Финансовый анализ компании: методы и практика проведения

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
1.1. Понятие и информационная база финансового анализа деятельности организации
1.2. Экономическая сущность эффективности предприятия
1.3. Методика финансового анализа деятельности организации и ее правовое обеспечение
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОАО «ЭНЕРГОПРОМ»
2.1. Краткая характеристика предприятия
2.2. Анализ основных показателей финансово-экономической деятельности ОАО «Энергопром» (экспресс-анализ)
2.3. Детализированный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка финансового положения и налоговой нагрузки
ГЛАВА 3. ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВО - ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОАО «ЭНЕРГОПРОМ»
3.1. Пути повышения финансовой эффективности предприятия
3.2. Реконструкция ОАО «Энергопром» и ее обеспечение
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Полное название проекта: организация производства автоматических выключателей на базе сборки из комплектующих ведущих зарубежных производителей и комплексного производства электрощитовой продукции блочного исполнения типа НКУ-М
Экономическая цель – максимизация прибыли, создание экономических условий для обеспечения развития компании.
Рыночная цель – совершенствование продукции, расширение рыночных сегментов.
Инновационная цель – применение прогрессивной технологии, внедрение новейшей техники.
Воспроизводственная цель – поддержание действующих мощностей, модернизация оборудования, реконструкция и расширение производства.
Социальная цель – создание рабочих мест, обеспечение охраны труда.
Экологическая цель – предупреждение возможного ущерба природе.
Инвестиционная цель – использование собственных и заемных средств для развития производства.
Производство автоматических выключателей серии M-Pact Plus от General Electric на токи от 400 до 6300 ампер позволит закрыть линейку автоматических выключателей, применяемых при производстве трансформаторных подстанций, распределительных устройств до 1 кВ.
Шкафы серии НКУ-М с выдвижными модулями предназначены для ввода и распределения электроэнергии напряжением до 1000 В, а также для защиты и управления ответственных потребителей и управления электродвигателями на объектах промышленности, сферы обслуживания и инфраструктуры.
Комплектование шкафов унифицированными модулями позволяет:
- создавать эффективную конфигурацию шкафов с необходимым количеством конструктивных элементов;
- облегчить осуществление изменений в ходе реализации проекта за счет взаимозаменяемости функциональных блоков;
- оперативно заменять и дополнять модульные конструкции без снятия напряжения со сборных шин и соседних присоединений щита;
- обеспечить совместимость аппаратуры разных производителей в пределах одного проекта, что приведет к оптимизации стоимости системы.
Этапы реализации бизнес-плана:
Подписание договора о совместной деятельности c «GE-Industry»
Обучение персонала
Оформление, утверждение и внедрение конструкторской и технологической документации
Организация производственных и складских площадей, оборудование рабочих мест
Поставка и наладка оборудования
Поставка комплектующих для сборки автоматических выключателей
Организация системы сбыта, проведение рекламной компании
Изготовление опытных образцов, проведение испытаний, постановка на серийное производство НКУ-М
Организация логистики
Ввод производства на полную мощность – 3-й квартал 2014 года.
Технико-экономическая характеристика субъекта, осуществляющего бизнес-план:
1. Для сборки М-пактов необходимо 100 кв. м. производственных площадей.
2. Для производства панелей НКУ-М необходимо 250 кв. м. производственных площадей.
Необходимые для производства площади имеются в наличие в ОАО «Энергопром».
Источники финансирования: собственные средства организации, заемные средства ЗАО «Энергопром-Инвест», безвозмездная грантовая поддержка проектов по программе британо-российского партнерства «Атомные города» (ПАГ), финансируемая Министерством торговли и промышленности Великобритании.
Для получения гранта необходимо удовлетворять следующим критериям:
создавать новые устойчивые рабочие места, из которых не менее 55% должны быть предназначены для бывших специалистов военно-ядерной сферы.
быть финансово-устойчивыми проектами в сфере коммерциализации технологий или оказания услуг.
предусматривать вклад Программы ПАГ в проект в пределах 200 тыс. фунтов стерлингов, согласно курсу Центробанка РФ (1 фунт стерлингов равен 50,96 руб.) ~ 10192 тыс. руб.
иметь документально подтверждённую поддержку градообразующего предприятия Росатома (ФААЭ) – ОАО «Энергопром» имеет такую поддержку.
В рамках внедряемого проекта конкурентов в России нет.
