществляется на основе данных таблицы 3.19. и представлены в таблице 3.20.
На рисунке 3.10 показаны изменения чистого дохода за 2012-2016 г.г. и чистого дохода, приведенного к текущей стоимости методом дисконтирования (ЧДД).
Таблица 23 - Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и индекса
доходности (ИД) в тысячах рублях
Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и индекса
доходности (ИД) в тысячах рублях
Таблица 1.34.
Показатель 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год
по годам реализации проекта 1 Денежный поток. (Р-3), в тыс. руб. 179,80 52,34 304,64 309,85 731,40 2 Капиталовложения. (-К), тыс. руб. 1000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3 Коэффициент дисконтирования 1,00 0,84 0,71 0,60 0,50 4 Дисконтированный денежный поток 179,80 47,11 261,99 235,49 482,72 5 То же нарастающим итогом 179,80 226,91 488,90 724,38 1207,11 6 Дисконтированные капиталовложения, (-К), тыс. руб. 1000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 7 Чистый дисконтированный доход, тыс. руб. (стр.4 -стр.6) -820,20 47,11 261,99 235,49 482,72 8 Накопленный чистый дисконтированный доход -820,20 -773,09 -511,10 -275,62 207,11 9 Индекс доходности (ИД) 1207,1/1000 = 1,21
Данные таблицы 1.34. позволяют говорить об эффективности данного проекта, т.к. выполняются главные условия эффективности проекта: ЧДД на конец 2017 г. показывает положительное значение 482,72 тыс. руб. и значение ИД составляет 1,21, что превышает единицу.
Потоки чистого дохода и чистого дисконтированного дохода по проекту представлены на рисунке 3.10.
Графики чистого поток денежных средств и
чистого дисконтированного дохода по проекту
Рисунок 3.10

Расчет внутренней нормы доходности осуществляется так же на основетаблицы 23 и представлен в таблицах 3.24-3.27.
Возьмем два произвольных значения процентной ставки для коэффициентов дисконтирования Е1 = 20%, Е2 = 25%. Рассчитаем при этих значениях величину ВНД. Для этого составим таблицу 1.35.
Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и индекса
доходности (ИД) в тысячах рублях
Таблица 1.35.
Денежный поток Расчет 1 Расчет 2
Е1=20% t=l/(1.20)t тыс. руб. Е1=25% t=l/(1.25)t ЧДД тыс. руб. 1 -820,20 1,000 -820,20 1,000 -820,20 2 47,11 0,833 44,624
0,800 43,024
3 261,99 0,694 357,618 0,640 329,792 4 235,49 0,579 458,568 0,512 405,504 5 482,72 0,482 414,038 0,410 352,190 Сумма ЧДД X 474,798 X 521,946
Мы получили величины сумм ЧДД с одинаковыми знаками, следовательно, необходимо взять другие значения Е1 и Е2. Для этого составим таблицу 1.36.
Расчет внутренней нормы доходности при Е1 = 37%; Е2 =40%
Таблица 1.36.
Денежный поток Расчет 1 Расчет 2
Е1=37% t=l/(1.37)t ЧДД тыс. руб. Е1=40% t=l/(1.40)t ЧДД тыс. руб. 1 -820,20 1,000 -820,20 1,000 -820,20 2 47,11 0,730 43,024 0,714 42,024 3. 261,99 0,533 274,655 0,510 262,803 4 235,49 0,389 308,088 0,364 288,288 5 482,72 0,284 243,956 0,260 223,340 Сумма ЧДД X 42,515 X -14,220
Суммы ЧДД получились с разными знаками, следовательно, можем рассчитать ВНД по следующей формуле:
ВНД = Е1 + [ЧДД(Е1)/[ЧДД (Е1) - ЧДД (Е2)]]*(Е1 - Е2) (3.4)
ВНД = 37+[42,515/(42,515+14,220)]*(40 - 37) = 37 + 2,25 = 39,2%
Точность вычислений обратно пропорциональна длине интервала (Е1,Е2). Чем больше длина интервала, тем меньше точность. Наилучшая аппроксимация достигается в случае, когда длина интервала принимается минимальной (1%).
1% от 39,2% - 0,39 значит новые значения Е1 и Е2 будут 38,81% и 39,59% соответственно. Данные для расчета ВНД с этими значениями Е1 и Е2 представлены в таблице 1.37.
Расчет внутренней нормы доходности при Е1= 38,81%; Е2=39,59%
Таблица 1.37.
