Финансовый кризис 2008 года в США

Оглавление
Введение
1. Генезис и общая эволюция кризиса
1.1. Сущность кризиса
1.2. Процентный риск и дисбаланс на кредитно-финансовом рынке
2. Мероприятия антикризисной политики США, декларируемые в начале кризиса
Заключение
Список литературы

Проекты по охране окружающей среды. 1,8 млрд долларов Национальной службе парков, 325 млн долларов Бюро землепользования, 300 млн долларов национальным заповедникам, 650 млн долларов Службе охраны лесов. Национальное достояние: 400 млн долларов, в том числе 200 млн долларов на ремонт National Mall, Мемориала Джефферсона и т.д.; 50 млн долларов Национальному фонду искусств. Чистая вода- Государственный фонд чистой воды: 6 млрд долларов на кредиты для улучшения системы утилизации сточных вод. По оценкам EPA3, дефицит финансирования составляет 380 млрд. По существующим оценкам, в 26 штатах одобрены проекты по очистке воды на общую сумму 10 млрд долларов. - Государственный фонд питьевой воды: 2 млрд долларов на кредиты для создания инфраструктуры питьевой воды. По оценкам EPA, дефицит в этой области составляет 274 млрд долларов. Национальная ассоциация губернаторов сообщает, что уже готовы проекты на сумму в 6 млрд долларов. - Водоснабжение в сельской местности и утилизация отходов: 1,5 млрд долларов для поддержки грантов и займов на сумму в 3,8 млрд для финансирования систем водоснабжения и канализации. В 2008 году были получены запросы на финансирование в области водоснабжения на сумму 2,4 млрд долларов, и объем недофинансирования составил 990 млн долларов.Водные ресурсы- Корпус инженеров: 4,5 млрд долларов на восстановление окружающей среды, защиту от наводнений и навигационную инфраструктуру, крайне важную для экономики. Дефицит корпуса составляет 61 млрд долларов.- Бюро рекламаций: 500 млн долларов на обеспечение чистой питьевой водой сельских областей и надежного водоснабжения западных районов, пострадавших от засухи. Дефицит бюро составляет более 1 млрд долларов в проектах в сельских областях, проектах переработки и вторичного использования водных ресурсов.- Инфраструктура водораздела: 400 млн долларов для Национальной службы сохранения ресурсов, для программ раздела водных ресурсов и строительства дамб для защиты от наводнений, для ремонта устаревших дамб и т.д.- Комиссия по международным границам и воде: 224 млн долларов на ремонт системы контроля наводнений вдоль международного сегмента Рио-Гранде, пострадавшего от урагана «Катрина» и других штормов.Охрана окружающей среды- Фонд очистки опасных отходов: 800 млн долларов на уничтожение опасных и токсичных отходов, которые угрожают здоровью и окружающей среде. В Национальном приоритетном списке EPA 1255 объектов. Строительство многих объектов не начато из-за отсутствия финансирования, а более 600 объектов находятся в стадии строительства и темпы его можно ускорить.- Подземные хранилища топлива: 200 млн долларов на ремонт и очистку протекающих топливных хранилищ примерно на 1600 объектов. По оценкам, существует 116 000 объектов, которые могут стать источником загрязнения важных водных артерий.- Ядерные отходы: 50 млн долларов на утилизацию ядерных отходов. Ускорение завершения этих проектов снизит долгосрочные затраты.- Закрытые военные базы: 300 млн долларов на расчистку закрытых военных баз. Это даст возможность использовать эти объекты в мирных целях.- Восстановление под эгидой NOAA естественной среды обитания: 400 млн долларов на восстановительные проекты.- Восстановление промышленных зон: 100 млн долларов на гранты для расчистки бывших промышленных и коммерческих объектов – для использования их в других целях. В прошлом году EPA смогло профинансировать всего 37% заявок.Борьба с угрозой лесных пожаров: 850 млн долларов на предотвращение возгораний на государственных землях.- Государственная и частная служба предотвращения лесных пожаров: 550 млн долларов на государственные и добровольческие программы. - Федеральная служба по борьбе с лесными пожарами: 300 млн долларов на крайне необходимое снижение степени угрозы пожаров на государственных землях.