1. Существуют раздельно производство воздушных выключателей и производство щитовой продукции. Аналогичные по технико-экономическим характеристикам выключатели представлены на рынке России компаниями ABB, Siemens, Schnieder Electric. Производства по сборке импортных аналогов в России нет. ОАО «Энергопром» планирует организовать комплексное производство впервые в России с уникальным ценностным предложением для потребителей, что позволит значительно сократить цены, сроки поставки продукции, исполнения гарантийных обязательств, улучшить качество продукции, осуществлять индивидуальный подход к каждой заявке по желанию заказчика.
2. Производство модульных шкафов типа НКУ-М организовано на многих ведущих электрощитовых заводах России. Необходимость производства подобной продукции в ОАО «Энергопром» вызвана:
- требованием основных Заказчиков на осуществление комплексной поставки с одного завода-изготовителя (высоковольтные устройства, подстанции, НКУ стационарного и модульного исполнений и т.п.);
- расширение области применения и рынков сбыта для продукции ОАО «Энергопром».
Каналы сбыта:
Потенциальные заказчики: предприятия нефтяной, газовой, перерабатывающей, химической, атомной промышленности, машиностроения, энергетики, строительства; предприятия – производители продукции электротехнического назначения.
Путь на рынок:
Через применение выключателей в качестве комплектующих в продукции собственного производства
Через клиентскую базу ОАО «Энергопром».
Через действующую дистрибьюторскую сеть «GE-Industry»
Через организацию поставок для производителей низковольтной и высоковольтной продукции
Производственный план
Новое производство будет размещаться на свободных производственных площадях с готовой действующей инфраструктурой.
Технологическая схема производства продукции предусматривает приобретение и установку следующего оборудования, перечень которого приведен в таблице 3.1. Срок службы машины контактной сплавки составляет 20 лет, оборудования для обработки деталей – 16 лет. Прочее дополнительное оборудование включает в себя пневмо-клепальники, резьбонарезные станки, листосгиб, приборы контроля и испытаний, стеллажи, штабелеры. Срок его службы составляет 8 лет. Все оборудование необходимо приобрести и установить к открытию новой линии производства. Остальное оборудование, необходимое для производства на предприятии уже имеется и его дополнительное приобретение не нужно.
Таблица 3.1
Расчет затрат на приобретение оборудования, необходимого для производства продукции
№ п/п Наименование оборудования, его технические характеристики Коли- чест-во, штук Цена едини-цы, тыс. руб. Транс- портные расходы, тыс. руб. Стои-мость единицы обору- дования, тыс. руб. Возможный поставщик 1 Основное оборудование, в том числе:Машина контактной сплавки TECNA 8214 (Италия), мощность 160 кВа, с пневмоприводом 1 667,43 33,07 700,50 ООО «Рутектор» 454041 г. Челябинск,
ул. Линейная, д. 64 Итого стоимость основного оборудования: 700,50   2 Дополнительное оборудование, в том числе:Оборудование для обработки деталей ЭЛУ-9Б 1 312,00 23,15 335,15 ОАО УМПО 450027, г. Уфа, ул. Трамвайная, стр. 5, корп.1 3 Прочее оборудование 62,10   Всего общая стоимость оборудования: 1097,75   4 Запчасти к оборудованию 21,96   5 Затраты на монтаж 164,66   6 Затраты на спецработы 14,01   Всего балансовая стоимость оборудования: 1298,38  
Производственная мощность предприятия определяется на основе анализа складывающихся тенденций изменения емкости рынка и представляет собой максимально возможный выпуск продукции за год при использовании прогрессивной технологии и рациональной организации производства и труда.
Работа на новой линии производства будет осуществляться по следующему режиму:
- пятидневная рабочая неделя;
- восьмичасовая рабочая смена;
- одна смена в сутки;
- выходные дни суббота (52 дня в году) и воскресенье (52 дня в году);
- праздничные дни в соответствии с законодательством (10 дней в году);
- время планово-периодических ремонтов (по графику) и технологических простоев составит
75 часов в расчете на единицу ведущего оборудования.
Таким образом, годовой эффективный фонд времени работы оборудования (Тэф) составит:
Тэф = (365 – 52 – 52 – 10) * 8 – 75 = 1 933 (часа).
Часовая производительность единицы ведущего оборудования составляет 0,47 единицы продукции.
Количество единиц ведущего оборудования – одна штука.
Таким образом, полная производственная мощность предприятия (М) составит:
М = 1 * 0,47 * 1 933 = 909 единиц.
Следовательно, можно принять выпуск продукции при полном освоении мощности и достаточном спросе равным:
M-Pact от 400 до 1000 ампер – 150 единиц;
M-Pact от 1000 до 6300 ампер – 150 единиц;
НКУ-М – 600 единиц.