Денежный поток Расчет 1 Расчет 2
Е1=38,81% t=l/(1.388)t ЧДД тыс. руб. Е1=39,59% t=l/(1.396)t ЧДД тыс. руб. 1 -820,20 1,000 -820,20 1,000 -820,20 2 47,11 0,720 45,124 0,716 44,224 3 261,99 0,518 266,925 0,513 264,349 4 235,49 0,373 295,416 0,367 290,664 5 482,72 0,268 230,212 0,263 225,917 Сумма ЧДД X 5,577 X -7,163
Суммы ЧДД получились с разными знаками, что позволяет рассчитать величину ВНД:
ВНД = 38,81+ [5,577/(5,577+7,163)]*(39,59-38,81) =38,81+ 0,34 = 39,15%
Полученное значение ВНД = 39,15% превышает процентную ставку по кредиту (19%), что свидетельствует об эффективности и целесообразности инвестирования проекта.
Анализ безубыточности позволяет определить, каким д.б. объем продаж для того, чтобы предприятие могло без посторонней помощи покрыть все свои расходы, не получая прибыли, но и не неся убытков.
Анализ безубыточности помогает определить важнейший этап на жизненном пути предприятия - точку, в которой средств, выручаемых от продаж, становится достаточно для оплаты понесенных им доходов.
Точка безубыточности (критический объем) определяется по формуле:
Вкр = Sпост/ (1 - к), (3.5)
где Вкр - критический объем продаж, в стоимостном выражении;
Snoст - условно-постоянные расходы;
к - удельный вес условно-переменных затрат в объеме продаж (Snep/Bp).
По проекту:
Snocт = 506,0 тыс. руб.;
Snep = 765,5 тыс. руб.;
Вр (объем реализации при выходе на проектную мощность) =1386,5 тыс. руб.;
Вкр=506/(1-765,5/1386,5) = 506/0,45 = 1124,4 тыс. руб.
Полученное значение Вкр указывает на то, что даже при снижении реализации продукции на 19%, предприятие не понесет убытков по данному проекту.
Зная исходный и критический объемы продаж, определим запас финансовой прочности (Зфп) по следующей формуле:
Зфп = ((Ви - Вкр) / Ви) * 100% (3.6)
Зфп=[(1386,5-1124,4)/1386,5]*100%=(262,1/1386,5)*100%=0,19*100%=19%
На основании полученных расчетов построен график безубыточности ( рисунок 3.11).
По графику на рисунке 3.11 наглядно видно, что при плановом объеме производства себестоимость выпущенной продукции составит 1271,5 тыс. руб., а выручка от ее продаж будет равна 1386,5 тыс. руб.; точка критического объема продаж составила 1124,4 тыс. руб., а себестоимость выпущенной продукции будет равна 1029,9 тыс. руб. Запас финансовой прочности составил 19%.
График безубыточности компании «Сирин»
Рисунок 3.11
Срок окупаемости представляет собой период времени с момента выдачи кредита до момента, когда сумма накопленной чистой прибыли и амортизационных отчислений сравняется с суммарным объемом инвестиций.
Срок окупаемости (Ток) рассчитываем по формуле:
Ток = V/Дг, (3.7)
где V - размер инвестиций, тыс. руб.;
Дг - ежегодный чистый доход, тыс. руб.
Для разрабатываемого проекта Ток = 1000/475=2,10 года (2 года и 10 мес.).
Этот момент можно проследить по таблице 3.22, а так же по графику на рисунке 3.12.
Анализируя данные таблицы 1.38. следует отметить, что в 2014 г. сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений с нарастающим итогом сравняется с объемом инвестиций, и положительное сальдо составит 348,9 тыс. руб.
Расчет окупаемости проекта в тысячах рублях
Таблица 1.38.
Наименование показателя 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 2017 год 1 Объём инвестиций 1000,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2 То же нарастающим итогом 1000,0 1000,0 1000,0 1000,0 1000,0 3 Сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений 254,4 457,5 637,0 642,0 651,9 4 То же с нарастающим итогом 254,4 711,9 1348,9 1990,9 2642,8 5 Сальдо (стр.4 - стр.2) -745,6 -288,1 348,9 990,9 1642,8
Из рисунка 3.12 наглядно видно, что в 2014 г. сумма накопленной чистой прибыли и амортизационных отчислений сравняется с суммарным объемом инвестиций.
График расчета окупаемости проекта
Рисунок 3.12.
Все вышеперечисленные показатели эффективности проекта сводятся в таблицу 1.39.
Показатели эффективности проекта
Таблица 1.39.
Показатель Ед. измерения Значение 1 Чистая прибыль тыс. руб. 475,0 2 Запас финансовой прочности % 19 3 Чистый дисконтированный доход тыс. руб. 517,1 4 Индекс доходности 1,21 5 Внутренняя норма доходности % 39,15 6 Срок окупаемости проекта год, месяц 2 года 10 мес.
Вывод по третьей главе:
Т.о., в результате реализации предложенного проекта предприятие при выходе на полную мощность получит прибыль в размере 475 тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход разработанного проекта положителен, что позволяет сделать вывод об эффективности проекта при норме дисконта Е = 19%.