Бюро по делам индейцев: 500 млн долларов на поддержку школ, правоохранительных органов, более 24 000 миль дорог, дамб. Дефицит финансирования только школ составляет более 1 млрд долларов.ОБРАЗОВАНИЕ ДЛЯ XXI ВЕКАМы дадим людям работу на строительстве школ, лабораторий и библиотек для XXI века, чтобы наши дети могли конкурировать с любым работником в мире.Классы XXI века- Строительство школ: 20 млрд долларов, в том числе 14 млрд на начальную и 6 млрд на высшую школу, на реконструкцию и ремонт, в том числе и техническое переоснащение и энергосбережение. Сюда входят и 100 млн долларов на строительство школ в местах, где есть не подлежащие налогообложению федеральные земли, такие как военные базы или резервации индейцев. - Технологии образования: 1 млрд долларов на достойные XXI века классы, в том числе компьютерные, научные лаборатории и переподготовку учителей.СНИЖЕНИЕ СТОИМОСТИ МЕДИЦИНСКИХ УСЛУГЧтобы спасти не только рабочие места, но также деньги и человеческие жизни, мы усовершенствуем и компьютеризируем нашу систему здравоохранения, чтобы сократить бюрократию, предотвратить медицинские ошибки и сократить затраты на медицинское обслуживание на миллиарды долларов ежегодно.- Информационная технология в области здравоохранения: 20 млрд долларов для начала компьютеризации.- Профилактика и Фонд благосостояния: 3 млрд долларов для профилактики хронических заболеваний, основной причины смертности в США, и инфекционных болезней. Профилактика, а не лечение болезни — самый эффективный путь снижения затрат на здравоохранение. Сюда входят и программы вакцинации, и профилактические мероприятия.- Исследования в области здравоохранения: 1 млрд долларов на программы для сравнения эффективности различных медикаментов. Исследования позволяют выявить наиболее эффективные.- Центры охраны здоровья: 1,5 млрд долларов, в том числе 500 млн долларов на увеличение числа незастрахованных американцев, получающих квалифицированную медпомощь, и 1 млрд долларов на обновление клиник и новые технологии. В прошлом году неудовлетворенными остались более 400 заявок на реконструкцию.- Обучение медработников: 600 млн долларов на обучение врачей, стоматологов и медсестер, а также оплату студентам-медикам, которые готовы поработать в медучреждениях.- Возможности для индейского населения: 550 млн долларов на модернизацию больниц и клиник и повышение уровня здравоохранения.ПОМОЩЬ РАБОТНИКАМ, ПОСТРАДАВШИМ ОТ КРИЗИСАВысокий уровень безработицы и рост цен опережают платежеспособность американцев. Мы поможем работникам найти работу, а семьям — свести концы с концами.Помощь в поиске работы- Службы занятости и обучения: 4 млрд долларов, в том числе на гранты для взрослых, переехавших рабочих и молодежи (в том числе 1,2 млрд долларов на создание до одного миллиона рабочих мест для молодежи летом). Будут созданы новые гранты для рабочих, готовых обучаться для работы в новых секторах экономики. - Реабилитационные гранты: 500 млн долларов на строительство и восстановление объектов для оказания помощи инвалидам в получении работы.- Гранты службам занятости: 500 млн долларов, чтобы помочь безработным найти работу через службы занятости. Эти средства предназначены для штатов с самым высоким уровнем безработицы.- Занятость для пожилых американцев: 120 млн долларов, чтобы дать работу дополнительно 24 000 пожилых американцев с низкими доходами.Страхование при безработице- Расширение программы льгот: 27 млрд долларов для продолжения нынешней расширенной программы льгот, по которой полагается 33 недели льготного периода до 31 декабря 2009 года, учитывая растущую безработицу.- Увеличение льгот: 9 млрд долларов на увеличение пособия по безработице с примерно 300 долларов в месяц, выплачиваемых из трастовых фондов государства, на 25 долларов в неделю до декабря 2009 года. Сегодня 5,5 млн рабочих получают пособия и еще 1,9 млн получают увеличенное пособие.- Модернизация системы пособий по безработице: средства будут выделяться штатам для увеличения пособий по безработице для низкооплачиваемых работников, работников с частичной занятостью и безработных.