Пока же, основываясь на изученной ситуации на рынке, спрос на продукцию может составлять:
M-Pact от 400 до 1000 ампер – 50 единиц;
M-Pact от 1000 до 6300 ампер – 50 единиц;
НКУ-М – 300 единиц
Таким образом, на текущий момент расчетный объем выпуска продукции находится в пределах полной производственной мощности предприятия, но ограничен спросом, и составляет:
М = 100 + 300 = 400 единиц.
Проектная часовая производительность единицы ведущего оборудования (П) составляет:
П = 400 единиц / 1 штуку ведущего оборудования / 1 933 часа = 0,20 единиц.
Соответственно, рассчитаны величины полной производственной мощности и фактического годового объема выпускаемой продукции предприятия, а также, допустимая и фактическая часовая производительность единицы ведущего оборудования. В дальнейшем, при увеличении спроса на продукцию, производство продукции может быть расширено и осуществляться на полную производственную мощность.
Для производства планируется создание 3 рабочих мест.
Рабочим будут установлены следующие должностные оклады:
- обработчик – 18 000 руб. в месяц;
- обточник – 20 200 руб. в месяц;
- сборщик – 17 600 руб. в месяц.
В настоящее время заработная плата начальника производства составляет 29 400 руб. в месяц. Для работы цеха необходимо возложить на начальника производства дополнительные обязанности, соответственно, повысить оклад до 34 600 руб. в месяц, одна третья часть которого будет приходиться непосредственно на переменные затраты производства новой продукции.
Предполагается, что в первом квартале 2013 г. мероприятие № 1 (производство M-Pact) будет работать на 25 % от расчетного объема выпуска, во втором – на 50 %, в третьем – на 75 %, а в четвертом выйдет на 100%. Производство НКУ-М, согласно предложенному мероприятию №2, уже в первом квартале 2012 г. выйдет на 100% проектного выпуска. Такое распределение неслучайно. Оно связано с тем, что для сбыта продукции, изготавливаемой по мероприятию №1, необходимо сначала заявить о своем товаре на рынке по средствам рекламы, участия в отраслевых выставках и пр. НКУ-М, напротив, требует выхода на 100% фактического выпуска в первом квартале 2012 г., т.к. эта продукция необходима для использования в собственном производстве, где портфель заказов уже сформирован.
Для расчета дополнительной потребности в рабочих и средств на оплату труда воспользуемся нижеследующими формулами.
Трудоемкость продукции в i-м квартале () определяется по выражению (3.1):
, (3.1)
где - среднеквартальная трудоемкость единицы продукции j-го вида за
соответствующий год;
- производство продукции j-го вида в i-м квартале.
Работа основных рабочих на новой линии производства будет осуществляться по следующему режиму:
- пятидневная рабочая неделя;
- восьмичасовая рабочая смена;
- одна смена в сутки;
- выходные дни суббота (52 дня в году) и воскресенье (52 дня в году);
- праздничные дни в соответствии с законодательством (10 дней в году);
- ежегодный отпуск (28 дней в году).
Таким образом, квартальный эффективный фонд времени работы одного рабочего () составит:
= (365 – 52 – 52 – 10 – 28) * 8 / 4 = 446 (часов).
Прирост численности в i-м квартале () определяется по выражению (3.2):
, (3.2)
Дополнительная потребность в рабочих и средствах на оплату труда представлена в таблице 5.1 Приложения 5.
Материально-сырьевые затраты на производство
В производстве планируемого оборудования используется 24 вида сырья и материалов. Основным поставщиком является компания «GE Consumer & Industrial», которая поставляет необходимые материалы в комплекте, соответственно, для производства планируемой продукции необходимо приобретение комплекта Energy-A, включающего в себя электроприводные составляющие, Energy-B, включающего в себя металлические составляющие.
Основываясь на нормах расхода стали и электроэнергии на единицу продукции, а также на транспортные тарифы, в таблицах 5.2, 5.3, 5.4 и 5.5 Приложения 5 рассчитаны затраты на сырье и энергию. При этом учитывается, что на изготовление продукции требуется два вида действий – электронная сборка и металлическая сборка.
3.2.11.5 Расчет издержек производства
Основные факторы, определяющие уровень затрат на производство гусеничных движителей:
- фактический объем выпуска продукции, рассчитанный выше;
- стоимость сырья и материалов (переменные издержки), представленная в таблице 5.5;
- величина средств на оплату труда, рассчитанная в таблице 5.1;
- амортизационные отчисления, приведенные в таблице 5.5.