Индекс доходности больше 1, что также говорит об эффективности проекта. Внутренняя норма доходности по проекту составила 39,15%. Эта величина превышает величину нормы дохода на капитал, требуемой инвестором (19%).
В результате, все перечисленные показатели эффективности проекта свидетельствуют о его эффективности и целесообразности инвестиций в него. Значит, принятие проекта будет способствовать повышению эффективности деятельности компании «Сирин», а, следовательно, и повышению прибыли.
Заключение
Организации возникают потому, что в макромире сложились все необходимые и достаточные условия для их возникновения, меняются по мере изменения своего окружения и исчезают с исчезновением этих условий. Немногим из них удается улавливать направления внешних изменений и выживать благодаря или вопреки действию внешних обстоятельств. И уж совсем немногие оказываются долгожителями на этом свете.
Изучение богатого зарубежного и не очень богатого отечественного опыта свободного организационного развития показывает, что:
- в наши дни как у организаций, выстраивающих свое функционирование в соответствии с определенной стратегией, так и у организаций, не имеющих стратегии, шансы выжить практически равны;
- в современном хаотично меняющемся организационном окружении парадигма стратегического управления сама по себе не является панацеей и не гарантирует успешного организационного развития, хотя и привносит в управление организацией определенную целесообразность;
- в организациях, не имеющих четко сформулированной стратегии функционирования, развитие имеет эволюционный характер, тогда как в организациях, управляемых в соответствии со стратегическим планом, такое развитие происходит революционно;
- успех сопутствует тем организациям, чьи стратегии нацелены на активное использование их внутреннего потенциала для изменения внешнего окружения, а не простого приспособления к нему;
- ни разработка и осуществление эффективной стратегии, ни успешные организационные изменения невозможны, если у организации нет функционирующего механизма обучения и управления организационными знаниями.
Большинство из тех организаций, которым на протяжении длительного времени удается оставаться «в строю» и функционировать достаточно успешно, не имея стратегического плана, придерживаются принципа поддержания динамического равновесия со своим окружением. Изменения, происходящие в таких организациях, дискретны, но всегда согласуются с общим направлением изменений в их окружении. В отсутствии представлений о своем будущем положении такие организации ориентируются по направлению изменений во внешнем окружении. Здесь менеджеры стараются удерживать свою организацию в состоянии, напоминающем «здоровье», путем пошаговых, логически связанных между собой изменений, достаточно хорошо согласующихся с изменениями в окружении. Такой стиль управления организационными изменениями называется рациональным инкрементализмом. В таких организациях не происходит глубоких изменений, по крайней мере, до тех пор, пока не происходит глубоких и внезапных перемен в их окружении.
Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.
Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом.
В данном проекте был проведен анализ состояния деятельности компании «Сирин»; дана общая характеристика предприятия; анализ финансово-экономической деятельности; анализ внешней среды предприятия на рынке; анализ технико-организационного уровня развития производства, разработаны предложения по развитию деятельности предприятия на рынок.
Выручка от реализации продукции увеличилась за период на 65%, себестоимость повысилась пропорционально выручке в 2010 г. на 64% по сравнению с 2009 г. В связи с увеличением этих показателей прибыль от реализации продукции также увеличилась в 16,5раз.
За три года наблюдается снижение всех показателей рентабельности. Производственная рентабельность уменьшилась на 0,73% из-за резкого повышения себестоимости. По причине увеличения выручки от реализации уменьшилась рентабельность продаж на 0,72% в 2010 г. по сравнению с 2009 г. Рентабельность капитала уменьшилась на 1,45% к 2010 году из-за увеличения стоимости основных и оборотных средств.
Коэффициент автономии в 2009 г. составил 0,30 и, постепенно понижаясь, в 2010 г. стал равным 0,18. В 2009 и 2010 г.г. доля собственного капитала в общей сумме активов составила 30 и 18%, соответственно. Коэффициент финансовой устойчивости принимал значения, в 2008 .г - 0,32, в 2009 г. - 0,30, в 2010 г. - 0,18. Положение предприятия является неустойчивым, т.к. значение этого коэффициента не должно быть ниже 1. Коэффициент финансирования уменьшился в 2010 г. на 0,22 и составил 0,22.
Проведя анализ коэффициентов деловой активности можно сказать, что наблюдается тенденция снижения оборачиваемости активов по годам. В 2010 г. значение коэффициента уменьшилось на 14,6% по сравнению с 2009 г.
За 2009 г. произошли существенные изменения в наличии ОПФ. Стоимость ОПФ увеличилась на 731 тыс. руб. Это произошло за счет поступления новых фондов. В 2010г. увеличение ОПФ относительно 2009 г. составило 1221 тыс. руб. Выбытие основных средств в 2010 г. по отношению к 2009 г. увеличилось на 109 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость ОС увеличивалась из