Борьба с жилищным кризисом- Государственный фонд: 5 млрд долларов на ремонт и модернизацию. Каждый доллар затрат фонда приносит 2,12 доллара. - Инвестиционные партнерства по программе HOME: 1,5 млрд долларов для оказания помощи в строительстве малоимущим с использованием новых технологий.- Гранты на реконструкцию: 500 млн долларов на снижение энергопотребления для более чем 42 000 домов, поддерживаемых национальной программой.- Фонд страхования в сельской местности: 500 млн долларов для поддержки прямых займов для содействия сельским жителям.- Программа помощи собственникам жилья: 10 млн долларов для сельских местностей для осуществления проектов, позволяющих использовать энергосберегающие технологии.- Краски на основе свинца: 100 млн долларов будет выделено местным властям для удаления красок на основе свинца, которые крайне опасны и используются в дешевых домах.Помощь голодающим- Дополнительные меры: 20 млрд долларов для оказания продовольственной помощи малоимущим и снятие ограничений на период получения карточек.- Программа помощи пожилым: 200 млн долларов выделено штатам на оказание помощи пожилым, в том числе на организацию передвижных столовых.- Питание после школы: 726 млн долларов на обеспечение школьников бесплатными обедами.- Система информации о продовольственных программах: 100 млн долларов на информационные программы.Выплаты инвалидам и пожилым: 4,2 млрд долларов на оказание помощи 7,5 млн малоимущих и пожилых граждан.Гранты общинам: 1 млрд долларов на проекты развития общинам, в том числе на строительство домов и услуги.Еда и кров для обездоленных: 200 млн долларов будет выделено местным организациям для организации помощи голодным, бездомным и тем, кто пострадал от кризиса.Помощь в оплате счетов за электроэнергию: 1 млрд долларов на оказание помощи малоимущим семьям в оплате счетов.Программы Корпуса мира: 200 млн долларов для привлечения дополнительно 16 000 сотрудников для работы в период рецессии.Департамент защиты рабочих и надзор: 80 млн долларов для надзора за соблюдением законов о защите рабочих.Временная помощь нуждающимся: 2,5 млрд долларов выделяется штатам для оказания помощи нуждающимся семьям в период рецессии.Государственные и местные правоохранительные органы: 4 млрд долларов для поддержки органов правопорядка, в том числе 1 млрд долларов для найма примерно 13 000 полицейских на три года.Перепись населения: 1 млрд долларов для обеспечения успешной переписи населения в 2010 году, в том числе 150 млн долларов на коммуникации и программы для минимизации ошибок при переписи меньшинств.Главным объектом вложения денег по грядущему «плану Обамы» становится невероятно изношенная национальная инфраструктура США: дороги, дамбы, мосты. За время господства неолиберального (монетарно-«постиндустриального» курса) 1981–2008 гг. государство в США невероятно запустило инфраструктуру. Оно не следило за исправностью тысяч мостов, дамб, плотин, шлюзов, портов, автомобильных развязок и виадуков, энергосистем и водопровода. Только в проеденных коррозией водопроводах американцы теряют 18% воды! Американское общество инженеров-строителей заявило, что страна нуждается в 1,6 трлн долларов инвестиций в национальную инфраструктуру в ближайшие пять лет. А власти как на уровне центра, так и штатов оказываются бессильными следить за множеством подрядчиков и субподрядчиков, ведущих работы на важных объектах. Между тем, Соединенные Штаты сотрясаются все новыми и новыми инфраструктурными катастрофами. 2003 год – «блэкаут» энергоснабжения на северо-востоке страны, 2005 год – катастрофа Нового Орлеана из-за прорыва дамб, 2007 год – обрушение моста Сейнт-Энтони-Фоллс в Миннесоте. А счет более мелким авариям идет уже на десятки. Еще в США существуют сотни опасных объектов, которые вот-вот могут разрушиться.