Оборудование, необходимое для производства, введено в январе 2012 г. Таким образом, расчет общей суммы амортизационных отчислений начинается с февраля. Распределение амортизационных отчислений по видам продукции осуществляется пропорционально их трудоемкости, рассчитанной в таблице 5.1. Результаты сведены в таблицу 5.6.
Расчет общей суммы издержек по кварталам планируемого периода приведен в таблице 5.7. Распределение зарплаты руководителей по видам продукции осуществляется пропорционально их трудоемкости, рассчитанной в таблице 5.1. На основе полученных данных определяется себестоимость единицы продукции (в расчете на полное фактическое освоение в 2013 г.), результаты расчетов которой приведены в таблице 5.8.
Финансовый план
Предполагается формирование цены относительно рентабельности.
Расчет цен на единицу продукции исходя из планируемого уровня затрат, рентабельности и конкурентных цен приведен в таблице 3.2.
Таблица 3.2
Расчет цен на единицу продукции
№ п/п Показатели M-Pact до 1000 А M-Pact до 6300 А НКУ М Годы Годы Годы 2013 2014 2013 2014 2013 2014 1 Себестоимость единицы, тыс. руб. 27,59 26,27 29,00 27,68 56,00 55,45 2 Планируемая рентабельность, % 99 109 97 106 116 118 3 Прибыль, тыс. руб. 27,41 28,73 28,00 29,32 65,00 65,55 4 Цена единицы продукции без НДС, тыс. руб. 55,00 57,00 121,00 5 Цена единицы продукции c НДС, тыс. руб. 64,90 67,26 142,78
Разные суммы себестоимости продукции в 2012 г. и 2013 г. объясняются:
- во-первых, большей суммой затрат на рекламу и участия в отраслевых выставках, понесенных в 2012 г., для становления новой продукции на рынке;
- во-вторых, разными темпами выпуска продукции по типам в 2012 г. (М-Пакты выпускались в первом квартале на 25 % от расчетного объема, во втором – на 50 %, в третьем – на 75 % и в четвертом – на 100 %; НКУ М с первого квартала 2012 г. выпускались на 100 %), что требовало разной трудоемкости и, как следствие, разного распределения затрат.
Себестоимость продукции в 2014 г. рассчитана на 100 % проектируемый выпуск всех типов продукции, а значит затраты распределены пропорционально. Для расчета цены единицы продукции необходимо полагаться на значения себестоимости 2013 г. В расчет цен не включены транспортные расходы, так как их размер зависит от удаленности местоположения заказчика и их стоимость согласовывается отдельно.
План финансирования мероприятий
Источник финансирования: Великобритания, по программе партнерства «Атомные города» (ПАГ) – грант на сумму 10 192 тыс. руб. В связи с тем, что предоставляемые средства не предполагают возврата средств – погашения обязательств – не предусмотрено. Грант получается единоразово. Далее покрытие издержек будет осуществляться за счет полученной прибыли.
Плановый баланс доходов и расходов по новому производству
Плановый баланс доходов и расходов для производства автоматических выключателей рассчитан исходя из плана выпуска продукции, издержек на производство и реализацию и цен на продукцию. В плановый баланс доходов и расходов не включена продукция НКУ М, так как ее изготовление в ближайшие два года планируется для использования в собственном производстве электро-энергетического оборудования, что значительно снизит его себестоимость. Баланс доходов и расходов по мероприятию № 1 (производству автоматических выключателей M-Pact) приведен в таблице 5.9. Расчет по мероприятию № 2 (снижение себестоимости изготовления оборудования за счет собственного производства шкафов НКУ-М) приведен в таблице 5.10.
По данным таблицы 5.9 срок окупаемости мероприятия № 1 по производству автоматических выключателей составит менее трех месяцев. В первом квартале 2013 г. предполагается, что линия по изготовлению продукции будет работать на 25 % от планируемого выпуска, во втором – на 50 %, в третьем – на 75 %, а в четвертом выйдет на полный расчетный объем. При таком раскладе чистая прибыль в конце 2013 г. составит 1 109 тыс. руб., в конце 2014 г. нарастающим итогом – 2 989 тыс. руб.
По данным таблицы 5.10 срок окупаемости проекта мероприятия № 2 по производству шкафов НКУ-М также менее трех месяцев. Снижение себестоимости электро-энергетического оборудования за счет собственного производства в конце 2013 г. 8 620 тыс. руб., в конце 2014 г. нарастающим итогом – 17 370 тыс. руб.
План денежных поступлений и выплат
По предлагаемому проекту ОАО «Энергопром» будет работать с покупателями по 100% оплате товара. Как покупатель, предприятие имеет отсрочку по оплате приобретенных материально-сырьевых и энергетических ресурсов и должно оплачивать 80% их стоимости в текущем месяце, 20% – в следующем. Заработная плата персоналу выдается следующим образом: 30% в виде аванса в текущем месяце и окончательный расчет - 70% в начале следующего месяца. По внепроизводственным расходам (затраты на рекламу, участие в отраслевых выставках) 100% оплата происходит в текущем месяце. Все виды налогов учитываются в месяце, следующем за их начислением.
План денежной наличности приводится в таблице 5.11. Проект является очень прибыльным и уже в течение 2013 г. затраченные средства будут возвращены.
Сравнительный анализ проектного и базового года
Реализация проекта приводит к изменению многих основных статей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за счет изменения чистой прибыли, дебиторской и кредиторской задолженности, стоимости основных производственных фондов и др. Прогнозируемый баланс проектного года представлен в таблице 6.12, отчет о прибылях и убытках в таблице 6.13, экстракция формы №5 в таблице 6.14 Приложения 6.
Для объективной оценки эффективности предлагаемого проекта необходимо провести сравнительный анализ ожидаемых результатов с сопоставимыми данными базового года.
Получение оперативной информации, относительно простой и достаточно наглядной оценки повышения финансовой устойчивости ОАО «Энергопром» лучше всего провести по средствам экспресс-анализа.
Значения показателей базового года берутся из таблицы 3.1 настоящего дипломного проекта. Объем реализации продукции 2012 г. в текущих и в фиксированных ценах будет одинаковым, т.к. 2011 г. является базовым в сравнительном анализе. Соответственно, расчет показателей фондоотдачи и производительности труда 2012 г. скорректирован.
Проектный – 2013 г., когда предприятие, планируется, будет в течение всего года работать на полный расчетный объем в пределах, который находится в пределах допустимой мощности, но ограничен спросом.
Показатели 2014 г. рассчитываются, как базовые с учетом всех рассчитанных в таблицах 6.1, 6.2 и 6.3 изменений с осуществлением мероприятий по вводу новой линии производства.
Т.к. предлагаемый проект содержит два направления по улучшению финансового состояния предприятия – мероприятие № 1 и мероприятие № 2, в экспресс-анализе отдельными подпунктами выделены получение выручки от этих направлений, их себестоимость и, как итог, получение чистой прибыли.
Полученные в результате сравнительного анализа основных финансово-экономических показателей ОАО «Энергопром» проектного и базового года данные сведены в таблицу 6.4. По представленным в таблице 6.4 данным очевидна положительная динамика базовых показателей.
Так, объем реализации продукции за счет полученной выручки от мероприятия № 1 вырос на 1,43%. Среднегодовая стоимость основных средств по первоначальной стоимости увеличилась на 0,93%. Показатель фондоотдачи повысился на 0,49%. За счет ввода в эксплуатацию нового оборудования, коэффициент обновления основных средств повысился на 3,04%. Среднесписочная численность работающих увеличилась на три человека.
С открытием новой линии производительность труда увеличилась на 0,54%. Такое изменение объясняется тем, что некоторые сотрудники теперь помимо своих прежних обязанностей, несут долю обязательств за работу нового производства. Фонд оплаты труда увеличился на 3,5%. Вместе с ним увеличилась и средняя зарплата. Теперь ее размер составляет 16 560 руб. в месяц.
Затраты на рубль реализованной продукции теперь составляют 92 коп., что лучше базового показателя на 7,51%. Прибыль от продаж увеличилась в 12 раз, за счет чего рентабельность продукции выросла на 8,16 процентных пункта. Чистая прибыль составляет 21 579 тыс. руб. против убытка базового года.
Среднегодовая величина оборотных средств снизилась на 2,84%, повысив коэффициент оборачиваемости и снизив срок на 3,73 дня.
Рентабельность производства выросла на 24,72 процентных пункта. Такое изменение объясняется крайне низкими показателями балансовой прибыли базового года.
Для большей наглядности прогнозируемых улучшений необходимо, опираясь на рассчитанные во второй главе настоящего дипломного проекта показатели, провести сравнительный анализ финансовой устойчивости предприятия в базовом и проектном периодах. Результаты представлены в таблице 3.3.