ЗаключениеСложившаяся инерция мышления и выработанный ранее стереотип поведения приводят к тому, что история прошлых кризисов ничему не учит. Бороться с кризисом, начавшимся в 2007 г. на кредитном и финансовом рынках, ФРС стала старыми методами, снова значительно снизив за период с июня 2006 г. по декабрь 2008 г. ставку по федеральным фондам с 5,25 до 0,25 %. Данное изменение существенно увеличило процентный риск кредитных организаций, исказило сформировавшийся рыночный механизм и лишило реальный сектор экономики стимула вводить инновации для выхода из сложившейся ситуации. По состоянию на конец 2011г. политика рефинансирования ФРС не привела к существенному увеличению ВВП в США, в то время как инфляция уже начинала превышать уровень роста ВВП. Вероятно, для борьбы с этой инфляцией ФРС вскоре опять начнет поднимать ставку по федеральным фондам, что, естественно, приведет к появлению старых проблем.В целом можно обоснованно утверждать, что политика ФРС, направленная на изменение ставки по федеральным фондам, существенно увеличивает процентный риск кредитных организаций. При этом активизируются все без исключения источники процентного риска.Во-первых, возрастает риск не сбалансированного по срокам изменения ставок по финансовым инструментам (риск установления новой цены).Во-вторых, как показал конкретный исторический пример, снижение ставки по федеральным фондам увеличивает риск исполнения встроенных опционов (в США произошло массовое рефинансирование ипотечных кредитов).В-третьих, некоторые плавающие ставки по привлеченным и размещенным ресурсам изменяются в соответствии со ставкой, таргетируемой ФРС, а некоторые - привязаны к другим базовым ставкам, что может привести к существенному сужению процентного спрэда, т. е. к базисному риску.В-четвертых, устанавливая целевую величину ставки межбанковских кредитов, монетарные власти страны влияют на ожидания рынка и увеличивают риск изменения формы и наклона кривой доходности. В частности, если центральный банк или ФРС поднимают ставку, то доходность краткосрочных финансовых инструментов может превысить доходность долгосрочных. Такая ситуация называется инверсией кривой доходности, так как нормальное функционирование рынка предполагает, что долгосрочные ставки должны превышать краткосрочные, поскольку предоставление денежных средств на более длительный срок несет в себе более высокий риск. Таким образом, политика изменения денежной массы и процентных ставок в стране может привести к искажению рынка, увеличению процентного риска коммерческих банков и нарастанию кризисных явлений в кредитно-финансовой системе. Ухудшение состояния экономики США неизбежно негативно повлияет на другие страны, в том числе и на Россию, заинтересованную в иностранных инвестициях и имеющую большие долларовые резервы.Список литературыГеополитические итоги 2008 года (новейшая глобальная история в формате direct – часть 6) http://www.polit.nnov.ru/2009/02/10/gist08directgeo/Текущий мировой кризис 2007-2009 и далекий 1971 год  http://www.polit.nnov.ru/2009/03/15/gistnew1971/Fekete A.Е. The Federal Reserve as an Engine of Deflation // Santa Colomba Conference. 2009. P. 2.Hedberg W., KrainerJ. Mortgage Prepayments and Changing Underwriting Standards // FRBSF Economic Letter. 19 July. 2010. P. 22.Koch T.W., MacDonald S.S. Bank Management, 7th ed. USA: South-Western Cengage Learning, 2010. P. 744. Monetary policy: try overshooting for once // The Economist Newspaper Limited. 5 March. 2012. URL: http://www.economist.com/blogs/freeexchange/2012/03/monetary-policy (дата обращения: 12.04.2012). OCC’s Quarterly Report on Bank Trading and Derivatives Activities // Office of the Comptroller of the Currency URL: http://www.occ.gov/topics/capital-markets/financial-markets/trading/derivatives/derivatives- quarterly-report.html (датаобращения: 12.04.2012).Principles for the management and supervision of interest rate risk // Bank for International Settlements (BIS). Basle. 2004. July.Quarterly Banking Profile // Federal Deposit Insurance Corporation. URL: http://www2.fdic.gov/qbp/qbpSelect.asp?menuItem-QBP (дата обращения: 12.04.2012).The Encyclopedia of the Vietnam War: A Political, Social, and Military History / Tucker S. C., editor, 2nd Ed. USA: ABC-CLIO, 2011. P. 326.US Business Cycle Expansions and Contractions // The Business Cycle Dating Committee. Cambridge: National Bureau of Economic Research, 2010. September.