Таблица 3.3
Сравнительный анализ финансовой устойчивости ОАО «Энергопром» в базовом и проектном периодах
Направление анализа Единицы измерения На конец года Абсо- лютное изменение, "+", "-" Относи- тельное изменение,% Базового Проект- ного 1 2 3 4 5 6 1. Оценка ликвидности           1.1. Величина собственных оборотных средств (СОС) (функционирующий капитал, чистые оборотные средства) тыс. руб. 72 136,00 117 540,47 45 404,47 x 1.2. Доля СОС в покрытии запасов доли един. 0,84 1,18 0,34 x 1.3. Коэффициент текущей ликвидности доли един. 2,00 2,12 0,13 x 1.4. Коэффициент быстрой ликвидности доли един. 0,82 0,77 -0,05 x 1.5. Коэффициент абсолютной ликвидности доли един. 0,01 -0,03 -0,04 x 2. Оценка финансовой устойчивости           Продолжение таблицы 3.3 1 2 3 4 5 6 2.1. Коэффициент концентрации собственного капитала доли един. 0,50 0,73 0,23 x 2.2. Коэффициент финансовой зависимости доли един. 2,00 1,37 -0,63 x 2.3. Коэффициент маневренности собственного капитала доли един. 0,88 0,92 0,03 x 2.4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств доли един. 1,00 0,65 -0,36 x 3. Оценка деловой активности           3.1. Среднегодовое значение оборачиваемости собственного капитала обороты 4,61 3,80 -0,81 82,33 3.2. Среднегодовое значение оборачиваемости совокупного капитала обороты 2,40 2,35 -0,05 97,90
По данным таблицы 3.3 видно, что за анализируемый период произошло увеличение значения показателя собственных оборотных средств - на конец проектного года составляет 45 404 тыс. руб. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов также увеличилась на 0,34%.
Коэффициент текущей ликвидности на конец проектного года имеет значение 2,12, т.е. текущие активы превышают краткосрочные пассивы в два раза и Общество может расплатиться по своим долгам в текущее время. Все эти изменения свидетельствует о положительной динамике в результатах работы предприятия вследствие осуществления предлагаемых мероприятий.
Коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности снизились в результате вложения денежной наличности в закупку оборудования и материалов, а также покрытия других издержек производства, необходимых для реализации проекта.
Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) увеличился, вследствие чего снизился коэффициент финансовой зависимости.
Несмотря на значительное улучшение, доля собственного капитала в общей сумме средств, вложенных в его деятельность, значительно снижается.
В результате реализации проекта наблюдается улучшение коэффициента маневренности собственного капитала и снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, что также характеризует повышение финансовой устойчивости ОАО «Энергопром».
Оборачиваемость собственного и совокупного капитала снизилась на 17,67% и 2,10% соответственно. Данные изменения обоснованы и объясняются увеличением размера нераспределенной прибыли и запасов в результате реализации проекта. Сроки оборачиваемости капитала сохраняют нормативные значения.
Таким образом, реализация предложенного проекта, безусловно, повысит финансовую устойчивость ОАО «Энергопром».
Основываясь на исходные данные базового года и учитывая все проектируемые изменения в отчетности при запуске новой линии производства и выходе на полный расчетный объем в прогнозном году, мы спроецировали необходимые для расчета налоговой нагрузки суммы налоговых платежей, которые представлены в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Суммы налоговых платежей, начисленных ОАО «Энергопром» в базовом и проектном периодах, тыс. руб.
Наименование Годы Базовый Проектный Налог на прибыль организаций 3,00 5 953,00 Налог на добавленную стоимость 14 972,04 20278,8 Налог на имущество организаций 416,57 403,98 Транспортный налог 23,00 23,00 Взносы на обязательное социальное страхование 21 659,00 22 335,00 Итого налогов, уплачиваемых организацией 37 073,61 49 013,78 НДФЛ (в качестве налогового агента) 9 188,00 8 449,87 Итого налогов, перечисляемых организацией 46 261,61 57 463,65
В соответствии с методикой Минфина РФ налоговая нагрузка на предприятие, рассчитываемая в проектном году, будет равна:
ННп.1 = 49 013,78 / (398 092 + 361 + 6036) * 100 % = 12,12 %.
В соответствии с методикой М.Н. Крейниной налоговая нагрузка на предприятие в проектном году составила:
ННп.2.1 = (398 092 – 366 232 - 21 579) / (398 092 – 366 232)*100% = 32,27 %.
ННп.2.2 = (398 092 – 366 232 - 21 579) / 21 579 * 100% = 47,64 %.
По полученным результатам, очевидно, что формула расчета налоговой нагрузки ННп.2.2 не отражает реальной величины налогового бремени на предприятие, явно завышая его. Методика М.Н. Крейниной «не работает» в нашем случае.
Рассчитаем налоговую нагрузку на ОАО «Энергопром» проектного 2014 г. в соответствии с предложенными А. Кадушиным и Н. Михайловой формулами:
ДСп. = 398 092 – 248 989 = 149 103;
Кзп п. = (68541 + 22355) / 149013 = 0,6100;
Кам п. = 3509 / 149013 = 0,0235;
Ко п. = 149103 / 398092 = 0,3745;
Хп. = 100 % * 22355 / 68541 = 32,62 %;
ННп.3 = 0,3224 + 32,62 % * 0,61 / 132,62 % - 0,2 *0,0235 = 46,77 %.
В соответствии с методикой, предложенной Е.А. Кировой, налоговая нагрузка на предприятие в проектном году будет равна:
ПРп. = 2755 + 7967 – 403,98 = 10 318,02;
ННп.4 = 49 013,78 / (398 092 – 3 509 – 248 989 + 6397 – 10 318,02) * 100 % =
= 34,60 %.
Из полученных результатов видно, что данная методика так же сильно завышена и не подходит для расчета налоговой нагрузки в ОАО «Энергопром».
В соответствии с методикой, предложенной М.И. Литвиным, налоговая нагрузка на предприятие в проектном году составит:
ННп.5 = 20 278,8/ 398092 + (23 + 22335 )/ (285432+ 2622 + 78178) + 8450 / 68541 + 403,98 / 57 463,65) *100% = 24,40%.
Полученные результаты по пяти различным методикам исчисления налоговой нагрузки на ОАО «Энергопром» сведены в таблицу 3.5.
Таблица 3.5
Результаты расчетов налоговой нагрузки разными методиками на ОАО «Энергопром» в базовом и проектном периодах
Наименование методики Величина налоговой нагрузки, % Абсолютное изменение, "+", "-" Базовый Проектный 1. Методика Минфина РФ 9,29 12,12 2,82 2. Методика М.Н. Крейниной:       по отношению к (В - С) 153,40 32,27 -174,42 по отношению к Пч -287,27 47,64 241,38 3. Методика А. Кадушина и Н. Михайловой 45,38 46,76 1,38 4. Методика Е.А. Кировой 24,21 34,60 10,25 5. Методика М.И. Литвина 24,15 24,40 1,24
По данным таблицы 3.5 видно, что рассчитанные величины налоговой нагрузки, как и в базовом, так и в проектном 2014 г., имеют сопоставимые значения по четвертой и пятой методикам.
Расчет по методике Минфина РФ показал чрезмерно заниженные значения.
В результате калькуляции налоговой нагрузки по методике Е.А. Кировой в прогнозном году получены завышенные результаты. Величины налоговой нагрузки, полученные в результате расчета по третьей методике, соответствуют нормативным показателям, но близки к ее критическим значениям (50%).
В результате проведенных расчетов налоговой нагрузки на ОАО «Энергопром» рекомендовано пользоваться предложенными в методике М.И. Литвина формулами.
По полученным данным можно сделать выводы о том, что налоговая нагрузка на предприятие является нормальной, т.е. налоговое бремя, возложенное на организацию, не отягощает ее финансовое положение. Налоговые платежи соизмеримы полученным доходам и понесенным расходам.
Налоговая нагрузка на ОАО «Энергопром» с реконструкцией существенно не изменится. Рост налоговой нагрузки по пятой методике составил 1,24%.
Таким образом, в результате реализации предложенных мероприятий из сравнительного анализа проектного и базового периода, рассчитанных в разделе 3.3, очевидно улучшение финансовой устойчивости предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, в результате исследования было выявлено, что основным принципом эффективности хозяйствования является достижение наибольших результатов при наименьших затратах. Установить степень эффективности функционирования предприятия или дать оценку эффективности бизнеса позволяет анализ финансово-хозяйственной деятельности. Субъектами анализа выступают как непосредственно заинтересованные, так и опосредовано заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал предприятия и администрация (руководство). Каждый субъект анализа изучает информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в результатах деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы потребителей информации. Это аудиторские и консультационные фирмы, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы и другие. Хорошее информационное обеспечение служит залогом корректности и результативности аналитической работы, но не гарантирует полностью достоверность и правильность выводов, сформулированных в процессе анализа. Немаловажную роль в интерпретации информации играет компетентность того лица, кто проводит анализ.
В ходе исследования была проанализирована финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Энергопром», основным видом деятельности которого является разработка, производство и реализация электротехнической продукции производственно-технического назначения.
По результатам проведенного анализа было определено следующее.
В 2011 году увеличиваются показатели объемов реализации продукции. При этом общий темп роста составляет 108,9%, при этом темп роста объемов реализации продукции в фиксированных ценах составляет 107,1%, что является положительным моментом, т.к. в основном рост обеспечен не за счет роста цен, а за счет улучшения продаж. Среднегодовая стоимость основных средств снижается незначительно, при этом увеличивается фондоотдача на 17,1%. Коэффициент износа основных средств составляет 59%, что является негативным фактором, предприятию необходимо реконструировать или обновить основные средства. Производительность труда увеличилась на 5%, при этом численность сотрудников возросла на 3,6%, соответственно, производительность труда в большей степени увеличилась за счет увеличения объемов продаж. Выручка от продаж увеличилась на 8,7%, себестоимость выросла на 4,1%. При этом чистая прибыль в 2010 году составила 692 тыс. руб., а в 2011 году предприятие понесло убытки. Соответственно, убытки были понесены вследствие внереализационных операций.
К положительным моментам можно отнести увеличение оборачиваемости оборотных средств, однако, оборачиваемость медленная, продолжительность оборота составляет в 2011 году 132 дня.
Значительно снижается величина собственных оборотных средств на 20,95 п.п. Соответственно, коэффициент текущей ликвидности снижается на 27,01 п.п. и составляет на конец 2011 года – 2,00. При этом он равен нормативному значению, соответственно, предприятие способно покрыть краткосрочную задолженность за счет собственных средств, но тенденция снижения показателя – негативна. Дебиторская задолженность значительно ниже краткосрочных обязательств, соответственно, в том случае, если все дебиторы рассчитаются с предприятием, этих средств будет недостаточно для покрытия краткосрочной задолженности. Предприятию необходимо снижать кредиторскую задолженность и приводить соотношение кредиторской и дебиторской задолженности к единице. ОАО «Энергопром» необходимо увеличивать оборачиваемость оборотных активов, увеличивать показатели денежных средств.
ОАО «Энергопром» необходимо увеличивать выручку и снижать себестоимость товаров, вместе с тем необходимо снижать затраты, благодаря чему увеличиться прибыль предприятия и покроются убытки.
Налоговая нагрузка на один рубль выручки составляла в 2010 году 32 копейки, в 2011 году 35 копеек.
Проанализировав данные о налоговой нагрузке на добавленную стоимость, можно сделать вывод о том, что налоговая нагрузка за последние два года растет. Среднее значение этого показателя по России при традиционной системе налогообложения равно 25-30%. В 2011 году произошло увеличение налоговой нагрузки за счет увеличения добавленной стоимости (увеличился фонд заработной платы, страховых взносов, амортизация основных средств) и снижения налогооблагаемой выручки (увеличилась себестоимость производимой продукции). Показатель налоговой нагрузки превышает среднее значение. Причем в 2011 г. эта нагрузка снижается, что является положительной тенденцией.
Для повышения финансовой эффективности ОАО «Энергопром» необходимо увеличить объемы реализации на фоне снижения затрат. Соответственно, требуется выполнить следующие условия:
снижение себестоимости услуг;
увеличение выручки от реализации;
увеличение прибыли.
Для повышения финансовой эффективности ОАО «Энергопром», было предложено провести реконструкцию производства.
Бизнес-план реконструкции ОАО «Энергопром» показал, что данный проект открывает новое направление развития ОАО «Энергопром» по совместной деятельности с компанией «GE-Industry». Внедрение данного проекта позволит предприятию получить дополнительную прибыль и повысить финансовую устойчивость.
Так, объем реализации продукции за счет полученной выручки от мероприятия № 1 вырос на 1,43%. Среднегодовая стоимость основных средств по первоначальной стоимости увеличилась на 0,93%. Показатель фондоотдачи повысился на 0,49%. За счет ввода в эксплуатацию нового оборудования, коэффициент обновления основных средств повысился на 3,04%. Среднесписочная численность работающих увеличилась на три человека.
С открытием новой линии производительность труда увеличилась на 0,54%. Такое изменение объясняется тем, что некоторые сотрудники теперь помимо своих прежних обязанностей, несут долю обязательств за работу нового производства.
Фонд оплаты труда увеличился на 3,5%. Вместе с ним увеличилась и средняя зарплата. Теперь ее размер составляет 16 560 руб. в месяц.
Затраты на рубль реализованной продукции теперь составляют 92 коп., что лучше базового показателя на 7,51%.
Прибыль от продаж увеличилась в 12 раз, за счет чего рентабельность продукции выросла на 8,16 процентных пункта.
Чистая прибыль составляет 21 579 тыс. руб. против убытка базового года.
Среднегодовая величина оборотных средств снизилась на 2,84%, повысив коэффициент обора